Giken Ltd. · TSE:6289
Giken — FY2022 Earnings Presentation
48 slides from Giken's earnings presentation, October 2022
Slide 1: 2022年8月期 決算説明会
2022年8月期 決算説明会 株式会社 技研製作所 代表取締役社長 森部 慎之助
Slide 2: 目次
目次 ■ 事業概要 P 3 ■ 2022年8月期の成果 P 19 ■ 2022年8月期決算概要 P 23 ■ 2023年8月期の業績予想と今後の展開 P 28 ■ 株主還元 P 39 ■ 長期・中期経営計画 P 41 2
Slide 3: 事業概要
事業概要 3
Slide 4: 事業概要 創業と圧入原理の実用化
事業概要 1967年 公害対処企業として高知市で創業 当時は高度経済成長の真っ只中で、急速に近代国家へ躍進 一方で、建設工事による騒音と振動が社会問題化 1975年 世界で初めて 「圧入原理」を実用化した 打撃 振動 圧入 無振動・無騒音の圧入機 「サイレントパイラーⓇ」 を発明 杭打ち工事の無公害化 建設公害の 元凶は杭打ち工事 事業基盤の確立 4
Slide 5: 事業概要 圧入原理
事業概要 地球をつかんで反力とし、 静荷重で杭を地中に押し込む 無振動・無騒音 軽量、コンパクト、高い安全性 粘り強い構造物を構築 硬質地盤を克服し、適用地盤を拡大 5
Slide 6: GRBシステム
事業概要 仮設レス施工 …◎機械が既設杭上を自走するシステム施工 ◎作業用仮設工事（構台、桟橋等）を不要に 省スペースで、経済活動を阻害しない 工期・工費を縮減。CO2の排出量を削減 GRB Ⓡ システム 6
Slide 7: 圧入原理の優位性を基軸にした開発型企業
事業概要 圧入原理の優位性を基軸にした開発型企業 建設機械事業 圧入工事事業 無公害杭圧入引抜機 防災・減災、都市再生 サイレントパイラー® 圧入原理の インプラント工法® 優位性 7
Slide 8: 『圧入市場』の創造
事業概要 社会課題 グループ 防災 災害復旧 高速道路 港湾改修 工法技術提案 発注者 『圧入市場』の創造 技研施工が施工 （開発段階の工法） （圧入工法を前提とする案件市場） 工事案件形成、発注 コト提供 （技術・ノウハウ） ユーザー モノ提供（製品） 『圧入業界』の成長 （圧入市場で事業を行う新しい業界） 8
Slide 9: 2022年8月期の成果
2022年8月期の成果 9
Slide 10: 堤防周辺の地盤沈下対策に「インプラントNAVI」採用
前期のトピック【国内案件】 堤防周辺の地盤沈下対策に 「インプラント NAVI®」採用 基盤層に届く43ｍ超の長尺鋼矢板を高精度に施工 島根県出雲市 神戸川 インプラント NAVIⓇにより 杭圧入を高精度にナビゲート 2021年5月～施工中 2025年度までに 約7.8kmの工事が計画 10
Slide 11: 民間石油貯蔵基地の側方流動対策に採用
前期のトピック【国内案件】 民間石油貯蔵基地の側方流動対策に採用（民間BCP対策） スキップロック仕様のジャイロパイラーⓇで長さ22 mの飛び杭を急速構築 香川県高松市朝日町の 臨海工業地帯 杭間3.0ｍ 施工延長：111 m 側方流動抑止 施工期間：2021年8月～9月 11
Slide 12: オランダ デン・ハーグ市の運河護岸改修
前期のトピック【海外案件】 オランダ デン・ハーグ市の運河護岸改修に「ジャイロプレス工法®」 アムステルダム市の世界遺産運河の護岸改修プロジェクトが波及 成功の芽 2022年４月実証施工完了（施工延長44ｍ） 2040年までに約24㎞区間の改修を計画 アムステルダム市の護岸改修 プロジェクト ・既存護岸の上から杭を圧入 →既存護岸の撤去が不要。工期工費縮減 ・「省スペース」施工により人の往来、 物流を維持。樹木の伐採を回避 波及 2022年６月に実証施工契約を締結 圧入工事は11月からスタート予定 12
Slide 13: タイ パサック川の護岸整備
前期のトピック【海外案件】 タイ パサック川の護岸整備に「インプラント工法®」 現地企業に機械販売。継続採用、世界各国の治水対策への波及を期待 成功の芽 「サイレントパイラーⓇ F301-900」を販売 整備区間約52kmのうち、まず2kmを施工 900㎜幅ハット形鋼矢板2797枚を圧入 ・「無振動、無騒音」により 周辺住民への影響を最小限に ・「高精度施工」により 修正対処を削減。スピーディーに施工 13
Slide 14: インドにユーザー獲得
前期のトピック【海外案件】 インドにユーザー獲得 巨大市場に本格参入。インプラント工法®「未開の地」の開拓の糸口に 成功の芽 2022年1月「サイレントパイラーⓇ F301-700」を納入 オディシャ州カタック市の 2022年1月より施工が進行中 ⾬水排水施設の整備事業 10月にもう1台追加納入 750mm幅のU形鋼矢板を 両岸約5.8 ㎞にわたって 約7,000枚圧入。 建設に必要な土留め壁を構築 ・振動式の工法で土留め壁を構築したところ近隣の建物にひび →「無振動、無騒音」の圧入技術が評価 14
Slide 15: 超低空頭対応のジャイロパイラー開発
前期のトピック【開発】 超低空頭対応の「ジャイロパイラーⓇ」開発 2.5 mの上空クリアランスでの施工を実現。適用範囲を広げ、圧入市場の拡大を加速化 成功の芽 杭を横から投入（従来機は上から投入） 上空クリアランス 2.5 m 吊り込み装置をなくし、施工可能な上空 クリアランスを縮小。 立て込める杭を長尺化、施工を効率化 都市部の河川の橋梁下における 橋脚耐震化や護岸改修でニーズ 15
Slide 16: 超硬質地盤への対応
前期のトピック【開発】 超硬質地盤への対応 成功の芽 フライホイル式オーガアタッチメント N値600以上を標準適用範囲 F111, F201, F301に対応 従来機種より2倍以上の進捗を確認※ 適用地盤の拡大により • 河川（玉石層）や山間部 （岩盤層）などでの適用 が拡大 工期短縮により • 人手不足の解消 • CO2の排出を抑制 ※当社による実証試験の結果であり、製品の 性能を保証するものではありません。 16
Slide 17: 国の「月面等での建設活動プロジェクト」に参画
前期のトピック【開発】 国の「月面等での建設活動プロジェクト」に参画 2500㎜のクリアランスでの施工を実現。適用範囲を広げ、圧入市場の拡大を加速化 国交省と技術研究開発（R&D）契約を締結（７月） 今後4年間で、施工データを利用し設計施工を合理化する 技術の確立と、月面適用性を確保する技術研究開発を行う。 遠隔操作技術 自動運転技術 月面向けの開発技術は、 地上での効率化にもつながる 17
Slide 18: PPTシステムがNETIS準推奨技術に
前期のトピック【開発】 完全自動運転を拓く「PPTシステム®」が NETIS※「準推奨技術」に 2022年5月選定。 地盤情報推定から圧入まで自動化。普及を強力に後押し 通常のNETIS登録技術よりも、 普及の 工事成績評定や総合評価方式 追い風 における加点数がアップ 手動運転に比べて 圧入時間を約30％短縮 ※新技術情報提供システム。公共工事等において、民間事業者等 が開発した新技術を誰もが検索でき、 利用できるように整備され たデータベースで、国土交通省が運用。 18
Slide 19: 受注生産の本格化
前期のトピック【販売戦略】 受注生産の本格化 • 生産を平準化、効率化 • 「ジャストインタイム方式」で製品在庫リスク低減 • ユーザーからの急なニーズに対しては 伊藤忠TC建機が一定在庫を保有しタイムリーに供給 受注生産体制 19
Slide 20: 建機レンタル大手アクティオと業務提携
前期のトピック【経営戦略】 建機レンタル大手アクティオと業務提携。新規ユーザー開拓 × 顧客数拡大 広域営業網 参入障壁の排除 従来のレンタルは 当社ユーザー200社 当社営業拠点6カ所 既存ユーザー向け アクティオのもつ潜在顧客は アクティオの営業拠点 今後は非ユーザーへの 800 社 700 拠点以上を活用 「お試しレンタル」 も 20
Slide 21: 「インプラントNAVI」の本格運用を開始
前期のトピック【経営戦略】 「インプラント NAVIⓇ」の本格運用を開始。 元請会社をターゲットとして、施工精度の飛躍的向上、施工管理の省人化、 生産性向上を実現し、圧入工法の市場拡大を狙う。 国交省「ICT施工の基準類作成」で基準化 製品供給、営業アプローチは 元請に対するインセンティブを創出 建機レンタル大手西尾レントオール 受注者は要領に沿った技術の × 提案や現場導入を行うことで、 総合評価や工事成績評定で加 営業拠点は 全国250 カ所以上 点評価されるメリット 普及の追い風 21
Slide 22: 人への投資・エンゲージメント向上
前期のトピック【人への投資・エンゲージメント向上】 生産性の向上を目指し 人材獲得や人材育成など 社内改革を戦略的に実施 →各種受賞や選定を実現 「女性活躍・子育て支援リーディング企業表彰」で最優秀賞 令和3年度「なでしこ銘柄」 「健康経営優良法人 2022 に選定 （大規模法人部門）」に認定 全上場企業約3,700社から「なでしこ銘柄」 は50社、機械業種では2社のみ選定 22
Slide 23: 2022年8月期 決算概要
2022年8月期 決算概要 23
Slide 24: 決算概要-業績推移
決算概要-業績推移 単位：百万円 ２０２０／８期 ２０２１／８期 ２０２２／８期 前年比 前年比 売 上 高 24,640 27,618 +12.1% 30,378 +10.0% 営 業 利 益 2,498 3,997 +59.9% 4,613 +15.4% 経 常 利 益 2,792 4,161 +49.0% 4,832 +16.1% ※ 当期純利益 1,400 3,073 +119.4% 3,234 +5.2% 1 株 純 利 益 51.28 112.22 +118.8% 117.65 +4.8% ROE 3.7% 8.0% +4.3pts 8.1% +0.1pts ※当期純利益：親会社株
Slide 25: 決算概要-売上高の推移（直近20年～）
決算概要-売上高の推移（直近20年～） 単位：億円 2031年8月期 1000億円へ 500 2022年4月 プライム市場 2021年7～8月 400 2017年6月 東京オリン 東証1部上場 ピック 350 324 303 291 300 276 2011年3月 259 246 東日本大震災 220 200 188 148 122 127 117 118 104 111 103 97 104 90 95 95 92 100 0 25
Slide 26: 決算概要-セグメント別売上推移
決算概要-セグメント別売上推移 単位：百万円 35,000 30,378 ◇建設機械事業 30,000 1,717百万円増 27,618 +1,042 ・一般機の入れ替え需要 24,640 25,000 9,526 や900mm幅ハット形 6.2%減 8,484 12.3%増 鋼矢板に適合した F301-900の販売が堅 20,000 9,048 +1,717 調に推移。 ・アジア新興国への販売 15,000 が増加。 22.7%増 9.0%増 ◇圧入工事事業 10,000 19,134 20,851 1,042百万円増 15,592 5,000 ・災害復旧、復興工事や 防災・減災関連工事等
Slide 27: 決算概要-国内・海外売上推移
決算概要-国内・海外売上推移 単位：百万円 19.8% 19.6% 50,000 20.0% ◇国内売上 2,254百万円増 45,000 18.0% 民間投資の回復基調が続 40,000 16.0% く中、900ｍｍ幅ハット 35,000 14.0% 形鋼矢板用のF301-900 11.4% 30,378 の新規導入需要などによ 30,000 27,618 +505 12.0% り製品販売が堅調に推移。 9.3%増 5,965 25,000 24,640 10.0% 5,460 2,818 93.8%増 +2,254 20,000 8.0% 15,000 6.0% ◇海外売上 505百万円増
Slide 28: 2023年8月期の業績予想と今後の展開
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Slide 29: 業績予想-連結業績
業績予想-連結業績 単位：百万円 2022/8期 2023/8期予想 実績 上期予想 下期予想 通期予想 前年比 売 上 高 30,378 15,600 16,400 32,000 +5.3% 営 業 利 益 4,613 2,950 2,050 5,000 +8.4% 経 常 利 益 4,832 3,000 2,050 5,050 +4.5% 当期純利益※ 3,234 2,050 1,450 3,500 +8.2% 1株純利益 117.65円 74.54円 52.72円 127.26円 +8.2% ※当期純利益：親会社株主に帰属する当期純利益 29
Slide 30: 業績予想-ポイント（建設機械事業）
業績予想-ポイント （１）建設機械事業 ◎顧客の設備投資意欲の回復 • 国土強靭化施策、高速道路、港湾、物流施策等、インフラ整備は堅調 • 民間による大阪万博、都市再開発等の施設整備、遮水壁等民間の 事前防災対策も増加の見通し ◎新規顧客・販売チャネルの拡大 • 建設機械レンタル大手との連携を強化する等、その営業力・提案力 を活用することで新規顧客を開拓し、販売チャネルを拡げる ◎ヨーロッパ、東南アジア(ODA含む)での工法採用に基づく機械販 売の拡大を推進 ◎世界に向けた圧入をPRする実証可視化施設「RED HILL 1967」 が完成し、活動を開始 30
Slide 31: 圧入技術の情報発信基地「RED HILL 1967」
業績予想-ポイント 圧入技術の情報発信基地「RED HILL 1967」 インプラント工法®・構造の実物を展示。見てわかる施設で世界に向けて圧入をPR 創造館 2023年春完成予定 （世界杭打機ミュージアム） 研究棟（建設中） （高知県香南市赤岡町） ・シアター ・技術展示スペース 実証展示エリア 「決壊しない堤防」の実物を展示 31 31
Slide 32: 業績予想-ポイント（圧入工事事業）
業績予想-ポイント （２）圧入工事事業 ◎インプラント工法®の採用拡大 • 災害復旧、耐震補強、インフラ長寿命化対策を中心に高速道路、 港湾整備等、インプラント工法®の採用と更なる適用範囲の拡大 ◎パッケージで工法を提案、世界市場で工法普及を加速 • オランダアムステルダム市の運河護岸改修工事において2022年 11月圧入施工開始 • オーストラリアシドニーフィッシュマーケットでの再開発プロ ジェクトが今秋完工 • 東南アジアにおけるODA案件の確保 32
Slide 33: 今後の展開【海外】
今後の展開【海外】 オランダで技研のビジネスモデルを構築。各国での展開を行う。 オランダ プロポーザルで圧倒的最高評価 技術提案 ・アムステルダム市世界遺産 運河の護岸改修プロジェクト 『圧入市場』を創造 ・デンハーグ市の護岸改修 プロジェクト 『圧入業界』を拡充 ・製品提供 ・保守、ノウハウの提供 成功パターンを各地で展開 タイ インド 技術提案 技術提案 『圧入市場』を創造 『圧入市場』を創造 整備区間約52kmの パサック川護岸整備 雨水排水施設の整備事業 『圧入業界』展開中 『圧入業界』展開中 33
Slide 34: 今後の展開【販売戦略】
今後の展開【販売戦略】 国内展開 海外展開 • アクティオ等と連携した • 電動機種を欧州で展開 安定的な販売体制づくり →EUを足掛かりにカーボン • 新規ユーザーへ当社指導員 ニュートラル製品を展開 による顧客収益最大化支援 顧客数を2.5倍に増加 当社ユーザー200社 10年後には 当社ユーザー 500社 を目指す 34
Slide 35: 今後の展開【開発】
今後の展開【開発】 圧入機自動運転が進展 遠隔操作が可能に 無人化施工実現 現場 技術の進展 カーボンニュートラル 貢献 事務所 圧入機自動運転の実現 操作不要による普及 全機種電動化展開の促進 低環境負荷による普及 電動ユニットを開発 汎用機で市場展開 2022年 2024年 将来 35
Slide 36: 今後の展開【国内】「土堤原則」見直しが進む
今後の展開【国内】 「土堤原則」見直しが進む 二重式鋼矢板を例とした自立型堤防の技術開発が進展 令和５年度国土交通省概算要求 二重式鋼矢板による自立型堤防の例 （川表） （川裏） 土堤 「令和５年度水管理・国土保全局関係予算概算要求概要」（国土交通省） （https://www.mlit.go.jp/page/content/001498744.pdf）を加工して作成 36
Slide 37: 業績予想-セグメント別売上推移
業績予想-セグメント別売上推移 単位：百万円 40,000 ◇建設機械事業 35,000 2,748百万円増 32,000 30,378 ▲1,126 インプラント工法 ® の採 30,000 27,618 用拡大によって圧入機の 8,400 9,526 11.8%減 販売が増加。 25,000 12.3%増 8,484 +2,748 20,000 ◇圧入工事事業 1,126百万円減 15,000 オーストラリア大型案件 の工事施工の大半が前期 10,000 9.0%増 20,851 13.2%増 23,600 に完了。 19,134 5,000 0 2021/8期 2022/8期 2023/
Slide 38: 業績予想-中期経営計画の進捗
業績予想-中期経営計画の進捗 【売上高】 単位：百万円 【営業利益】 単位：百万円 中期経営計画 中期経営計画 40,000 8,000 35,000 6,689 35,000 32,442 32,000 30,378 30,000 27,618 6,000 5,500 5,000 24,640 25,000 4,613 3,997 20,000 4,000 15,000 2,498 10,000 2,000 5,000 0 0 2019/8期 2020/8期 2021/8期 2022/8期 2023/8期 2024/8期 2019/8期 2020/8期 2021/8期2022/8期 2023
Slide 39: 株主還元
株主還元 39
Slide 40: 株主還元
株主還元 2022/８期 2023/８期 第２四半期配当金…普通配当 ３５円（実績） 第２四半期配当金 …普通配当 ３５円 期末配当金 …普通配当 ３５円（予想） 期末配当金 …普通配当 ３５円 単位：円 80 中間配当 期末配当 70 70 70 70 68 60 60 34 35 35 35 35 30 40 20 30 34 35 35 35 35 0 2018/8期 2019/8期 2020/8期 2021/8期 2022/8期 2023/8期予想 当期純利益（百万円） 4,151 4,571 1,400 3,073 3,234 3,500 1株当たり純利益（円） 155.75 168
Slide 41: 長期・中期経営計画
長期・中期経営計画 41
Slide 42: 長・中期経営計画 - GIKEN GOALS 2031
長・中期経営計画 - GIKEN GOALS 2031 GIKEN GOALS 2031 ～工法革命で未来を切り拓く～ Global 地球規模の Original 独自の Automatic 自動の Legacy 未来へつなぐ/生き続ける Sustainable/ 持続可能な Safe 安全な 42
Slide 43: GIKEN GOALS 2031 使命
GIKEN GOALS 2031 使命 カーボン 社会課題 ニュートラル 建設インフラ CO2排出量 自然災害の 持続可能な 労働人口減少 の更新 の削減 激甚・頻発化 開発 社会課題の解決 独自の技術で解決 他に影響しな 再度災害防ぐ 時代に合った 電動化 省力化 い既設構造物 粘り強い構造物 構造物への 仮設レス施工 無人化 を残した施工 の構築 転換が可能 43
Slide 44: GIKEN GOALS 2031 目的
GIKEN GOALS 2031 目的 社会の大きな変化に対応するためバックキャスティングで戦略立案 今後10年でGIKENの課題解決を GIKEN運営のあるべき姿 必要とする市場規模 Global 2031年8月期売上高 Original 1000億円 Automatic Legacy Sustainable / Safe GIKEN GOALS 2031 を設定 売上高 1000億円 第2回中計終了後 276億円 2021/8 各地点で必要なマイルストーンを設定 2031/8 44
Slide 45: GIKEN GOALS 2031 売上目標
GIKEN GOALS 2031 売上目標 事業規模拡大×生産性向上で売上高1000億円を達成 新規事業 １人当り売上高 圧入工事事業 １億円 建設機械事業 １人当り売上高 4千2百万円 社員数 売上高 1,000人 (億円) 100 社員数 780人 85 社員数 670人 海外比率 250 191 海外比率 海外比率 29% 50% 19.8% 2021 ビルドアップ 2024 テイクオフ 2027 ブースト 2031 Next 45
Slide 46: GIKEN GOALS 2031 事業展開
GIKEN GOALS 2031 事業展開 開発をベースに国内外へ事業展開を実施 売上高 海外展開 1000億円 海外大型 EU・Asia プロジェクトの成功 採用案件の拡充 US・AUの市場拡大 国内成功を各地に展開 国内展開 遮水壁等 設計/施工/維持管理 民間防災の展開 建築分野への展開 のマネジメント 技研の武器を新規事業に展開 開発展開 機械が自ら学習する 電動・自動運転開発 無人化施工の実現 自律施工の開発 2021 ビルドアップ 2024 テイクオフ 2027 ブースト 2031 46
Slide 47: GIKEN GOALS 2031 人的資本への投資
GIKEN GOALS 2031 人的資本への投資 事業戦略を実現できる人材育成を実施 事業展開 人材育成 海外展開 圧入市場を創造する 人材 国内展開 圧入業界を成長させる 専門スキル人材 開発展開 経営・開発を 支える人材 47
Slide 48: インプラント工法で世界の建設を変える
インプラント工法で世界の建設を変える 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。