China Conch Venture Holdings Ltd. · HKEX:586
China Conch Venture — FY2023 Earnings Presentation
47 slides from China Conch Venture's earnings presentation, March 2024
Slide 1: 2023 Annual Performance Promotion Materials
CE sew pete Nl 0 Mera FET PAA ASL CONCH VENTURE 2023 ANNUAL PERFORMANCE PROMOTION MATERIALS =S—We=F
Slide 2: Contents
CONTENTS 2
Slide 3: Key milestones
12月19日，以红 筹股 签约首个炉排炉生活 增资控股西安尧柏环保， 首登中国上市公司 架构在香港主板上市 垃圾焚烧发电项目— 成功拓展利用水泥窑协 市值500强榜单， 安徽金寨海创 同处置固危废业务 位列第 453 名 签约首个海外炉排炉 首登《福布斯》全球榜单，位列第 1,500 名 生活垃圾焚烧发电项 目—越南北宁海创 进军新能源材料产业赛道，签约 磷酸铁锂正极材料项目，布局锂 聚焦垃圾发电和工业固危废处置业务，首次提出 电池回收利用项目 “双轮驱动”发展模式 海螺环保在香港主板分拆上市；炉排炉 垃圾发电产业签约规模超前完成五年规 垃圾发电项目数量突破 100 个，年处理 划，广泛布局循
Slide 4: Industry scale and size
产业体量 产业规模 上市以来，十年已在全国 25 个省、市、自治区和越南等地布局发展 2014年，公司在安徽金寨建设第一个垃圾焚烧发电项目，规模 132 个项目，拥有 150 余家附属公司，员工数从 700 人到超 6,000 11万吨/年，历经十年发展，报告期内，垃圾发电产业项目数 人（不含海螺环保）。 量位居 全国第二 ，投产规模位居 全国第四 。固危废业务于 2022年3月在香港联交所主板分拆上市，上市时签约规模与投 产规模位居行业首位 。 4
Slide 5: Ten years of dual-wheel drive development
十年来，公司积极融入“双轮驱动”、“环保+新能源”发展格局，坚持战略引领，聚焦环境保护产业，以实践创新促进生态环境治理现 代化，为创造人类美好家园贡献海创力量。 以高质量发展回馈股东 2021年 2023年 2023年 2023年 2017年 2013年 2013年 2013年 2013年 5
Slide 6: Part 01
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Slide 7: Conch Venture key financial indicators
6.7% 1.2% 2023年 80,460 百万元 2023年 47,752 百万元 2022年 75,380 百万元 2022年 47,172 百万元 CONCH VENTURE 3.2个百分点 6.0% 2023年 40.7 % 2023年 2,864 百万元 2022年 37.4 % 2022年 2,703 百万元 7
Slide 8: Profit and cash flow indicators
2023年 8,015 百万元 2023年 2,464 百万元 2022年 7,896 百万元 2022年 3,852 百万元 2023年 1,210 百万元 2023年 801 百万元 2022年 1,435 百万元 2022年 915 百万元 8
Slide 9: Revenue and net profit by segment
营业收入 权益股东应占主业归母净利润 单位：百万元 单位：百万元 118 104 82 14 209 73 1,428 6,156 650 垃圾处置 节能装备 港口物流 新型建材 新能源业务 垃圾处置 节能装备 港口物流 新能源业务 9
Slide 10: Part 02
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Slide 11: Project footprint and signed projects
截至报告期末，公司业务版图已延伸至全国 25个 省（市、自治区）及 越南等地，推广签约 132个 环保项目。 其中：垃圾处置项目118个（垃圾发电项目 103个，水泥窑协同处置 生活垃圾项目 10个，厨余垃圾处置项目 2个，飞灰处置项目 2个，垃 圾转运项目 1个 ），锂电池回收项目 8个，新能源材料项目 2个 ，新 型建材项目 2个，包装容器循环利用项目 1个 ，港口物流 1个 ，已形 成年处理生活垃圾约 2,116.4万吨（58,990吨/日）的规模。 公司凭借良好的资源整合能力和资金保障，完成山东省区域4个项目的 并购。截至报告期末，公司垃圾发电板块累计签约项目数量全国第二， 签约规模为
Slide 12: Operating highlights
双“量”齐增 报告期内，垃圾进厂量同比增长超 32% ，上网 电量同比增长 28.6% 。 “365”再添新成员 庐江、绥阳、都安等15个机组实现连续运行周 庐江海创 满洲里海创 期 超365天 ，其中，绥阳海创连续运行时间最 长（为582天），山东高唐成为首个跻身“365 俱乐部”的并购类项目。 多种经营创收 山东聊城、山东冠县、山东金乡、宁国、湄潭、 咸阳等项目通过蒸汽销售、厨余垃圾处置、协同 处置污泥等项目实现效益创收，销售蒸汽 5.7 金寨海创 保山海创 万吨，未来多种经营业务持续增加。 12
Slide 13: Responsibility and honors
责任荣誉 2023 金牛港交所中资股公司奖 2023 工信千家优秀企业社会责任报告榜单信用评级AA级 2022 安徽省现代服务业企业30强 2021 安徽工经联第四届理事会副会长单位 2021 年度中国上市企业市值500强第355名 2021 年度福布斯全球企业2000强榜单第1804名 2020 中国战略性新兴环保产业领军企业 2018“金翼奖”港股通公司价值实力排行榜 13
Slide 14: Part 03
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Slide 15: Waste received and power generation
单位：万吨 亿度 44.7亿度 1,604 34.7亿度 共接收生活垃圾 1,650万吨 ，其中垃圾 1,371 发电 1,604万吨 ，同比增长约 32.4% 。 1,214 1,013 共处置生活垃圾 1,412万吨 ，其中垃圾 16.7亿度 发电 1,371万吨 ，同比增长约 32.8% 。 540 8.0亿度 456 283 垃圾发电业务实现发电量 53.4亿度 ，同比 3.3亿度 231 增长约 28.8% ；上网电量 44.7亿度 ，同 129 103 比增长约 28.6% 。 2019 2020 2021 2022 2023 处置量 进厂量 上网电量 15
Slide 16: Operating performance by region and project
报告期内，本集团通过对标管理，提升运营质量，实现庐江、绥阳、都安、平果、铜仁等15个机组连续运行超365天。 单位：吨/天 单位：天 6,725 6,145 6,130 582 540 5,080 4,740 4,495 440 418 421 4,100 402 403 3 3,400 365天 1,800 900 630 300 300 300 200 200 湘赣 安徽 山东 云南 华北 陕甘 贵州 东北 广西 新疆 河南 重庆 湖北 越南 广东 四川 澧县 平果 都安 罗平 德宏 福泉 绥阳 16
Slide 17: Operating rate improvements
增长4.1个百分点 江西景圣、吉林双嘉、内蒙包头等 9个 项目的进厂量、产能发挥率均呈 上升趋势。其中山东聊城产能提升 33% ，吉林双嘉产能提升 5% 。 93.5% 89.4% 通过精细化管理，山东高唐吨垃圾发电量提升 37度 ，成为 首个跻身 “365”俱乐部的并购类项目 。 通过增设SCR系统，河北滦州发电量与上网电量均呈上升趋势。其中发 电量同比增加 343万KWh ，机组运转率逐年上升，较21年提升 9% 。 通过技改技措，湖南郴州多个机组运转率得到大幅改善，全年上网电量 2022 2023 呈上升趋势，吨发电量提升 10度 。 报告期内，公司根据各垃圾发电项目的垃圾特性、地理位置
Slide 18: Financial figures 2022 vs 2023
单位：亿元 65.6 61.6 18.0 17.7 9.2 8.0 2022 2023 2022 2023 2022 2023 18
Slide 19: Waste disposal revenue structure
单位：百万元 2023年 2022年 比重增减 收入结构 金额增减(％) (百分点） 金额 比重（%） 金额 比重（%） 运营收入 3,463 56.3 2,676 40.8 29.4 15.5 炉排炉垃圾发电 3,405 55.3 2,612 39.8 30.4 15.5 水泥窑处置垃圾 58 1.0 64 1.0 -9.6 -0.0 建设收入 2,693 43.7 3,885 59.2 -30.7 -15.5 炉排炉垃圾发电 2,693 43.7 3,834 58.4 -29.8 -14.7 水泥窑处置垃圾 - - 51 0.8 -100.0 -0.8 合 计 6,156 100.0 6,
Slide 20: Other segment results
单位：百万元 单位：百万元 1,428 93 82 73 68 3 968 234 209 127 16 14 118 104 6 节能装备 港口物流 新型建材 新能源业务 节能装备 港口物流 新能源业务 2022 2023 2022 2023 20
Slide 21: Lithium battery recycling
公司已在安徽、河北、山东、河南、陕西、湖南、湖北等 7个 省 份布局落地 8个 锂电池回收再生项目，签约产能 20 万吨/年。 规划在全国多个省份布局锂电池回收再生项目，实现就近安全、 环保资源化处置废旧锂电池。 公司持续优化循环产业工艺技术，开拓废旧电池贸 易渠道，收集市场货源信息，挖掘潜在客户，推进 销售模式多元化，实现多笔贸易成交 ，并与电池 头部企业推进“废料换原料”合作模式， 首批 锂 电池顺利进厂。 21
Slide 22: Packaging container recycling
公司管理团队自6月份进驻以来，积极开发本地市场，逐步拓展外围市场，优化市场营销结构，包装容器进出厂量均创新高。 下半年废桶进厂量增幅 73.7%，产量增幅 79.2% ，再生桶出厂量增幅 54.1% 。 建立健全生产日报、周报及月报等制度，定期开展系统盘库工作，实时更新库存数据。重点对生产线设备进行技术改造，提 高生产运行稳定性，扩大项目产能，实现全产业链生产。 22
Slide 23: Power battery industry data
单位：GWh 单位：GWh 261 184 531.4 67.3% 332.4 80 62.4% 245.1 51% 212.5 125.4 22 93.8 126.2 48.5 34.6 34% 110 39 74 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 三元锂电池 磷酸铁锂电池 三元锂电池 磷酸铁锂电池 磷酸铁锂装机占比 数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟。 数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟。 随着全球新能源车企供给持续扩列，叠加海外市场需要爆发式增长，动力电池头部企业正加速布局欧美等主流市场，在行业竞争加剧、 产品与原材料价格波动背景下，
Slide 24: Cathode material customer development
公司已与 129家 潜在客户建立商务联系，覆盖国内主要电芯客户。其中，实地拜访交流客户 98家 ，实现样品送样测试 62 家 ，开展产线中试 11家 ，完成供应商资质导入 9家 ，实地审厂 7家 ，实现发货 18家 。 公司 IATF16949 质量管理体系顺利通过第二阶段首次审核 ，同时积极研发产品小试，丰富产品类别。围绕“芜湖市首位产 业发展情况”，公司接受新华社安徽分社、人民网、新华网、安徽日报等多个中央驻皖及省级主流媒体的集中采访。 24
Slide 25: Anode material project progress
负极项目已顺利取得环评、能评等批复，正按照规划稳步进行建设。 石墨化区已完成施工，已启动设备安装调试，主体工程进入收尾、验 收阶段。 技术团队取得新突破，成功研发公司 第二个小试产品 ， 相较于第一次的高端动力石墨负极产品，该产品具有 循环性能优异、加工性能好 等特点。 积极参加国际峰会，与行业标杆企业深入沟通，开拓 产品营销渠道，构建上下游市场。目前已完成供应商 导入的客户 5家 ，意向合作客户 5家 。 25
Slide 26: Factors affecting 2023 performance
影响1：投资收益同比降低 作为海螺集团第二大股东，受其年度经营业绩浮动影响，公司2023年投资收益同比下降超43%，影响全年经营业绩。 影响2：垃圾发电国补退坡，项目投资收紧 受国补退坡、垃圾发电行业步入成熟期等因素影响，近几年来我国垃圾焚烧发电项目中标数量、新增产能、投资金额等关键性指标均有所下 降，国内发电项目市场空间日益减少，公司主动放弃若干投资不达预期的垃圾发电项目，2023年在建的垃圾发电项目同比减少8个（2022 年在建项目24个），更加慎重考虑未来项目拓展数量与投资强度。其次，16家竞价上网项目国补待确认。 影响3：新能源产业发展不及预期 2023年新能源行业内卷升级，碳酸锂从“
Slide 27: Part 04
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Slide 28: 2024 operating priorities
内外对标，推动运营质量提质增效 开拓经营，深挖产业增效模式 对内，建立同类型、同规模项目指标对标模型，总结推 依托公司规模优势，聚焦细分区域，持续拓展多种经营 广长周期项目的运营经验，开展结对帮扶；对外，对标 业务范围，加大外售蒸汽、隔墙售电、协同处置污泥等 行业优质企业，吸收管理经验，实现产能充分发挥，促 日常管理，提高经营效益。 进经营指标再提升。 择优存量，严控在建项目工期质量 做好绿证申报，探索碳中和、碳交易路径 梳理在手存量项目，做足市场调研及经济效益测算，择 加强国家产业政策研究和利用，积极申报项目绿证，探 优新建。加快在建项目工期步伐，重点攻关环评、土地、 索碳中和、碳交易等行业
Slide 29: Project expansion and cooperation
强化项目拓展，深化合作空间 紧跟国家政策和产业革新步伐，总结芜湖项目生产 持续推动锂电池资源化回收利用项目在 全国范围 经验，加快锂电池资源化循环回收工艺的优化完善， 的战略布局，坚定发展信心，把握在手项目的推进 强化技术壁垒，夯实产品竞争力。 节奏，蓄势待发，等待风口来临。同时，关注国家 政策走向和奖励型项目申报，保证应得尽得。 加大头部企业攻关，扩大与电池厂家、新能源整车企 全力构建以江苏市场为主，外围市场为辅的包装容器 业等单位的合作空间。在现有营销网点基础上，进一 再生利用的营销格局，开拓上海、浙江等跨省市场， 步拓展回收渠道及营销网络，提高市场合作粘性。 推进试验基地的合作建设，积极
Slide 30: New energy materials priorities
聚焦新能源领域的前沿技术利用，把握技术迭代、规 模、成本等优势，针对市场情况和客户群体诉求，提 升产品指标性能，加大产品差异化，丰富产品种类， 稳固核心竞争力。 正负极材料项目要从 择机存货、成本管控、产品优 3 化等方面提升质量效益和运行效率，加快产品认证进 度，确保产能逐步发挥。同时，借助公司资源优势， 聚焦头部优质客户，深化合作和战略绑定，积极应对 行业竞争局面。 负极材料项目要围绕试生产目标，磨合设备人员，优 化生产工艺，提高产品质量和生产效率，适时开展代 加工业务。 30
Slide 31: 2024E-2026E operating forecasts
单位：万吨 单位：亿元 12 12 11.6 1,956 1,956 10.8 1,891 10.8 10.1 53.6亿度 54.7亿度 54.7亿度 72 72 68 1.5 1.2 1.2 2024E 2025E 2026E 建 设期 运 营期 垃 圾处 置板 块 蒸汽量 进厂量 上网电量 2024E 2025E 2026E 31
Slide 32: Signed and built capacity forecast
单位：万吨/年 单位：万吨/年 2,500 2,400 2,316 2,266 2,216 2,143 2,166 2,037 2,116 1,971 1,878 1,630 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 已签约 已建成 实际值 规划值 实际值 规划值 32
Slide 33: Appendix
CE saa 33
Slide 34: Operating waste-to-energy projects (1)
序号 建设情况 项目地点 处理能力 建成时间 是否入国补库 1 安徽金寨 2×11万吨/年(2×300吨/日) 2016年1月 一、二期已入库 2 贵州铜仁 2×11万吨/年(2×300吨/日) 2017年7月 已入库 3 云南砚山（一期） 11万吨/年(300吨/日) 2017年8月 已入库 4 安徽霍邱 2×14万吨/年(2×400吨/日) 2018年1月 一、二期已入库 5 湖南澧县 2×14万吨/年(2×400吨/日) 2018年4月 已入库 6 云南嵩明 29万吨/年(800吨/日) 2019年1月 已入库 7 江西上高 14万吨/年(400吨/日) 2019年2月 已入库 已投运
Slide 35: Operating waste-to-energy projects (2)
序号 建设情况 项目地点 处理能力 建成时间 是否入国补库 15 安徽庐江 2×18万吨/年(2×500吨/日) 2020年1月 一期已入库 16 陕西咸阳 2×27万吨/年(2×750吨/日) 2020年7月 已入库 17 贵州习水（一期） 14万吨/年(400吨/日) 2020年7月 已入库 18 重庆石柱 11万吨/年(300吨/日) 2020年8月 已入库 19 安徽霍山 14万吨/年(400吨/日) 2020年8月 已入库 20 云南腾冲 11万吨/年(300吨/日) 2020年11月 已入库 21 安徽宁国 14万吨/年(400吨/日) 2020年11月 申报中 已投运 22 云南
Slide 36: Operating waste-to-energy projects (3)
序号 建设情况 项目地点 处理能力 建成时间 是否入国补库 29 甘肃酒泉 18万吨/年(500吨/日) 2021年6月 申报中 30 内蒙古满洲里 14万吨/年(400吨/日) 2021年6月 申报中 31 湖南汉寿 14万吨/年(400吨/日) 2021年6月 申报中 32 贵州绥阳 14万吨/年(400吨/日) 2021年6月 申报中 33 吉林磐石 14万吨/年(400吨/日) 2021年7月 申报中 34 广西平果（一期） 14万吨/年(400吨/日) 2021年7月 申报中 35 陕西铜川 18万吨/年(500吨/日) 2021年8月 申报中 已投运 36 云南镇雄（一期） 18万
Slide 37: Operating waste-to-energy projects (4)
序号 建设情况 项目地点 处理能力 建成时间 是否入国补库 43 河南扶沟 22万吨/年(600吨/日) 2022年4月 申报中 44 广西都安 14万吨/年(400吨/日) 2022年6月 申报中 45 广西鹿寨 14万吨/年(400吨/日) 2022年6月 申报中 46 山东龙口 22万吨/年(600吨/日) 2022年8月 申报中 47 安徽宿州 18万吨/年(500吨/日) 2022年8月 申报中 48 河北张家口 18万吨/年(500吨/日) 2022年9月 申报中 49 河北丰宁 11万吨/年(300吨/日) 2022年10月 申报中 已投运 50 安徽和县 22万吨/年(600吨
Slide 38: Operating projects including acquisitions
序号 建设情况 项目地点 处理能力 建成时间 是否入国补库 57 贵州湄潭 14万吨/年(400吨/日) 2023年7月 / 58 云南晋宁 14万吨/年(400吨/日) 2023年7月 / 已投运 59 湖北丹江口 11万吨/年(300吨/日) 2023年9月 / 60 越南北宁 11万吨/年(300吨/日) 2023年11月 / 61 河北滦州 18万吨/年(500吨/日) 2021年1月 申报中 62 河北馆陶 18万吨/年(500吨/日) 2021年1月 申报中 63 山东冠县 22万吨/年(600吨/日) 2020年3月 已入库 64 山东茌平 22万吨/年(600吨/日) 2018
Slide 39: Operating projects and subtotal
序号 建设情况 项目地点 处理能力 建成时间 是否入国补库 71 江西景德镇 54万吨/年(1,500吨/日） 2016年11月 已入库 已投运 72 山东聊城 36万吨/年(1,000吨/日） 2012年12月 已入库 （收购项目） 73 山东高唐 22万吨/年(600吨/日） 2020年5月 已入库 小 计 1,523万吨/年（42,350吨/日） 39
Slide 40: Projects under construction (1)
序号 建设情况 项目地点 处理能力 预计建成时间 74 重庆梁平 14万吨/年(400吨/日) 2024年1月 75 贵州清镇 18万吨/年(500吨/日) 2024年1月 76 广西平果（二期） 14万吨/年(400吨/日) 2024年1月 77 湖南祁阳 18万吨/年(500吨/日) 2024年1月 78 安徽东至 14万吨/年(400吨/日) 2024年2月 79 陕西华阴 14万吨/年(400吨/日) 2024年3月 80 云南耿马 11万吨/年(300吨/日) 2024年5月 在建项目 81 重庆巫山 13万吨/年(350吨/日) 2024年5月 82 甘肃庄浪 14万吨/年(400
Slide 41: Projects under construction and pending approval
序号 建设情况 项目地点 处理能力 预计建成时间 88 云南元阳 11万吨/年(300吨/日) 2024年10月 在建项目 89 湖北京山 13万吨/年(350吨/日) 2024年12月 小计 230万吨/年（6,400吨/日） 90 安徽宿松 14万吨/年(400吨/日) / 91 山西浑源 18万吨/年(500吨/日) / 92 报批待建 福建尤溪（一期） 14万吨/年(400吨/日） / 93 云南云县 18万吨/年(500吨/日) / 94 广西南丹 11万吨/年(300吨/日) / 小计 75万吨/年（2,100吨/日） 41
Slide 42: Reserve projects and total
序号 建设情况 项目地点 处理能力 预计建成时间 95 云南砚山（二期） 11万吨/年(300吨/日） / 96 福建尤溪（二期） 14万吨/年(400吨/日） / 97 云南镇雄（二期） 18万吨/年(500吨/日) / 98 贵州习水（二期） 14万吨/年(400吨/日) / 99 储备项目 安徽枞阳（二期） 14万吨/年(400吨/日) / 100 河北沙河（二期） 2×18万吨/年(2×500吨/日) / 101 云南大关 14万吨/年(400吨/日) / 102 越南太原 18万吨/年(500吨/日) / 103 越南春山 2×18万吨/年(2×500吨/日) / 小 计 175万吨
Slide 43: Kitchen waste projects in operation
序号 建设情况 项目地点 处理能力 1 山东龙口 1万吨/年(30吨/日) 2 河北丰宁 0.7万吨/年(20吨/日) 3 河南扶沟 1万吨/年(30吨/日) 4 山西河津 2万吨/年(45吨/日) 5 甘肃平凉 2万吨/年(50吨/日) 6 安徽宿州 7万吨/年(200吨/日) 7 河北围场 0.7万吨/年(20吨/日) 已投运 8 安徽金寨 2万吨/年(45吨/日) 9 安徽芜湖 7万吨/年(200吨/日) 10 安徽灵璧 4万吨/年(100吨/日) 11 江西上高 2万吨/年(45吨/日) 12 江西德兴 1万吨/年(30吨/日) 13 云南嵩明 2万吨/年(50吨/日) 14 云南晋宁
Slide 44: Kitchen waste projects under construction
序号 建设情况 项目地点 处理能力 15 安徽舒城 2万吨/年(45吨/日) 在建项目 16 重庆梁平 4万吨/年(100吨/日) 小计 6万吨/年（145吨/日） 合计 39.4万吨/年（1,040吨/日） 注：项目年处置能力=项目日处置能力*360天 44
Slide 45: BOT projects in operation
序号 建设情况 项目地点 商业模式 处理能力 1 贵州清镇 10万吨/年(300吨/日) 2 广东阳春 7万吨/年(200吨/日) 3 湖南祁阳 10万吨/年(300吨/日) 4 广西扶绥 7万吨/年(200吨/日) 5 四川南江 7万吨/年(200吨/日) 已投运 BOT 6 广西凌云 3万吨/年(100吨/日) 7 广西兴安 10万吨/年(300吨/日) 8 云南盈江 7万吨/年(200吨/日) 9 甘肃临夏 10万吨/年(300吨/日) 10 贵州玉屏 3万吨/年(100吨/日) 小计 74万吨/年（2,200吨/日） 注：项目年处置能力=项目日处置能力*330天 45
Slide 46: Projects under construction and reserve
序号 建设情况 项目地点 处理能力 预计建成时间 1 在建项目 安徽芜湖 1.5万吨/年 2024年3月 小计 1.5万吨/年 2 安徽淮北 1.5万吨/年 / 3 河北石家庄 3万吨/年 / 4 报批待建 河南登封 1.5万吨/年 / 5 陕西铜川（一期） 1.5万吨/年 / 6 湖北京门（一期） 1.5万吨/年 / 小计 9万吨/年 7 山东枣庄 3万吨/年 / 8 湖南株洲 1.5万吨/年 / 储备项目 9 陕西铜川（二期） 3.5万吨/年 / 10 湖北京门（二期） 1.5万吨/年 / 小计 9.5万吨/年 合计 20万吨/年 46
Slide 47: GEE sizer
GEE sizer =S—BE=A
China Conch Venture Holdings — FY2023 Earnings Presentation on 6ix