Casino, Guichard-perrachon Sa · EURONEXT:CO
Casino, Guichard-perrachon Sa — FY2006 Earnings Presentation
74 slides from Casino, Guichard-perrachon Sa's earnings presentation, Mar 15, 2007
Slide 1: Résultats annuels 2006
RÉSULTATS ANNUELS 2006 (Données consolidées provisoires en cours d’audit par les Commissaires aux Comptes - IFRS) 15 MARS 2007
Slide 2: Remarque préliminaire
REMARQUE PRÉLIMINAIRE En application de la norme IFRS 5, le résultat net des activités polonaises et américaines en cours de cession ou cédées figure sur la ligne "Résultat net des activités abandonnées" 2
Slide 3: Chiffres clefs 2006 – activités poursuivies
CHIFFRES CLEFS 2006 – ACTIVITÉS POURSUIVIES* vs 20 390 M€ en 2005 CA consolidé 22 505 M€ + 10,4% + 3,8% en organique vs 1 424 M€ en 2005 EBITDA 1 560 M€ + 9,6% Résultat Opérationnel vs 966 M€ en 2005 1 043 M€ + 7,9% Courant Marge Opérationnelle 4,6% vs 4,7% en 2005 Courante Résultat net, 436 M€ vs 3
Slide 4: Chiffres clefs 2006 – ensemble consolidé
CHIFFRES CLEFS 2006 – ENSEMBLE CONSOLIDÉ * CA consolidé 24 915 M€ vs 22 806 M€ en 2005 EBITDA 1 664 M€ vs 1 552 M€ en 2005 Résultat Opérationnel 1 104 M€ vs 1 031 M€ en 2005 Courant Résultat net, 600 M€ vs 344 M€ en 2005 part du Groupe DFN / EBITDA 2,6 x vs 3,5 x à fin 2005 * Incluant les activités
Slide 5: Le Groupe a atteint ses objectifs en 2006
LE GROUPE A ATTEINT SES OBJECTIFS EN 2006 Amélioration de la compétitivité des opérations en France et à l’International Accélération de la croissance organique des ventes : + 3,8% en 2006 vs + 2,3% en 2005, - tant en France : + 2,6% en 2006 vs + 1,3% en 2005 - qu’à l’International : + 10% vs + 6,4%
Slide 6: Sommaire
SOMMAIRE France Résultats Plan d’actions International Résultats Stratégie et perspectives Annexes 6
Slide 7: Stabilité du résultat opérationnel courant
STABILITÉ DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT en millions d'euros 2005 2006 Var. Chiffre d'affaires HT 17 062 17 599 + 3,1% EBITDA 1 212 1 241 + 2,3% Marge EBITDA 7,1% 7,1% - 6 bp Résultat Opérationnel Courant 850 852 + 0,2% Marge opérationnelle courante 5,0% 4,8% - 14 bp Accélération de la croissance
Slide 8: La croissance des ventes s'est accélérée en 2006
LA CROISSANCE DES VENTES S’EST ACCÉLÉRÉE EN 2006 31,7% 19,1% 05 vs 04 06 vs 05 6,1% 4,5% 3,1% 2,6% 2,4% 1,5% 1,3% 1,1% 0,4% 0,4% (0,7%) (0,7%) FRANCE HM Géant SM Casino Monoprix Supérettes Franprix Autres Casino Leader Price activités Tous les réseaux ont contribué à la croissance en 2006 L’accéléra
Slide 9: La marge opérationnelle s'est sensiblement améliorée au second semestre
LA MARGE OPÉRATIONNELLE S’EST SENSIBLEMENT AMÉLIORÉE AU SECOND SEMESTRE 850 852 + 0,2% 508 474 377 + 7,2% 344 ROC (M€) - 8,5% 2005 2006 5,6% 5,3% 5% Marge 4,6% 4,8% opérationnelle (%) 4,1% S1 S2 Année Poursuite de l’amélioration de la marge commerciale au second semestre, en raison notamment d’un ef
Slide 10: Les hypermarchés ont renoué avec la croissance
LES HYPERMARCHÉS ONT RENOUÉ AVEC LA CROISSANCE DES VENTES ET DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT Chiffres d’affaires HT ROC Marge opérationnelle + 1,3% 6 294 + 7,8% 172 159 + 17 bp 6 214 2,6% 2,7% 2005 2006 2005 2006 2005 2006 Retour à la croissance des ventes à magasins comparables (+ 1,1% en 2006), a
Slide 11: Les formats de proximité ont enregistré une croissance soutenue
LES FORMATS DE PROXIMITÉ ONT ENREGISTRÉ UNE CROISSANCE SOUTENUE DE LEURS VENTES … Accélération de la croissance des ventes des supermarchés à + 6,1% et de la performance à magasins comparables (+ 3% vs - 0,2% en 2005) Maintien d’une expansion soutenue avec plus de 30 000 m2 ouverts en 2006 Gain de 0
Slide 12: …et maintenu leur rentabilité à un niveau élevé
…ET MAINTENU LEUR RENTABILITÉ À UN NIVEAU ÉLEVÉ Chiffre d’affaires HT ROC Marge opérationnelle 6 041 + 4,7% + 1,4% 6 326 313 317 5,2% - 17 bp 5,0% 2005 2006 2005 2006 2005 2006 Amélioration de la marge commerciale sur l’ensemble des formats Monoprix confirme son excellent niveau de rentabilité Les s
Slide 13: La rentabilité de Franprix-Leader Price reste élevée
LA RENTABILITÉ DE FRANPRIX-LEADER PRICE RESTE ÉLEVÉE EN DÉPIT D’UNE PERFORMANCE DÉCEVANTE DES VENTES À MAGASINS COMPARABLES Chiffre d’affaires HT ROC Marge opérationnelle + 0,4% - 9,3% 327 4 021 8,2% - 79 bp 4 003 296 7,4% 2005 2006 2005 2006 2005 2006 Croissance des ventes (+ 0,4%) notamment grâce
Slide 14: Les autres activités France
LES AUTRES ACTIVITÉS FRANCE GÉNÈRENT UNE CONTRIBUTION CROISSANTE AU CHIFFRE D’AFFAIRES ET AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT Chiffre d’affaires HT ROC Marge opérationnelle + 19,1% +30,6% 958 67 +62 bp 7,0% 804 51 6,4% 2005 2006 2005 2006 2005 2006 Avec 261 cafétérias pour un CA d’environ 300 M€, Casin
Slide 15: Mercialys: excellente performance organique
POUR SON PREMIER EXERCICE PLEIN, MERCIALYS A RÉALISÉ UNE EXCELLENTE PERFORMANCE EN MATIÈRE DE CROISSANCE ORGANIQUE Mercialys est l’une des principales foncières françaises, exclusivement présente sur le marché porteur de l’immobilier commercial Contrôlée à 60,3% par Casino 157 sites pour une surface
Slide 16: Sommaire
SOMMAIRE France Résultats Plan d’actions International Résultats Stratégie et perspectives Annexes 16
Slide 17: Le plan d'actions engagé en France
LE PLAN D’ACTIONS ENGAGÉ EN FRANCE A PERMIS AU GROUPE DE CONSTRUIRE LES BASES DE SA DIFFÉRENCIATION Le Groupe a engagé en France un plan d’actions, qui repose sur des choix affirmés Il comprend des volets opérationnels visant à : Renforcer l’attractivité commerciale des enseignes, avec notamment des
Slide 18: Renforcer notre attractivité commerciale: stratégie tarifaire
RENFORCER NOTRE ATTRACTIVITÉ COMMERCIALE PAR : Une stratégie tarifaire cohérente et ciblée La politique tarifaire est un élément déterminant de la reconquête commerciale du Groupe. Elle s’appuie sur : Un positionnement prix offensif de la marque Casino visant à proposer le meilleur prix à qualité ég
Slide 19: Le renforcement de la marque propre
RENFORCER NOTRE ATTRACTIVITÉ COMMERCIALE PAR : Le renforcement de la marque propre La marque Casino est au cœur de la stratégie commerciale depuis 2004 Une croissance à 2 chiffres des volumes depuis 2005 Un CA de l’ordre de 2Mds€ en 2006 au travers de 3 000 références Une politique d’innovation acti
Slide 20: Le renforcement de la marque propre
RENFORCER NOTRE ATTRACTIVITÉ COMMERCIALE PAR : Le renforcement de la marque propre Innovation Communication Nutrition MDD GRATOS Février 2007 20
Slide 21: La revalorisation des espaces Frais
RENFORCER NOTRE ATTRACTIVITÉ COMMERCIALE PAR : La revalorisation des espaces Frais Le Frais : un point d’attractivité important pour la clientèle en hypermarchés et supermarchés En particulier, le Groupe a développé un concept innovant en Fruits et Légumes basé sur : largeur et permanence de l’offre
Slide 22: Fruits et légumes
RENFORCER NOTRE ATTRACTIVITÉ COMMERCIALE PAR : La revalorisation des espaces Frais Fruits et légumes 22
Slide 23: Nouveaux concepts non alimentaires
RENFORCER NOTRE ATTRACTIVITÉ COMMERCIALE PAR : Le déploiement accéléré des nouveaux concepts non alimentaires Conception d’univers spécialisés mettant en scène des familles de produits porteuses Une offre résolument moderne Un merchandising valorisant les produits Un message clair : redonner le plai
Slide 24: Textile
RENFORCER NOTRE ATTRACTIVITÉ COMMERCIALE PAR : Le déploiement accéléré des nouveaux concepts non alimentaires 13 magasins déployés fin 2006 35 magasins fin 2007 Textile 24
Slide 25: Maison
RENFORCER NOTRE ATTRACTIVITÉ COMMERCIALE PAR : Le déploiement accéléré des nouveaux concepts non alimentaires 16 magasins déployés fin 2006 45 magasins fin 2007 Maison 25
Slide 26: Boutique électronique
RENFORCER NOTRE ATTRACTIVITÉ COMMERCIALE PAR : Le déploiement accéléré des nouveaux concepts non alimentaires 26 magasins déployés fin 2006 73 magasins fin 2007 Boutique électronique 26
Slide 27: Une ambition forte sur la fidélité avec dunnhumby
RENFORCER NOTRE ATTRACTIVITÉ COMMERCIALE PAR : Une ambition forte sur la fidélité avec dunnhumby La fidélité : un levier majeur de développement du chiffre d’affaires et de la marge Force du réseau S’miles, 1er programme de fidélisation multi-enseignes en France Augmentation continue du taux de péné
Slide 28: Améliorer l'efficacité opérationnelle: excellence en magasin
AMÉLIORER L’EFFICACITÉ OPÉRATIONNELLE Excellence en magasin Diminution du temps d’attente en caisse Objectif : pas plus de 3 clients dans la file d’attente Formation des hôtesses de caisse Mise en place d’outils de pilotage spécifique Poursuite du développement du "Self scanning" Plus de la moitié d
Slide 29: Excellence Supply Chain
AMÉLIORER L’EFFICACITÉ OPÉRATIONNELLE Excellence Supply Chain Poursuite du déploiement du schéma "Stocks avancés" auprès des fournisseurs de MDD et PP Permet la suppression d’un lieu de stockage et la réduction des coûts de transport 60 fournisseurs intégrés fin 2006 Accélération du déploiement avec
Slide 30: Sommaire
SOMMAIRE France International Résultats Stratégie et perspectives Annexes 30
Slide 31: Renforcement du profil de croissance rentable à l'International
EN 2006, LE GROUPE ENREGISTRE UN RENFORCEMENT SIGNIFICATIF DE SON PROFIL DE CROISSANCE RENTABLE À L’INTERNATIONAL Le Groupe recentre son portefeuille sur les zones d’implantation prioritaires que sont l’Amérique Latine et l’Asie du Sud-Est Les activités poursuivies enregistrent une forte progression
Slide 32: Recentrage du portefeuille d'actifs à l'International
EN 2006, LE GROUPE A PROCÉDÉ AU RECENTRAGE DE SON PORTEFEUILLE D’ACTIFS À L’INTERNATIONAL Après la cession de la Pologne, de Taiwan et des États-Unis, les activités de Casino à l’International se concentreront sur 2 zones prioritaires : l’Amérique Latine et l’Asie du Sud-Est Répartition du CA des ac
Slide 33: Le recentrage permet une accélération de la croissance organique
LE RECENTRAGE PERMET UNE ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE AINSI QU’UNE AMÉLIORATION DU NIVEAU DE MARGE OPÉRATIONNELLE ET DU RETOUR SUR CAPITAUX EMPLOYÉS Croissance organique 2006 Marge opérationnelle 2006 + 10% + 8,2% 4,2% 3,3% Inclus activités cédées (1) Hors activités cédées Progression du
Slide 34: Les activités poursuivies enregistrent une forte croissance
LES ACTIVITÉS POURSUIVIES ENREGISTRENT UNE FORTE CROISSANCE ACTIVITÉS POURSUIVIES en millions d'euros 2005 2006 Variation Chiffre d'affaires HT 3 328 4 906 + 47,4% EBITDA 211 319 + 51,0% Marge EBITDA 6,4% 6,5% + 16 bp Résultat Opérationnel Courant 116 191 + 64,5% Marge opérationnelle courante 3,5% 3
Slide 35: En Amérique latine, forte augmentation des ventes et résultats
EN AMÉRIQUE LATINE, CASINO ENREGISTRE UNE FORTE AUGMENTATION DE SES VENTES ET DE SES RÉSULTATS Chiffre d’affaires EBITDA ROC Marge opérationnelle + 62,7% + 67,7% 2 637 M€ 147 M€ + 79,1% 87 M€ 3,3% 3,0% 1 621 M€ 88 M€ 49 M€ 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 Ces bons résultats reflètent l’effet
Slide 36: En Asie, nouvelle amélioration des performances
EN ASIE, LE GROUPE CONNAÎT UNE NOUVELLE FORTE AMÉLIORATION DE SES PERFORMANCES COMMERCIALES ET OPÉRATIONNELLES Chiffre d’affaires EBITDA ROC Marge opérationnelle + 12,8% + 32,4% 1 445 M€ + 20,1% 103 M€ 3,9% 1 282 M€ 56 M€ 3,3% 85 M€ 42 M€ 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 En Thaïlande, Big C e
Slide 37: En Colombie, Exito poursuit sa croissance organique
EN COLOMBIE, EXITO POURSUIT SA DYNAMIQUE DE FORTE CROISSANCE ORGANIQUE Chiffre d’affaires* EBITDA* ROC* Marge opérationnelle* + 20,7% + 20,1% 1 398 M€ 114 M€ + 40,6% 3,4% 4,0% 1 159 M€ 95 M€ 55 M€ 39 M€ 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 En 2006, Exito a enregistré une croissance organique de s
Slide 38: Acquisition de Carulla Vivero par Exito
AVEC L’ACQUISITION DE CARULLA VIVERO, EXITO RENFORCE SON STATUT DE LEADER INCONTESTÉ DU MARCHÉ COLOMBIEN EXITO CARULLA VIVERO #1 de la distribution alimentaire #2 de la distribution alimentaire en Colombie avec une position de #1 en Colombie dans le secteur des supermarchés 111 magasins à fin décemb
Slide 39: Exito est un actif stratégique pour Casino
EXITO EST UN ACTIF STRATÉGIQUE POUR CASINO La Colombie est un marché porteur 2ème pays le plus peuplé d’Amérique Latine avec 45 millions d’habitants Densité urbaine : plus des ¾ de la population vit en ville Croissance économique soutenue : PIB attendu en hausse d’environ 5% en 2007 Exito détient su
Slide 40: Laurus sur la voie du redressement
LAURUS EST SUR LA VOIE DU REDRESSEMENT AVEC LE RECENTRAGE SUR SUPER DE BOER ET LA PRISE EN MAIN PAR LA NOUVELLE ÉQUIPE DE DIRECTION En 2006, Super de Boer a enregistré une amélioration continue de ses performances commerciales 4,5% 3,3% 3,3% 2,5% (4,7%) (2,5%) Année pleine T1 2006 T2 2006 T3 2006 T4
Slide 41: Portefeuille d'actifs recentré sur des positions de leadership
UN PORTEFEUILLE D’ACTIFS RECENTRÉ SUR DES POSITIONS DE LEADERSHIP DANS DES RÉGIONS À FORTE CROISSANCE… PAYS-BAS CA = 1,3 Md€ Marge EBITDA/CA = 8,0% CA (à 100%) = 7,4 Mds€ N°1 Marge EBITDA/CA = 6,5% N°2 VIETNAM VENEZUELA N°1 THAÏLANDE COLOMBIE N°1 BRÉSIL N°1 OCÉAN INDIEN URUGUAY ARGENTINE N°1 …offran
Slide 42: Amélioration du profil de croissance rentable à l'International
LE RECENTRAGE DU PORTEFEUILLE À L’INTERNATIONAL PERMET UNE NETTE AMÉLIORATION DU PROFIL DE CROISSANCE RENTABLE Résultat opérationnel courant : + 56% Marge Marge + 2 312 M€ (2 343) M€ opérationnelle opérationnelle 2006 2004 3,9% 2,8% + 567 M€ 4 906 M€ 4 370 M€ Acquisitions Cessions Croissance à Monté
Slide 43: Sommaire
SOMMAIRE France International Résultats Stratégie et perspectives Annexes 43
Slide 44: Le résultat opérationnel courant progresse de +7,9%
LE RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT PROGRESSE DE + 7,9% ACTIVITÉS POURSUIVIES en millions d'euros 2005 2006 Var. Volume d’affaires commercial HT 33 612 35 064 + 4,3% C.A. consolidé HT 20 390 22 505 + 10,4% Marge commerciale 5 292 6 002 + 13,4% En % du C.A. 26,0% 26,7% + 70 bp EBITDA* 1 424 1 560 + 9,6%
Slide 45: Le RNPG des activités poursuivies progresse de +34,7%
LE RNPG DES ACTIVITÉS POURSUIVIES PROGRESSE DE + 34,7% ACTIVITÉS POURSUIVIES en millions d'euros 2005 2006 Var. ROC 966 1 043 + 7,9% Autres prod. et charges op. (279) (32) Coût de l’endettement fin. net (207) (193) Autres prod. et charges fin. 37 10 Résultat avant IS 517 828 Impôt sur les bénéfices
Slide 46: La DFN s'améliore de plus de 1 Md€
LA DFN AU 31/12/2006 S’AMELIORE DE PLUS DE 1 Md€, ESSENTIELLEMENT SOUS L’EFFET DU PROGRAMME DE CESSIONS Dont : Cession entrepôts 130 Cession 15% Mercialys 236 Cession autocontrôle 90 Cession Feu Vert 89 Dont : Cession activités polonaises 815 69 Impôts versés - 289 DFN des act. abandonnées CAF Intér
Slide 47: Le total des cessions a déjà atteint 1,9 Md€
LE TOTAL DES CESSIONS A DÉJÀ ATTEINT 1,9 Md€ POUR UN OBJECTIF D’AU MOINS 2 Mds€ Le Groupe a réalisé ou signé les cessions : de 15% de Mercialys de 38% de Feu Vert des activités polonaises de sa participation de 50% dans Far Eastern Geant (Taiwan) de sa participation de 56% dans Smart&Final (Etats-Un
Slide 48: Les investissements courants s'accroissent de 5,2%
LES INVESTISSEMENTS COURANTS, HORS EFFETS DE PERIMETRE ET MERCIALYS, S’ACCROISSENT DE 5,2% 969 M€ 848 M€ 111 M€ CBD et Vindémia 71 M€ 45 M€ Mercialys 7 M€ + 5,6% Investissements courants hors effets périmètre 770 M€ 813 M€ et Mercialys 2005 2006 En 2006, les investissements courants, hors Mercialys,
Slide 49: La structure financière a été renforcée en 2006
LA STRUCTURE FINANCIERE A ETE RENFORCEE EN 2006 en millions d'euros Déc. 2005 Déc. 2006 Capitaux propres 5 638 5 972 Dette Financière Nette 5 444 4 390 dont options de vente des minoritaires 1 031 889 DFN / EBITDA (1) 3,5 x 2,6 x (1) il s’agit de l’EBITDA de l’ensemble consolidé, i.e. inclus les act
Slide 50: Sommaire
SOMMAIRE France International Résultats Stratégie et perspectives Annexes 50
Slide 51: Stratégie 2007
STRATEGIE 2007 Renforcement des fondamentaux en 2006 Une structure financière saine Une équipe renouvelée Un nouveau profil à l’international Des plans d’actions opérationnels efficaces Et des choix commerciaux affirmés en France Déploiement en 2007 d’un modèle de croissance rentable La différenciat
Slide 52: Formats historiques du Groupe en France
EN FRANCE, LES FORMATS HISTORIQUES DU GROUPE CASINO AFFICHENT DES POSITIONNEMENTS DE PLUS EN PLUS DIFFÉRENCIÉS Les supérettes bénéficient d’un maillage inégalé du territoire français, confirmant le leadership du Groupe sur un métier structurellement rentable : Parc de 5 652 magasins à fin 2006 à tra
Slide 53: Les plans opérationnels engagés en 2006 se poursuivent
LES PLANS OPÉRATIONNELS ENGAGÉS EN 2006 SE POURSUIVENT AVEC UN RENFORCEMENT DES AXES DE DIFFÉRENCIATION 2006 2007 2008 Déployer une politique Différencier l’offre Développer la MDD de marque Casino Tendre vers l’Excellence Renforcer l’attractivité des espaces frais opérationnelle et des univers non
Slide 54: Monoprix et Franprix / Leader Price
MONOPRIX ET FRANPRIX / LEADER PRICE : DES CONCEPTS QUI SE DISTINGUENT SUR LE MARCHÉ FRANÇAIS Monoprix a imposé avec succès son concept unique de citymarché caractérisé par : un positionnement clair, appuyé par une communication efficace et créative une offre qualitative et moderne en alimentaire et
Slide 55: À l'International, intégration des filiales et développement
À L’INTERNATIONAL, CASINO POURSUIT L’INTÉGRATION DE SES FILIALES AU SEIN DU GROUPE ET MÈNE UNE POLITIQUE DE DÉVELOPPEMENT SOUTENU Le Groupe poursuit l’intégration progressive de ses filiales internationales au niveau : capitalistique : - exercice du droit de première offre en vue d’un renforcement d
Slide 56: L'immobilier constitue une part significative des actifs
L’IMMOBILIER CONSTITUE UNE PART SIGNIFICATIVE DES ACTIFS DU GROUPE France : 5,3Mds€ Le patrimoine immobilier France, hors Mercialys et Monoprix, est estimé à 3,4Mds€ Valeur d’expertise à fin 2006 (hors Mercialys et Monoprix) ~ 2,6Mds€ Prime de marché observée sur la valeur d’expertise ~ 30% La parti
Slide 57: Politique active de valorisation de l'immobilier
LE GROUPE POURSUIT UNE POLITIQUE ACTIVE DE VALORISATION DE SON IMMOBILIER ET DE DYNAMISATION DES SITES COMMERCIAUX Le pôle immobilier du Groupe est structuré autour de 2 pôles d’expertise : Le pôle patrimoine composé de deux foncières - L’Immobilière Groupe Casino (IGC) dédiée à la propriété des mur
Slide 58: Services financiers et e-commerce
LE DÉVELOPPEMENT DES SERVICES FINANCIERS ET DU E-COMMERCE REPRÉSENTE DES OPPORTUNITÉS MAJEURES POUR LE GROUPE Banque Casino Banque Casino, positionné sur le marché porteur du crédit à la consommation, connaît depuis plusieurs années une forte croissance… Quasi doublement de l’encours depuis 2002, à
Slide 59: Objectifs 2007
OBJECTIFS 2007 Après une année 2006 marquée par le renforcement de la structure financière du Groupe, 2007 doit être l’année du déploiement de notre modèle de croissance rentable Le Groupe s’est fixé pour objectifs en 2007 : Une nouvelle croissance du ROC Un renforcement de la structure financière p
Slide 60: Sommaire
SOMMAIRE France International Résultats Stratégie et perspectives Annexes 60
Slide 61: Changements du périmètre de consolidation
CHANGEMENTS DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION CBD (Brésil) est consolidée par intégration proportionnelle à compter du 1er juillet 2005 Vindémia (Océan Indien) est consolidée par intégration globale à compter du 1er octobre 2005 Disco (Uruguay) est consolidée par intégration proportionnelle à hauteur de
Slide 62: Bilan consolidé simplifié
BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ en millions d'euros 2005 2006 Goodwill 5 787 5 578 Immobilisations 6 609 5 980 Participations entreprises associées 550 436 Actifs financiers non courants 370 375 Actifs financiers de couverture non courants* 100 78 Autres actifs non courants 184 186 Stocks 2 046 1 833 Clie
Slide 63: Tableau de financement
TABLEAU DE FINANCEMENT 12 mois au 12 mois au en millions d'euros 31/12/2005 31/12/2006 Dette financière nette à l'ouverture 5 591 5 444 Capacité d'autofinancement 1 263 (1) 1 069 Variation de BFR 87 (128) Autres (2) 78 245 Cash-flow opérationnel net d'IS 1 429 1 187 Investissements courants (848) (9
Slide 64: Liquidités
LIQUIDITÉS Au 31 décembre 2006, le Groupe dispose de plus de 1,6 Md€ de disponibilités et de près de 2 Mds€ de lignes de crédit confirmées, non utilisées et disponibles… Disponibilités 1 630 M€ Lignes de crédit confirmées 1 970 M€ non utilisées et disponibles … à comparer aux prochaines échéances de
Slide 65: Décomposition du chiffre d'affaires et du ROC par semestre
DÉCOMPOSITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DU ROC PAR SEMESTRE ACTIVITÉS POURSUIVIES en millions d'euros S1 05 S1 06 Var. S2 05 S2 06 Var. 2005 2006 Var. Chiffre d'affaires HT 9 278 10 872 17,2% 11 112 11 632 4,7% 20 390 22 505 10,4% EBITDA 608 693 14,1% 816 867 6,2% 1 424 1 560 9,6% Marge EBITDA 6,6% 6
Slide 66: Détail du ROC international
DÉTAIL DU ROC INTERNATIONAL ACTIVITÉS POURSUIVIES en millions d'euros 2005 2006 Amérique latine 49 87 Asie 42 56 Océan Indien 29 51 Pologne (act. Poursuivies) (4) (4) TOTAL 116 191 66
Slide 67: Taux de change moyens
TAUX DE CHANGE MOYENS 2005 2006 Var. USD / EUR 0,8034 0,7964 - 0,9% PLN / EUR 0,2486 0,2567 + 3,3% ARS / EUR 0,2748 0,2590 - 5,7% UYP / EUR 0,0328 0,0331 + 0,9% VEB / EUR (x 1 000) 0,3814 0,3707 - 2,8% THB / EUR 0,0200 0,0210 + 5,2% NT$ / EUR 0,0250 0,0245 - 2,0% COP / EUR (x 1 000) 0,3455 0,3372 -
Slide 68: Détail des autres produits et charges opérationnels
DÉTAIL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS ACTIVITÉS POURSUIVIES en millions d'euros 2006 Plus-values sur cessions d’actifs, dont : 229 Plus-value sur cession 15% Mercialys 107 Plus-value sur cession entrepôts 71 Plus-value sur cession participation Feu Vert 44 Impairments (175) Dépréciatio
Slide 69: Détail du coût de l'endettement financier net
DÉTAIL DU COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET ACTIVITÉS POURSUIVIES en millions d'euros 2005 2006 Produits de trésorerie 41 53 Intérêts et charges financiers après couverture (230) (213) Gains et pertes de change sur dette (7) (23) Charges financières de crédit-bail (11) (10) TOTAL (207) (193) 69
Slide 70: Détail des autres produits et charges financiers
DÉTAIL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS ACTIVITÉS POURSUIVIES en millions d'euros 2005 2006 Variation de valeur des options 16 (3) Variation de dérivés hors couverture (4) (2) Gains et pertes de change 3 (6) Actualisation / Désactualisation (13) (11) Escomptes financiers 27 26 Divers 8 6 TO
Slide 71: Détail des intérêts minoritaires
DÉTAIL DES INTÉRÊTS MINORITAIRES ACTIVITÉS POURSUIVIES en millions d'euros 2005 2006 Franprix / Leader Price 69 60 Big C 16 18 Vindémia 5 11 Mercialys 0 22 Autres (8) 4 TOTAL 80 115 71
Slide 72: Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
QUOTE-PART DE RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE ACTIVITÉS POURSUIVIES en millions d'euros 2005 2006 Franprix / Leader Price 13 11 Feu Vert 3 1 CBD 10 (9) Exito 12 24 Laurus (25) (20) TOTAL 13 7 72
Slide 73: Puts
PUTS en millions d'euros Valorisation Société % capital au 31/12/06 PUTS intégrés dans la DFN (total : 889 ) Franprix Holding 95% 100% 450 & Leader Price Holding 75% 100% Franprix- Leader Price Magasins franchisés détenus majoritairement 283 Vindémia 70% 100% 143 Uruguay (Devoto) 13 PUTS - hors bila
Slide 74: Valeur boursière des participations cotées
VALEUR BOURSIÈRE DES PARTICIPATIONS COTÉES Cours au Capitalisation Quote-part Société 13/03/2007 100% Casino Mercialys 29,45 € 2 147 M€ 1 295 M€ CBD (Brésil) 59,40 R$ 2 576 M€ 881 M€ Exito (Colombie) 16 000 COP 1 146 M€ 442 M€ Big C (Thaïlande) 48,75 THB 898 M€ 567 M€ Laurus (Pays-Bas) 2,68 € 307 M€
Casino, Guichard-Perrachon — FY2006 Earnings Presentation on 6ix