Air France-KLM SA · EURONEXT:AF
Air France-KLM SA — FY2010-11 Earnings Presentation
63 slides from Air France-KLM SA's earnings presentation, May 2011
Slide 1: Résultats annuels 2010-11
AIRFRANCE KLM ee Resultats annuels 2010-11
Slide 2: Agenda
Agenda Introduction Pierre-Henri Gourgeon Activité Peter Hartman Résultats Philippe Calavia Stratégie et perspectives Pierre-Henri Gourgeon 2
Slide 3: 2010-11 : Forte amélioration du résultat d’exploitation
2010-11 : Forte amélioration du résultat d’exploitation É Activité de transport dynamique soutenue par une conjoncture économique en amélioration É Un engagement d’amélioration du résultat d’exploitation tenu grâce à notre plan de réduction des coûts et à nos actions stratégiques… Résultat d’exploit
Slide 4: Redressement significatif des activités de transport
Redressement significatif des activités de transport… Millions d’€ Résultat Passage Cargo Maintenance Autres Résultat d’exploitation d’exploitation 2009-10 2010-11 +62 (34) +122 +505 (1285) +874 4
Slide 5: …conduisant à des résultats positifs en très forte amélioration
…conduisant à des résultats positifs en très forte amélioration Exercice 2010-11 É Chiffre d'affaires : 23,62 Md€ +12,5% É EBITDAR : 2 629 m€ +137% É Résultat d'exploitation : 122 m€ +1 407 m€ É Résultat d’exploitation ajusté* : 405 m€ +1 444 m€ É Résultat net, part du groupe : 613 m€ +2 172 m€ É Ca
Slide 6: Un important redressement après deux années de pertes
Une performance qui traduit un important redressement après deux années de pertes 1 405 748 613 122 (186) (811) (1 285) (1 559) 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11 pro forma Martinair Résultat d’exploitation Résultat net, part groupe 6
Slide 7: Activité
AIRFRANCE KLM ee ee Activite Peter Hartman
Slide 8: Forte amélioration du résultat d’exploitation des principaux métiers
Forte amélioration du résultat d’exploitation des principaux métiers Exercice 2010-11 Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation En Mds€ En m€ 77% Passage 18,10 +11,3% -44 +874 13% Cargo 3,16 +29,5% +69 +505 4% Maintenance 1,03 +7,6% +143 +62 6% Autres 1,32 -0,6% -46 -34 8
Slide 9: Passage : une forte reprise
Passage : une forte reprise Trafic É Un niveau d’activité satisfaisant SKO -0,1% malgré les différentes crises et Coefficient 80,7% +1,0 pt 81,6% d’occupation le prix élevé du carburant CA long-courrier : +17,5% +1,1% CA moyen-courrier : +2,1% PKT É Long courrier : redressement de la recette unitair
Slide 10: Une activité dynamique sur les lignes Asie et Amériques
Une activité dynamique sur les lignes Asie et Amériques Exercice 2010-11 Domestique RSKO hors change -4,2% -1,4% 2,5% Total moyen-courrier SKO PKT RSKO Amérique du Nord Europe -3,9% -0,1% 4,4% SKO PKT RSKO 1,0% 0,3% 14,7% -3,8% 0,3% 5,3% SKO PKT RSKO SKO PKT RSKO Amérique latine Afrique et Moyen Ori
Slide 11: Cargo : une restructuration en avance d’un an
Cargo : une restructuration en avance d’un an sur le plan de marche Trafic É Reprise du commerce mondial TKO -0,3% É Gestion rigoureuse Coefficient de des capacités remplissage 66,5% +1,9 pt 68,4% Inférieures au niveau de 2008-09 +2,5% Flotte tout cargo réduite de 25 à 14 appareils TKT É Priorité au
Slide 12: Maintenance : rentabilité solide
Maintenance : rentabilité solide dans une activité moins cyclique que le transport Exercice 2010-11 É Un bon niveau d’activité CA externe en hausse de 8% Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation : +76% CA externe É Amélioration de la rentabilité de CA 33% interne 3,1 Md€ tous les domaines Moteurs
Slide 13: Autres activités
Autres activités Exercice 2010-11 É Catering Chiffre d’affaires Stabilité du chiffre d’affaires et du résultat d’exploitation Catering 26% Loisir 1,3 md€ 69% É Loisirs Autre Activité affectée par la fermeture 5% du ciel européen et par l’instabilité politique en Afrique du Nord Un trafic et des capa
Slide 14: 4ème trimestre : une activité perturbée par de nombreux événements externes
4ème trimestre : une activité perturbée par de nombreux événements externes… Résultat d’exploitation T4 2009-10 T4 2010-11 En millions € Passage Cargo Maintenance Autres Total +1 +26 -63 -54 -53 -9 -367 -403 -381 -497 É Passage Augmentation de la RSKO (+1,5%) limitée par l’instabilité politique en A
Slide 15: Impact réduit grâce à la flexibilité et à l’équilibre du réseau
…dont l’impact a été réduit grâce à la flexibilité et à l’équilibre du réseau É La diversification du réseau est un atout… Couverture naturelle des aléas 76 pays desservis en long-courrier, 20 pays de plus que notre concurrent européen immédiat É …même si elle nous expose à presque toutes les crises
Slide 16: Résultats
Résultats Philippe Calavia 16
Slide 17: Résultats financiers
Résultats financiers É Changement de date de clôture* É Amélioration de la rentabilité É Réduction des coûts É Renforcement de la situation financière * Voir annexe 17
Slide 18: Une rentabilité qui continue de s’améliorer
Une rentabilité qui continue de s’améliorer 12 mois T4 2010-11 Variation 2010-11 Variation Chiffre d'affaires 5 326 6,1% 23 615 12,5% Charges d'exploitation (5 729) 3,8% (23 493) 5,4% EBITDAR 205 +128 2 629 +1 518 Résultat d'exploitation (403) +94 122 +1 407 Résultat d'exploitation ajusté* (333) +10
Slide 19: Évolution du résultat d’exploitation du 4ème trimestre
Évolution du résultat d’exploitation du 4ème trimestre Millions d’€ Résultat Résultat d’exploitation Coût Frais de Autres d’exploitation T4 2009-10 Recettes carburant personnel coûts T4 2010-11 +185 +305 +14,9% -51 +6,1% +77 -2,8% +3,2% -403 -497 dont Passage : +193 Cargo : +96 Autre : +16 19
Slide 20: Évolution du résultat d’exploitation sur 12 mois
Évolution du résultat d’exploitation sur 12 mois Millions d’€ Résultat Résultat d’exploitation Coût Frais de Autres d’exploitation 2009-10 Recettes carburant personnel coûts 2010-11 +995 +21,1% -101 +2 621 -1,4% +320 +122 +3,2% +12,5% Hors change +0,4% -1 285 dont Passage : +1 836 Cargo : +720 Autre
Slide 21: Résultats financiers
Résultats financiers É Changement de date de clôture* É Amélioration de la rentabilité É Réduction des coûts É Renforcement de la situation financière * Voir annexe 21
Slide 22: Charges d’exploitation du 4ème trimestre
Charges d’exploitation du 4ème trimestre Janvier-mars 2011 En millions € Capacité en ESKO 3,0% Chiffre d’affaires 6,1% Charges d’exploitation hors carburant 0,6% Hors change : -0,6% Carburant 1 426 15,0% Charges de personnel 1 802 -2,8% Coûts avions (amortissement et provisions, 1 003 3,3% frais de
Slide 23: Coûts unitaires en baisse au 4ème trimestre
Coûts unitaires en baisse au 4ème trimestre Janvier-mars 2011 Coût unitaire à l’ESKO : 6,74cts € Capacité en ESKO : +3,0% +0,8% -1,7% -2,7% +2,0% Variation Effet Effet Variation brute change carburant nette* (*) Variation nette corrigée des effets Premium Voyageur/Economy comfort : -3,9% 23
Slide 24: Charges d’exploitation de l’exercice 2010-11
Charges d’exploitation de l’exercice 2010-11 Avril 2010-Mars 2011 en millions € Capacité en ESKO -0,1% Chiffre d’affaires 12,5% Charges d’exploitation hors carburant 1,2% Hors change : -0.5% Carburant 5 720 21,1% Charges de personnel 7 333 -1,4% Coûts avions (amortissement et provisions, 4 159 5,2%
Slide 25: Coûts unitaires en légère baisse sur l’exercice
Coûts unitaires en légère baisse sur l’exercice Avril 2010- mars 2011 Coût unitaire à l’ESKO : 6,58cts € Capacité en ESKO : -0,1% +2,7% +5,3% +3,2% -0,5% -1,3% 0,8% Variation Effet Effet Variation avant Effet événements Variation brute change carburant effets change et exceptionnels nette* carburant
Slide 26: Les couvertures carburants redeviennent positives au quatrième trimestre
Les couvertures carburants redeviennent positives au quatrième trimestre Exercice 2010-11 millions d’€ Variation des couvertures Volume Change Prix carburant -473 5 720 +1 150 Résultat des couvertures 4 725 +23 +294 T1 : -160 m€ T2 : -73 m€ T3 : -4 m€ T4 : +73 m€ Total : -164 m€ Coût carburant Coût
Slide 27: Une politique de couverture très efficace sur le long-terme
Une politique de couverture très efficace sur le long-terme 2,5 mds€ Couvertures Carburant 370 m€ 950 m€ 635 m€ 855 m€ 555 m€ - 637 m€ - 164 m€ 6,6 6,0 5,6 5,7 5,4 4,9 4,7 4,5 4,6 4,3 4,1 3,6 3,0 2,7 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11 Facture carburant avant couvertures, en mill
Slide 28: Facture carburant sur l’année civile 2011
Facture carburant sur l’année civile 2011 Coût carburant après couverture 150 USD/baril sur avril-décembre : 10,49 (+45%) Milliards de $ 130 USD/baril sur avril-décembre : 9,78 (+35%) 9,14* 100 USD/baril sur avril-décembre : 8,64 (+19%) 7,26 75 USD/baril sur avril-décembre : 7,41 (+2%) 2,38 2,47 2,3
Slide 29: Bonne efficacité des couvertures sur le deuxième semestre
Bonne efficacité des couvertures sur le deuxième semestre Impact des couvertures sur le prix payé par le groupe, Juillet-Décembre 2011 130 Prix de marché 120 Prix payé par le groupe 110 USD / bbl 100 90 80 70 70 80 90 100 110 120 130 USD / bbl 29
Slide 30: « Challenge 12 » : près de 600 m€ d’économies
« Challenge 12 » : près de 600 m€ d’économies sur l’année 2010-11 Avril 2010-Mars 2011 Répartition des économies É Un réalisé de 595 m€ sur l’année sur l’exercice 2010-11 2010-11, dont 159 m€ sur le T4, pour un objectif initial de 510 m€ Process et productivité : 42% Flotte : 11% É Toute l’entrepris
Slide 31: Résultats financiers
Résultats financiers É Changement de date de clôture* É Amélioration de la rentabilité É Réduction des coûts É Renforcement de la situation financière * Voir annexe 31
Slide 32: Un cash flow disponible positif de 400 m€
Un cash flow disponible positif de 400 m€ sur l’exercice Exercice 2010-11 Millions d’€ É 4ème trimestre : cash flow Trésorerie Amadeus Cash flow disponible opérationnel de 378 m€ et cash Cash flow d'exploitation Investissements corporels et incorporels flow disponible de 123 m€ nets É Exercice 2010-
Slide 33: Baisse de l’endettement
Baisse de l’endettement Endettement financier net Capitaux propres (Milliards d’€) (Milliards d’€) Dettes nettes Capitaux propres x Ratio d’endettement Instruments dérivés x Ratio d’endettement hors dérivés 6,22 6,91 5,89 5,42 1,15 0,85 6,54 5,74 1,08 0,90 0,37 (0,32) 31 mars 2010 31 mars 2011 31 ma
Slide 34: Une situation de liquidité saine
Une situation de liquidité saine Trésorerie nette É Bonne situation de liquidité Partie tirée des lignes de crédit Liquidités de 3,86 Mds€ après Partie non tirée des lignes de crédit remboursement d’une ligne de crédit de 500 m€ 5 754 5 699 Des lignes de crédit non tirées de 1,84 Md€ 1 395 É Structu
Slide 35: Ratios financiers
Ratios financiers EBITDAR / frais financiers nets ajustés* Dette nette ajustée** / EBITDAR 4,0x 4,5x 2010-11 2010-11 EBITDA / frais financiers nets Dette nette / EBITDA 4,8x 3,3x 2010-11 2010-11 * ajusté de la part des frais financiers dans les loyers opérationnels (34%) ** ajustée de la capitalisat
Slide 36: Stratégie et perspectives
Stratégie et perspectives Pierre-Henri Gourgeon 36
Slide 37: 2010 : des engagements tenus
2010 : des engagements tenus Objectif Réalisé É Restructuration du cargo Réduction des pertes sur 2010-11 -200 à -250 m€ +69 m€ 5 É Repositionnement du moyen-courrier Objectif du projet pour 2010-11 350 m€ 360 m€ 5 É Adaptation du long-courrier Succès des nouvelles cabines » » 5 Lancement de l’A380
Slide 38: 2011 : poursuite des actions engagées
2011 : poursuite des actions engagées et renforcement de nos atouts stratégiques É Poursuite des actions engagées Transformation du moyen-courrier Réduction des coûts É Croissance productive des capacités É Renforcement de nos atouts stratégiques Nos positions sur les marchés en forte croissance La
Slide 39: Moyen-courrier : poursuite de la transformation
Moyen-courrier : poursuite de la transformation É Adaptation du produit aux attentes des clients Deuxième année de la refonte de l’offre Lancement du nouveau produit chez KLM É Bases de province : un nouveau modèle Baisse de coûts Reconquête de l’activité au départ des villes de province, grâce à un
Slide 40: Réduction des effectifs
Réduction des effectifs… Équivalent employés temps plein (fin de mois) Été 2011 Personnel sol (y/c intérimaires) +3% Personnel navigant Été 2008 Capacité -7% -8 100 EPT 113 050 104 910 31 300 -1% 31 080 81 750 -10% 73 830 Au 31 mars 2008 Au 31 mars 2011 (périmètre constant) 40
Slide 41: …soutenant notre objectif de réduction des coûts
…soutenant notre objectif de réduction des coûts É Objectif du plan Challenge 12 pour l’année civile 2011 : 470m€ É Nouvelles sources de réduction des coûts Utilisation d’avions plus gros Projet « bases de province » Lissage des pointes du hub à Amsterdam Nouveaux systèmes informatiques Réduction de
Slide 42: Poursuite des actions engagées et renforcement de nos atouts
Poursuite des actions engagées et renforcement de nos atouts stratégiques É Poursuite des actions engagées Transformation du moyen-courrier Réduction des coûts É Croissance productive des capacités É Renforcement de nos atouts stratégiques Nos positions sur les marchés en forte croissance La JV tran
Slide 43: Croissance productive des capacités
Croissance productive des capacités… Plan de croissance à l’été 2011 É Une croissance productive Densification de certains 777 Utilisation d’avions plus gros +6,5% (5ème et 6ème A380, 777-300) +5,7% Densification 1,9% des 777 É Une croissance qui peut être Utilisation revue à la baisse si la demande
Slide 44: …ciblée sur les zones en développement
…ciblée sur les zones en développement 125 destinations long-courrier, 7 de plus qu’à l’été 2010 37 destinations desservies depuis les 2 hubs, 6 de plus qu’à l’été 2010 Orlando Xiamen Cancun Miami Freetown La Havane Punta Cana Phnom Penh Monrovia Kigali Lima Buenos Aires Le cap Nouvelles destination
Slide 45: Poursuite des actions engagées et renforcement de nos atouts
Poursuite des actions engagées et renforcement de nos atouts stratégiques É Poursuite des actions engagées Transformation du moyen-courrier Réduction des coûts É Une croissance productive des capacités É Renforcement de nos atouts stratégiques Nos positions sur les marchés en forte croissance La JV
Slide 46: Le groupe le plus présent sur les marchés en forte croissance
Air France-KLM, le groupe le plus présent sur les marchés en forte croissance Capacité en SKO Année civile 2010 40% Reste du 48% long-courrier 60% 27% 29% Amérique 21% du nord 33% Moyen-courrier 23% 19% (Europe) 46
Slide 47: Des positions fortes sur les marchés d’Asie
Air France-KLM, des positions fortes sur les marchés d’Asie OAG été 2011 Vols operating passage Japon et Corée du sud uniquement Chine et Taiwan 1er 10 vols quotidiens 3 points d'entrée 13 vols quotidiens 1er 8 points d'entrée Asie 10 37 vols quotidiens 9 2 2ème 25 points d'entrée 13 11 AF-KL LH IAG
Slide 48: Afrique : renforcement de notre leadership
Afrique : renforcement de notre leadership OAG été 2011 Vols operating passage uniquement Afrique 31 vols quotidiens 1er Afrique de l’ouest Afrique de l’est 25 points d'entrée 19 vols quotidiens et océan indien 1er 26 points d'entrée 1er 9 vols quotidiens 31 11 points d'entrée 13 13 19 9 AF-KL LH IA
Slide 49: Amérique latine : consolidation de notre présence
Amérique latine : consolidation de notre présence sur le marché OAG été 2011 Mexique Caraïbes Vols operating passage uniquement 4 vols quotidiens 1er 14 vols quotidiens 1er 11 points d'entrée 2 points d'entrée 4 1 14 Amérique latine 3 11 0 33 vols quotidiens AF-KL LH IAG 1er AF-KL LH IAG 23 points d
Slide 50: Sept nouveaux membres dans SkyTeam
Sept nouveaux membres dans SkyTeam, tous implantés sur les marchés en forte croissance 20 membres d’ici fin 2012 50
Slide 51: La JV transatlantique
La JV transatlantique É Le premier opérateur sur l’Atlantique Nord Chiffre d’affaires : 8,5 Mds€ 27% de la capacité 266 vols quotidiens 27 points d’accès en Amérique du Nord et au Mexique, 33 en Europe É Adoption du produit ‘economy comfort’ de KLM par Delta É Gouvernance renforcée Baisse des capaci
Slide 52: Renforcement de la culture du service au client
Renforcement de la culture du « service au client »… Le client : l’un des 5 domaines du nouveau projet d’entreprise « Embark » Rendre plus attractif notre Devenir Être le N°1 programme leader sur les dans le Flying Blue applications traitement téléphonie des aléas Se différencier mobile et personnal
Slide 53: Amélioration continue de l’attractivité de nos produits
…et amélioration continue de l’attractivité de nos produits 2009 2010 2011 Nouveau siège affaires chez Air France É 90% des clients note le confort en position couchée ‘bon’ ou ‘très bon’ É 64% le considère meilleur que la concurrence Nouveau catering affaires chez KLM Première classe : service excl
Slide 54: Renforcement de notre positionnement
Air France-KLM : renforcement de notre positionnement pour faire face à un monde incertain É Des atouts stratégiques É Une grande flexibilité opérationnelle É Une situation financière en amélioration continue É Une génération de cash flow dédiée en priorité à réduire notre endettement, pour atteindr
Slide 55: Perspectives pour l’année civile 2011
Perspectives pour l’année civile 2011* É Un environnement actuel incertain Prix du pétrole Volatilité des principales monnaies Instabilité géopolitique dans de nombreuses régions Impact du tremblement de terre au Japon sur la croissance économique É Des réservations bien orientées pour les prochains
Slide 56: Annexes
AIRFRANCE KLM ee el Annexes
Slide 57: Chiffre d’affaires du quatrième trimestre
Chiffre d’affaires du quatrième trimestre Quatrième trimestre Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation Janvier-mars 2011 En Mds€ En m€ 77% Passage 4,07 +5,0% -367 +14 14% Cargo 0,77 +14,4% -9 +54 4% Maintenance 0,23 +0,1% +26 +25 5% Autres 0,25 +6,8% -53 +1 57
Slide 58: Recettes unitaires au T4
Recettes unitaires au T4 Domestique T4 2010-11 RSKO hors change 4,7% 6,4% -4,4% Total moyen-courrier SKO PKT RSKO Amérique du Nord Europe 4,1% 8,0% -3,6% SKO PKT RSKO 8,9% 6,3% -5,5% 3,9% 8,5% -3,3% SKO PKT RSKO SKO PKT RSKO Amérique latine Afrique et Moyen Orient Asie -3,1% -3,8% 9,2% 0,9% -1,6% -4
Slide 59: Répartition du résultat d’exploitation par métier
Répartition du résultat d’exploitation par métier Millions d’€ Exercice 2010-11 Exercice 2009-10 143 122 69 81 -44 -12 -46 -436 -918 -1 285 Autres Passage Cargo Maintenance Total activités 59
Slide 60: Profil de remboursement de la dette
Profil de remboursement de la dette Profil de remboursement de la dette au 1/4/2011* Obligation convertible 2005 (450 m€) Maturité: avril 2020 Puts: 1er avril 2012 et 1er avril 2016 Obligations convertibles 2000 Obligation Obligations simples convertible 2009 1800 Janvier 2014 : Air France 4.75% (75
Slide 61: Calcul de l'endettement financier net
Calcul de l'endettement financier net Millions d’€ 31 mars 2011 31 mars 2010 Dettes financières courantes & non courantes 10 788 11 047 Dépôts sur avions en crédit bail (455) (471) Couvertures de change sur dette 36 39 Intérêts cours non échus (119) (115) = Dettes financières brutes 10 250 10 500 Tr
Slide 62: Résultat net retraité
Résultat net retraité Millions d’€ T4 T4 Exercice Exercice 2010-11 2009-10 2010-11 2009-10 Résultat net part du groupe (367) (691) 613 (1 559) + Impôt sur les sociétés (170) (249) (196) (586) = Résultat net part du groupe avant impôt sur les sociétés (537) (940) 417 (2 145) + Éléments non récurrents
Slide 63: Résultats publiés présentés en année civile
Résultats publiés présentés en année civile É Air France-KLM propose d’aligner sa date de clôture sur la majorité des entreprises du secteur Exercice Exercice Exercice 2008-09* 2009-10 2010-11 Chiffre d'affaires 24 693 20 994 23 615 EBITDAR 2 275 1 111 2 629 Résultat d'exploitation (186) (1 285) 122