Towngas Smart Energy Company Limited · HKEX:1083
Towngas Smart Energy — FY2023 Earnings Presentation
28 slides from Towngas Smart Energy's earnings presentation, Mar 19, 2024
Slide 1: 港华智慧能源 2023年全年业绩发布
港华智慧能源有限公司 (1083.HK) 2023年全年业绩发布 2024年3月19日 1
Slide 2: 2024年开局提振
2024年开局提振 坚强团队 逆境取胜 持续加息压力 加息周期结束 业务重组，降本增效 油气市场供需复苏 价格波动回落 气源供应链业务全面开展 电力低碳转型发展 构建新型电力系统 从光伏投资升级为“投资+服务” 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 2
Slide 3: 2023年全年业绩概览
2023年全年业绩概览 燃气业务 可再生能源 城燃销气量 累计 165亿方 8% 124个零碳园区 44个 城市燃气项目 光伏 4个 签约：3GW 1.6GW 187个 用户数 并网：1.8GW 1.2GW 1,677万户 84万户 发电量：9.4亿千瓦时 6倍 价差 持续目标： 0.51人民币/方 0.01人民币/方 • 持续以轻资产发展 • 光伏发电量及利润持续增长 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 3
Slide 4: 天然气及光伏需求展望
天然气及光伏需求展望 2040年中国天然气需求展望 2030年中国光伏装机展望 全国天然气消费量 全国光伏累计装机规模 （单位：亿方) （单位：GW) ~ 5% - 6% ~ 2% - 3% 33% 19% （CAGR） （CAGR） （CAGR） （CAGR） 2,552 7000 5500 3945 3240 1,070 833 613 392 253 306 2020年 2023年 2030年 2040年 2020年 2022年 2024年 2025年 2030年 来源：国际燃气联盟（IGU） 来源：中国光伏行业协会（CPIA） 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 4
Slide 5: 目录
目录 财务综述 P. 6 业绩回顾 ▪ 燃气业务 P. 9 ▪ 可再生能源 P. 15 ESG P. 22 集团展望与发展指引 P. 24 5
Slide 6: 财务综述
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Slide 7: 2023年全年业绩
2023年全年业绩 人民币汇率：-5% (单位：百万港元) 2022年 2023年 变动 营业额 20,073 19,842 1% 经营利润(百万人民币) 1,469 1,733 18% 经营利润 1,714 1,919 12% 燃气业务净利润 1,833 1,841 0% 可再生能源业务净利润 (119) 78 不适用 总部财务费用 (633) (597) 6% 核心利润 1,023 1,190 16% 非经营性损益净额 (58) 385 不适用 归属于股东净利润 965 1,575 63% 每股基本盈利(港仙) 30.17 47.74 58% 每股拟派股息(港仙) 15 16 7% 港华智
Slide 8: 集团财务状况健康
集团财务状况健康 (单位：亿港元) 2022年12月31日 2023年12月31日 总资产 529 535 净资产 239 252 现金及银行存款 40 42 借贷总额 197 183 净借贷比率 39.7% 35.8% 资本支出 34 66* 信贷评级 BBB+ Baa1 AAA *注：含应付款 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 8
Slide 9: 燃气业务
M255 [0] eit = RMS « HUBER
Slide 10: 气量高于全国增长，售气结构稳定
气量高于全国增长，售气结构稳定 售气量 （单位: 亿方） 152.5 8%* 164.6 83.3 50% 工业 78.5 51% 17.9 11% 商业 16.5 11% 30.7 19% 居民 30.2 20% 全国天然气消费量 分销及其他 27.3 18% 32.7 20% 2023年 3,945亿方 2040年 7,000亿方 2022 占比 2023 占比 *注：全国天然气消费量增长7.6%（来源：国家发改委） 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 10
Slide 11: 燃气毛利上升
燃气毛利上升 售气价，成本价及价差 价差 （单位：人民币/方） 2022年 2023年 变动 • 上游控量加价，灵活采购LNG及非常规气 居民 • 非居基本顺价，约75%已完成居民顺价（南京、济 2.71 2.78 +0.07 南、青岛、绵阳等城市） 商业 3.46 3.61 +0.15 售气价 • 全年价差上升 工业 3.74 3.57 -0.17 分销 3.27 3.06 -0.21 单位营运费用 （单位：人民币/方） 平均售价 3.49 3.39 -0.10 0.42 平均成本价 2.99 2.88 -0.11 0.40 价差 0.50 0.51 +0.01 2019 2020 2021
Slide 12: 接驳业务收入
接驳业务收入 房地产行业低迷，接驳收入同比下降17%* 深挖市场潜力，提升单位毛利 接驳用户数同比下降 • 协同政府推进“瓶改管” （单位：万户） 用户类型 2022年 2023年 变动（%） • 紧抓老旧小区改造契机 居民 117.5 91.4 -22% 工商业 1.4 1.5 +7% • 控制成本，持续提升单位毛利 居民单位接驳费稳定增长，单位成本维持不变 （单位：人民币/户） 2022年 2023年 变动（%） 居民用户接驳费 3,238 3,390 +5% *注：按人民币计算 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 12
Slide 13: 气源供应链-统筹气源、保供、降本
气源供应链-统筹气源、保供、降本 • 2023年集团与母公司统筹气量34.8亿方（占总气量9.7%)，节省费用3.2亿元 • 2027年目标：统筹气量占集团总气量10%以上，节省费用7亿元 统筹气源 依托国家管网，多点布局，统筹气源及保障供气 西气东输三线 西气东输二线 • 国家管网天津接收站 • 曹妃甸LNG接收站 华北（天津及唐山）、华南(大鹏）LNG接 西气东输一线 山西易高煤层气源 保 收站，华东（上海燃气等）合作场景丰富 供 金坛储气库目前工作气量2.3亿方，满产 港华金坛储气基地 工作气量逾10 亿方 四川威远页岩气源 川气东送 LNG进口：首船进口LNG于2023年8月抵达天津
Slide 14: 「燃气+」：业务持续发展，聚焦公共机构
「燃气+」 ：业务持续发展，聚焦公共机构 全面激活，快速发展 构建高维度生态圈，推进城市规模化发展 因地制宜拓展，项目数翻番 营业收入大幅增长 （单位：个） （单位：亿元） 346 4.1 180 129% 166 1.8 2022 2023 与中国节能协会建立战略合作， 与华东18家单位集中签约 2022 2023 以公共机构引领生态发展 规模化推进公共机构业务合作 能源与燃气销售协同增长 业务毛利增长显著 （单位：亿kWh） （单位：亿方） （单位：亿元） 高质量能源服务项目，推动业绩增长 0.89 9.5 0.8 125% 126% 124% 4.2 0.40 0.4 2022 2023
Slide 15: 可再生能源
so AER SIR AGl Towngas Smart Energy Company Limited M255 [0] eit - Ue = BUCERE
Slide 16: 乘势而为，优化策略
乘势而为，优化策略 挑战 策略 • 经济疲软，企业存经营风险 1. 善用内地低成本资金 • 光伏年投资规模1GW • 国际融资成本高，投资回报承压 • 引资金，扩规模，降股比 • 部分省份电价政策不利光伏 2. 提速轻资产服务 • 光伏开发、EPC、运维 利好 • 碳管理、电力交易、储能 • 分布式光伏和储能市场空间大 3. 严控光伏投资风险 • “双碳”利好政策超预期 • 高收益率项目 • 光伏组件价格持续低 • 低电价风险省市 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 16
Slide 17: 实现盈利，业绩高速增长
实现盈利，业绩高速增长 财务数据（港币，亿元） 2022年 2023年 业务利润贡献 光伏发电及服务* -0.16 1.83 将签约转化为并网发电 能碳服务** 0.08 0.36 碳管理和电力交易利润增长 净利润 -1.19 0.78 +1.97 *光伏发电及服务：包含光伏发电、开发服务、EPC服务、运维服务 **能碳服务：包含综合能源、碳交易及服务、电力交易、储能 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 17
Slide 18: 并网增速居行业前列
并网增速居行业前列 经营数据 2022年 2023年 签约规模（GW） 1.4 3.0 并网规模（GW） 0.55 1.8 资产股比 85% 78% 光伏发电量（亿千瓦时） 1.4 9.4 售电价（元/千瓦时） 0.610 0.626 度电毛利（元/千瓦时） 0.335 0.346 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 18
Slide 19: 光伏发电及服务：2024目标电量翻倍
光伏发电及服务：2024目标电量翻倍，光伏服务贡献利润增长 （单位：港币，亿元） 2.0 1.83 1 年新增工业分布式并网超1GW， 行业领先 1.5 +2亿元 2 已并网项目，将为2024年业绩增长 1.0 作出显著贡献 0.5 3 2024年为新增1GW的“合资光伏投资 (0.16) 0.0 项目”提供开发和EPC服务 2022 2023 4 2024年为累计并网超2GW的光伏项 (0.5) 目提供智慧运维服务 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 19
Slide 20: 能碳服务：碳管理和“光储售”服务
能碳服务：为光伏和燃气客户提供碳管理和“光储售”服务 （单位：港币，亿元） 0.4 0.36 1 政策利好，客户碳服务需求迫切， 0.4 碳服务收益超千万元 0.3 +350% 0.3 2 “光伏+储能+售电”服务的 0.2 竞争优势显著，业务增长强劲 0.2 0.08 已服务2千个“光储售”客户， 0.1 3 0.1 2024目标新增50% 0.0 2022 2023 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 20
Slide 21: 零碳园区：业务高质量增长的根基和动力
零碳园区：业务高质量增长的根基和动力 124个零碳工业园区（新增44个） 核心竞争力 • 市场规模：18GW 高回报光伏开发 高品质能碳服务 • 用电规模：2千亿kWh/年 黑龙江 高标准光伏运营 高水平风险控制 河北 并网规模前十省份 辽宁 天津 （单位：MW） 山东 500 437 河南 江苏 陕西 安徽 四川 400 重庆 湖北 上海 浙江 湖南 300 229 江西 福建 179 200 156 广西 84 74 广东 100 66 65 65 61 燃气经营城市 海南 非燃气经营城市 - 南海诸岛 江苏 广东 山东* 安徽 湖北* 河北 浙江 福建 天津 河南 注：数据截止2023年
Slide 22: ESG
ESG s235 AREA BRAG Towngas Smart Energy Company Limited 22
Slide 23: 2023全年ESG表现
2023全年ESG表现 评级 响应TCFD，披露气候风险相关 2022年 2023年 财务信息 率先回应TNFD，风险评估纳入 首次被纳入富时罗素 2.7 3.0 社会责任指数成分股 生物多样性 优异表现 获肯定 强化ESG管治，表现与管理层 薪酬挂钩 AA- AA 推动性别多元化，于董事会增加 女性成员 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 23
Slide 24: 集团展望与发展指引
so AER SIR AGl Towngas Smart Energy Company Limited SHRe2S ARs!
Slide 25: 2024年集团展望
2024年集团展望 • 发展新能源工业客户，加快「燃气+」能源业务 内地燃气业务 • 加强气源和顺价工作 • 集团统筹与”三桶油“达成长约合作，新增总量约140亿方 气源供应链 • 构建多元化气源，扩充LNG进口、内地煤层气及页岩气等，降本增效 • 整合集团供应链基础设施，加强连接国家管网，强化保供能力 • 扩大光伏开发、EPC和运维服务，快速提升收益 • 为光伏客户提供能碳服务，发展“光伏+储能”业务 可再生能源 • 为集团净利润增长作出显著贡献 • 引入策略性投资者及合作方，以轻资产模式持续发展 集团平均借贷利率 • 由2022年的3.8%下降至2023年的3.2%；2024年预期能进一步
Slide 26: 2024年发展指引
2024年发展指引 城市燃气 可再生能源 售气量* 光伏累计并网 178亿方 8% 2.8GW 1GW 用户数 发电量 1,757万户 80万户 19亿千瓦时 1倍 价差 0.51人民币/方 * 注：城市燃气售气量 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 26
Slide 27: s235 AREA BRAG
s235 AREA BRAG Towngas Smart Energy Company Limited 27
Slide 28: 免责声明
免责声明 本演示稿及相应的讨论可能涉及一些前瞻性陈述，其中包括我们对于港华智慧能源的业 务、营运、市场情况、经营和财务状况、资本合理性、具体管理规定及风险管理措施等 方面所表述的意向、信念或当前预期。我们敬告读者不要过分依赖这些前瞻性表述而持 有、购买或出售证券或其他金融产品。港华智慧能源不承担任何义务公开更新任何前瞻 性陈述以反映本演示稿作出之日后的事件或情况，或反映不曾预料的事件的发生。以往 业绩不可作为未来业绩的指引。 港华智慧能源 | 2023年全年业绩 28
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