Cox Abg Group Sa · BME:COXG
Cox Abg Group Sa — H1 2025 Earnings Presentation
41 slides from Cox Abg Group Sa's earnings presentation, Jul 30, 2025
Slide 1: Resultados 1S 2025: Cumpliendo compromisos desde la Salida a Bolsa
Resultados COX Cumpliendo compromisos WA desde la Salida a Bolsa Committed
Slide 2: Aviso Legal
AVISO LEGAL La información contenida en esta presentación (la "Presentación") ha sido preparada por Cox ABG Group, S.A. (“Cox” o la “Compañía”, junto con sus subsidiarias y otras afiliadas, el “Grupo”) y no ha sido verificada de manera independiente (en particular, por los auditores de Cox). La Pres
Slide 3: Índice
1. Introducción Índice 2. Información Financiera 3. Asset Co. 4. Service Co. 5. Conclusiones Anexos 2
Slide 4: Introducción
Cumpliendo compromi: Resu! SEX Gesde fa Salca a Boa 183025 ~ Introduccién 2 cox
Slide 5: Buena ejecución: cumplimiento de compromisos desde la salida a bolsa
INTRODUCCIÓN BUENA EJECUCIÓN: CUMPLIMIENTO COMPROMISOS DESDE LA SALIDA A BOLSA 2023 1S 2024 2024 1S 2025 Guidance 2025 Ingresos 581 m€ 306 m€ 702 m€ 498 m€ > 1.200 m€ EBITDA 103 m€ 50 m€ (1) 183 m€ 82 m€ Margen EBITDA > 230 m€ 18% 16% 26% 16% Backlog 769 m€ 1.184 m€ 2.230 m€ 2.698m€ > 3.000 m€ Deuda
Slide 6: Ejes de creación de valor para el accionista
INTRODUCCIÓN EJES DE CREACIÓN DE VALOR PARA EL ACCIONISTA 1 2 3 4 5 INTEGRAMOS ... MIENTRAS … POTENCIANDO AL …Y CON EL MÁXIMO … MAXIMIZANDO LA NUEVOS ACTIVOS Y AUMENTAMOS LAS MÁXIMO LOS RIGOR EFICIENCIA CONCESIONES…. OPORTUNIDADES DE RECURSOS… FINANCIERO OPERATIVA … CRECIMIENTO … …Y AÚN HAY MÁS POR
Slide 7: Nuevos activos y concesiones en 1S 2025
1 INTRODUCCIÓN NUEVOS ACTIVOS Y CONCESIONES NUEVOS ACTIVOS EN 1S 2025 MARRUECOS PANAMÁ ECUADOR COLOMBIA Agua + Energía Energía Energía Energía Capacidad Total Proyecto 2 Plantas FV PPA USD PPA USD Energía 7 BESS 1 Concesión Plantas FV Agadir ~24MW 10 años Plantas FV ~ 1,200 Línea de 20 MW 15 años 40
Slide 8: Oportunidades de crecimiento en agua
2 INTRODUCCIÓN OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO EN AGUA OPORTUNIDADES EN PROCESO DE LICITACIÓN EN AGUA: 3.950k m3/día (2025-2027) 50% Cox WPA en fase de negociación 50k - 100k Adjudic. ORIENTE MEDIO, Angola 50% AMEA Power con el gobierno m3/día 2026e OPORTUNIDADES AFRICA Y ASIA EN PROCESO DE 50% Cox Con
Slide 9: Sólido desempeño operativo
3 INTRODUCCIÓN SÓLIDO DESEMPEÑO OPERATIVO DEUDA INGRESOS EBITDA(1) BENEFICIO NETO(1) BACKLOG FINANCIERA NETA INGRESOS DE 498 m€, EBITDA DE 82m€, BENEFICIO NETO DE FUERTE CRECIMIENTO DEUDA FINANCIERA +62% Y CRECIMIENTO + 63% Vs 1S 2024 13 m€, DEL BACKLOG HASTA NETA EN TODAS LAS AUMENTO DEL +71% LOS 2
Slide 10: Impulso de todo el potencial
INTRODUCCIÓN 4 IMPULSO DE TODO EL POTENCIAL Un programa transformacional con un impacto estimado de entre 45-50 m€ basado en mejoras operativas, una organización más ágil y la completa integración de las divisiones en la compañía. Esta iniciativa permitirá aumentar la generación de valor en el largo
Slide 11: Solidez financiera
5 INTRODUCCIÓN SOLIDEZ FINANCIERA PRÉSTAMO CORPORATIVO COLOCACIÓN PRIVADA SOSTENIBLE 30 m EUR Préstamo Corporativo 5 Años 115 m USD 5,25% - 5,50% 5 Años Los fondos se utilizarán para impulsar proyectos de agua y Vencimiento Bono Precio fijo equivalente en euros Vencimiento energía en LATAM Senior PR
Slide 12: Información Financiera
02 Información Financiera Pág. 12
Slide 13: Principales cifras financieras
INFORMACIÓN FINANCIERA PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS m€ INGRESOS EBITDA(1) ASPECTOS CLAVE Margen EBITDA DEUDA FIN. CORP. 62% 16% 16% NETA/EBITDA AJ. (3)(6) 498 • Los ingresos aumentan un 62% vs 1S 2024, impulsados por la buena evolución en la división de servicios. y la 63% creciente contribución d
Slide 14: Posición de deuda neta
INFORMACIÓN FINANCIERA POSICIÓN DE DEUDA NETA m€ Deuda Neta/ Deuda Financiera Neta/ 0,9x 0,8x EBITDA (1)(9) EBITDA (3)(9) Deuda Neta Corporativa / Deuda Fin. Corp. Neta/ (0,7x) (1,0x) EBITDA Aj. (2)(9) EBITDA Aj. (4)(9) 403 229 IFRS-16 30 De Activos sin Deuda Corporativa 93 Project Finance 186 174 1
Slide 15: Estructura de deuda bruta
INFORMACIÓN FINANCIERA ESRUCTURA DE DEUDA BRUTA DEUDA CORPORATIVA m€ Entidades de Vencimientos deuda con entidades de crédito Otra Deuda Crédito EVOLUCIÓN DEUDA BRUTA 43 44 Project Finance Deuda Corporativa IFRS16 123 m€ 18.3 23.0 (Deuda sin Recurso) (Deuda con Recurso) 2.3 0.1 0.0 (1) (1) IFRS-16 A
Slide 16: Estructura de capital y generación de caja
INFORMACIÓN FINANCIERA ESTRUCTURA DE CAPITAL Y GENERACIÓN DE CAJA Alta rentabilidad y generación de caja con Flexibilidad en el Balance para respaldar el 82 m€ de EBITDA y 38 m€ de flujo de caja crecimiento del Grupo (0,8x Deuda Neta Financiera operativo ajustado /EBITDA(3)(4)) FLUJO DE CAJA OPERATI
Slide 17: Asset Co.
Cumpliendo compromisos \ WX desde la Salida a Bolsa 1S, 2025 Asset Co. CCX
Slide 18: Asset Co.: Agua y Energía, aspectos clave
ASSET CO: AGUA Y ENERGÍA (GENERACIÓN Y TRANSMISIÓN) PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS Asset Co. ASPECTOS CLAVE m€ INGRESOS EBITDA • Los ingresos de la Asset Co. alcanzan los 113 m€ (+14%) y el EBITDA asciende a 57 m€ (+9%), impulsados por la Margen 52% 50% incorporación de Khi Solar One 14% EBITDA
Slide 19: Asset Co.: Agua
ASSET CO.: AGUA PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS PRINCIPALES DATOS FINANCIEROS PRINCIPALES DATOS OPERATIVOS Agadir Agadir ACCRA m€ 1S 2024 1S 2025 %Var. SEDA AEB País Marruecos Marruecos Ghana Ingresos 35,8 39,8 11% Tipo de uso Agua Potable Regadío Agua Potable EBITDA 24,0 22,0 (8)% 125k m3/día +
Slide 20: Asset Co.: Energía (Generación y Transmisión)
ASSET CO.: ENERGÍA (GENERACIÓN Y TRANSMISIÓN) PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS PRINCIPALES DATOS PRINCIPALES DATOS OPERATIVOS FINANCIEROS GENERACIÓN m€ 1S 2024 1S 2025 %Var. Meseta de los San Javier Solar Pro SPP1 Khi Solar One Sao Joao(6) Andes Energía Solar Térmica / Hibridación Planta Fotovolta
Slide 21: Service Co.
04 Service Co. Pág. 21
Slide 22: Service Co.: principales magnitudes financieras
SERVICE CO. PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS Service Co. ASPECTOS CLAVE m€ TBD CAort FLOW DESGLOSE DE INGRESOS INGRESOS EBITDA(1) GENERATION POR GEOGRAFÍA • OPERATING Fuerte incremento en los ingresos de la LEVERAGE Service Co., impulsado principalmente Margen (1%) 6% EBITDA por la ejecución de nu
Slide 23: Backlog de servicios
SERVICE CO. BACKLOG DE SERVICIOS BACKLOG DE SERVICIOS(1) NUEVAS CONTRATACIONES: m€ 121 NUEVOS CONTRATOS 10% m€ 1,110 Margen 654 128% 300 Vs 1S 2024 2,698 O&M 15% 2023 1S 2024 1S 2025 2,230 CONTRATOS AGUA GEN. TRANS. O&M OTROS FIRMADOS 1S 2025 1,558 EP 6m€ 18m€ 1.110m€ 370m€ 1,184 85% 1,064 704m€ 769
Slide 24: Conclusiones
Cumpliendo compromisos THX cesde la Salida a Bolsa 183025 Conclusiones CCX
Slide 25: Cumpliendo los compromisos de la OPV
CONCLUSIONES CUMPLIENDO LOS COMPROMISOS DE LA OPV Asset Co. Service Co. COX +14% +86% +62% INGRESOS 113 m€ Vs 1S 2024 385 m€ Vs 1S 2024 498 m€ Vs 1S 2024 +9% +27m(1) +63%(1) 57 m€ Vs 1S 2024 25 m€ 82 m€ EBITDA Vs 1S 2024 Vs 1S 2024 Margen EBITDA: 50% Margen EBITDA: 6% Margen EBITDA: 16% +71% BENEFIC
Slide 26: Fuertes catalizadores – el momento es ahora
CONCLUSIONES CUMPLIENDO LOS COMPROMISOS DE LA OPV FUERTES CATALIZADORES – EL MOMENTO ES AHORA +62% INGRESOS AUMENTO DE LA SOLIDEZ DEL NEGOCIO Y EFICIENCIA Y LA FORTALEZA OPERATIVA SOLIDEZ FINANCIERA +63% 115 m$ EBITDA USPP NUEVOS ACTIVOS CONCESIONALES EN AGUA Y FORTALEZA FINANCIERA ENERGÍA RESPALDAD
Slide 27: Evolución del precio de la acción
CONCLUSIONES EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LA ACCIÓN 10,4% 4,6% GRAN POTENCIAL DE CRECIMIENTO Revalorización Revalorización en el año desde Salida a Bolsa 200,000 12.00 Potencial de crecimiento del 35% Precio Objetivo Consenso 14,4 € 11.50 Aumento de volúmenes 11.00 +c.20% 2T vs 1T 2025 150,000 10,7 € 10.
Slide 28: Capital Markets Day
CAPITAL MARKETS DAY TBD Pág. 28
Slide 29: Consejo de Administración y comités
ESG CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 23% Consejero Consejeras Independiente Coordinador Dámaso Alejandro Mar Gallardo Elena Sánchez Quintana Fernández Enrique Riquelme Alberto Zardoya Presidente Ejecutivo Vicepresidente 77% Presidente Ejecutivo Consejeros Independientes Consejeros Dominicales Ignacio Juan
Slide 30: Compromiso ESG: indicadores clave de rendimiento
COMPROMISO ESG INDICADORES CLAVE DE RENDIMIENTO MEDIOAMBIENTE 1,94 M MWh Consumo energético 105 M m3 1,09% intensidad de Consumo de Agua 44.310.844 m³ emisiones GHG (t. de 7 años sin sanciones 54 k toneladas de CO2 Agua desalada medioambientales CO2eq) / Ingresos Huella de Carbono producida (miles €
Slide 31: Plan estratégico de sostenibilidad
COMPROMISO ESG PLAN ESTRATÉGICO DE SOSTENIBILIDAD Objetivos Estratégicos Energía y Cambio Gestión Ambiental Recursos Marinos y Agua Legado Climático Disponer de un modelo de Ser actor clave en soluciones de Ambiental adaptación en zonas con estrés Ser neutros en carbono, reutilización, el reciclaje
Slide 32: Anexos
Cumpliendo i fesultade: ENGccceasciosssocs 1S)2025 Anexos COX
Slide 33: Cuenta de resultados
ANEXO CUENTA DE RESULTADOS Miles € 1S 2025 1S 2024 Ingresos 497.878 306.399 Variación de existencias (5.833) (6.240) Otros ingresos de explotación 33.046 51.426 Materias primas (225.465) (98.613) Gastos por prestaciones a los empleados (114.703) (87.985) Otros gastos de explotación (103.420) (83.739
Slide 34: Balance
ANEXO BALANCE PASIVO Y PATRIMONIO NETO (Miles €) Jun 2025 Dic 2024 Activo (Miles €) Jun 2025 Dic 2024 Patrimonio neto 300.755 332.328 Activos no corrientes 728.378 732.267 Capital Social 7.790 7.790 Prima de emisión 168.425 174.226 Activos intangibles 41.440 41.556 Reservas (666) 4.139 36.759 36.141
Slide 35: Flujo de caja
ANEXO FLUJO DE CAJA Miles € Jun 2025 Jun 2024 Resultado del Ejercicio 12.570 38.325 Ajustes no monetarios 20.613 11.891 Amortizaciones, depreciaciones, provisiones y deterioro de valor 30.683 24.751 Gastos/ingresos financieros 20.597 12.129 Participación en beneficio/pérdida de asociadas 423 933 Res
Slide 36: Deuda
ANEXO DEUDA Miles € Jun 2025 Dic 2024 Total Deuda Bruta 403.129 363.875 Project Finance (Deuda sin Recurso) 279.907 289.550 Deuda Corporativa (Deuda con Recurso) 123.221 74.325 Deudas con entidades de crédito 43.698 19.540 Arrendamientos (1) 36.670 40.422 Otros pasivos 42.853 14.363 Instrumentos de
Slide 37: EBITDA ajustado
ANEXO EBITDA AJUSTADO Miles € 1S 2025 2024 EBITDA 81.502 183.314 EBITDA asociado con activos con Project Finance(1) (47.640) (84.433) EBITDA Ajustado (excluyendo activos con Project Finance) 33.862 98.882 (1) Activos con Project finance: Agadir (Marruecos), Accra (Ghana), SPP1 (Argelia), Khi Solar O
Slide 38: Asset Co: Agua
ASSET CO AGUA Agua 3 Concesiones en Operación 1 Ampliación de la 2 Activos en Propiedad Concesión 335.000 m3/día + 150.000 m3/día en expansión 125.000 m3/día 485.000 m3/día SEDA (Agua Potable) – Agadir Ampliación AEB (Regadío) - Agadir Marruecos Marruecos 125.000 m3/día WPA 150.000 m3/día (Part. 51%
Slide 39: Asset Co: Energía (Generación y Transmisión)
ASSET CO ENERGÍA (GENERACIÓN Y TRANSMISIÓN) Energía GENERACIÓN Energía TRANSMISIÓN 7 Proyectos de Generación de Energía en Operación 3 Concesiones de Líneas de Trasmisión Adjudicadas Hibridación Termo Solar Lot 10 SPP1, Argelia 150 MW(1) (Participación 51%) Brasil 104 Km (Participación 100%) En cons
Slide 40: Asset Co: Pipeline de energía 1.076 MW
ASSET CO PIPELINE DE ENERGÍA COD BACKLOG ADJUDICACIONES RECIENTES 1.076 MW Ecuador 650 MW Plantas 7 Plantas FV Viento Fotovoltaicas Chile 329 MW Ecuador Marruecos España 650 MW + 1.200 MWh BESS Agadir, 48MW - 7 Plantas FV >150 MW España 97 MW (Part. 100%) Capacidad Bruta (MW) DESARROLLO COD BACKLOG
Slide 41: www.grupocox.com
www.grupocox.com