Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q3 FY2023 Earnings Presentation
20 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Feb 2, 2024
Slide 1: 2023年度第３四半期 決算説明会資料
2023年度第３四半期 決算説明会資料 2024年２月２日
Slide 2: 目次
∎A. 2023年度第３四半期決算概要 A-１ :2023年度第３四半期業績 A-２ :セグメント別第３四半期業績 ∎B. 2023年度通期業績予想と取組み B-１ :2023年度通期業績予想及び変動要素 B-２ :セグメント別通期業績予想 目次 B-３ :自営事業のポイント（前年通期実績比） B-４ :中東情勢悪化によるスエズ運河通航回避・パナマ運河通航隻数制限対応 ∎C. 中期経営計画の状況・進捗 C-１ :【資本政策】資本政策の進捗と企業価値向上に向けて C-２ :【資本政策】株主還元政策 C-３ :事業環境の変化 ∎ Appendix. インデックス等指標一覧 （市況・積高実績/前提、
Slide 3: A. 2023年度第３四半期決算概要
i K"LINE A. 202342 3 O+HRaMS
Slide 4: A-１:2023年度第３四半期業績
A. 2023年度第３四半期決算概要 A-１:2023年度第３四半期業績 ∎ 連結 第３四半期決算概要 ∎ 主な変動要素（前年同期比） （億円） ‣ 自動車船事業において、輸送台数の増加による改善 2023年度 前年同期比 売上高及び段階損益 があったものの、ドライバルク市況が期初に滞船緩和な 上期 3Q 9ヶ月 9ヶ月 増減額 どコロナ影響剥離を受け軟化 実績 実績 累計 前年実績 売上高 4,589 2,563 7,153 7,287 △ 134 ‣ 一過性の収益悪化要因もあり営業損益が減少 営業損益 446 254 701 805 △ 104 経常損益 852 132 985 6,419
Slide 5: A-２:セグメント別第３四半期業績
A. 2023年度第３四半期決算概要 A-２:セグメント別第３四半期業績 ∎ セグメント別 第３四半期業績 ∎ セグメント別 主な変動ポイント（前年同期比） （億円） ‣ ドライバルク セグメント 2023年度 前年同期比 ‧ 大型船市況は、期初には滞船緩和が進んだ ことで船腹需給が緩み軟化し、収益が悪化 (上段:売上高) 上期 3Q 9ヶ月 9ヶ月 ‧ 9月以降はボーキサイト輸送需要の回復等に 増減額 (下段:経常損益) 実績 実績 累計 前年実績 より市況は上昇 1,375 787 2,163 2,477 △ 314 ‧ 中・小型船市況は、期初には欧州等遠隔地 ドライバルク 向け石炭・鋼材
Slide 6: B. 2023年度通期業績予想と取組み
i K°LINE B. 202342 IRA Sei PAB CHA
Slide 7: B-１:2023年度通期業績予想及び変動要素
B. 2023年度通期業績予想と取組み B-１:2023年度通期業績予想及び変動要素 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） 2023年度 前年同期比 2Q公表比 売上高及び段階損益 上期 3Q 4Q 下期 通期 通期 通期 通期 通期 実績 実績 予想 予想 予想 実績 増減額 予想 増減額 売上高 4,589 2,563 2,248 4,811 9,400 9,426 △ 26 9,300 100 営業損益 446 254 170 424 870 788 82 920 △ 50 経常損益 852 132 366 498 1,350 6,908 △ 5,558 1,350 - 親会社株主に帰属する
Slide 8: B-２:セグメント別通期業績予想
B. 2023年度通期業績予想と取組み B-２:セグメント別通期業績予想 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） セグメント 2023年度 前年同期比 2Q公表比 (上段:売上高) 上期 3Q 4Q 下期 通期 通期 通期 通期 通期 (下段:経常損益) 実績 実績 予想 予想 予想 実績 増減額 予想 増減額 1,375 787 638 1,425 2,800 3,122 △ 322 2,740 60 ドライバルク 28 △ 11 38 27 55 191 △ 136 85 △ 30 514 295 241 536 1,050 1,002 48 1,010 40 エネルギー資源 52 △4 27
Slide 9: B-３:自営事業のポイント（前年通期実績比）
B. 2023年度通期業績予想と取組み B-３:自営事業のポイント（前年通期実績比） ドライバルク エネルギー 製品物流 2Q公表 2022 一過性* ドライバルク 2023 資源 (コンテナ除く) 2023 年度 年度 • 運航効率改善やコスト削減等の収支改善策に 経常利益 年度 （実績） (予想) 取り組む （億円） 135億円 ▲175億円 ▲28億円 141億円 (予想) • 環境対応ニーズが強まるなか、事業基盤と高い 1,100 輸送品質を生かした営業活動を積極的に行い、 中⾧期契約の上積みによる安定収益拡充と適 1,000 切なリスクコントロールを実施 900 エネルギー資源 13
Slide 10: B-4:中東情勢悪化によるスエズ運河通航回避・パナマ運河通航隻数制限対応
B. 2023年度通期業績予想と取組み B-4:中東情勢悪化によるスエズ運河通航回避・パナマ運河通航隻数制限対応 中東情勢の悪化によるスエズ運河通航回避、渇水によるパナマ運河通航隻数制限への対応を実施中 スエズ運河:中東情勢の悪化による航行回避 パナマ運河:渇水による通航隻数制限 概要 概要 • 23年10月に、パレスチナ・ガザ地域のイスラム組織ハマスがイスラエ • 23年はエルニーニョ現象の影響で降水量が観測史上最も少なく、 ルに対し攻撃を開始し、イスラエルが反撃 パナマ運河通航に利用される湖の渇水が深刻化* • 23年11月に、紅海航行中の自動車船がホーシー派に拿捕される • 23年7月か
Slide 11: C. 中期経営計画の状況・進捗
i K°LINE C. HHS EOI es
Slide 12: C-１:【資本政策】資本政策の進捗と企業価値向上に向けて
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-１:【資本政策】資本政策の進捗と企業価値向上に向けて 中計「資本政策」に掲げる重点項目を着実に実行することで、企業価値の更なる向上を促進 • 中計事業戦略に基づく資本コストを満たした利益成⾧として営業CF1.2兆円へ順調に進捗 営業CF 経営管理の 稼ぐ力の強化 1.2 更なる高度化 • 中計期間に於ける経常利益目標1,400億円の安定的かつ前倒し達成が視野に 兆円* の推進 • 企業価値向上に必要な投資は、投資規律を緩めずに促進 投資CF 投資計画 6,300 • 資本コストとキャッシュフ （成⾧投資の促進） • 「成⾧を牽引する役割を担う事業」への投資強
Slide 13: C-２:【資本政策】株主還元政策
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-２:【資本政策】株主還元政策 23年5月公表の株主還元政策に基づいた中計期間の還元総額5,000億円～について、 株主価値向上のための適切な配当と機動的な自己株式取得を積極的に実施 実績 計画 21～22年度 23年度 24年度 25年度 26年度 ∎ 配当 １ 2023年度 ＋50円の追加配当 株 当 追加還元 • 還元総額5,000億円～について、検討を継続 た • 24年5月に24年度以降の中計期間の還元方針を公表予定 年間配当予想 株 り 今回公表:250円/株(前回公表:200円/株) 式 へ 機動的な 自己株式 取得 期末配当予想は150円/株
Slide 14: C-3:事業環境の変化
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-3:事業環境の変化 経済デカップリングや世界経済の下押し懸念継続、 各国のエネルギー政策動向など引き続き不透明な事業環境は継続 経済デカップリング 世界経済 エネルギー政策 • 米中対立や、ロシア・ウクライナ、東アジ • 高金利政策継続による世界経済の停滞 • 再生可能エネルギー、原子力、化石燃 外部環境 ア、中東情勢などによる経済の分断 • 欧米景況感、消費マインドの動向 料などといったエネルギーミックスについての • 地政学的リスクの継続 各国の流動的なエネルギー政策 • 中国の景気減速 • 2024年の各国政治状況の不確実性 • 大型外航船への新たなC
Slide 15: Appendix
it K"LINE Appendix
Slide 16: 市況実績・前提/エクスポージャー比率
Appendix 市況実績・前提/エクスポージャー比率 ∎ ドライバルク市況実績・前提 2022年度 2023年度 ドライバルク市況 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q予想 通期予想 CAPE $21,600 $13,700 $14,900 $9,150 $14,750 $15,550 $13,400 $28,150 $14,000 $17,750 PANAMAX $25,300 $15,850 $14,700 $10,000 $16,350 $10,900 $10,550 $14,800 $12,000 $12,050 HANDYMAX $2
Slide 17: 自動車船航路別積高実績・前提
Appendix 自動車船航路別積高実績・前提 輸送台数 2022年度 2023年度 （千台） 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q予想 通期予想 往航 303 362 346 283 1,295 326 337 341 347 1,351 復航 48 62 60 63 232 76 63 75 61 275 三国間 212 242 248 227 929 242 225 233 239 939 欧州域内 195 177 179 186 737 198 171 181 199 749 合計 758 843 832 760 3,193 842 79
Slide 18: グループ船隊構成
Appendix グループ船隊構成 2023年3月末 179 84 3 85 42 41 434隻 2023年12月末 180 86 3 87 42 41 439隻 0 100 200 300 400 500 ドライバルク エネルギー資源輸送 海洋資源開発 自動車船 近海・内航 コンテナ船 2023年12月末 2023年3月末 所有船 傭船 合計 合計 船種 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン ドライバルク 51 6,256,242 129 16,677,280 180 22,933,522 179 22,629,402 電力炭船 9 791,501 18 1,62
Slide 19: グループ運航船舶/新造船竣工予定
Appendix グループ運航船舶/新造船竣工予定 ∎ グループ運航船舶 ∎ 新造船竣工予定（年度別） セグメント 事業部門・船種 2023年3月末 2023年12月末 竣工隻数 2023 2024 2025 CAPE 80 81 OVER PANAMAX 5 7 CAPE 1 2 PANAMAX 43 41 OVER PANAMAX 1 ドライバルク HANDYMAX 39 39 SMALL HANDY 5 4 PANAMAX 2 1 CHIP 7 8 セグメント合計 179 180 HANDYMAX 1 原油タンカー/VLCC 6 6 原油タンカー/AFRAMAX 2 2 LPG船 油槽船
Slide 20: 【免責事項】
【免責事項】 本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的とし、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。 投資に関する決定は、投資家ご自身の判断において行われるようお願いします。 【見通しに関する注意事項】 本資料には将来についての予想や見通しが含まれておりますが、これらは当社が現時点で入手可能な情報に基づいて おり、経済動向、海運業界需給、燃料価格、為替相場等の動向により変動することをご了承下さい。 20
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