Edion Corporation · TSE:2730

Edion — H1 FY2018 Earnings Presentation

34 slides from Edion's earnings presentation, Nov 16, 2017

  1. Slide 1: 株式会社エディオン 中間決算説明会 2018年3月期

    株式会社エディオン 中間決算説明会 2018年3月期 2017年11月16日 © EDION Corporation

  2. Slide 2: CONTENTS

    CONTENTS １. ２０１７年度 上期実績 ２. ２０１７年度 通期修正計画 ３. 当社の取り組み © EDION Corporation 1

  3. Slide 3: CONTENTS

    CONTENTS １. ２０１７年度 上期実績 ２. ２０１７年度 通期修正計画 ３. 当社の取り組み 専務取締役管理本部長 小谷野 薫 © EDION Corporation 2

  4. Slide 4: 実績 連結損益計算書

    実績 連結損益計算書 ２０１6年度上期 ２０１7年度上期 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 実績 前年比 計画 計画比 売上高 100.0 333,494 98.2 100.0 334,713 100.4 344,000 97.3 売上総利益 29.6 98,775 100.9 29.7 99,373 100.6 99,700 99.7 販売管理費 26.7 88,887 99.5 26.9 90,112 101.4 92,500 97.4 営業利益 3.0 9,887 115.6 2.8 9,260 93.7 7,200 128.6 経常利益 3.2 10,555 120.9 2.9

  5. Slide 5: 実績 直営店売上状況

    実績 直営店売上状況 直営既存店 受注前年比 推移 (%) ※POSベース推移 120.0 上期既存前年比 99.7 7月は猛暑の影響でエアコン等の季節商品が牽引 110.0 2Q既存前年101.8 100.0 1Q既存前年97.1 90.0 80.0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 © EDION Corporation 4

  6. Slide 6: 実績 商品別売上状況

    実績 商品別売上状況 主要商品 受注前年比 推移(直営店) （％） 通期 150.0 テレビ エアコン 冷蔵庫 洗濯機 パソコン 商品名 前年比 テレビ 102.6 130.0 エアコン 105.7 110.0 冷蔵庫 98.9 100.0 洗濯機 102.2 90.0 パソコン 95.9 70.0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 © EDION Corporation 5

  7. Slide 7: 実績 売上高の商品分類別増減要因

    実績 売上高の商品分類別増減要因 （前年対比） （億円） 3,380 ゲーム・玩具 +23億円 エアコン +25億円 などが増加 3,360 などが増加 +12億円 3,340 +21億円 △14億円 +22億円 3,347億円 △11億円 3,320 情報家電 △6億円 3,334億円 AV家電 生活家電 住宅設備 その他 3,300 2016年度上期 2017年度上期 © EDION Corporation 6

  8. Slide 8: 実績 粗利率の推移

    実績 粗利率の推移 （％） 30 29.7 エディオン 29.1 29 28.5 28.2 同業他社A 28 27.5 28.6 同業他社B 28.3 27.8 27 26.4 26.3 27.3 26 25.3 26.3 25 24.6 25.3 23.9 24 23.8 23 23.6 22 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度上期 2017年度 © EDION Corporation 7

  9. Slide 9: 実績 販管費の状況

    実績 販管費の状況 2016年度上期 2017年度上期 百万円 実績 実績 前年増減 計画 計画増減 販売管理費合計 88,887 90,112 +1,224 92,500 △2,387 広告宣伝費・販売費 24,042 23,781 △261 24,700 △918 人件費 37,248 37,187 △61 38,000 △812 設備費・管理費 23,236 24,425 +1,188 25,250 △824 減価償却費 4,359 4,718 +358 4,550 +168 ●前年増減要因 ・広告宣伝費・販売費を抑制 ・設備費・管理費は、上期の大型店を含む出店増加とネットショップリニュ

  10. Slide 10: 実績 経常利益増減要因

    実績 経常利益増減要因 （前年対比） （億円） 150 売上総利益の増加 +6億円 営業外収支 △3.2億円 140 ・売上高の増加影響 +3.6億円 ・営業外収益の減少△3.6億円 ・粗利率の改善影響 +2.4億円 ・営業外費用の減少＋0.4億円 130 120 110 △9億円 100 +6億円 △12億円 △3.2億円 90 105億円 80 販管費の増加 +12億円 ・広告宣伝費、人件費 △3億円 96億円 70 ・設備費、管理費 +11億円 60 ・減価償却費 +3億円 50 2016年度上期 売上総利益 販管費 営業外収支 2017年度上期 © EDION Corporation

  11. Slide 11: 実績 経常利益、当期純利益推移

    実績 経常利益、当期純利益推移 （億円） 経常利益 2017年度通期計画 200 経常利益185億円、当期純利益100億円 当期純利益 150 89 100 172 38 160 148 131 50 111 96 60 62 51 49 0 2013年度 2014年度 (※） 2015年度 (※） 2016年度 (※） 2017年度 （※）税率変更等による繰延税金資産の影響 2014年度は△13億円、2015年度は△9億円、2016年度は+58億円 © EDION Corporation 10

  12. Slide 12: 実績 連結貸借対照表（資産）

    実績 連結貸借対照表 （資産） 百万円 2017年3月 2017年9月 増減 資産の状況 流動資産 167,981 166,340 △1,640 ●流動資産 △16億円 売掛金 △46億円 現預金 9,927 8,425 △1,501 商品 ＋67億円 ●在庫回転数（年）△0.3回転 売掛金 33,258 28,614 △4,643 2016年度上期 6.4回転 2017年度上期 6.1回転 商品 105,777 112,571 +6,794 ●有形固定資産 △1億円 固定資産 200,196 202,099 +1,902 ●無形固定資産 +18億円 有形固定資産 145,166 145,05

  13. Slide 13: 実績 連結貸借対照表（負債・純資産）

    実績 連結貸借対照表 （負債・純資産） 百万円 2017年3月 2017年9月 増減 負債・純資産の状況 負債 216,664 214,392 △2,271 ●負債 △22億円 有利子負債（CB含）△13億円 買掛金 44,803 44,594 △209 短期借入金 ＋110億円 長期借入金 △123億円 短期借入金 － 11,050 +11,050 ●純資産 +25億円 長期借入金・社債 96,155 83,838 △12,317 利益剰余金 ＋47億円 自己株式の取得 △23億円 リース債務 1,776 1,716 △60 ●有利子負債依存度 有利子負債残高 97,932 96,604 △

  14. Slide 14: 実績 連結キャッシュ・フローの状況

    実績 連結キャッシュ・フローの状況 百万円 2016年度上期 2017年度上期 増減 キャッシュ・フロー状況 営業ＣＦ① 11,851 13,087 +1,236 ●営業ＣＦ 130億円 （前年増減 +12億円） 税引前純利益 9,315 9,347 +31 たな卸資産の増減 △21億円 仕入債務の増減 △45億円 たな卸資産増減 △3,666 △5,823 △2,156 法人税の支払 ＋29億円 仕入債務増減 3,205 △1,357 △4,562 ●投資ＣＦ △93億円 （前年増減 △38億円） 有形固定資産 法人税の支払額 △5,028 △2,052 +2,975 取得による支出 △3億

  15. Slide 15: 実績 出店概況

    実績 出店概況 店舗数増減実績 （２０１7年４月～２０１7年9月） 移転 2017年3月 新設 閉鎖 増減 2017年9月 ・建替 家電店 380 6 2 2 +4 384 非家電店 44 1 0 5 △4 40 直営店計 424 7 2 7 ±0 424 ＦＣ店 761 6 4 5 +1 762 全店計 1,185 13 6 12 +1 1,186 （ＦＣ含む） 直営店 1,019,475 +8,767 △4,510 +4,257 1,023,732 売場面積（㎡） 非家電店・・・携帯電話専門店、ソフト専門店等 © EDION Corporation 14

  16. Slide 16: CONTENTS

    CONTENTS １. ２０１７年度 上期実績 ２. ２０１７年度 通期修正計画 ３. 当社の取り組み © EDION Corporation 15

  17. Slide 17: 計画 業績予想サマリ

    計画 業績予想サマリ ２０１7年度 修正計画 売上高 ●7,000億円 （前年増減 ＋255億円） •出店計画（家電直営）：新規開設 12店、閉鎖 6店 売上総利益 ●2,000億円 （前年増減 ＋69億円） •売上総利益率：28.6% 販売管理費 ●1,820億円 （前年増減 ＋42億円） •広告宣伝費・販売費の増加 +4億円 •人件費の増加 +12億円 •設備費・管理費、減価償却費の増加 ＋26億 営業利益 ●１80億円 （前年増減 ＋27億円） 経常利益 ●１85億円 （前年増減 ＋25億円） 当期純利益（※） ●100億円 （前年増減 △31億円） ※親会社株主に帰属する当期純利益 ©

  18. Slide 18: 計画 連結損益計算書計画

    計画 連結損益計算書計画 ２０１6年度 ２０１7年度修正計画 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 修正計画 前年比 売上高 100.0 674,426 97.5 100.0 700,000 103.8 売上総利益 28.6 193,034 98.5 28.6 200,000 103.6 販売管理費 26.4 177,760 99.3 26.0 182,000 102.4 営業利益 2.3 15,273 90.3 2.6 18,000 117.9 経常利益 2.4 16,005 93.3 2.6 18,500 115.6 当期純利益（※1） 2.0 13,118 119.5 1.4 10,

  19. Slide 19: CONTENTS

    CONTENTS １. ２０１７年度 上期実績 ２. ２０１７年度 通期修正計画 ３. 当社の取り組み 代表取締役会長兼社長 久保 允誉 © EDION Corporation 18

  20. Slide 20: 当社の取り組み

    当社の取組 当社の取り組み 顧客接点の強化 カード会員数 上期実績 エディオンカード：478万人 あんしん保証カード：721万人 エコ・リビングソーラー 上期実績：206億円 前年比102.4％ （ＥＬＳ）商品 ・リフォーム 135億円（前年比108.8％） ・太陽光発電システム 20億円（前年比74.8％） ・オール電化 50億円（前年比100.6％） ・その他 0.7億円（前年比190.3％） 出店政策（家電直営店） 上期実績 ・新設6店 （前年比+4店） ・移転／建替2店 （前年比±0店） ・閉鎖2店 （前年比+1店） ※移転／建替のうち、 100満ボルトからエディオンへのグループ内店舗

  21. Slide 21: 人口将来予測と家電市場の動向

    当社の取組 人口将来予測と家電市場の動向 ■人口及び世帯数推移と将来予測 人口 世帯数 将来推計人口 世帯 （千） 人口 （千人） 60,000 130,000 50,000 110,000 40,000 30,000 90,000 20,000 70,000 10,000 1980年 1990年 2000年 2010年 2020年 2030年 ※出所：国立社会保障・人口問題研究所 人口統計資料集 ■ 家電需要予測 （億円） 買い替え需要中心の成熟市場へ 80,000 70,000 60,000 50,000 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 ※出所：当社

  22. Slide 22: 顧客接点の強化

    当社の取組 顧客接点の強化 今までのエディオン･･･ 現在のエディオン 店舗のお客様 アプリ 店舗 店舗 ネット （自社ECサイト） ネット ネットのお客様 お客様 2016年4月 2017年4月 2017年10月 新アプリ ○店舗と自社サイトの ○店舗への送客販促 ○Tポイント、 スタート ・価格、ポイントの統一 （アプリクーポン販促） 無金利販促の対応 ・長期修理保証対応 ○カード会員限定の ○店舗での 送料無料 商品受取サービス開始 © EDION Corporation 21

  23. Slide 23: 顧客獲得の強化

    当社の取組 顧客獲得の強化 2017年度の取り組み 会員別売上構成比 ○あんしん保証カードから 2017年度上期実績 エディオンカードへのシフトUP 14% ○エディオンアプリとの 会員 非会員 連携による来店促進（クーポン販促等） ○Tカード販促による顧客の囲い込み 86% （千人） あんしん保証カード カード会員数推移 15,000 エディオンカード （計画） 12,000 9,000 6,000 3,000 0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 © EDION Corporation 22

  24. Slide 24: エコ・リビングソーラー商品

    当社の取組 エコ・リビングソーラー商品 エコ・リビングソーラー売上推移 リフォーム売上ランキング リフォーム 太陽光 オール電化 その他 1位 積水ハウス 1,334億円 （億円） 600 2位 住友不動産 1,200億円 3位 大和ハウス 1,055億円 454 470 443 434 430 4位 積水化学工業 969億円 400 5位 ミサワホーム 664億円 6位 住友林業 612億円 200 7位 三井不動産 492億円 8位 パナホーム 462億円 9位 エディオン 430億円 0 10位 東急コミュニティー 272億円 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 20

  25. Slide 25: エコ・リビングソーラー商品 リフォーム・オール電化・太陽光

    当社の取組 エコ・リビングソーラー商品 リフォーム 不動産仲介事業 ○CS分析とリピート需要の獲得強化 →訪問活動、DM発送など ○マンション用バスリフォームの強化 ○セット販売の強化 →レンジフード+IHクッキング マンションタイプ展示例 オール電化 太陽光 ○オリジナルエコキュートの拡販 ○セット販売の強化 ○家電担当者からのアポイント獲得強化 →太陽光+蓄電池 ○高付加価値モデル（高圧モデル）の拡販 （セット率：前期12％→目標30％） © EDION Corporation 24

  26. Slide 26: エコ・リビングソーラー商品 顧客属性別売上構成比

    当社の取組 エコ・リビングソーラー商品 顧客属性別売上構成比 不動産仲介事業 リピート顧客への訪問活動の強化 リピート顧客 新規顧客 「商談～工事完了」のあとに･･･ 100% ○訪問活動 5% ニーズ発掘、他リフォームの提案 75% 50% ○DM発送 50% 95% 25% 50% クローザー 0% ハウスメーカー エディオン © EDION Corporation 25

  27. Slide 27: 新規需要の開拓

    当社の取組 新規需要の開拓 新規需要の エディオン 新商品カテゴリー 開拓と獲得 オリジナル商品 海外ブランド ・新しい市場や客層の開拓による 新規需要の獲得 ・競合他社との差別化（競争力up） ・仕入改善による利益増加 ・高付加価値品の拡販による売上増加 ホットプレート キーファインダー 冷蔵庫 ネイルプリンター © EDION Corporation 26

  28. Slide 28: 店舗運営の効率化

    当社の取組 店舗運営の効率化 商圏内シェアの強化 経費の最適化 ○足元商圏の強化による顧客層の深堀り ○働き方改革 ○顧客接点の強化 ・シフト運用の徹底による （カード会員の加入促進等） 残業削減 ・定休日導入店舗の増加 （元旦休日の拡大） ・管理職の人事評価体制の見直し 売場の効率化 粗利の確保 ○売場スペースの最適活用 ○高機能・高付加価値商品の販売再強化 ・ELSやおもちゃ売場拡大 ・他業種へのリーシング等 ・カーテンや不動産などの 新規事業 有機EL © EDION Corporation 27

  29. Slide 29: インターネット接続事業

    当社の取組 インターネット接続事業 エディオンネット会員数の増加 光コラボ（回線）の獲得 ○エンジョイネット（固定通信） ○ドコモ（ISP：エディオンネット） ○クオルネット（モバイル通信） ○ソフトバンク光 ver.エンジョイネット ○エンジョイ☆auひかり ○エディオン光 © EDION Corporation 28

  30. Slide 30: IoT時代への対応

    当社の取組 ＩｏＴ時代への対応 IoT体験売場 エディオン伊丹店（兵庫県） SONY ＪＢＬ オンキョー Amazon Echo Google Home ＊店頭展開予定 ＊2018年1月より 販売開始 Panasonic 東芝 © EDION Corporation 29

  31. Slide 31: 出店状況

    当社の取組 出店状況 2017年度の取り組み ○既存ドミナントの強化 ○新規エリアへの出店 ○グループ内店舗転換による 店舗運営の効率化 ○蔦屋家電による新しい生活提案 とイベント集客 養父店（兵庫県） エディオン蔦屋家電 100満ボルトからエディオンへ転換 （広島県） 今期出店状況（直営家電店） 店舗数 2017/3実績 新規 移転・建替 閉鎖 増減 2018/3計画 上期実績 380 6 2 2 +4 下期計画 6 3 4 +2 386 © EDION Corporation 30

  32. Slide 32: フォーレスト社 会社概要

    当社の取組 フォーレスト社 会社概要 所在地 埼玉県さいたま市大宮区 業務用消耗品、オフィス家具、 事業内容 日用品、OA機器等の通信販売 資本金 90百万円 設立 1992年7月20日 決算期 平成28年2月期 平成29年2月期 純資産 1,090百万円 1,199百万円 総資産 3,080百万円 3,127百万円 1株当たり純資産 18,114円 19,928円 売上高 12,656百万円 12,890百万円 営業利益 131百万円 198百万円 経常利益 135百万円 232百万円 当期純利益 62百万円 131百万円 1株当たり当期純利益 1,043円 2,178円 © EDION C

  33. Slide 33: フォーレスト社 エディオングループEC売上推移

    当社の取組 フォーレスト社 エディオングループEC売上推移 豊富な品揃え ECサイトの エディオン リニューアルに伴う UP 一時的な減少 EC商材の拡充 +現状売上 相乗効果 小物配送と 倉庫運営ノウハウ 首都圏の顧客 エディオン エディオン 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 低コスト配送 首都圏での ●フォーレスト社のメリット 販路拡大 ・仕入改善による利益増加 ・販路拡大（エディオン法人顧客） ・家電製品の販路拡大 © EDION Corporation 32

  34. Slide 34: お問い合わせ先

    お問い合わせ先 株式会社エディオン 経理部 Tel: 06-6202-6048 Mail: ir@edion.co.jp © EDION Corporation 33

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