Daphne International Holdings Limited · HKEX:210

Daphne International — H1 2009 Earnings Presentation

28 slides from Daphne International's earnings presentation, 2009

  1. Slide 1: +8 W ‘a a me ld ix ——- ty y \ is . fro}

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  2. Slide 2: 2009 年上半年回顧

    2009 年上半年回顧 2008 年金融海嘯為2009年首季展開不穩定的開始， 第二季漸現署光 第一季 第二季 下半年 y 集團於春節期 y 四月零售市場 y 隨著中國經濟漸 間加強宣傳及 逐漸回暖 趨穩定，集團有 促銷活動以達 信心業績能回復 y 五至六月零售 穩定增長 至業績增長 市場氣氛強勁 y 春節期後整體 跟往年相若， 零售市場轉 業績超過預期 趨疲軟 2

  3. Slide 3: 2009 年上半年主要發展

    2009 年上半年主要發展 集團不論營商環境仍能持續增長 引入 TPG Capital 品牌效應 銷售網絡之拓展 策略投資 y 持續宣傳活動有效鞏固 y 2009 年 5 月引入策略投 y 成功滲透大眾市場 品牌形象 資者，帶動集團持續發展 y 銷售網絡佈點全面， y 自家品牌持續擴展 y 提升企業管治，趨向發展 主力於次級城市拓展並 成世界級集團 有效達至目標客戶群 3

  4. Slide 4: 引入 TPG 策略性投資夥伴

    引入 TPG 策略性投資夥伴 交 交易易條 條款款 證券 ： 可換股債券 (附帶1.0億股認股權證) 投資金額 ： 美元8,045萬 (人民幣5.5億元) 交易完成日期 ： 2009年6月12日 行權期 ： 5年 定價 ： 可換股債券 - 轉股價為每股港幣3.50 認股權證 - 行權價為每股港幣4.00 利息 ： 可換股債券年利息3.125% 股權 ： 約佔9.8% (假設可換股債券全數轉換後) 約佔14.5% (假設認股權證亦全數行使後) 所得款項用途 ： 進一步擴展『達芙妮』及『鞋櫃』品牌 在中國的零售網絡以及集團一般營運資金 4

  5. Slide 5: 引入 TPG 策略性投資夥伴 - 企業管治的改善

    引入 TPG 策略性投資夥伴 企 企業業管 管治治的 的改改善 善 集團近年來非常注重企業管治的改善，引入TPG策略性投資 夥伴顯示集團進一步改善企業管治的決心 企業管治的重點： 「董事會的獨立性與集團營運的透明度的提升」 董事會的獨立性 董事會的獨立性 營運透明度的提升 營運透明度的提升 • 優化董事會成員結構 • 定期規劃非交易路演 • 加強董事會的職責 與參加投資論壇 • 健全各專門委員會 • 安排管理層與投資人定期交流 • 及時揭露主要營運資料 5

  6. Slide 6: Daphne International Holdings Limited

    ES RORER AR AA DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (Stock code:210)

  7. Slide 7: 財務摘要

    財務摘要 截至 6 月 30 日止 6 個月 2009 年 2008 年* 變化 (百萬港元) 營業額 2,773.9 2,487.0 +11.5% 毛利 1,519.7 1,331.9 +14.1% 毛利率 (%) 54.8% 53.6% +1.2百分點 經營盈利 408.7 356.9 +14.5% 經營盈利率 (%) 14.7% 14.3% +0.4百分點 純利潤 261.4 258.4 +1.1% 純利潤率 (%) 9.4% 10.4% -1.0百分點 每股基本盈利 (港仙) 15.96 15.78 +1.1% 每股中期股息 (港仙) 3.0 2.5 +20.0% 註: 如扣除認股權證

  8. Slide 8: 五年財務摘要

    五年財務摘要 營業額 股東權益持有人應佔盈利 (百萬港元) (百萬港元) 按年複合增長 25% 按年複合增長 24% 3,000 2,773.9 350 2,487.0 2,500 300 258.4 261.4 2,000 1,750.6 250 200 184.4 1,441.0 1,500 1,154.6 147.3 150 106.3 1,000 100 500 50 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009 截至 6 月 30 日止 6 個月 截至 6 月 30 日止 6 個月 每股基本盈利 利潤率 (港仙) 70%

  9. Slide 9: 主要財務指標

    主要財務指標 截至 6 月 30 日止 6 個月 2009 年 2008 年 變化 平均存貨週轉期 (日) 180 182 -2 日 平均應收帳週轉期 (日) 11 13 -2 日 平均應付帳週轉期 (日) 86 79 +7 日 現金循環天數 (日) 105 116 -11 日 資本開支 (百萬港元) 80.1 113.5 -29.4% 實際稅率 (%) 29.2 26.0 +3.2百分點 9

  10. Slide 10: 主要財務指標

    主要財務指標 於 於 變化 2009年6月30日 2008年12月31日 (百萬港元) 現金及現金等價物 1,109.3 148.0 +649.5% 股東權益 2,111.8 1,854.5 +13.9% 銀行貸款 16.4 270.7 -93.9% 資產流動比率 (倍) 2.88 2.04 +41.2% 淨負債比率 (%) 淨現金 6.6 不適用 10

  11. Slide 11: Daphne International Holdings Limited

    ES RORER AR AA DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (Stock code:210)

  12. Slide 12: 業務表現 — 營業額

    業務表現 — 營業額 自有品牌業務 自有品牌業務 87% 自有品牌業務 79% 71% 13% 21% 29% 16% 2009 11% 2008 2007 6% 65% 68% 71% 自有品牌 — 達芙妮 自有品牌 — 鞋櫃 代理品牌及其他 12

  13. Slide 13: 銷售點增長

    銷售點增長 (銷售點數目) 總增長 23% 3,931 4,000 3,642 8% 127 14% 177 3,195 727 166 616 3,000 443 2,000 3,077 2,849 2,586 1,000 0 2008年6月30日 2008年12月31日 2009年6月30日 達芙妮 鞋櫃 代理品牌 13

  14. Slide 14: 自有品牌 — 達芙妮

    — 自有品牌 截至 6 月 30 日止 6 個月 2009 年 2008 年 * 變化 (百萬港元) 營業額 1,957.8 1,724.7 +13.5% 毛利 1,162.7 1,045.5 +11.2% 毛利率 (%) 59.4% 60.6% -1.2百分點 經營盈利 384.1 347.0 +10.7% 經營盈利率 (%) 19.6% 20.1% -0.5百分點 * 比較數字已經重新分類以符合本期間以及二零零八年全年的呈列方式之變動 14

  15. Slide 15: 自有品牌 — 按渠道劃分之銷售網絡

    — 自有品牌 按 按渠渠道 道劃劃分 分之之銷 銷售售網 網絡絡 於2009年6月30日 於2008年12月31日 變化 1,845 1,815 +30 +1.7% 直接經營 D18: 341 D18: 347 -6 -1.7% 店舖 D28: 1,366 D28: 1,331 +35 +2.6% D18 & D28: 138 D18 & D28: 137 +1 +0.7% 655 616 +39 +6.3% 直接經營 D18: 125 D18: 115 +10 +8.7% 專櫃 D28: 475 D28: 441 +34 +7.7% D18 & D28: 55 D18 & D28: 60 -

  16. Slide 16: 自有品牌 — 鞋櫃

    — 自有品牌 截至 6 月 30 日止 6 個月 2009 年 2008 年 * 變化 (百萬港元) 營業額 432.9 261.0 +65.9% 毛利 235.0 142.5 +64.9% 毛利率 (%) 54.3% 54.6% -0.3百分點 經營盈利 55.4 28.6 +93.7% 經營盈利率 (%) 12.8% 10.9% +1.9百分點 * 比較數字已經重新分類以符合本期間的呈列方式之變動 16

  17. Slide 17: 自有品牌 — 按渠道劃分之銷售網絡

    — 自有品牌 按 按渠渠道 道劃劃分 分之之銷 銷售售網 網絡絡 於2009年6月30日 於2008年12月31日 變化 直接經營店舖 727 616 +111 +18.0% 17

  18. Slide 18: 代理品牌

    代理品牌 截至 6 月 30 日止 6 個月 2009 年 2008 年* 變化 (百萬港元) 營業額 162.0 189.1 -14.3% 毛利 42.4 86.3 -50.9% 毛利率 (%) 26.2% 45.6% -19.4百分點 經營 (虧損)∕盈利 (43.1) 4.5 不適用 經營盈利率 (%) -26.6% 2.4% -29.0百分點 註 : 代理品牌包括「adidas」、「Nike」、「Arezzo」、「Sofft」&「Born」 * 比較數字已經重新分類以符合本期間的呈列方式之變動 18

  19. Slide 19: 代理品牌 — 按渠道劃分之銷售網絡

    代理品牌 按 按渠渠道 道劃劃分 分之之銷 銷售售網 網絡絡 於2009年6月30日 於2008年12月31日 變化 直接經營 10 27 -17 -63.0% 店舖 直接經營 117 138 -21 -15.2% 專櫃 加盟零售點 - 12 -12 -100.0% 銷售點總數 127 177 -50 -28.2% 註 : 代理品牌包括「adidas」、「Nike」、「Arezzo」、「Sofft」&「Born」 19

  20. Slide 20: 自有品牌業務 — 主要營運指標

    自有品牌業務 — 主要營運指標 2009 年 2008 年 變化 2009 年 2008 年 變化 截至 6 月 30 日止 6 個月 平均銷售價格 194 207 -6.3% 122 118 +3.4% (人民幣) 同店銷售增長 1.0 16.3 -15.3百分點 15.0 29.1 -14.1百分點 (%) 20

  21. Slide 21: 自有品牌業務 — 各級城市貢獻

    自有品牌業務 — 各級城市貢獻 * 營業額 盈利 營業額 盈利 城市數目 # 截至 2009 年 6 月 30 日止 6 個月 1 線城市 3 0.5% 15.1% 8.8% 15.7% 9.8% 2 線城市 15 2.3% 23.7% 16.0% 23.2% 31.2% 3 線城市 22 3.3% 16.5% 20.5% 14.7% 15.7% 4 線城市 70 10.6% 16.8% 19.5% 18.0% 19.3% 5 線城市 226 34.4% 17.1% 20.2% 17.6% 12.7% 6 線城市 321 48.9% 10.8% 15.0% 10.8% 11.3% 合共 657

  22. Slide 22: 按城市級別劃分之銷售網絡

    按城市級別劃分之銷售網絡 城市級別 於 2009 年 6 月 30 日 1線城市 2線城市 3線城市 4線城市 5線城市 6線城市 合共 (品牌) * 337 599 410 583 485 607 3,021 自有品牌 102 160 129 153 142 41 727 代理品牌 21 43 25 15 10 1 115 -運動服飾 代理品牌 7 4 1 - - - 12 -國際鞋類 467 806 565 751 637 649 3,875 合共 12% 21% 15% 19% 16% 17% 100% * 不包括台灣達芙妮銷售點 22

  23. Slide 23: 按地區之銷售網絡

    按地區之銷售網絡 於2009 年 6 月 30 日 代理品牌 代理品牌 自有品牌 -運動服飾 -國際鞋類 合共 百分比 (行政區域) 華東地區 1,179 299 31 9 1,518 39% 華中地區 463 114 24 2 603 16% 華南地區 411 97 12 - 520 13% 東北地區 352 91 18 - 461 12% 華北地區 272 63 23 1 359 9% 西南地區 207 34 5 - 246 6% 西北地區 137 29 2 - 168 4% 台灣 56 - - - 56 1% 合共 3,077 727 115 12 3,931 百分比 79% 18% 3

  24. Slide 24: 其他業務 製造及貿易業務

    其他業務 製 製造造及 及貿貿易 易業業務 務 • 集團內的製造業務包含生產OEM鞋類與自有品牌鞋類 • 截止二零零九年六月三十日止六個月，生產佔比 - OEM：39% (2008：48%) - 自有品牌：61% (2008：52%) • 期內，OEM營業額下降29.1%至港元221.2百萬 (2008： 港元312.2百萬) ，主因是OEM業務戰略性的減少 24

  25. Slide 25: Daphne International Holdings Limited

    DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED Zz RF MK BRB @ RR BR AA

  26. Slide 26: 未來經營戰略

    未來經營戰略 強化品牌銷售與滲透 進一步優化供應鏈 品牌銷售與滲透 品牌銷售與滲透 y 有效商品促銷戰略，提高品牌知名度與滲透率 y 戰略性擴展加盟商渠道使集團進一步增長 y 2009年擴展店舖計劃：維持達芙妮350個與 鞋櫃250個銷售點 供應鏈優化 供應鏈優化 y 集團與TPG團隊緊密合作，優化主要流程包括訂購、生產、存貨、 倉儲、物流及資訊科技，以達致世界級的營運水平 y 運作重點包括：產品開發週期、生產所需時間、分配程序及回應時間和存貨週轉 y 短期改善將於中期有所反映，而供應鏈模式的優化將改善業務的長遠發展 26

  27. Slide 27: Daphne International Holdings Limited

    DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED Zz RF MK BRB @ RR BR AA

  28. Slide 28: 投資者關係聯絡人

    投資者關係 聯絡人 應宗傑先生 (86) 21-3976 2468 分機 8342 alfredying@daphneholdings.com www.daphneholdings.com 28

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