Daphne International Holdings Limited · HKEX:210
Daphne International — H1 2018 Earnings Presentation
30 slides from Daphne International's earnings presentation, 2018
Slide 1: Daphne International Holdings 2018 Interim Results
2018 oH Se ae fl IT 201848 DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED z@#AM ERB R BR AA
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本推介冊子內所載之資料僅供閣下參考。當有關資料作出修改時將不作另行通知。該等 資料的準確度有待商確，而所載之資料並非與達芙妮國際控股有限公司 (「本公司」) 及 其附屬公司 (合稱「本集團」) 有關的全部。本集團對有關資料的準確性、完整性、或謬 誤及違漏等，概不需負上任何責任或義務。 另外，推介冊子內有關預測性及前瞻性的信息陳述，或會反映本集團當下對未來事件及 財務表現所持的觀點。該等觀點只是根據目前的情況而發表，或會因應各種風險的出現 而有所改變。該等觀點不保證未來的事件一定會發生，或所預測之事將會實現，或本集 團的假設實屬正確。而該等資料也無意為閣下就本集團的財務狀況或前景，提供
Slide 3: 2018年上半年業務摘要
2018年上半年業務摘要 受激烈市場競爭及實體店客流下滑影響，大眾女鞋市場的復甦尚不明顯 集團繼續努力推進各項轉型措施 品牌革新 開設新形象店舖，及進行店舖翻新，強化全新的品牌形象 產品升級 繼續進行產品升級，以滿足顧客不斷變化的需求 渠道調整 持續進行渠道組合調整，以進一步優化店舖網絡 品牌營銷 利用線上營銷，推出Opening Ceremony跨界合作春夏季產品 顧客關係 強化顧客關係管理活動，加強顧客忠誠度 管理 電子商務 積極與線上平台合作並拓展新興銷售渠道 3
Slide 4: 2018年上半年業績摘要
2018年上半年業績摘要 集團營業額按年減少17.3%，降幅略小於銷售點總數降幅（按年減少25.9%） 毛利率減少7.9百分點至47.8% 經營費用減少9.1% 持續優化存貨：存貨水平下降23.0%至960.3百萬港元，平均存貨週轉期 進一步改善至169日 通脹環境下，負面經營槓桿持續 電商業務繼續提供盈利 錄得經營虧損489.7百萬港元 財務狀況穩健，維持淨現金狀態 4
Slide 5: 財務回顧
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Slide 6: 集團財務摘要
集團財務摘要 （百萬港元） 2018年上半年 2017年上半年 變化 營業額 2,259.0 2,732.7 -17.3% 毛利 1,080.2 1,522.0 -29.0% 經營虧損 (489.7) (205.2) +138.6% 股東應佔虧損 (492.6) (209.5) +135.2% 每股基本虧損（港仙） (29.9) (12.7) +135.4% 每股中期股息（港仙） 無 無 - 毛利率 47.8% 55.7% -7.9百分點 經營盈利率 -21.7% -7.5% -14.2百分點 淨盈利率 -21.8% -7.7% -14.1百分點 6
Slide 7: 集團營業額分佈
集團營業額分佈 2018年上半年：2,259.0百萬港元 2017年上半年：2,732.7百萬港元 14% 14% 86% 86% 核心品牌業務 其他品牌業務 7
Slide 8: 集團毛利率
集團毛利率 集團毛利率按年減少7.9百分點，主要原因是： - 加大力度清理過季存貨，導致老品在銷售組合中的比重增加 - 新品堅持穩定的定價政策未能抵銷清貨的負面影響 - 产品成本略微上漲 8
Slide 9: 集團經營費用
集團經營費用 減少159.8百萬港元（按年減少9.1%） （百萬港元） 3,000 2,667.2 2,670.7 2,500 2,182.1 -9.1% 2,000 1,751.9 1,592.1 1,500 1,000 500 0 2014年上半年 2015年上半年 2016年上半年 2017年上半年 2018年上半年 9
Slide 10: 集團經營盈利分析
集團經營盈利分析 集團毛利率按年減少7.9百分點 集團經營盈利率按年減少14.2百分點 （百萬港元） 0.0 -100.0 -200.0 (205.2) -300.0 -400.0 +134.3 +23.0 -500.0 (489.7) -600.0 -700.0 -441.8 2017上半年 毛利減少 租金支出減少 其他支出減少 2018上半年 經營虧損 經營虧損 10
Slide 11: 存貨水平及週轉期
存貨水平及週轉期 集團平均存貨週轉期為169日（2017年上半年：200日） 集團存貨水平持續下降至960.3百萬港元，與2017年12月31日相比下降286.6百萬港元 經審視存貨水平，集團作存貨撥備2.4百萬港元（2017年上半年：回撥37.1百萬港元） （百萬港元） 存貨水平 1,900 1,769.0 1,700 1,500 1,414.5 1,254.7 1,246.9 1,300 -23.0% 1,100 960.3 900 700 500 2016年6月30日 2016年12月31日 2017年6月30日 2017年12月31日 2018年6月30日 11
Slide 12: 營運資金及資本開支
營運資金及資本開支 資本開支按年增加51.9% 2018年上半年 2017年上半年 變化 平均存貨週轉天數（天） 169 200 -31 平均應收賬週轉天數（天） 15 15 - 平均應付賬週轉天數（天） 113 138 -25 現金循環天數（天） 71 77 -6 資本開支（百萬港元） 68.8 45.3 +51.9% 12
Slide 13: 其他主要財務指標
其他主要財務指標 本集團維持其淨現金狀況 於2018年 於2017年 變化 6月30日 12月31日 現金及銀行結餘（百萬港元） 374.9 486.3 -22.9% 銀行貸款（百萬港元） 156.9 156.3 +0.4% 股東應佔權益（百萬港元） 2,365.5 2,874.9 -17.7% 資產流動比率（倍） 2.2 2.5 -0.3 淨負債比率（%） 淨現金 淨現金 - 13
Slide 14: 業務回顧
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Slide 15: 集團銷售網絡
集團銷售網絡 集團銷售點數目 4,570(-330) 278(-24) 3,836(-734) 247(-31) 3,386(-450) 213(-34) 4,292 (-306) 3,589 3,173 (-703) 核心品牌淨減少416個銷售點後，總數為 (-416) 3,173個 其他品牌淨關閉34個銷售點 2017年6月30日 2017年12月31日 2018年6月30日 核心品牌 其他品牌 主要原因： - 持續調整渠道組合及整合店舖網絡 15
Slide 16: 核心品牌銷售網絡
核心品牌銷售網絡 淨減少416個銷售點（包括394家直營店及22家加盟店） 銷售點數目 於2018年 於2017年 變化 變化 於2017年 變化 變化 6月30日 12月31日 百分比 6月30日 百分比 直營銷售點 2,909 (92%) 3,303 (92%) -394 -11.9% 3,987 (93%) -1,078 -27.0% 加盟銷售點 264 (8%) 286 (8%) -22 -7.7% 305 (7%) -41 -13.5% 核心品牌合計 3,173 3,589 -416 -11.6% 4,292 -1,119 -26.1% 銷售點數目按季變化 2018年 2018年
Slide 17: 核心品牌銷售網絡 （續）
核心品牌銷售網絡 （續） 於次級城市繼續保持較大的覆蓋度 於2018年6月30日 於2017年12月31日 變化 變化百分比 數目 佔比 數目 佔比 一線城市 330 10% 364 10% -34 -9.3% 二線城市 750 24% 877 25% -127 -14.5% 三線城市 605 19% 680 19% -75 -11.0% 四至六線城市 1,488 47% 1,668 46% -180 -10.8% 總數 3,173 100% 3,589 100% -416 -11.6% 17
Slide 18: 核心品牌業務 — 表現
核心品牌業務 — 表現 （百萬港元 ） 2018年上半年 2017年上半年 變化 營業額 2,080.5 2,465.1 -15.6 % 毛利 894.1 1,294.9 -31.0% 毛利率 43.0% 52.5% -9.5百分點 經營虧損 (481.9) (191.1) +152.2% 經營盈利率 -23.2% -7.8% -15.4百分點 核心品牌業務營業額下跌15.6% 經營盈利率減少15.4百分點 - 核心品牌銷售點數量按年淨減少26.1% - 銷售額減少 - 按年同店銷售 -9.1% - 毛利大幅減少 - 負面經營槓桿 毛利率下降9.5百分點 - 經營成本的通脹壓力 -
Slide 19: 其他品牌業務 — 表現
其他品牌業務 — 表現 （百萬港元） 2018年上半年 2017年上半年 變化 營業額 313.0 380.9 -17.8% 毛利 173.6 222.0 -21.8% 毛利率 55.5% 58.3% -2.8百分點 經營（虧損）/盈利 (5.7) 4.1 不適用 經營盈利率 -1.8% 1.1% -2.9百分點 其他品牌業務營業額下跌17.8% 電商增加其對集團營業額的貢獻， - 銷售點按年減少23.4% 並保持盈利 其他品牌業務毛利率整體下跌2.8百分點 其他品牌業務錄得經營虧損5.7百萬港元 - 老品銷售佔比增加 - 電商銷售佔比增加 19
Slide 20: 展望
展望
Slide 21: 「以顧客為中心」的策略
「以顧客為中心」的策略 品牌營銷 品牌營銷 產品升級 產品升級 顧客關係管理 零售渠道及服務 電子商務 21
Slide 22: 品牌營銷
品牌營銷 2018年上半年進展 下一步 • 成功推出Opening Ceremony跨界 • 推出跨界合作系列產品 合作系列的春夏季產品，與KOL 合作進行線上營銷 • 開展整合營銷活動，借助線上及 線下渠道進行推廣 • 策劃2018年下半年的跨界合作系列 • 優化營銷策略，以實現更優質的 • 繼續通過線上平台與消費者進行 品牌營銷效益及銷售表現 溝通 22
Slide 23: 產品升級
產品升級 2018年上半年進展 下一步 • 繼續與知名IP合作，為顧客提供 • 在2018年秋冬季產品中，將增加 多樣化的產品選擇 流行及新材質產品的占比 • 提高運動時尚款式的占比，持續 • 加大對產品研發的投入，使其產品 豐富產品組合 更加舒適 • 提升產品舒適度及功能性 • 持續提升供應鏈，以支持產品升級 • 2018年春夏季產品受到顧客好評 • 將加大對其他產品品類的投入， 以爭取更多商業機會 23
Slide 24: 銷售渠道發展
銷售渠道發展 2018年上半年進展 下一步 • 繼續優化店舖网络 • 2018下半年，計畫在重點城市開設 更多新形象店舖 • 2018上半年有更多的店舖進行 翻新，使新品牌形象觸及全國更多 • 繼續進行店舖翻新工程，使其觸及 的消費者 更多消費者 • 加快進駐購物中心，有選擇性地 • 根據市況和經營情況，持續滲透加 開設新店 快進入購物中心渠道 • 新開店舖的效益需要在培育期後 逐漸反映出來 24
Slide 25: 電子商務
電子商務 2018年上半年進展 下一步 • 電商继续提供盈利，電商業務在 • 進一步提升電商對集團銷售額貢獻 集團銷售額占比提升 • 更多門店系統接入「天貓智慧 • 核心品牌旗下部分門店系統與 門店」 「天貓智慧門店」對接 • 開發線上專款，以更好滿足年輕 • 與新興社交電商平台合作，拓展新 線上消費者的時尚需求 銷售渠道 • 持續提升線上顧客的購物體驗： - 將與重點網購平台合作，縮短物流 時間 - 網店形象升級，強化全新品牌形象 25
Slide 26: 顧客關係管理 (CRM)
顧客關係管理 (CRM) 2018年上半年進展 下一步 • 持續通過線上平台及社交媒體與 • 深入會員數據分析： 會員溝通 - 更好地預測市場趨勢及顧客喜好 • 持續擴大會員基礎 - 更精準的產品規劃與顧客的需求 • 強化CRM活動 趨勢保持一致 - 通過有吸引力的會員專屬活動， - 跨渠道的精準營銷策略，從而提高 強化顧客忠誠度，促進重複銷售 營銷效益並提升顧客忠誠度 26
Slide 27: 回顧過去，展望未來
回顧過去，展望未來 • 業務轉型的過程中，仍存在諸多不確定因素 • 集團將持續關注市場情況，及時調整，以儘早恢復增長 • 隨著2018年夏季系列成功上市，核心品牌銷售趋势略有改善 • 隨著越來越多新形象店舖的開設，本集團渠道調整的成效 也將逐漸反映 • 迎接「新零售」進程 - 本集團將以顧客為核心、以數據為驅動，提升顧客分析， 並應用於產品開發，以滿足不同顧客端的需求 • 本集團對順利完成業務轉型充滿信心 27
Slide 28: 目標與願景
目標： 恢復增長，並盡快重拾盈利 願景： 成為最受歡迎的 大眾時尚品牌公司 引領市場佔有，顧客美譽 達成理想的股東回報 28
Slide 29: nl al
nl al
Slide 30: Daphne International Holdings Limited
DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED BR MAR BR AR AA
Daphne International Holdings — H1 2018 Earnings Presentation on 6ix