Pharma Foods International Co., Ltd. · TSE:2929
Pharma Foods International — Q3 FY2023 Earnings Presentation
40 slides from Pharma Foods International's earnings presentation, Jun 5, 2023
Slide 1: 2023年7月期 第3四半期 決算補足説明資料
2023年７月期 第３四半期 決算補足説明資料 2023.６.５ 【免責事項】 本資料に記載されている予測、見通し、戦略およびその他 歴史的事実ではないものは、当グループが資料作成時点で 入手可能な情報を基としており、その情報の正確性を保証 するものではありません。 これらは経済環境、経営環境の変動などにより、予想と大 2929 きく異なる可能性があります。
Slide 2: 202346 ABA PUFA
202346 7 ABA 58 3 PUFA ie) \TOTh
Slide 3: セグメント別ハイライト
2023年７月期 第３四半期 セグメント別ハイライト ポイント 全セグメントが増収。BtoB事業の自社ブランド製品、BtoC事業の新製品及びバイオ 連結業績 メディカル事業のプロテオーム解析と新たな取組みが着実に成長。 将来に向けて、新製品への研究開発投資及び広告投資の適正化にも引き続く取り組む。 GABAをはじめとする機能性素材が堅調。重点分野の機能性製品では、第３弾「朝ラ BtoB事業 ボ・夜ラボ」を全国のセブンイレブンで販売。 明治薬品の医薬品製造受託の需要が継続。 広告宣伝費の適正化を図り、３Ｑ時点で16億円の黒字化を実現。 BtoC事業 主力ニューモの顧客基盤が安定し、グループ全体の
Slide 4: 連結売上高
2023年７月期 第３四半期 連結売上高 (百万円) 2022年7月期 2023年7月期 増減 第３四半期 第３四半期 BtoB事業 5,696 6,455 13.3％増 BtoC事業 38,307 45,779 19.5％増 バイオメディカル事業 47 283 501.4％増 その他 － 14 － 合計 44,050 52,533 19.3％増 4
Slide 5: セグメント利益
2023年７月期 第３四半期 セグメント利益 (百万円) 2022年7月期 2023年7月期 増減 第3四半期 第3四半期 BtoB事業 1,004 1,069 6.5%増 BtoC事業 822 1,622 97.2%増 バイオメディカル事業 ▲194 ▲177 16 その他 － ▲3 － 調整額（全社費用等） ▲700 ▲876 ▲175 合計 931 1,634 75.4%増 5
Slide 6: 連結四半期業績推移
2023年７月期 第３四半期 連結四半期業績推移 (百万円) 広告投資の適正化の取り組みにより、黒字化が加速。「中期経営計画2026、1Kプロジェクト」の実現 に向け、引続き新規素材探索、研究員の採用強化等の研究開発投資、新製品開発に注力。 6
Slide 7: B to B 事業
B to B 事業 7
Slide 8: 【新製品】自社ブランド製品第3弾を販売開始
2023年７月期 第３四半期 BtoB事業 【新製品】自社ブランド製品第３弾を販売開始 資本業務提携先の㈱エルビーが乳酸菌飲料の製造技術を活かして生産を担当。 当社の機能性素材とのシナジーを創出していく。 全国のセブンイレブン 朝ラボ 朝から元気 夜ラボ 夜安らかに にて販売中 第１弾「明晰ラボ」 第２弾「筋肉ラボ」 エルビー 「睡眠の質向上ドリンク」 は全国のローソンにて販売中 8
Slide 9: BtoB事業 アイテム別売上
2023年７月期 第３四半期 BtoB事業 アイテム別売上 (百万円) 2021/7期累計 2022/7期累計 2023/7期累計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 機能性素材 334 518 501 754 2,109 252 431 391 633 1,708 375 440 564 1,381 機能性製品 ※ 126 179 267 169 743 252 169 242 261 925 289 484 449 1,222 CMO ※ - - - - - - 1,672 948 1,021 3,642 892 1,104 1,076
Slide 10: 機能性表示食品受理件数
2023年７月期 第３四半期 BtoB事業 機能性表示食品受理件数 (件) 順位 機能性関与成分 受理数 1 GABA 891 ２ 難消化性デキストリン 473 ３ DHA・EPA 334 ４ ルテイン・ゼアキサンチン 326 5 ブラックジンジャー由来ポリメトキシフラボン 258 6 イチョウ葉（フラボノイド配糖体、テルペンラクトン） 189 ７ ビフィズス菌 166 8 葛の花由来イソフラボン 160 ９ アスタキサンチン 154 10 L-テアニン 143 2023.5.18 現在 当社調べ 10
Slide 11: BtoB事業 四半期業績推移
2023年７月期 第３四半期 BtoB事業 四半期業績推移 (百万円) 機能性素材及び医薬品製造受託で安定的な売上高と利益を確保しながら、重点分野の機能 性製品でコンビニ、ドラッグストアの販路を拡大していく。 11
Slide 12: B to C 事業
B to C 事業 12
Slide 13: ニューモ育毛剤、累計出荷2,100万本突破
2023年７月期 第３四半期 BtoC事業 ニューモ育毛剤、累計出荷2,100万本突破 50日間で100万本ペースを継続 2,100 2,000 万本 1,500 1,000 800 ※2023年5月27日時点 13
Slide 14: 新製品が着実に成長中
2023年７月期 第３四半期 BtoC事業 新製品が着実に成長中 「DRcula(キュラ) ホワイトニングジェル」 「まつ毛デラックスWMOA」 累計出荷80万本突破！ 累計出荷200万本突破 ※2023年5月26日時点 「ラクトロンシリーズ」 累計出荷100万本突破！ ※2023年5月31日時点 ※2023年5月27日時点 14
Slide 15: BtoC事業 カテゴリー別売上高
2023年７月期 第３四半期 BtoC事業 カテゴリー別売上高 (百万円) 16,000 まつげ美容液 14,000 3,393 ランシェル 3,098 3,068 など 12,000 934 2,189 1,854 1,890 787 962 841 10,000 ニューモ育毛剤 9,389 9,108 9,031 8,000 8,523 8,453 8,761 キュラシリーズ 660 7,844 7,938 7,651 ラクトロン 6,000 6,931 など 5,246 4,000 シボラナイト 2,000 3,807 4,048 3,328 タマゴサミン 2,234 2,362 2,4
Slide 16: 定期顧客件数
2023年７月期 第３四半期 BtoC事業 定期顧客件数 1,400,000 (件) 主要製品の定期顧客件数 1,200,000 1,146,889 1,050,880 991,535 まつげ美容液： 82,467 1,001,356 1,000,000 982,458 ランシェル ： 47,724 834,139 791,566 802,021 800,000 770,870 773,844 ニューモ育毛剤： 465,285 600,000 576,941 キュラシリーズ： 93,755 ラクトロン ： 41,662 400,000 シボラナイト ： 58,304 200,000 タマゴサミ
Slide 17: 広告宣伝費と定期顧客件数
2023年７月期 第３四半期 BtoC事業 広告宣伝費と定期顧客件数 (件) (百万円) CPOの規律を守りながら、広告投資の適正化を実行。 １Q比で40億円の広告減に関わらず、定期顧客件数は一定水準を維持。 17
Slide 18: BtoC事業 四半期業績推移
2023年７月期 第３四半期 BtoC事業 四半期業績推移 (百万円) 売上水準を維持しながら、３Ｑで大きく黒字化。 積極的な新製品への投資と利益の実現を両立させていく。 18
Slide 19: バイオメディカル事業
> N4ARXF 4 DIL BS
Slide 20: バイオメディカル事業 四半期業績推移
2023年７月期 第３四半期 バイオメディカル事業 四半期業績推移 (百万円) 350 327 売上高 セグメント利益 300 250 218 200 173 144 150 100 78 59 50 32 25 18 4 9 4 0 ▲ 50 ▲ 37 ▲ 32 ▲ 44 ▲ 45 ▲ 47 ▲ 69 ▲ 55 ▲ 75 ▲ 66 ▲ 72 ▲ 100 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021/7期 2022/7期 2023/7期 プロテオーム解析受託事業が好調のため設備増強、３Ｑも大幅増収を達成。 自己免疫疾患、線維症等新たなパイプラインやモダリティ
Slide 21: 2023年7月期業績予想
2023年7月期業績予想 21
Slide 22: 連結業績予想について
2023年７月期連携業績予想について 変更が生じる場合は速やかに開示 第3四半期 (百万円) 2023年 （累計） 7月期予想 実績 売上高 52,333 71,000 営業利益 1,634 1,191 経常利益 1,582 1,268 1,068 886 親会社株主に帰属する 当期純利益 上半期から広告投資の適正化に取り組んだ結果、すでに16億円の営業黒字を達成。 現在、KPI等を見ながら慎重に投資適正化の進捗を精査中。 2023年７月期予想の大きな変化が見通せた段階で、速やかに開示いたします。 22
Slide 23: 業績予想・株主還元
2023年７月期 業績予想 株主還元 2022年10月、中期経営計画の進捗状況と現在の株価水準等を総合的に考慮し、3億円の自己株式取得済 2022年 2023年 7月期 7月期予想 一株あたり 年間配当金 20円 20円 配当金総額 5.8億円 5.8億円 親会社株主に帰属する ▲3.74億円 8.86億円 当期純利益 65.5％ ※ 配当性向 － 自己株式取得 3億円 3億円 99.3％ ※ ※ 2022年9月6日発表の業績予想の親 総還元性向 － 会社株主に帰属する当期純利益に基 づく 株主還元方針 当社は、企業の成長性と収益性を両立させる事業方針の下、研究開発、広告宣伝及びM&A等に対す
Slide 24: TOPICS
TOPICS 24
Slide 25: 【新市場】アグリ・ニュートリション事業
TOPICS 【新市場】アグリ・ニュートリション事業 「新価値創造 」 【赤カブ】 肥大を促進 肥料、農薬とは異なる バイオスティミュラントで 収量増加及び収穫早期化 【パプリカ】 実の着色を早くさせ、収穫時期を促進 の試験中 25
Slide 26: 信州大学と卵殻膜ナノファイバーで提携
TOPICS 【新市場】信州大学と卵殻膜ナノファイバーで提携 「新価値創造 」 信州大学先鋭領域融合研究群 国際ファイバー工学研究拠点（IFES） と包括的連携協定締結 2023年6月5日の 共同記者会見 IFES拠点長の金翼水・信州大卓越教授（右） ファーマフーズの金英一・開発部部長（左） 卵殻膜ナノファイバーを用いた生体膜創傷被覆材をはじめとするメディカル分野と スーパーキャパシタなどのエネルギー材料分野への応用を目指して研究を進める。 26
Slide 27: 中期経営計画2026「新価値創造」プロジェクト
中期経営計画2026 「新価値創造 」 プロジェクト 27
Slide 28: 1,000億円を目指し、やり方・仕組みを変える
中期経営計画2026 1,000億円を目指し、やり方・仕組みを変える 「新価値創造 」 1 新製品 BtoBから“BtoC”へ 自社ブランド商品発売開始 2 新市場 国内から“海外”市場へ 越境ECにて順調に販売 3 マーケティング、食品・化粧品開発、アグリ、AIなど 新組織 各分野のプロフェッショナル採用強化。新部門設立へ 28
Slide 29: 売上高の構成イメージ
中期経営計画2026 売上高の構成イメージ 「新価値創造 」 新価値創造に取り組み、５年後売上高1,000億円を目指す 売上高目標 ５年後の売上高構成イメージ 新価値創造 自社ブランド製品 1,000 億円超 1 OEM・ODM 新製品 越境EC 創薬新規導出 710 2 卵殻膜繊維・化成品 601 新市場 467 アグリ 3 新組織 中期経営計画2026の全編 FY21 FY22 FY24 FY25 FY26 https://www.pharmafoods.co.jp/ir/library/docs-5 FY23予 29
Slide 30: 数値目標
中期経営計画2026 数値目標 新価値創造に取り組み、５年後売上高1,000億円を目指す 売上高目標 コミットメント 売上高成長率20％ 1,000 当社グループは規模の拡大による成長性を重視しております。 新規事業やM&Aを通じて、2026年７月期までの売上高年平均成長率20％以上を実現します。 億円超 総 還 元 性 向 20％ 総還元性向 研究開発、広告宣伝及びM&A等に対する積極的な投資を拡大させながら、株主様に対する還 710 元策として配当等を積極的に充実させていきます。この方針の下、自己株式取得を含む総還 元性向20％を株主還元策の目安としております。ただし、中期経営計画の進捗に
Slide 31: Appendix
Appendix 31
Slide 32: 事業内容
Appendx 事業内容 免疫 老化 神経 B to B 事業 機 能 性 素 材 医 薬 品 製 造 受 託 B to C 事業 Ⓡ 発 明 企 業 の 通 販 事 業 創 薬 事 業 Drug Discovery プ ロ テ オ ー ム 解 析 32
Slide 33: “天然由来”の原料から機能性素材を探索
Appendix BtoB事業 “天然由来”の原料から機能性素材を探索 GABA セレプロン 乳酸菌発酵エキス由来 酵母由来の美白素材 機能性表示食品対応素材 バナファイン セラミノール 未利用のバナナ由来の オリ 未利用のワイン澱 免疫賦活化素材 由来の美容素材 HAS-II リピスマート 鶏足由来の 未利用のゴマ由来の 軟骨基質産生促進素材 脂質吸収阻害素材 33
Slide 34: “タマゴ”から食品・化粧品の機能性素材を探索
Appendix BtoB事業 “タマゴ”から食品・化粧品の機能性素材を探索 ボーンペップ iHA（アイハ） 骨形成促進 軟骨増殖 HGP ランペップ 血流改善 育毛促進 葉酸たまご ランシェル 核酸の合成 未利用の卵殻膜由来の 肌改善美容素材 34
Slide 35: “発明企業の通販事業”
Appendix BtoC事業 “発明企業の通販事業”として、健康食品・化粧品・医薬品等を販売 健康食品 化粧品 医薬品・医薬部外品 35
Slide 36: 通信販売事業の収益構造
Appendix BtoC事業 通信販売事業の収益構造 広告宣伝費は、顧客獲得時に計上するものの、売上高は定期コース継続中にわたって 計上し、売上高と広告宣伝費の発生時期が異なる構造 収益構造のイメージ N回目収益 損益分岐点を超えた ・・・ 収益 4回目収益 費用 会計上の 広告宣伝費 損益 ３回目収益 （顧客獲得時 ２回目収益 に計上） 初回収益※ 広告宣伝の結果得られた 新規顧客獲得に注力すると、一時的に 実態の収益合計 費用が増える。 製造業のように減価償却を行わない ※ 売上高から原価、運賃、決済手数料等の変動費を控除した金額 36
Slide 37: “ニワトリ”から抗体医薬品を作る
Appendix バイオメディカル事業 “ニワトリ”から抗体医薬品を作る 病原分子 Avian Lead Antibody gene 抗体 1 2 3 作製困難抗体 高結合力 ヒト化抗体 37
Slide 38: ビジネスモデル
Appendix バイオメディカル事業 ビジネスモデル 当社の特許を製薬企業へ実施許諾することにより、ライセンス収入を得る 臨床試験 非臨床試験 認可 販売 Ｉ Ⅱ Ⅲ ファーマフーズ 製薬会社 ライセンス契約 契約一時金 開発マイルストン 販売ロイヤルティ 38
Slide 39: 自己免疫疾患治療マーケットは5兆円以上
Appendix バイオメディカル事業 自己免疫疾患治療マーケットは５兆円以上 関節リウマチ治療薬のマーケット 世界売上高 分類 製品名 販売会社 （2020年度） 抗ＴＮＦα抗体 ヒュミラ 1兆3,062 億円 米AbbVie社／エーザイ 可溶性ＴＮＦα／ＴＮＦ β受容体製剤 エンブレル 4,743 億円 Amgen社／Pfizer社／武田薬品工業 Ｔ細胞選択的共刺激調節薬 オレンシア 2,868 億円 米Bristol-Myers Squibb社／小野薬品工業 米Johnson & Johnson社／米Merck社／ 抗ＴＮＦα抗体 シンポニー 2,774 億円 田辺三菱製薬 ペグ化抗TN
Slide 40: M&A、アライアンスに注力
TOPICS M&A、アライアンスに注力 ▶資本業務提携（約４億円） 2021年3月 三洋化成工業(株) 化粧品、アグリニュートリション、医薬品等の研究開発及び販売の連携 ▶資本業務提携（約６億円） 2021年7月 ロート製薬(株) ヘルス＆ビューティケア及び食分野の製品開発、生産、販売の連携 ▶完全子会社化（約23億円） 2021年8月 明治薬品(株) 医薬品製造、ドラッグストア販路等の経営資源を活用 ▶第３者割当増資の引受（６千万円） 2021年8月 (株)アイ・ブレインサイエンス 認知機能低下の早期発見及びその改善のための機能性食品の組み合わせ） ▶吸収分割 2022年4月 (株)アンテ
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