Tsumura & Co. · TSE:4540
Tsumura & — FY2012 Earnings Presentation
27 slides from Tsumura &'s earnings presentation, May 10, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算の概要
株式会社ツムラ 2013 年 3 月期 決算の概要 2013 年 5 月 10 日（金） 代表取締役社長
Slide 2: 2013年3月期決算の位置づけ
2013 年 3 月期決算の位置づけ 長期経営 1 KAMPO Jump Step 3年 2012 Hop 3年 4年 1 2 3 TSUMURA 2013 3 2
Slide 3: 医療用漢方製剤の市場動向
医療用漢方製剤の市場動向 2012 市場全体（億円） ツムラシェア（%） 1,312 80.5 81.5 82.4 83.1 83.6 84.0 83.3 84.3 73.5 74.7 76.8 77.9 79.5 70.1 1,312 1,202 1,196 1,069 1,125 1,010 937 864 875 906 885 923 941 952 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 （年度） Copyright 2013 IMS ジャパン（株） 「JPM2000 年 3 月 MA
Slide 4: 2013年3月期決算
2013 年 3 月期決算 4 2012/00/00
Slide 5: 2013年3月期連結決算の概要
2013 年 3 月期連結決算の概要 （百万円） 計 画 計画比 前期比 当期 （2012.11.8 修正） 金 額 増減率 金 額 伸長率 売上高 104,500 105,638 1,138 1.1% 10,188 10.7% 営業利益 22,800 23,124 324 1.4% 1,891 8.9% 経常利益 22,900 24,310 1,410 6.2% 2,527 11.6% 当期純利益 14,400 15,373 973 6.8% 1,941 14.5% 計 画 当期 前期 （2012.11.8 修正） その他医療用医薬品 営業利益率 21.8% 21.9% 22.2% 0.4%
Slide 6: 2013年3月期決算のポイント
2013 年 3 月期決算のポイント 105,638 +1.1% +10.7% 3.8% 129 125 • MR 訪問活動の強化（未面談医師への訪問など） • 漢方医学セミナーや医局説明会等の開催回数増加 • 育薬 5 処方合計の売上伸長率：14.4% 育薬以外 124 処方合計の売上伸長率：9.3% 23,124 +1.4% +8.9% 21.9% +0.1pt 0.3pt • 売上原価率は 34.0%（計画値 33.9％） 薬価引下げ、原材料単価増等の影響により前期比 2.6pt アップ • 販管費率は 44.1%（計画値 44.3％） 売上伸長および経費効率化等により前期比 2.3pt
Slide 7: 医療用漢方製剤 売上高トップ10
医療用漢方製剤 売上高トップ 10 は育薬処方 （百万円） 順位 処方名 主な効能・効果 2012 年度 2011 年度 比較増減 1 大建中湯 腹痛・腹部膨満感 9,094 8,383 710 8.5% 2 補中益気湯 病後の体力増強・食欲不振 6,567 5,885 681 11.6% 3 六君子湯 胃炎・消化不良・食欲不振 6,163 5,314 849 16.0% 4 抑肝散 神経症・不眠症 6,041 4,748 1,293 27.2% 5 加味逍遙散 冷え症・更年期障害 ･月経不順 4,102 3,700 402 10.9% 6 麦門冬湯 咳・気管支炎・気管支喘息 3,879 3,
Slide 8: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 （百万円） +10,188 5,982 2,315 23,124 21,233 次ページ 「売上原価率分析」 販管費の増減内訳 医療用漢方 参照 販売関連費用 +17.3 億円 129 処方 人件費 +2.6 億円 +95 億円ほか 研究開発費 +3.4 億円 広告宣伝費 ▲ 1.5 億円 その他 +1.4 億円 2011 年度営業利益 売上高増加 売上原価増加 販管費増加 2012 年度営業利益 8
Slide 9: 売上原価率分析
売上原価率分析 計画（2012 年 11 月 8 日修正）比 33.9 2012 年度 34.0 2011 年度（前期）比 31.4 2012 年度 34.0 2.6pt 要因 影響度 生薬価格高騰 2.0pt 薬価改定 1.0pt その他（生産性向上等） ▲ 0.4pt 2.6pt 9
Slide 10: たな卸資産の増加分析
たな卸資産の増加分析 （億円） B/S 2011 年度末 2012 年度末 数量増による影響 生薬単価による影響 前期差 たな卸資産 305 354 16 33 49 （製品） 61 68 3 4 7 （仕掛品） 78 83 2 3 5 （原材料） 166 203 11 26 37 10
Slide 11: 戦略課題への取り組み・進捗状況
戦略課題への取り組み・進捗状況 1. 2. 3. 11 2012/00/00
Slide 12: 日本国内における医療用漢方製剤市場の拡大
1. 日本国内における 医療用漢方製剤市場の拡大 漢方 10 処方・20 処方 漢方 以上使用 1 ～ 9 処方使用 漢方に関心あり 漢方未使用 〈異病同治〉 〈同病異治〉 （漢方医学的な治療） 育薬処方・育薬関連処方 著効例が出やすい処方 * * ステップアップセミナー 卒前・卒直後・卒後の 漢方入門セミナー 一貫した漢方医学教育の 医局説明会 充実・定着・発展への 面談 継続的な支援 * 重要課題：研修医に対する勉強会を積極的に開催する 12
Slide 13: MR活動
1. MR 活動 MR１人当たりの年間実施回数 311 43.0 265 実施回数 7,257 5,473 20.4 参加人数 2011 年度 2012 年度 2011 年度 2012 年度 13
Slide 14: 漢方処方医師数の増加
1. 漢方処方医師数の増加 使用する漢方が 10 処方以上となった医師数 新規に漢方を使用するようになった医師数 18,049 訪問活動等により、新規に漢方を使用するよう 9,409 になった医師が増加 3,498 漢方医学セミナー、医局説明会等に参加いた 1,569 だき、10 処方以上使用する医師が増加 2011 年度 2012 年度 14
Slide 15: 新組織によるエビデンス構築体制の強化
1. 新組織によるエビデンス構築体制の強化 5 育薬企画部 ツムラ研究所 国際開発部 5 推進部 製品情報部 ADME 15
Slide 16: 育薬処方のエビデンス構築状況
1. 育薬処方のエビデンス構築状況 (DB-RCT & 安全性 ) 処方名 対象疾患・研究名称 実施団体・代表施設等 症例集積期間 公表状況等 備考 北里大学 他 大腸癌術後腸管麻痺 2009 年 1 月～ 2011 年 6 月 日本外科学会総会 (2013 年 4 月：福岡 ) (DKT フォーラム大腸班 ) 藤田保健衛生大学 他 大腸癌術後腸管麻痺 ( 付随研究 ) 2009 年 1 月～ 2011 年 6 月 日本外科学会総会 (2013 年 4 月：福岡 ) (DKT フォーラム臨床薬理班 ) TJ-100 釧路労災病院 他 JDDW1 2012 (2012 年 10 月：神戸 ) 肝
Slide 17: DDW発表の推移
1. DDW 2013 DDW 26 26* 5* 21 21 18 20 2 1* 13 8 UCLA 6 6 3 2 1 1 1 1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 * 1 1 17
Slide 18: TU-100 米国内臨床治験進捗状況
1. TU-100 米国内臨床治験進捗状況 Phase ( ) STEP ( ) STEP ( ) DDW2013 POI ( ) (IBS ) ( ) (2013 年 9 月終了予定 ) (2013 年 6 月開始予定 ) (2013 年度終了予定 ) ( ) (IBS ) (2013 年度開始予定 ) (2013 年 9 月開始予定 ) 18
Slide 19: TU-100 FDA要求項目への対応状況
1. TU-100 FDA 要求項目への対応状況 項目 計画期間 進捗状況 調査終了 副作用発現頻度・長期投与時の安全性 2010 年 4 月～ 2012 年 3 月 2012 年 10 月 FDA 報告済 DMD* 誌 掲載済 薬物動態試験 ( 日本人対象 ) 2010 年 5 月～ 2010 年 7 月 2012 年 6 月 FDA 報告済 DMD* 誌 掲載済 薬物動態試験 ( 米国人対象 ) 2011 年 6 月～ 2011 年 9 月 2012 年 12 月 FDA 報告済 薬物動態試験 ( 人種差 ) DMD* 誌 掲載済 2012 年 4 月～ 2013 年 5 月 ※薬物動態学
Slide 20: 生産におけるコスト構造改革の進捗
2. 生産におけるコスト構造改革の進捗 2012 年度は 3.6% アップ 2011 2013 年度は 8.9% アップを見込む 改善活動の推進 ・全工程において改善活動を継続実施 ・造粒工程は、2013 年度より8 時間 3 交替勤務から 12 時間 2 交替 勤務へ 稼働体制の変更 ・包装工程は、2012 年度より8 時間 3 交替勤務から、全ライン中 ４割のラインで 12 時間 2 交替勤務を実施 ・新エキス粉末製造システム → 2016 年度稼働予定［茨城工場］ ・新造粒システム → 2013 年度稼働予定［茨城工場］ 省人化、省力化に対応した → 2015 年度稼働予定［静岡工場］
Slide 21: 国内生薬栽培拠点
2. 国内生薬栽培拠点 センキュウ畑 ( 帯広 ) 新規拠点 ソヨウ畑 ( 岩手 ) サイコ畑（高知） 21
Slide 22: 生薬価格の安定
2. 生薬価格の安定 • ピークアウト後、23% 程度下落（ほぼ予測通り） • 今後は、横ばい状況になると予測（計画通り） 加重平均値 241 2006 年を 100 とした場合 185 156 117 横ばい 100 110 110 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 予測 ①中国国内での生薬需要増、 ②天候不順、③投機的買占め 自社管理圃場の拡大等による原料生薬の価格安定化をめざす 22
Slide 23: 設備投資計画
2. 設備投資計画 • 2012 ～ 2015 年度総額約 550 億円 • 漢方製剤の数量増に見合った設備投資 第 1 期中期経営計画 第2期 投資案件 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度以降 新造粒包装棟など ☆ 静岡工場 新生薬倉庫 5月 ＳＤライン関連 ☆ 新造粒棟 7月 茨城工場 新規製造棟など ☆ 技術品質 生産技術・漢方製剤開発 ＳＴＰ （上海） ＳＤ棟 10 月 生産その他 維持・更新など 石岡 石岡センター再構築 12 月 ＳＴＭ（深圳） 倉庫 3月 夕張 夕張ツムラ 建屋 ☆ 生薬その他 ☆稼働予定時期 2012 95 2013
Slide 24: 株主還元
3. 株主還元 下期 上期 •“漢方”が持続的に発展・成長するための事業投資を通じた企業価値向上 配当性向 • 中長期の利益水準等を勘案し、安定配当を実施 30.3% 31.6% 31.5% 28.4% 27.7% 22.3% 17.8% 30 30 32 32 23 8.1% 9.1% 17 13 28 30 30 32 8 10 23 10 17 6 7 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 予想 （年度） 24
Slide 25: 2014年3月期業績予想
2014 年 3 月期業績予想 25 2012/00/00
Slide 26: 2014年3月期 業績予想
2014 年 3 月期 業績予想 ( 百万円） 2013 年 3 月期 2014 年 3 月期 比較増減 売上高 105,638 112,000 6,361 6.0% 営業利益 23,124 24,700 1,575 6.8% 経常利益 24,310 25,100 789 3.2% 当期純利益 15,373 16,300 926 6.0% 2013 年 3 月期 2014 年 3 月期 営業利益率 21.9% 22.1% 配当金 (1 株当たり ) 62 円 64 EPS 217.98 円 231.12 ROE 14.1% 13.3% 26
Slide 27: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 株式会社ツムラ コーポレート・コミュニケーション室 ＩＲ推進グループ TEL 03-6361-7101 • 本資料中の中期経営計画の目標数値はあくまで目指す方向性等を示すものであり、正式な業績予想ではありま せん。正式な業績予想は東京証券取引所規則に基づく年次決算短信での開示をご参照ください。 • 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」を含みます。これら見通しを実現できるか どうかは様々なリスクや不確実性などに左右されます。従って、実際の業績はこれらの見通しと大きく異なる結果と なりうることをご承知おきください。 • 日本ならびにその他