Sata Construction Co., Ltd. · TSE:1826

Sata Construction — FY2026 Earnings Presentation

40 slides from Sata Construction's earnings presentation, May 18, 2026

  1. Slide 1: 2026年3月期 決算説明資料

    佐田建設株式会社 東証STD | 1826 2026年3月期 決算説明資料

  2. Slide 2: INDEX

    INDEX Ⅰ 会社概要 03 Ⅱ 2026年3月期 決算報告 06 Ⅲ 2027年3月期 通期業績予想 18 Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況 22 Ⅴ 参考資料 33 Copyright © Sata Construction Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要 Business Outline Copyright © Sata Construction Co.,Ltd. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 会 社 名 佐田建設株式会社（Sata Construction Co.,Ltd.） 本 社 所 在 地 群馬県前橋市元総社町1-1-7 代 表 者 代表取締役社長 星野 克行 創 業 / 設 立 創業：大正9年3月10日 / 会社設立：昭和24年10月3日 資 本 金 18億8千6百万円 市 場 東京証券取引所 スタンダード市場 事 業 内 容 総合建設業（土木関連事業・建築関連事業） 従業員数（連結） 463名（2026年3月31日時点） グループ会社（連結） 佐田道路㈱ / ㈱リフォーム群馬 / ㈱島田組 / 彩光建設㈱ Copyright © Sata Constructio

  5. Slide 5: 事業内容（土木・建築・兼業）

    事業内容（土木・建築・兼業） セグメント別売上高構成比 （2026年3月期実績） 土木事業 建築事業 1.2% 30.5 % 68.3 % 30.5% 道路、高速道路、橋梁、トンネル、ダム、 土地造成、災害復旧工事等を関東、東北、 関西等全国各地で実績を上げている。 群馬県庁や前橋市役所等、群馬県内の ランドマークを数多く建設。 群馬県内に留まらず、首都圏を中心に 兼業事業 1.2 全国各地でも実績を上げている。 68.3% % アスファルトプラントを保有し、前橋市を中心に アスファルト合材等を製造・販売。 太陽光発電所を保有し、年間自社消費電力量の 約90%相当を発電。 Copyright

  6. Slide 6: 2026年3月期 決算報告

    2026年3月期 決算報告 Financial Results Copyright © Sata Construction Co.,Ltd. All Rights Reserved. 6

  7. Slide 7: 2026年3月期 決算ハイライト①

    2026年3月期 決算ハイライト①  堅調な民間設備投資を背景にして、要員効率の高い大型工事を選別して受注  大型工事の採算性改善に注力するとともに、サプライチェーン全体でコストを吸収する意識が強まり増収増益を確保 売上高（百万円） 営業利益（百万円 ） 親会社株主に帰属する当期純利益（百万円） 営業利益率（%） 当期純利益率（%） 36,769 • 要員効率が良く利益率の 1,772 2,000 10.0% 1,200 10.0% 32,264 1,800 高い案件の獲得 9.0% 964 9.0% • 資材価格等の高騰に対する 1,000 1,600 8.0% 8.0% 26,083

  8. Slide 8: 2026年3月期 決算ハイライト②

    2026年3月期 決算ハイライト②  約42億円の自己株式取得を前倒しで実施し、28年3月期目標自己資本120億円以下を早期に達成  利益改善との相乗効果によりROEは7.2%と大きく上昇。目標10%以上に向け引き続き売上拡大・利益創出に注力 自己資本推移（百万円） ROE推移（%） 15,245 15,522 目標 10%以上 11,351 7.2% 4.0% 0.5% 2024.3期 2025.3期 2026.3期 2024.3期 2025.3期 2026.3期 2027.3期 2028.3期 Copyright © Sata Construction Co.,Ltd. All Rig

  9. Slide 9: 2026年3月期 業績および主要経営指標

    2026年3月期 業績および主要経営指標 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 前期比 （単位：百万円） （実績） （実績） 期初予想 実績 増減額 増減率（%） 売上高 26,083 32,264 38,745 36,769 4,504 14.0% 完成工事高 25,499 31,792 38,220 36,338 4,546 14.3% 兼業事業売上高 583 472 524 431 △41 △8.7% 売上総利益 1,723 2,980 3,151 3,912 932 31.3% 完成工事総利益 1,644 2,943 3,112 3,911 967 32.9% 兼業事業

  10. Slide 10: 売上高・売上総利益 増減要因（VS前期）

    売上高・売上総利益 増減要因（VS前期）  【売上高】前期繰越工事の大幅な増加を基礎として、特に建築で大型の民間工事が竣工し「増収」  【売上総利益】前期繰越工事による完成工事高の増加に加え、利益率の改善により「増益」 売上高増減要因（百万円） 売上総利益増減要因（百万円） 繰越工事増加 3,502 完成工事高増加 377 受注の減少 ▲592 利益率の改善 90 価格競争の激化 売上の減少・ 36,769 資材価格高騰 41 35 3,912 繰越工事増加 1,547 完成工事高増加 160 受注の増加 1,120 利益率の改善 340 当期受注時期の遅れ ▲1,032 2,910 46

  11. Slide 11: 【セグメント別】土木事業

    【セグメント別】土木事業  【受注高】前期同様、民間の大型工事を受注するも、官庁工事の出件数の減により、全体として「減少」  【売上高】前期繰越工事の大幅な増加に加え、年度後半からの追加変更工事のフォローにより「増収」  【売上総利益】売上高の増加に加え、価格交渉による適正なコスト負担と工事原価の削減努力により「増益」 官民別受注高（百万円） 官民別売上高（百万円 ） 売上総利益（百万円） 連結売上総利益率（%） 1,600 30.0% 官庁 民間 官庁 民間 1,400 25.0% 1,200 12,915 11,213 20.0% 1,000 4,571 9,323 8,303 3,

  12. Slide 12: 【セグメント別】建築事業

    【セグメント別】建築事業  【受注高】官庁は大型工事の案件が少なかったものの、民間の大型工事を受注したことにより前年比「大幅増」  【売上高】前期繰越工事の大幅な増加に加え、年度後半に官庁・民間の大型工事が竣工し「増収」  【売上総利益】売上高の増加に加え、価格交渉による適正なコスト負担と工事原価の削減努力により「増益」 官民別受注高（百万円） 官民別売上高（百万円 ） 売上総利益（百万円） 連結売上総利益率（%） 9.8% 3,000 10.0% 官庁 民間 官庁 民間 9.0% 2,500 8.3% 8.0% 31,545 7.0% 25,125 2,000 26,493 23,48

  13. Slide 13: 【セグメント別】兼業事業

    【セグメント別】兼業事業  【売上高】群馬県全体の合材出荷量の減少や受注価格競争等により「減収」  【売上総利益】売上高の減少に加え、資材価格高騰分の販売価格への転嫁が進まず「減益」 受注高（百万円） 売上高（百万円 ） 売上総利益（百万円） 連結売上総利益率（%） 90 20.0% 583 583 80 • 合材出荷量の減少により悪化 18.0% • 今後は収益改善の取り組みを 13.6% 強化し、その進捗や事業環境 16.0% 70 472 472 を踏まえ、適切に事業の方向 431 431 14.0% 性を検討する 60 12.0% 50 7.7% 10.0% 40 79 8.0%

  14. Slide 14: 【セグメント別】受注工事高と繰越工事高

    【セグメント別】受注工事高と繰越工事高  【土木】官庁工事の出件減の影響が大きく、全体として「苦戦」。民間工事への受注拡大が課題  【建築】関東地区において、工場・集合住宅等の複数の大型案件を受注。引き続き案件の引き合いも多く「好調」  【繰越工事】好調な受注を背景に建築で大幅増。土木が微減だが、全体としては「前年比増」 土木事業（百万円） 建築事業（百万円） 20,742 20,742 50,005 50,005 19,721 19,721 前期繰越 41,949 41,949 工事高 前期繰越 完成工事高 18,460 完成工事高 前期繰越 工事高 11,213 前期繰越 25,12

  15. Slide 15: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表  工事未払金・短期借入金の増加により流動負債が約20億円の増加  一方で自己株式取得を約42億円実施したことにより、流動資産(現預金)・純資産が圧縮され、資本効率の改善に寄与 (百万円) (百万円) 27,489 27,489 株主資本変動 25,352 25,352 工事未払金・短期 流動負債 借入金の増加によ 10,578 り流動負債が増加 項目 金額(百万円) 流動負債 12,518 25年3月末 14,687 流動資産 固定負債 22,255 1,388 流動資産 親会社株主に帰属する 20,179 964 当期純利益 固定負債 1,483 剰余金の配当 △924

  16. Slide 16: 連結キャッシュフロー

    連結キャッシュフロー  完成工事未収入金・法人税等の増加により、当期純利益は増加するも営業CFは約7億円のマイナス  自己株式の取得により、財務CFは約43億円のマイナス フリーキャッシュフロー推移（百万円） 当期のキャッシュフロー詳細（百万円） 2,886 FCF 3,000 3,000 営業CF 2,500 投資CF 2,500 1,909 14,023 2,000 2,000 701 399 1,500 734 1,500 2,907 4,281 1,000 2,007 538 1,000 <主に以下が影響> 完成工事未収入金の増加 ▲1,941 8,641 1,319 法人税等の増

  17. Slide 17: 2026年6月定時株主総会以降の体制

    2026年6月定時株主総会以降の体制  取締役会における実質的な議論の充実のため取締役会の構成・規模を見直し、 2026年6月総会に上程する「取締役選任議案」の承認後、現在の13名から11名の体制となる予定 監査等委員でない 監査等委員 取締役構成比 代表取締役 取締役 取締役 社内 現在 46% 社外 社長 専務執行役員 常務執行役員 社内 54% 13名 新任 新任 新任 取締役執行役員 取締役執行役員 社外 新体制 45% 社外 社内 55% 11名 新任 再任 再任 再任 新任 (女性) ※取締役会の監査等委員会の機能バランスを考慮し、委嘱内容の変更を実施。また、取締役の構成見直しに

  18. Slide 18: 2027年3月期 通期業績予想

    2027年3月期 通期業績予想 Forecast Copyright © Sata Construction Co.,Ltd. All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: 2027年3月期 通期業績予想

    2027年3月期 通期業績予想  【売上高】仕掛中案件の獲得、また大型案件獲得に向けた取り組みを加速させ、増収の見込み  【営業利益】26年3月期は高利益案件の獲得により一時的に上振れたものの、引き続き要員効率の高い案件の獲得・ 外部協力業者の早期選定や内製化の拡大を通じた外注費の削減を徹底することで28年3月期目標に向けて着実な進捗 を予定 売上高（百万円） 営業利益（百万円 ） 親会社株主に帰属する当期純利益（百万円） 営業利益率（%） 当期純利益率（%） 38,000 37,600 36,769 1,772 2,000 10.0% 1,400 10.0% 1,800 1,600 9.

  20. Slide 20: 2027年3月期 通期業績予想 - 受注工事高と繰越工事高

    2027年3月期 通期業績予想 - 【セグメント別】受注工事高と繰越工事高  【土木】仕掛中案件を軸に民間工事で20～30億円の受注獲得を図り、公共工事は優良案件への入札と大型案件のJV参 加を通じて101億円の受注を計画、翌期繰越工事高は89億円を見込む  【建築】年度の早い段階で総額100億円規模の案件をフォロー、営工一体の提案活動を強化し、大型案件に対する取 り組みを加速し294億円の受注を計画、翌期繰越工事高は279億を見込む 土木事業（百万円） 建築事業（百万円） 20,743 20,743 54,365 54,365 19,659 19,659 50,006 50,006 前期

  21. Slide 21: 2027年3月期 通期業績予想 - 主要経営指標

    2027年3月期 通期業績予想 - 主要経営指標  自己資本は目標である120億円以下を維持し、27年3月期においてもROEは更なる改善を予定 自己資本推移（百万円） ROE推移（%） 15,245 15,522 更なる改善 10%以上 11,351 7.2% 目標自己資本 4.0% 120億円以下を維持 0.5% 2024.3期 2025.3期 2026.3期 2027.3期 2028.3期 2024.3期 2025.3期 2026.3期 2027.3期 2028.3期 (予想) （計画値） （予想） （計画値） Copyright © Sata Construction Co.,Ltd.

  22. Slide 22: 中期経営計画の取り組み状況

    中期経営計画の取り組み状況 Mid - Term Management Plan Progress Copyright © Sata Construction Co.,Ltd. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 中期経営計画における重点施策

    中期経営計画における重点施策 中期経営計画（2025.4 ‐ 2028.3）は企業価値最大化を図るため、「利益追求」・「資本政策」・「ガバナンス強化」を 重点施策としています 成長 投資戦略 中期経営計画（2025.4～2028.3）における3つの重点施策 事業戦略 利益管理 ① 1 事業戦略・成長投資戦略の実行および、利益管理の徹底による 「利益追求」 ① 利益追求 2 資本効率性の向上を重視した「資本政策」 ② 3 上記の実現可能性を高めるための「ガバナンス強化」 ③ ③ ② ガバナンス 資本政策 強化 Challenge the Next Future with our Passion!

  24. Slide 24: ROE10%に向けた主要財務KPI推移

    ROE10%に向けた主要財務KPI推移 重点施策である利益追求・資本政策の結果、ROE7.2%に上昇しました ROE推移 (上段)当期純利益・(下段)自己資本推移 (億円) 目標 13.2 利益追求 8.8 10%以上 7.2 当 1 9.6 期 純 6.1 4.0 利 3.5 2.5 益 0.7 0.5 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期 26/3月期 28/3月期 資本政策 (億円) 145.5 155.7 152.4 155.2 2 113.5 自 己 資 本 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期 26/3月期 Copyright © Sata Co

  25. Slide 25: 利益追求 - 土木事業における取り組み状況

    1 利益追求 - 土木事業における取り組み状況 過去実績等のDB化ならびにCIM活用を通じて実績を積み上げており、来期も継続した取り組みを行い、案件の受注を図り ます 重点施策 2025年度での取り組み状況 2026年度以降への展望 • 技術者の工事実績検索として利用し、技術評価点の タレントマネジメントの • 引き続き、工事実績を登録し、技術評価点の高い技術 高い技術者を選択、また資格取得、CPDS 取得により、 DB対応 者を確保することで更なる受注獲得を目指す 各個人の技術評価点を向上させることで受注を獲得 中長期的な取り組みとして • 施工体制上の問題はないことを確認済みであり、 案件

  26. Slide 26: 利益追求 - 建築事業における取り組み状況

    1 利益追求 - 建築事業における取り組み状況 過去実績等のDB化ならびにBIM活用基盤の整備を行い、来期以降積極的な案件受注を図ります。 また、コスト削減においても協力業者と連携し、更なる原価低減を目指します 重点施策 2025年度での取り組み状況 2026年度以降への展望 • 技術者情報データベースを活用して有資格者を含む技 • 技術者情報データベースを活用し、若手技術者を中心と タレントマネジメントの 術職員の情報を一元管理 した計画的な資格取得支援と実務経験の蓄積を促進 DB対応 • 工事要件に即した技術者配置と技術提案力の強化を • 次世代を担う技術人材を育成 通じ、受注確保に向けた

  27. Slide 27: 利益追求 - 成長投資状況

    1 利益追求 - 成長投資状況 市況などにより大型設備関連投資を見送りましたが、それ以外は順調に進捗しており、来年度以降引き続き目的実現に向 け、投資タイミングを検討していきます 項目 内容 当初予算 実績 状況および2026年度以降に向けて • 調査・システム選定・検証を重視した結果、導入を2026年 DX • DX戦略を実現するために、基幹システム、営業支援 2.2億円 1.0億円 度に見送り 関連投資 システムの更新や現場支援システム等を導入 • ここまでの論点整理等を踏まえ、段階的な実装を検討 • ベアアップ対応等の人件費増を1.26億円に圧縮し、 • 人材戦略で掲げている「人材育成」

  28. Slide 28: 資本政策 - 株主還元

    2 資本政策 - 株主還元 2025年度において対発行済株式総数の約21%の自己株式取得を行った結果、配当総額は減少しましたが、 総還元額は約49億円となりました 配当額および自己株式取得 (億円) 1株あたり配当金 60 60 (円) 60 自己株式取得額 60 剰余金配当額 55 50 49.6 50 40 45 26 26 30 40 35 13 20 30 10 42.4 25 0 20 -10 15 9.2 -20 10 4.9 5 3.9 -30 2.0 0.9 7.2 3.9 0 -40 2022.3期 2023.3期 2024.3期 2025.3期 2026.3期 Copyri

  29. Slide 29: ガバナンス強化（1/2）

    3 ガバナンス強化（1/2） 2025年度において女性社外取締役を招聘、また指名報酬諮問委員会を立ち上げ、ガバナンス体制の強化を図っています 26/3月時点でのコーポレートガバナンス体制 取締役会 ：社内取締役 ：社外取締役 赤字：女性 監査等委員会 代表取締役 取締役 取締役 取締役 監査・監督 社長 専務執行役員 常務執行役員 常務執行役員 4名 取締役執行役員 取締役執行役員 監査等委員 指名報酬諮問委員会（2025年12月15日設置） 諮問 社外取締役 社外取締役 社外取締役 監査等委員 監査等委員 監査等委員 3名 答申 委員長 （独立社外取締役） 社外取締役 社外取締役 社外取締役

  30. Slide 30: ガバナンス強化（2/2）

    3 ガバナンス強化（2/2） 2025年度においては第三者による取締役会実効性評価を行い、取締役会の実効性向上に向け、課題の抽出・対応方針 を策定しました 取締役会実効性評価の目的・方法 『挑戦』と『信頼』 取締役会像 あるべき 一人ひとりの今の挑戦が、100年後も信頼され、発展し続ける佐田建設の基礎となる 『挑戦』：次の100年の創造に向けて、情熱を持って、新しい挑戦に邁進する 『信頼』：互いに信頼し、顧客・株主・地域社会・従業員・取引先等のあらゆるステークホルダーからの信頼を価値に変え • 目的 ることができる - ガバナンス高度化に向け、評価結果の 透明性・客観性の向上を図るために、 課

  31. Slide 31: その他 | DX進捗

    その他 | DX進捗 2025年度はツール導入・データ基盤の構築、またツールの円滑な活用促進のためDXを支える人材の育成に注力しており、今 後全社での最先端技術活用の実現に向け、DX化を着実に進めていきます 2025年度実施事項 全社データ統合・活用によ データ収集・蓄積の土台作り AI・ロボットを全社で活用 る業務高度化・効率化 • 稟議書等の社内書式を展開し、順次電子化 システム関連 • 見積書、注文請書、請求書に至る現行業務フローを精査 • 現行基幹システムとの連携を含めた、最適な新システムの調査を実施 • データ統合基幹導入による全社情報の円滑な共有の実現（boxの導入） • 現場支援

  32. Slide 32: その他 | 人的資本戦略

    その他 | 人的資本戦略 企業価値向上を支える人的資本戦略として、中途人材の獲得、各役職に対する評価・研修の導入、人事制度の改訂など の施策を着実に実行しています 2025年度実施事項 • 社員スキルマップの整備 • 階層別・専門研修の整備とし て、部長職・課長代理職や、 • 中途採用として、次期幹部ク 人材確保 人材育成 現場代理人などに研修を導 ラスならびにエキスパート人材 入 の獲得 • 若手社員の部署ローテーショ • 新卒・中途採用における人材 ンによる他部門の業務理解の ターゲティングの設定 向上 働きやすい環境づくり • 資格手当対象資格の拡充 • 部長職以上のインセンティブ拡大や

  33. Slide 33: 参考資料

    参考資料 Appendix Copyright © Sata Construction Co.,Ltd. All Rights Reserved. 33

  34. Slide 34: ビジネスモデルと当社グループの強み

    ビジネスモデルと当社グループの強み 強み 各種専門的な工事や建設用資材･機器･装置の調達 クライアント ① まで一貫してサポート可能なグループ総合力 佐田建設㈱ 国・自治体・民間・各種団体 ゼネコン 佐田道路㈱ 土木・道路、舗装、上下水道 等の専門的な工事を担当 ㈱リフォーム群馬 GGGファンド リフォームのみならず、住宅・工場・ 事務所・店舗建設等の工事を担当 強み 多くの公共工事を完成させてきた ② 確かな技術力と顧客からの高い信頼 ㈱島田組 彩光建設㈱ Gunma Green Growthファンドを 土木建築工事一式を専門に 建築・土木・内装等に係わる 通じて地域建設業への投資 サポート

  35. Slide 35: 土木事業の特徴（施工実績など）

    土木事業の特徴（施工実績など）  過去の施工実績で培った確かな技術力に先進技術を掛け合わせ、大小多様な社会資本の整備に貢献  国や自治体等との災害協定に基づき、地域の守り手として迅速かつ的確な対応を行い、安心・安全な地域づくりに寄与 売上高構成比（2026年3月期） 土木事業の特徴と施工実績 30.5% 売上高と売上総利益の推移（百万円） 横環南栄床版工事（神奈川県横浜市） 栢ヶ舞アンカー工事（藤岡市） 12,000 11,213 3,000 8,303 7,248 10,000 2,500 8,000 2,000 6,000 1,455 1,500 4,000 1,000 988 775

  36. Slide 36: 建築事業の特徴（施工実績など）

    建築事業の特徴（施工実績など）  群馬県内外での物件を数多く建設  官公庁物件に加え、開発研究施設・共同住宅等、民間の大型物件にも幅広く対応 売上高構成比（2026年3月期） 建築事業の特徴と施工実績 68.3% 上毛スクエア オープンレジデンシア新前橋（前橋市） しんとぴあ（榛東村） 売上高と売上総利益の推移（百万円） 3,000 23,489 25,125 2,500 18,251 2,455 2,000 1,500 1,955 1,000 868 500 0 2024.3期 2025.3期 2026.3期 売上高 売上総利益 ＮＩＩ（日本情報産業）テックラボ（前橋市） サーラ嬬恋（嬬

  37. Slide 37: 連結業績の推移（5ヵ年）および予想

    連結業績の推移（5ヵ年）および予想 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月期 （単位：百万円） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （予想） 売上高 26,660 30,121 26,083 32,264 36,769 37,600 完成工事高 26,271 29,666 25,499 31,792 36,338 37,165 兼業事業売上高 388 454 583 472 431 434 売上総利益 2,220 3,467 1,723 2,980 3,912 3,745 完成工事総利益 2,170 3,414 1

  38. Slide 38: 連結子会社の状況

    連結子会社の状況 名称 事業 住所 事業紹介 平成5年に設立。舗装関連工事の設計・施工・管理を中 佐田道路㈱ 土木関連 群馬県前橋市 心に、災害復旧工事やクリーンエネルギー事業にも取り 組み、事業領域の拡大を志向 昭和62年に設立。店舗・ビル・マンション・工場・住宅 ㈱リフォーム群馬 建築関連 群馬県前橋市 の新築、増改築、リフォーム、調査、企画・設計、開発、 保守点検、建物診断、耐震補強に関する業務を実施 大正2年に創業。桐生市本町で創業以来100年以上の歴史 ㈱島田組 建築関連・土木関連 群馬県桐生市 を積み重ね、土木・建築工事一式を専門にトータルサ ポートを実施 昭和62年設立。地域密着

  39. Slide 39: 免責事項

    免責事項 免責事項 当資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としているものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。 また、記載されている内容は、資料作成時点の当社の判断に基づくものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、 保証するものではありません。当資料の情報は、断りなく変更されるものである点をご了承ください。 Copyright © Sata Construction Co.,Ltd. All Rights Reserved. 39

  40. Slide 40: 問合せ先

    【問合せ先】 佐田建設株式会社 財務部 MAIL： keiri@sata.co.jp URL： https://www.sata.co.jp/

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