Air France-klm Sa · EURONEXT:AF
Air France-klm Sa — 9M 2019 Earnings Presentation
26 slides from Air France-klm Sa's earnings presentation, Oct 31, 2019
Slide 1: Présentation des résultats neuf mois 2019
Air France-KLM Présentation des résultats O U P R G - K L M NEUF MOIS 2019 31 OCTOBRE 2019 E A N C R F A I R 1
Slide 2: Résultat d’exploitation résistant à 900m€ dans un contexte macro-économique difficile
Résultat d’exploitation résistant à 900m€ dans un contexte macro-économique difficile O U P Passagers Recette unitaire passage(1) R Résultat d’exploitation à 900m€, malgré un +2,1% -0,6% G environnement commercial difficile et la - K L M hausse de la facture carburant 28,5m 29,1m Hausse de 2,1% du n
Slide 3: Résultat d’exploitation de 900m€ avec des recettes en hausse de +2%
Résultat d’exploitation de 900m€ avec des recettes en hausse de +2% et des dépenses carburant en hausse de 135m€ T3 2019 T3 2018 Variation Variation O U P à change constant Recettes (mds€) 7,70 7,55 +2,0% +0,8% R G Dépenses carburant (mds€) 1,51 1,38 +9,8% +6,1% - K L M EBITDA (m€) 1 647 1 771 -7,0%
Slide 4: Sortie des Airbus A380, impact financier de 100m€ au T3 2019
Sortie des Airbus A380, impact financier de 100m€ de charges non courantes au T3 2019 O U P Décision prise en juillet 2019 de sortir de façon anticipée les Airbus A380 de la flotte à cause d’un coût d’utilisation élevé et d’une faible R G performance opérationnelle - K L M L’impact sur le résultat n
Slide 5: Performance robuste pour la Maintenance et Transavia
Performance robuste pour la Maintenance et Transavia, ralentissement de la demande Passage et activité Cargo toujours sous pression Capacité (1) Recette unitaire (2) Recettes Variation Résultat Variation Marge Variation Change const. (m€) d'exploitation d’exploitation O U P (m€) R G +1,6% -0,9% - K
Slide 6: Recette unitaire à -0.9%, classes premium et economy en baisse
Recette unitaire à -0.9%, classes premium et economy en baisse Total RSKO hors change O U P T3 2019 1,6% 1,8% 1 Premium Economy R -0,9% -1,7% -0,7% G SKO PKT RSKO hors change - K L M Domestique France Moyen-courrier hubs Total moyen-courrier 4,0% 4,8% E 3,3% 2,2% 1 0,0% 0,6% 0,6% A N C 1 1 -11,8% -1
Slide 7: Domestique France : recette unitaire poussée par les réductions de capacité
Domestique France : Recette unitaire poussée par les réductions de capacité, et long-courrier impacté par un environnement économique en ralentissement et une base de comparaison élevée Recette unitaire du domestique France à +4%, avec une baisse des O U P capacités de 12% Sortie de la flotte d’un A
Slide 8: Coûts unitaires du T3 2019 à +0,4%
Coûts unitaires du T3 2019 à +0,4%, coûts unitaires annuels en ligne avec les perspectives annuelles T3 2019 évolution des coûts unitaires O U P R G - K L M Accélération des embauches pilotes sur les 12 derniers mois, afin de soutenir le plan de croissance de 2020 E +2,7% -1,0% A N C -1,3% Coûts uni
Slide 9: Solide performance opérationnelle d’Air France sur la période de pointe été
Solide performance opérationnelle d’Air France sur la période de pointe été Classement européen Air France On Time Performance (A14) Taux de recommandation client O U P (Net Promoter Score) Air France R 3ème G - K L M 5ème 5ème 6ème 41 7ème 8ème 8ème 7ème KLM E 9ème 10ème A N C 13ème 11 ème 11ème 13
Slide 10: Évolution du résultat d’exploitation T3 2019
La hausse de la facture carburant et une recette unitaire plus faible ont impacté l’évolution du résultat d’exploitation T3 2019 Evolution du résultat d’exploitation en m€ O U P R G +25 -114 - K L M 1,065 E A N C -25 -74 R +24 900 F A I R T3 2018 Effet activité Recette unitaire Coût unitaire Prix du
Slide 11: Air France et KLM impactés par des recettes unitaires en baisse
Air France et KLM impactés par des recettes unitaires en baisse et la hausse des dépenses de carburant T3 2019 Capacité Recettes Variation Résultat Variation Marge Variation O U P variation (m€) annuelle d'exploitation annuelle d’exploitation annuelle (m€) R G +2,0% 4 650 +1,5% 383 -110 8,2% -2,5 pt
Slide 12: Baisse de la dette nette, effet de levier stable
Baisse de la dette nette, effet de levier stable, en ligne avec la perspective annuelle à/inférieure à 1,5x Neuf mois 2019 Evolution de la dette nette Dette nette /EBITDA(2) O U P Evolution du cash flow libre En m€ R En m€ G 1,5x 1,5x - K L M 2 946 -2 154 + 72 31 déc 2018 30 sep 2019 E 6 164 A N C -
Slide 13: Perspectives
Perspectives O U P R Résultats au 30 septembre 2019 G - K L M E A N C R F A I R 13
Slide 14: Perspectives en matière de recettes
Perspectives en matière de recettes Coefficient d’occupation réservations long- Sur la base des prévisions actuelles de O U P courrier l’activité Réseaux passage : (variation par rapport l’année précédente) R G - K L M Coefficient d’occupation stable en octobre par E A N C rapport à l’an dernier R +
Slide 15: Facture carburant en augmentation de 600m€ en 2019
Facture carburant en augmentation de 600m€ en 2019, en raison de l’impact moins positif des couvertures par rapport à 2018 (1) (1) 2018 : 2018 $ bn 6,3 (1) 1,7 O U P (1) (1) 6,2 (1) 1,6 1,6 Facture carburant 4,9 mds€(2) 1,4 R (1) 2019 : 5,8 G 2019 Facture carburant 5,5 mds€(2) - K L M 2020 : 2020 Fa
Slide 16: Mise à jour des perspectives annuelles
Mise à jour des perspectives annuelles Ancienne prévision Prévision 2019 O U P Passagers +2% à +3% +2% à +3% R Capacité G (1) Transavia +7% à +9% +6% à +8% - K L M Carburant +550m€ +600m€ E A N C Devise Effet nul Effet nul R Coût unitaire excl. F A I R change et à prix de -1% à 0% -1% à 0% carburant
Slide 17: Q&A
Q&A Résultats au 30 septembre 2019 17
Slide 18: Annexes
Annexes Résultats au 30 septembre 2019 18
Slide 19: Résultat d’exploitation de 997m€ sur neuf mois
Résultat d’exploitation de 997m€, avec des revenus en hausse de +3,8% et des dépenses de carburant en hausse de +500m€ 9M 2019 9M 2018 Variation Variation O U P à change constant R Recettes (mds€) 20,73 19,98 +3,8% +2,3% G Dépenses carburant (mds€) 4,12 - K L M 3,62 +13,7% +7,4% EBITDA (m€) 3 218 3
Slide 20: Croissance des revenus pour toutes les activités sur les neufs premiers mois 2019
Croissance des revenus pour toutes les activités sur les neufs premiers mois 2019 Capacité (1) Recette unitaire (2) Recettes Variation Résultat Variation Marge Variation Change const. (m€) d'exploitation d’exploitation O U P (m€) R +2,6% -0,5% G - K L M Réseaux 17 651 +2,5% 660 -300m 3,7% -1,8 pt +1
Slide 21: Recette unitaire relativement stable sur le long- et moyen-courrier
Recette unitaire relativement stable sur le long- et moyen-courrier Total RSKO hors change O U P 9M 2019 2,6% 3,1% Premium Economy 1 R -0,5% -0,1% -0,6% G SKO PKT RSKO hors change - K L M Domestique France Moyen-courrier hubs Total moyen-courrier 4,0% 5,5% E 1 2,2% 3,5% A N C 1 -2,8% 1 -6,0% -6,6% -
Slide 22: Sensibilité de la facture carburant en 2019
Sensibilité de la facture carburant en 2019 O U P R G - K L M E A N C R F A I R Sur la base de la courbe à terme au 25 octobre 2019. Calcul de la sensibilité basé sur le prix carburant en 2019, avec hypothèse de marge Brent-Jet Fuel stable. Hypothèse de taux de change moyen 22 de 1,12 dollar US par
Slide 23: Impact du change sur le résultat d’exploitation
Impact du change sur le résultat d’exploitation Effet change Prévisions 2019 O U P sur les revenus et les coûts Pas d’impact change en 2019, sur la base d’un spot €/$ 1,12 R En m€ -38 G Couverture exposition opérationnelle nette 2019 : - K L M USD ~60% JPY ~50% GBP ~75% 141 122 E 108 A N C 92 65 68
Slide 24: Résultat net ajusté du groupe
Résultat net ajusté du groupe T3 2019 O U P + 155 - 79 En m€ R 555 G - K L M + 102 + 11 366 +0 E A N C R F A I R Résultat net, Part Activités non Résultat non Effets des Résultat de Effet des taxes Résultat net du groupe poursuivies courant instruments change non sur les ajusté financiers réalisé aj
Slide 25: Détails des engagements de retraite au 30 septembre 2019
Détails des engagements de retraite au 30 septembre 2019 En m€ O U P R G 31 déc 2018 30 sep 2019 - K L M -1 767 -2 123 E Situation nette par compagnie Situation nette par compagnie A N C -81 R -305 F -1 686 -1 861 A I R Air France Plan d’indemnités de cessation de carrière Air France (ICS) : conform
Slide 26: Profil de remboursement de la dette au 30 septembre 2019
Profil de remboursement de la dette au 30 septembre 2019 Profil de remboursement de la dette(1) O U P En m€ R G 600 - K L M E 400 600 A N C 400 1 600 R 900 800 F 600 350 400 A I R 250 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 et après Air France-KLM obligations senior Air France-KLM Obligation Autres dette