Slide 1: NTN株式会社 2017年3月期決算説明会
echnology Network NTN. 2017 3)A)HH i® Se att ze 2017%F5A 168 NTN#R SU Se et
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗 Ⅱ. 2017年3月期決算と2018年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 • 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 • これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、 為替変動、金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2017/5/16 2
Slide 3: Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗
Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗 Ⅱ. 2017年3月期決算と2018年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 2017/5/16 3
Slide 4: 連結業績の推移
連結業績の推移 17/3期は円高の影響を受け、前期比で売上高と営業利益が減少（為替を除くと増収増益） 18/3期は前期比で増収増益を見込むも、経費等の増加で営業利益率は△0.1pt減少 「NTN100」 17/3期実績 （）内は前回公表 売上高： 6,833億円(6,500億円) （億円） （億円） 前期比△4.7%、除く為替+3.6% 営業利益率 営業利益： 356億円 (300億円) 前期比△25.4%、除く為替+1.9% 当期純利益： 28億円 (30億円) 独占禁止法関連等の特別損失を計上 期末配当：5円 ＊年間10円 18/3期予想 売上高： 7,000億円 前期比+2.4%、除く為
Slide 5: 「NTN100」の進捗：事業形態別販売と営業利益
「NTN100」の進捗：事業形態別販売と営業利益 為替の影響を除いた販売物量では、ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業と産業機械事業が当初目標を下回り、 自動車事業は、当初目標に対してほぼ想定通りに進捗 「NTN100」の為替ﾚｰﾄに換算した 物量の推移* ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ （「NTN100」販売目標に対するｺﾒﾝﾄ） （億円） 自動車向け補修は順調に販売が増加するも 新興国を中心とした経済環境の低迷を受けて 営業利益率 産業機械向け補修の需要が伸びず全体では未達 ＋37% +2% 産業機械 （「NTN100」販売目標に対するｺﾒﾝﾄ） 風力や減速機、航空機向けなどは比較的好調も ＋12% ±0% 建設機
Slide 6: 「NTN100」の進捗：アフターマーケット事業
「NTN100」の進捗：アフターマーケット事業 産業機械向け補修は市場環境の悪化から伸び悩むもブランド力の向上に取り組む 自動車向け補修は欧米を中心に順調に販売が増加 構成 ブランド力の向上 「ﾃｸﾆｶﾙｻｰﾋﾞｽｶｰ」で訪問 産業機械向け補修の 販売ﾄﾚﾝﾄﾞ 「ｱﾙﾃｰｼﾞｼﾘｰｽﾞ」の拡大 年間で約900社 Auto 模造品対策ﾗﾍﾞﾙの導入（4月） を訪問し、技術 AM 講習会を開催 Industry AM 「ﾊﾝﾃﾞｨ型異常検知装置」の販売 CAGR-0% 18/3 YOY +3％ ﾎﾛｸﾞﾗﾑやﾏｲｸﾛ文字 世界最高水準 の軸受性能 などで模造対策 自動車向け補修の 米州と欧州で自
Slide 7: 「NTN100」の進捗：産業機械事業
「NTN100」の進捗：産業機械事業 主力の建設機械向けは、 17/3期後半から需要が回復、18/3期前半も堅調に需要回復 風力発電や変減速機（ﾛﾎﾞｯﾄ）、航空機などの注力する業種は好調 業種構成 産業機械事業の 販売ﾄﾚﾝﾄﾞ YOY +15％ YOY YOY +6％ +4％ 建設機械向け需要が 下期に急回復 17/3下期から販売が増加 17/3上期YOY△6％ YOY 上期の前期比（YOY）△4％が 17/3下期YOY+34% +14％ 下期のYOY+9%に好転 18/3期もYOY+4%の増加を見込む 建設機械：高付加価値商品の市場投入 風力発電：洋上発電機用 大形軸受の開発 YOY 変
Slide 8: 「NTN100」の進捗：自動車事業とEV（関連）事業
「NTN100」の進捗：自動車事業とEV（関連）事業 堅調な需要と、ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ事業の構造改革、新技術による標準化等を推進し順調な進捗 自動車の電動化や自動運転などに対応した「電動ﾓｰﾀ・ｱｸﾁｭｴｰﾀ」等の市場展開を推進 商品別構成 自動車事業の 販売ﾄﾚﾝﾄﾞ 標準化されたADSﾓｼﾞｭｰﾙ （電子ﾋﾞｰﾑ溶接＋PCS接合） ﾒｷｼｺ工場 米NTK第2工場 他 2015年12月量産 2018年4月量産 ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ 世界ｼｪｱNo.2 ﾘｱ用軽量ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ （ﾗｸﾞｼﾞｭﾗﾘｰFR車用） 米NTN-Bower 米NDA ﾊﾌﾞﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ BJｶｾｯﾄ量産 20
Slide 9: 「NTN 100」の進捗：自然エネルギー事業
「NTN 100」 の進捗：自然エネルギー事業 革新的な“翼”技術を活用した自然エネルギー商品の事業化を推進 １．「ハイブリッド街路灯」を販売（2016年7月） 風力と太陽光で発電し、自動的に夜間にLED照明を点灯 ・ 静かな独立電源で、停電時も安心・安全なあかりを提供 ・ 災害発生時には緊急避難情報の受発信にも活用可能 ・ 監視機能追加で防犯効果向上に貢献 （台） Jul.2016 Launch ① 国内外の無電線地域にあかり、通信機能（Wi-Fi）等を提供 ② 全国自治体等との連携を強化 ③ 創業100周年事業の一環で被災地復興や防災用に寄贈 ２．「NTNマイクロ水車」と「小形風車（10k
Slide 10: 「NTN 100」の進捗：ロボット関連事業
「NTN 100」 の進捗：ﾛﾎﾞｯﾄ関連事業 ｻｰﾋﾞｽ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 「人との協働、共生」と「ﾋﾞｯｸﾞﾃﾞｰﾀを活用」をﾃｰﾏに新領域で事業化を推進 １．「ﾊﾟﾗﾚﾙﾘﾝｸ型高速角度制御装置」の用途開発を推進 ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄの技術を活かした特殊なﾊﾟﾗﾚﾙﾘﾝｸ機構 ・ 小型で広い可動角度範囲を実現 ・ 高速・高精度な位置決め動作が可能 ① 自動生産設備へ導入を提案 ② 溶接工程など熟練技術の代替を提案 ③ 顧客や他企業とのコラボレーションを推進 「ﾊﾟﾗﾚﾙﾘﾝｸ型 精密洗浄ｼｽﾃﾑとｺﾗﾎﾞ 高速角度制御装置」 （画像提供：エア・ウォーター㈱） ２．「風力発電装置用状態監
Slide 11: 「NTN 100」の進捗：経営基盤の強化
「NTN 100」 の進捗：経営基盤の強化 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ統制とﾘｽｸ管理の強化（進捗） １．ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝCSRの推進 人権・労働慣行、環境、腐敗防止など社会的な課題への対応 ＊国連ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｺﾝﾊﾟｸﾄ10原則を支持 取引先さまに、説明会（２回/年）やアンケート（約350社）などで、対応を依頼 ＊調達基本方針の下、CSR調達ガイドライン、NTNグリーン調達基準書に基づいた対応 ＊紛争鉱物使用の調査や、不使用に向けた取り組み ２．「法令遵守」の徹底 「ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ委員会」、「公正取引監察委員会」、「CSRｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ会議」の開催 ＊贈収賄防止規程制定、eラーニングなどの啓蒙活
Slide 12: 「NTN100」の進捗：主な経営指標
「NTN100」の進捗：主な経営指標 収益改善や在庫削減などの効果で、2年目まではFCFの創出が想定以上となるも、 独占禁止法関連や訴訟関係などの費用計上により当期純利益が減少し、関連指標が低下 3年間 １．資産効率の向上 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 合計（金額） 「ＮＴＮ100」 目標 実績 実績 通期見通し 平均（率） 有利子負債の削減（為替影響除く） 262億円削減 18億円削減 22億円増加 △257億円削減 600億円削減/3年間 在庫削減（在庫回転率） 4.0回転/年 4.0回転/年 4.1回転/年 4.1回転/年 4.5回転/年 設備投資額 363億円/
Slide 13: Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗
Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗 Ⅱ. 2017年3月期決算と2018年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 2017/5/16 13
Slide 14: 目次
目 次 ★２０１７年３月期 決算のポイント １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．有利子負債 ９．設備投資・減価償却費 １０．キャッシュ・フロー 2017/5/16 14
Slide 15: 2017年3月期 決算のポイント
2017年3月期 決算のポイント 2017年3月期の実績 ◇売上高： 6,833億円、前期比△337億円（除く為替+256億円、+3.6％の増収） ◇営業利益： 356億円、前期比△12１億円（除く為替+8億円、+1.6％の増益） ◇特別損益： △147億円(特別利益+21億円、特別損失△169億円) ◇親会社株主に帰属する当期純利益： 28億円、前期比△122億円 ◇期末配当5.0円を実施予定。(年間10円、前期と同じ) 2018年3月期の見通し ◇売上高： 7,000億円、前期比+167億円（+2.4%） ◇営業利益： 360億円、前期比+4億円（+1.1%） ◇特別損益： △100億円
Slide 16: 1. 連結損益
1. Bim For New Technology Network NTN. Bi fr: Al "16463 FHA) 17463 A) 18443 A set Bl BAIS 1743 AH 18453 ze | se | SL oo oo ® O) ©) ait ECAR AB Ait RAB AB it £ a 7,170 6,833 7,000 | | A 337 256 | A 592 167 209| A 42 B & Al 478 356 360 || A 121 8| A129 4 9 Aé6 (3 & Fl 2 ®) (6.7%) (5.2%) (5.1%)] | (A1.
Slide 17: 2. 地域別売上高
2. HBB SG_E is NTN BW fA 16463 A #A| "17473 A| 1843 A ATS : 17453 A 18473 A L Rie Ris Aa o-@ @-O ® 2) ©) SH RAR 4H GH RAB 4F Ax 1,896 1,915 1,930 19 19 - 15 15 - Ki 2,125 1,948 2,025] | A 178 36 | A 214 77 58 20 Ba 1,690 1,550 1,565|| A 140 47 | A 187 15 67| A 52 PLF th 1,459 1,421 1,480|| A 37 154)
Slide 18: ３．事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 2017/5/16 18
Slide 19: ４．事業形態別業績（四半期推移）
４．事業形態別業績（四半期推移） 2017/5/16 19
Slide 20: ５-１．営業利益増減（’１７年３月期）
５-１．営業利益増減 （’１７年３月期） 2017/5/16 20
Slide 21: ５-２．営業利益増減（’１８年３月期）
５-２．営業利益増減 （’１８年３月期） 2017/5/16 21
Slide 22: ６．所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 2017/5/16 22
Slide 23: ６．所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 2017/5/16 23
Slide 24: 7. 棚卸資産
7. WHRE @ 17F3AFKOHMMBEL. MAK ACTEAOR. =S8A oe - HeeORe 3,000 (HH aa iat my BY Bs 2017/5/16 For New Technology Network NTN. 2,500 F 2,000 F = —_t! 38 4.0 4.0 1,841 1,782 A67 1,715 556 551 529 153 A Ri 1643 AR 1753 RR 0.0 183A Riel Bi (A
Slide 25: 8. 有利子負債
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Slide 26: 9. 設備投資・減価償却費
Q. SALT - TAIT CR DR NTN. (Hi: {8F) {Be (9b) | 0 250 110 oa 130 118 ‘15463 FA AR 16453 AAR 17553 RARE 18463 FR ARGBL SBA 86 2017/5/16 26
Slide 27: 10. キャッシュ・フロー
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Slide 28: （ご参考）事業形態別販売コメント
（ご参考） 事業形態別販売における 17/3期実績と18/3期予想に関する 主な販売増減コメントを掲載 2017/5/16 28
Slide 29: ご参考 アフターマーケット事業：17/3期実績と18/3期予想
ご参考 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業：17/3期実績と18/3期予想 ＜17/3期実績(対16/3期)＞ 売上高1,045億円(△8.0%),営業利益140億円(△20.9%) • 円高の影響を除いても減収減益（売上高△0.2%,営業利益△4.0%） • 自動車補修は好調を維持するも産業機械補修が景気低迷の影響を受けて販売減 売上高 ＜18/3期予想：対17/3期の販売増減ｺﾒﾝﾄ＞ （億円） 営業利益率 市場規模は縮小を予測 日本 ｼｪｱ向上や案件発掘を強化 ﾀｰｹﾞｯﾄ業種への販売促進 米州 ｵｰﾄﾊﾟｰﾂは代理店ﾈｯﾄﾜｰｸを強化 大手代理店向けの販売促進 欧州 ｵｰﾄﾊﾟｰﾂも代理店向けの販
Slide 30: ご参考 産業機械事業：17/3期実績と18/3期予想
ご参考 産業機械事業：17/3期実績と18/3期予想 ＜17/3期実績(対16/3期)＞売上高986億円(△5.3%),営業利益16億円(△71.1%) • 円高の影響を除くと増収減益（売上高+1.8%,営業利益△26.8%） • 主力の建設機械向けが年度後半に需要回復へ転じ、ﾛﾎﾞｯﾄ向け減速機も好調。 営業利益率 売上高 ＜ 18/3期予想：対17/3期の販売増減ｺﾒﾝﾄ＞ （億円） 建設機械は新興国向け需要で増加 日本 ﾛﾎﾞｯﾄ用の変減速機向けで増加 建設機械は新造車両がやや回復 米州 風力向けは前期の反動で減少 風力発電関連の需要が増加 欧州 新規の航空機ｴﾝｼﾞﾝの影響で増加 中国
Slide 31: ご参考 自動車事業：17/3期実績と18/3期予想
ご参考 自動車事業：17/3期実績と18/3期予想 ＜17/3期実績(対16/3期)＞ 売上高4,802億円(△3.8%),営業利益200億円(△18.2%) • 円高の影響を除くと増収増益（売上高+4.8%,営業利益+11.9%） • ｱｼﾞｱ他地域の好調な市場環境や、中国新工場の量産開始が寄与 売上高 営業利益率 ＜ 18/3期予想：対17/3期の販売増減ｺﾒﾝﾄ＞ （億円） 新ﾓﾃﾞﾙ立上り効果はあるものの、当社 日本 北米への生産移管の影響でほぼ横ばい 新車生産計画の見直しの影響はあるも、 米州 ﾒｷｼｺ製造の新案件立上りで増加 生産台数は横ばいであるものの、 欧州 主要客先の需要好調
Slide 32: 100th Anniversary
100), ANNIVERSARY ~ 2017/5/16 For New Technology Network nl ‘ ie ® 32