Tamron Co., Ltd. · TSE:7740

Tamron — Q2 2020 Earnings Presentation

26 slides from Tamron's earnings presentation, Aug 4, 2020

  1. Slide 1: 2020年12月期 第2四半期決算説明会

    2020年12⽉期 第2四半期決算説明会 2020年8⽉4⽇（⽕） 株式会社タムロン （証券コード︓7740） Tamron Co., Ltd.

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 Ⅰ.2020年概況 Ⅳ.参考情報 1. 2020年上期総括 1. 財政状況 2. 新型コロナウイルスによる影響 2. 設備投資、減価償却費、研究開発費 3. 2020年通期⾒通し 3. キャッシュ・フロー 4. 配当⾦、主要経営指標 Ⅱ.上期実績 5. 為替影響 1. 2020年上期連結業績 2. 営業利益変動要因 3. 2020年上期セグメント別業績 ①写真関連事業 ②レンズ関連事業 ③特機関連事業 Ⅲ.通期計画 1. 2020年通期連結業績 2. 2020年通期セグメント別業績 ①写真関連事業 ②レンズ関連事業 ③特機関連事業 3. ESGの取り組み 環境ビジョン2050 2 Cop

  3. Slide 3: Ⅰ．2020年概況

    Ⅰ．2020年概況 3 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 2020年 上期総括

    Ⅰ-１. 2020年 上期総括 【 経 営 環 境 】  市場環境 ︓ デジタルカメラ市場は、従来から続く需要減少傾向に加えて、1Q後半からの 新型コロナウイルス感染症の影響により、前期⽐で約半減 ・レンズ交換式カメラ ⇒ 数量49％減、⾦額46％減 ・交換レンズ ⇒ 数量47％減、⾦額45%減 ・レンズ⼀体型カメラ ⇒ 数量56%減、⾦額49％減  為替動向 ︓ 売上⾼・利益にマイナス影響（ドルは1.8円の円⾼、ユーロは5.0円の円⾼） (単位︓百万円) 【上期業績推移】 【 当 社 業 績 】 30,000 売上⾼  前期⽐ ︓ 28%減収、63%営業減益 20,000 28,572

  5. Slide 5: 新型コロナウイルスによる影響

    Ⅰ-２. 新型コロナウイルスによる影響 【上期業績への影響】 売上⾼への影響 約△80億円 営業利益への影響 約△10億円（利益影響⼤も最⼩化） 【当社グループへの影響】 ・需要減少から5⽉1⽇から6⽉30⽇まで⼀部休業。 ⽇本 （その後、9⽉30⽇まで休業期間を延⻑）。 ・春節から春節明け後の2⽉9⽇まで稼働停⽌。 ⽣産拠点 中国 2⽉下旬には通常操業時と同等の稼働。 ・社員の安全に最⼤限に配慮しながら、通常操業時とほぼ ベトナム 同等の稼働を維持。 海外販社 ・テレワーク等を活⽤するも、企業及び⼩売店の閉鎖や休業、 販売拠点 国内 移動の制限に伴い、営業活動が停滞。 5 Copyright

  6. Slide 6: 2020年 通期見通し

    Ⅰ-３. 2020年 通期⾒通し 【下期経営環境】  市場環境 ︓ 上期からは回復するが、引き続きデジタルカメラ市場の減少継続 ※ミラーレスシフトは継続（上期ミラーレス⽐率︓台数44％ → 50％、⾦額59％ → 63％） 監視カメラや⾞載カメラ等の市場は成⻑基調へ 【 当 社 業 績 】  下期も減収減益を⾒込む ・新型コロナウイルスの影響は⼩さくなるが、本格回復は⾒込めず下期も減収・減益⾒込む ⇒通期で21％減収の売上⾼500億円、60%減益の営業利益28億円へ  特機関連事業は増収を⾒込む ・下期は監視/FAでの20%増収により特機関連事業全体では2ケタ増収へ ⇒通期でも増収を⾒込

  7. Slide 7: Ⅱ．上期実績

    Ⅱ．上期実績 7 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved.

  8. Slide 8: 2020年上期 連結業績

    Ⅱ-１. 2020年上期 連結業績 （単位︓百万円） 増 減 2019年 2020年 （対前年） 上期実績 上期実績 額 率 売上⾼ 29,016 20,896 △8,120 72.0%  デジカメ関連△73億円  為替影響△4億円 粗利益 10,421 7,972 △2,448 76.5% 粗利益率 35.9% 38.2% ＋2.3% － 営業利益 2,252 828 △1,423 36.8%  粗利益率＋2.3ｐｔ改善  販管費△13%削減 営業利益率 7.8％ 4.0％ △3.8% － 経常利益 2,549 1,164 △1,385 45.7% ⇒急激な経営環境悪化も、 1Q、2

  9. Slide 9: 営業利益変動要因

    Ⅱ-２. 営業利益変動要因 （単位︓百万円） 4000 △80 486 3000 2,252 940 △2,770 2000 828 1000 0 19年上期 販管費減 粗利率改善 為替影響 売上減によ 20年上期 実績 など る粗利減 実績 のれん償却費 ＋2.2億円 上記特殊要因除く実質経費減 （△14％）△11.6億円 ・広告宣伝・販促費 （△38％） △2.2億円 ・旅費交通費 （△62％） △1.2億円 9 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved.

  10. Slide 10: 2020年上期 セグメント別業績 ①写真関連

    Ⅱ-３. 2020年上期 セグメント別業績 ①写真関連 （単位︓百万円） 増 減 うち 2019年 2020年 （対前年） 為替影響 上期実績 上期実績 額 率 額 売上⾼ 20,353 13,549 △6,804 66.6% △2.9億円 営業利益 3,037 1,686 △1,351 55.5% △1.1億円 営業利益率 14.9％ 12.4％ △2.5% － －  ⾃社ブランドは新製品投⼊により市場の減少幅を上回ったが、⾃社ブランド、ＯＥＭ共に市場半減の影響が⼤きく減収。 (億円) (百万円) 売上⾼ OEM 営業利益 ⾃社 250 4,000 20.0% 13.5% 14.9% 20

  11. Slide 11: 2020年上期 セグメント別業績 ②レンズ関連

    Ⅱ-３. 2020年上期 セグメント別業績 ②レンズ関連 （単位︓百万円） 増 減 うち 2019年 2020年 （対前年） 為替影響 上期実績 上期実績 額 率 額 売上⾼ 1,199 681 △517 56.8% △0.1億円 営業利益 13 △22 △35 － ±0.0億円 営業利益率 1.1％ △3.3％ △4.4% － －  DSC/VCは市場の⼤幅減少の影響を受け、前年⽐半減の⼤幅減収。  営業⿊字から営業⾚字へ転落。 (億円) 売上⾼ (百万円) 営業利益 DSC/VC ドローン 他 15 50 5.0% 10 2 3 1.1% 0 13 0.0% △ 25 △ 22 5 3

  12. Slide 12: 2020年上期 セグメント別業績 ③特機関連

    Ⅱ-３. 2020年上期 セグメント別業績 ③特機関連 （単位︓百万円） 増 減 うち 2019年 2020年 （対前年） 為替影響 上期実績 上期実績 額 率 額 売上⾼ 7,463 6,665 △798 89.3% △1.0億円 営業利益 503 571 67 113.3% 0.3億円 営業利益率 6.8％ 8.6％ ＋1.8％ － －  販管費抑制、原価低減、センシング向けの⾞載⽤レンズの販売増により、13％の増益。  ⾞載は増収確保も、監視/FA他が新型コロナウイルスの影響に伴う開発停滞等の影響により約10億円の減収。 (億円) (百万円) 営業利益 売上⾼ 監視/FA他 ⾞載 8

  13. Slide 13: Ⅲ．通期計画

    Ⅲ．通期計画 13 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved.

  14. Slide 14: 2020年通期 連結業績

    Ⅲ-１. 2020年通期 連結業績 （単位︓百万円） 売上⾼ 上期 下期 増 減 80,000 2019年 2020年 （対前年） 通期実績 通期計画 60,000 額 率 33,243 34,268 40,000 売上⾼ 63,285 50,000 △13,285 79.0% 29,103 20,000 営業利益 6,982 2,800 △4,182 40.1% 28,572 29,016 20,896 0 営業利益率 11.0% 5.6% △5.4% － 2018年 2019年 2020年(予) 経常利益 7,403 3,100 △4,303 41.9% 上期 下期 営業利益 利益率 経常

  15. Slide 15: 2020年通期 セグメント別業績 ①写真関連

    Ⅲ-２. 2020年通期 セグメント別業績 ①写真関連 増 減 （単位︓百万円） 2019年 2020年 （対前年） 通期実績 通期計画 額 率 売上⾼ 46,175 34,200 △11,975 74.1% 営業利益 8,635 4,700 △3,935 54.4% 営業利益率 18.7％ 13.7％ △5.0% －  市場縮⼩による減収となり、⼤幅減収影響で減益ともなるが、営業利益の落ち込みを極⼒抑制。 (億円) (百万円) 売上⾼ ⾃社 OEM 営業利益 500 10,000 18.7% 20.0% 15.6% 400 8,000 13.7% 16.0% 170 184 300 6,0

  16. Slide 16: 自社ブランド新製品投入予定

    ⾃社ブランド新製品投⼊予定 区分 2018年投⼊ 2019年投⼊ 2020年投⼊ 12⽉ 12⽉ 1⽉ 発売 発売 発売 単焦点 24mm F/2.8 35mm F/2.8 20mm F/2.8 OSD M1:2 (F051) OSD M1:2 (F053) OSD M1:2（F050） 7⽉ 広⾓ 発売 ズーム 17-28mm F/2.8 RXD (A046) 2020年は年間4機種 の発売を予定。 5⽉ 標準 ミラーレス 発売 ズーム 28-75mm F/2.8 RXD (A036) 5⽉ 開発 望遠 発売 発表 ズーム 70-180mm F/2.8 70-300mm F/4.5- VXD

  17. Slide 17: 2020年通期 セグメント別業績 ②レンズ関連

    Ⅲ-２. 2020年通期 セグメント別業績 ②レンズ関連 増 減 （単位︓百万円） 2019年 2020年 （対前年） 通期実績 修正計画 額 率 売上⾼ 2,739 1,300 △1,439 47.5% 営業利益 137 △100 △237 － 営業利益率 5.0％ △7.7％ △12.7％ －  DSC/VC、ドローン⽤共に前期⽐約半減の減収⾒込み。営業⾚字へ転落。 (億円) (百万円) 営業利益 売上⾼ DSC/VC ドローン 他 40 200 20.0% 30 1 13 0 100 137 10.0% 80 20 11 0 -7.7% 0.0% 10 20 5 16 2.4% 5.0

  18. Slide 18: 2020年通期 セグメント別業績 ③特機関連

    Ⅲ-２. 2020年通期 セグメント別業績 ③特機関連 増 減 （単位︓百万円） 2019年 2020年 （対前年） 通期実績 修正計画 額 率 売上⾼ 14,371 14,500 ＋129 100.9% 営業利益 994 900 △94 90.5% 営業利益率 6.9％ 6.2％ △0.7% －  監視/FA他、⾞載⽤レンズ共に増収を⽬指す。価格競争、先⾏開発・投資等により減益。 (億円) 売上⾼ (百万円) 営業利益 監視/FA他 ⾞載 160 1,200 6.9% 8.0% 6.4% 6.2% 120 35 36 900 6.0% 26 80 600 4.0% 994 900 108

  19. Slide 19: ESGの取り組み 環境ビジョン2050

    Ⅲ-３. ESGの取り組み 環境ビジョン2050 19 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved.

  20. Slide 20: Ⅳ．参考情報

    Ⅳ．参考情報 20 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved.

  21. Slide 21: 財政状況

    Ⅳ-１. 財政状況 2019年 2020年 たな卸資産 （単位︓百万円） 増減 12⽉末 6⽉末 (対前期末) たな卸資産 回転⽉数 （単位︓ヶ⽉） 15,000 2.8 3.0 現 ⾦ ・ 預 ⾦ 28,384 19,476 △8,907 2.0 10,000 2.0 1.6 受 取 ⼿ 形 ・ 売 掛 ⾦ 12,907 8,665 △4,241 5,000 9,450 9,388 9,658 1.0 た な 卸 資 産 9,388 9,658 ＋269 そ の 他 流 動 資 産 982 938 △44 0 0.0 19/6 19/12 20/6 固 定 資 産 17,634 17,351

  22. Slide 22: 設備投資額、減価償却費、研究開発費

    Ⅳ-２. 設備投資額、減価償却費、研究開発費 設備投資額・減価償却費 研究開発費 売上⾼ （単位︓百万円） 研究開発費⽐率 （単位︓百万円） 設備投資 減価償却 6,000 6,000 12.0% 5,263 5,000 5,000 4,700 10.0% 4,373 4,111 8.3% 4,100 4,002 4,000 4,000 9.4% 8.0% 3,562 7.1% 3,365 6.7% 6.8% 3,164 3,172 2,800 3,000 3,000 6.0% 2,484 2,425 2,666 2,047 2,000 2,000 4.0% 1,000 1,000 2.0%

  23. Slide 23: キャッシュ・フロー

    Ⅳ-３. キャッシュ・フロー 2019年上期 2019年通期 2020年上期 （単位︓百万円） 12,000 10,925 8,061 営業活動ＣＦ 8,000 5,030 投資活動ＣＦ 3,806 4,000 3,206 フリーＣＦ 財務活動ＣＦ 0 △ 831 △ 4,000 △ 1,223 △ 1,123 △ 1,923 △ 2,863 △ 8,000 △ 7,890 △ 12,000 △ 11,096 2019年上期 2019年通期 2020年上期 営業活動ＣＦ 5,030 10,925 3,206 投資活動ＣＦ △1,223 △2,863 △11,096 フリーＣＦ 3,806 8,

  24. Slide 24: 配当金、主要経営指標

    Ⅳ-４. 配当⾦、主要経営指標 （単位︓円） 配当⾦ （単位︓円） 主要経営指標 96.2% 期末普通配当⾦ 250 12.0% 100 100.0% 11.0% 中間普通配当⾦ EPS 配当性向 ROE 年間配当⾦として 9.1% 80 80.0% 200 ROA 過去最⾼ 10.1% 9.0% 普通配当⾦として 過去最⾼ 8.6% 60 60.0% 150 6.6% 45.7% 4.9% 6.0% 35.8% 4.5% 40 32.8% 40.0% 100 5.8% 207.13 ※期末は 167.80 30 25 35 43 未定 4.4% 3.0% 20 20.0% 50 109.51

  25. Slide 25: 為替影響

    Ⅳ-５. 為替影響 ①2020年上期 為替影響額 為替レート 影響額 2019年上期実績 2020年上期実績 売上⾼ 営業利益 ⽶ドル 110円07銭 108円24銭 △1.6億円 ±0.0億円 ユーロ 124円35銭 119円36銭 △1.3億円 △1.0億円 他通貨 - - △1.1億円 0.2億円 合 計 - - △4.0億円 △0.8億円 （前期実績に対する影響額） ②2020年下期 為替感応度 為替レート 1円の変動 (円⾼)による影響額 2020年下期前提 売上⾼ 営業利益 ⽶ドル 107円00銭 △1.2億円 ±0.0億円 ユーロ 120円00銭 △0.4億円 △0.3億円 25

  26. Slide 26: 将来の事象に係る記述に関する注意

    将来の事象に係る記述に関する注意 1. 本資料は、2020年12⽉期第2四半期の業績及び今後の経営戦略に関する情報の提供を⽬的と したものであり、当社が発⾏する有価証券の購⼊や売却を勧誘するものではありません。 2. 本プレゼンテーション資料及び当社代表者が⼝頭にて提供する情報は、現時点で⼊⼿可能な 情報をもとに当社が合理的であると判断した⼀定の前提に基づいております。 3. 実際の業績は記載の⾒通しとは異なる可能性があり得ますことをご承知おき下さい。 4. 本資料利⽤の結果⽣じた、いかなる損害についても、当社は⼀切責任を負いません。 26 Copyright © Tamron Co., Lt

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