Sojitz Corp. · TSE:2768
Sojitz — Q3 FY2026/3 Earnings Presentation
48 slides from Sojitz's earnings presentation, Feb 3, 2026
Slide 1: 2026年3月期 第3四半期 決算資料
2026年3月期 第3四半期 決算資料 2026年2月3日 双日株式会社 将来情報に関するご注意 本資料に掲載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判 断する一定の前提に基づいており、業績を確約するものではありません。実際の業績等は、内外主要市場の経済環境、 為替相場の変動など様々な要因により、大きく変動する可能性があります。重要な変更事象等が発生した場合は、 適 時開示等にてお知らせします。 Copyright Copyright ©©Sojitz Sojitz Corporation Corporation 2023 2026
Slide 2: 目次
目次 資料｜1 2026年3月期 第3四半期 実績 及び 通期見通し 資料｜2 セグメント情報 資料｜3 補足データ集 Copyright © Sojitz Corporation 2026 2
Slide 3: 2026年3月期 第3四半期 実績 及び 通期見通し
資料｜1 2026年3月期 第3四半期 実績 及び 通期見通し
Slide 4: 決算サマリー（2026年3月期 第3四半期）
資料｜1 決算サマリー（2026年3月期 第3四半期） ⚫ 2026年3月期 第3四半期は当期純利益804億円、通期見通しに対する進捗率70%と想定通りの進捗 ⚫ 時価総額１兆円を超え、Next Stageで掲げた２兆円への歩みを進める 24/12期 25/12期 前年同期比 26/3期 実績 実績 増減 見通し （億円） 当期純利益 ※1 761 804 ＋ 43 1,150 対見通し進捗率 70% 基礎的営業CF ※2 973 936 ▲ 37 1,400 (※4) 対修正見通し進捗率 67% 基礎的CF ※3 ▲ 203 ▲ 412 ▲ 209 ▲ 700 (※4) 時価総額 7,295
Slide 5: PLサマリー
資料｜1 PLサマリー（2026年3月期 第3四半期 実績 及び 通期見通し） 24/12期 25/12期 26/3期 前年同期比 対見通し 主な増減内容等 見通し 実績 実績 上半期 第3四半期 増減 進捗率 (億円） (25/10/30公表) エネルギー・ヘルスケア +1,220、航空・社会インフラ +109、 収益 18,813 19,858 12,403 7,455 + 1,045 金属・資源・リサイクル ▲278、生活産業・アグリビジネス ▲101 － － エネルギー・ヘルスケア +168、化学 +68、 売上総利益 2,606 2,706 1,716 990 + 100 金属・資源
Slide 6: BSサマリー
資料｜1 BSサマリー（2026年3月期 第3四半期 実績） 前期末比 25/3末 25/12末 主な増減内容等 （億円） 増減 資産（流動/非流動） 30,873 34,315 + 3,442 営業債権及びその他の債権（流動） ⚫ 連結子会社の新規取得及び水産関連事業での増加 現金及び現金同等物 1,923 2,063 + 140 ⚫ 資産入替に伴う未収入金の増加 営業債権及びその他の債権（流動） 8,998 9,801 + 803 棚卸資産 棚卸資産 2,759 3,555 + 796 ⚫ 連結子会社の新規取得及び肥料事業、水産関連事業での増加 のれん 1,513 1,795 + 282
Slide 7: 財務指標
資料｜1 財務指標（2026年3月期 第3四半期 実績 及び 通期見通し） 26/3末 前期末比 26/3末 25/3末 25/12末 修正見通し 増減 期初見通し （億円） (26/2/3公表) 総資産 30,873 34,315 + 3,442 33,000 35,000 自己資本 ※1 9,690 10,570 + 880 10,200 10,700 うち、株主資本 ※2 7,788 8,100 + 312 － － 自己資本比率 ※1 31.4% 30.8% ▲ 0.6% 30.9% 30.6% グロス有利子負債 10,864 11,727 + 863 － － ネット有利子負債 8,87
Slide 8: キャッシュ・フローの状況
資料｜1 キャッシュ・フローの状況（2026年3月期 第3四半期 実績） 24/12期 25/12期 前年同期比 当期の主な内容 （億円） 実績 実績 増減 営業活動によるCF 営業活動によるCF 122 750 + 628 ⚫ 営業収入及び配当による収入 -持分法適用会社からの配当金の受取額- 24/12期：224億円 25/12期：244億円 投資活動によるCF ▲ 729 ▲ 766 ▲ 37 投資活動によるCF ⚫ 北米貨車リース事業の一部売却による収入 ⚫ 新規事業への出資等による支出 ー豪州インフラ開発企業 フリーCF ▲ 607 ▲ 16 + 591 ーSBRラテックスならびにA
Slide 9: セグメント別 売上総利益
資料｜1 セグメント別 売上総利益（2026年3月期 第3四半期 実績 及び 通期見通し） (億円) 26/3期 2,706 24/12期 25/12期 前年同期比 対見通し 2,606 実績 実績 増減 見通し 進捗率 (25/10/30公表) （億円） 495 491 自動車 491 495 +4 650 76% 200 航空・社会インフラ 208 200 ▲8 300 67% 208 291 459 エネルギー・ヘルスケア 291 459 + 168 750 61% 285 115 金属・資源・リサイクル 285 115 ▲ 170 120 96% 555 化学 487 555 + 68
Slide 10: セグメント別 当期純利益
資料｜1 セグメント別 当期純利益（2026年3月期 第3四半期 実績） (億円) 24/12期 25/12期 前年同期比 804 増減要因 実績 実績 増減 （億円） 761 14 国内ディーラー事業の不振、豪州中古車事業の回復遅れはある 12 自動車 12 14 + 2 ものの、中南米自動車販売事業が好調に進捗し小幅増益 124 91 防衛関連や航空機関連取引の増加に加え、 航空・社会インフラ 91 124 + 33 貨車リース事業の一部売却に伴う利益等により増益 88 省エネ関連事業の新規連結及び取引増加や、 210 エネルギー・ヘルスケア 88 210 + 122 太陽光発電関連、LN
Slide 11: セグメント別 当期純利益（実績及び通期見通し）
資料｜1 セグメント別 当期純利益（2026年3月期 第3四半期 実績 及び 通期見通し） 26/3期 25/12期 対見通し 見通し 足元の状況 実績 進捗率 （億円） (25/10/30公表) 中南米地域での自動車販売事業を中心とした 自動車 14 30 47% 収益貢献を見込む 航空・社会インフラ 124 170 73% 概ね見通し通り 省エネ関連事業やLNG事業会社を中心とした エネルギー・ヘルスケア 210 300 70% 堅調な収益貢献等により、概ね見通し通り 金属・資源・リサイクル 124 150 83% 概ね見通し通り 海外地域トレードや 化学 160 200 80% 新規連結
Slide 12: キャッシュ・フロー・マネジメント
資料｜1 キャッシュ・フロー・マネジメント ⚫ 基礎的営業CFの7割程度を成長基盤強化のための成長投資(含む人材投資)、3割程度を株主還元に充当していく計画 ⚫ 新規投資は計画通り着実に実行しており、引き続き質の高い案件を厳選しスピード感をもって実行 中計2020-2023 中計2026 26/3期 19/3期～24/3期 25/3期～27/3期 25/3期 25/12期 対見通し 見通し 6ヵ年累計実績 3ヵ年累計見通し 実績 実績 進捗率 （億円） (25/10/30公表） キ ャ 基礎的営業CF ※1 6,020 億円 4,500 億円 1,350 億円 935 億円 1,400 億円
Slide 13: 投資・資産入替
資料｜1 投資・資産入替（2026年3月期 第3四半期） 投資合計 1,120億円 通期見通し 2,000億円程度 ● 豪州インフラ開発事業 ● シンガポールヘルスケア事業 エッセンシャルインフラ 660億円 ● 豪州電力小売事業 ● ビジネスジェット事業 等 フードバリューチェーン 30億円 主な内訳 エネルギー・ 素材ソリューション 190億円 ● 電池部材製造事業 等 ● パナマ自動車販売事業 ● イノベーション投資 その他 240億円 ● ブラジル自動車販売事業 ● その他 等 ● 国内商業施設 資産入替額合計 435億円 通期見通し 600億円程度 ● 貨車リース事業 主な内訳 ●
Slide 14: 双日らしい成長ストーリー
資料｜1 双日らしい成長ストーリー 「双日らしい成長ストーリー」の実現 双日らしい成長ストーリーの実現を通じ、 ポートフォリオを変革し、Next Stageへ 新規投資の拡大 既存事業を磨く ⚫ 持続的成長期待の高い事業領域の ⚫ 既存の強みを活用し、機能を拡充 獲得・拡大 収益力の更なる引き上げ ⚫ 競争優位を活かす事業領域への ⚫ 外部パートナーとの共創 継続投資 新たな価値の提供・事業を拡大 ⚫ 双日らしい事業群・カタマリを多数創出 ⚫ 赤字事業・不振事業の 徹底的な収益改善と見極め Copyright © Sojitz Corporation 2026 14
Slide 15: 双日らしい成長ストーリー（新規投資の拡大）
資料｜1 双日らしい成長ストーリー（新規投資の拡大） ⚫ Next Stageでの2倍成長に向け、中期経営計画2026の投資計画6,000億円は着実に進捗中 ⚫ エッセンシャルインフラ領域を中心に案件構築が進んでおり、中期経営計画2026の後半にかけて案件が積み上がっていく見込み ⚫ 今後も双日らしい事業群、規模感ある収益基盤の創造を行う 中計2026 中計2026 財務規律を堅持しつつ、成長に向けた 投資・財務規律 6,000億円超の投資実行 エッセンシャルインフラ • 豪州インフラ開発 Capella • 米国 省エネ関連 Freestate 6,000 中計2023 フード その他 バリ
Slide 16: 双日らしい成長ストーリー（既存事業を磨く）
資料｜1 双日らしい成長ストーリー（既存事業を磨く） ⚫ 化学事業では、トレードの強靭化と製造業への強みの拡張、フードバリューチェーン領域でも各事業の強化と機能の接続により収益拡大へ ⚫ さらなる成長に向けた外部パートナーとの価値共創も、引き続き実行 ⚫ 不芳事業については1つ1つ整理・見極めをし、構造改革をスピード感をもって取り組む 強みの拡張・機能の強化 外部パートナーとの共創 赤字・不振事業の立て直し 化学事業 船舶事業 不芳セグメントについては Next Stageに向け構造改革を加速 フード バリューチェーン 北米貨車リース事業 ⚫ 事業改善を進める事業と、資産入替や撤退に踏み切 る
Slide 17: ①豪州でのインフラ事業
資料｜1 双日らしい成長ストーリー ①豪州でのインフラ事業 豪州トップクラスの鉄道事業を起点に、既存の域内インフラ事業との新たな掛け合わせを創出 成長するインフラ分野の需要を大きなカタマリとして取り込む UGL 交通部門 インフラ 開発 鉄道領域で包括的に機能提供が可能な 豪州 Capella社 豪州におけるリーディングカンパニー インフラを“面”で展開できる PPPインフラ事業開発、 投資、運営、 ⚫ O&M(運行・保守)・車両 事業環境 アセットマネジメント等 製造・交通システム整備を 一気通貫提供 一気通貫して提供 できる 人口増加による 機能を保有 インフラ需要 ⚫ 1899年の設立か
Slide 18: ②ロイヤルホールディングスとの共創
資料｜1 双日らしい成長ストーリー ②ロイヤルホールディングスとの共創 ロイヤルHDが築き上げた事業基盤と、双日の機能の掛け合わせにより、着実に両社の企業価値が向上 事業創造領域での更なる共創による、次の成長機会を創出 互いの強みを活かした共創による 共創による企業価値向上 2025年12月31日時点 更なる企業価値向上 時価総額 1,314億円 ロイヤルHD 企業価値 飲食店マネジメント・運営力 × 海外事業基盤や調達力 資本業務提携開始 海外直営店の出店（シンガポール、ベトナム、米国） 1.7倍 将来成長への種まき 2021年2月15日時点 約 ロイヤルHDの 双日の機能 30年磨き続けた
Slide 19: 株主還元
資料｜1 株主還元 ⚫ 累進的かつ予見性のある安定的な配当方針により前期比+10％の増配（150円⇒165円） ⚫ 2025年5月に100億円／280万株の自己株式取得を公表、2025年7月に取得を完了 ⚫ 2025年8月に1,500万株の自己株式を消却 株主還元方針 ※「中期経営計画2026」再掲 一株当たり配当金 • 累進的かつ予見性ある安定的な配当を実現 • 26/3期 配当予想額 165円 (前期比+10％増配) 165 ■一株当たり配当金（円） 150 株主還元 130 135 106 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 27/3期 基礎的営業CF(3ヵ年累計
Slide 20: 商品、為替、金利の市況実績・前提
資料｜1 商品、為替、金利の市況実績・前提 2024年度 2025年度 2025年度 直近市況実績 市況実績 市況前提 市況実績 （26/1/28時点） （4-12月平均） （年平均） （4-12月平均） 石炭（原料炭） ※1 US$218/t US$180/t US$189/t US$252/t 石炭（一般炭） ※1 US$138/t US$100/t US$105/t US$110/t 原油（Brent） US$79.3/bbl US$70.0/bbl US$66.0/bbl US$68.4/bbl 為替 ※2 JPY153.0/US$ JPY145.0/US$ JPY149.3/US$
Slide 21: 資料｜2 セグメント情報
資料｜2 セグメント情報 ※ 2025年4月1日付にて一部セグメントの区分方法の変更に伴い、前期の公表数値を変更しております
Slide 22: 自動車 業績サマリー
資料｜2 自動車 業績サマリー 双日らしい成長ストーリーの実現 24/12期 25/12期 前年同期比 （当期純利益） FY24実績 FY25計画 Next Stage 実績 実績 増減 前年同期比増減要因 (億円） ⚫ 国内ディーラー事業の不振、豪州中古車 当期純利益 16億円 30億円 ・・・ 150億円 事業の回復遅れはあるものの、中南米自 売上総利益 491 495 +4 動車販売事業が好調に進捗し小幅増益 FY24実績 中計2026ターゲット Next Stage CROIC 5.0% 8.0% ・・・ 8.0% 販管費 ▲ 435 ▲ 478 ▲43 26/3期の見方 見通し 30
Slide 23: 自動車 主要事業の状況
資料｜2 自動車 主要事業の状況（実力値ベース） 25/3期実績 26/3期実績 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 前年同期比 主な展開国 (3Qまでの累計増減) （億円） 自動車販売事業（地域別） -日本・アジア地域 ▲2 4 ▲1 ▲2 ▲1 ▲3 ▲2 ▲1 － ▲6 ▲7 日本、フィリピン、パキスタン 等 -大洋州地域 ▲3 ▲6 ▲5 ▲5 ▲ 19 ▲4 ▲3 ▲5 － ▲ 12 +2 豪州 等 -北米地域 4 2 7 7 20 6 3 9 － 18 +5 米国、プエルトリコ 等 -中南米地域 7 6 11 7 31 7 16 15 － 38 +14 パナ
Slide 24: 航空・社会インフラ 業績サマリー
資料｜2 航空・社会インフラ 業績サマリー 双日らしい成長ストーリーの実現 24/12期 25/12期 前年同期比 （当期純利益） 前年同期比増減要因 FY24実績 FY25計画 Next Stage (億円） 実績 実績 増減 ⚫ 防衛関連や航空機関連取引の堅調 当期純利益 123億円 170億円 ・・・ 250億円 な推移、及び北米貨車リース事業の 売上総利益 208 200 ▲8 一部売却 FY24実績 中計2026ターゲット Next Stage CROIC 5.0% 6.0% ・・・ 8.0% 販管費 ▲ 133 ▲ 146 ▲13 ビジネスジェット事業 管理機体数及び総フライト時間
Slide 25: 航空・社会インフラ 主要事業の状況
資料｜2 航空・社会インフラ 主要事業の状況（実力値ベース） 25/3期実績 26/3期実績 取込 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 前年同期比 累計 累計 事業内容 決算期 比率 (3Qまでの累計増減) （億円） 航空機代理店事業、 輸送機アセマネ事業 － 2 9 3 10 24 12 12 10 － 34 +20 航空機リース事業、船舶事業 等 ー 機体売買支援、運航管理、 ビジネスジェット事業 － 9 2 3 1 15 2 7 8 － 17 +3 チャーター ー 交通EPC事業 － 0 0 0 0 0 ▲1 1 ▲1 － ▲1 ▲1 鉄道EPC事業(インド・インドネシア)
Slide 26: エネルギー・ヘルスケア 業績サマリー
資料｜2 エネルギー・ヘルスケア 業績サマリー 双日らしい成長ストーリーの実現 24/12期 25/12期 前年同期比 （当期純利益） FY24実績 FY25計画 Next Stage 実績 実績 増減 前年同期比増減要因 (億円） ⚫ 省エネ関連事業の新規連結及び 当期純利益 224億円 300億円 ・・・ 500億円 取引増加 売上総利益 291 459 +168 FY24実績 中計2026ターゲット Next Stage ⚫ 太陽光発電関連事業やガス小売事業 の資産入替による収益貢献 CROIC 2.3% 4.0% ・・・ 6.0% ⚫ LNG事業会社における販売数量増加 販管費 ▲ 2
Slide 27: エネルギー・ヘルスケア 主要事業の状況
資料｜2 エネルギー・ヘルスケア 主要事業の状況（実力値ベース） 25/3期実績 26/3期実績 取込 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 前年同期比 累計 累計 事業内容 決算期 比率 (3Qまでの累計増減) （億円） エネルギー関連・火力発電事業 -エルエヌジージャパン 50% 5 21 18 50 94 29 10 14 － 53 +9 LNG事業及び関連投融資 3月 ガス供給及びガス関連事業 -Glover Gas & Power B.V. 25% 1 4 4 2 11 3 4 － － 7 ▲2 （ナイジェリア） 12月 -火力発電事業 － 3 1 7 0 11 ▲3 3
Slide 28: 金属・資源・リサイクル 業績サマリー
資料｜2 金属・資源・リサイクル 業績サマリー 双日らしい成長ストーリーの実現 24/12期 25/12期 前年同期比 （当期純利益） 前年同期比増減要因 FY24実績 FY25計画 Next Stage (億円） 実績 実績 増減 ⚫ 石炭事業の市況下落 当期純利益 292億円 150億円 ・・・ 350億円 売上総利益 285 115 ▲170 ⚫ 生産効率の低迷 FY24実績 中計2026ターゲット Next Stage 〔原料炭市況〕 前年同期比 ▲$29/t CROIC 10.5% 15.0% ・・・ 12.0% 24/12期 $218/t ⇒ 25/12期 $189/t 販管費 ▲
Slide 29: 金属・資源・リサイクル 主要事業の状況
資料｜2 金属・資源・リサイクル 主要事業の状況（実力値ベース） 25/3期実績 26/3期実績 取込 前年同期比 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 事業内容 決算期 比率 (3Qまでの累計増減) （億円） Sojitz Development Pty. Ltd. 100% 25 11 43 1 80 ▲8 ▲2 ▲4 － ▲ 14 ▲93 石炭鉱山への投資（豪州） 3月 鉄鋼関連商品の輸出入、 メタルワン 40% 28 36 24 31 119 24 26 31 － 81 ▲7 外国間及び国内販売等（日本） 3月 アルミナの製造、アルミナ生産会社への投資 （豪州）
Slide 30: 化学 業績サマリー
資料｜2 化学 業績サマリー 双日らしい成長ストーリーの実現 24/12期 25/12期 前年同期比 （当期純利益） 前年同期比増減要因 FY24実績 FY25計画 Next Stage 実績 実績 増減 200億円 200億円 300億円 (億円） ⚫ メタノール価格低迷による影響はあるもの 当期純利益 ・・・ の、新規連結した日本エイアンドエルから 売上総利益 487 555 +68 の収益貢献もあり、横ばい FY24実績 中計2026ターゲット Next Stage CROIC 13.4% 10.0% ・・・ 12.0% 販管費 ▲ 263 ▲ 307 ▲44 メタノール販売量推移 持分
Slide 31: 化学 主要事業の状況
資料｜2 化学 主要事業の状況（実力値ベース） 25/3期実績 26/3期実績 取込 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 前年同期比 累計 累計 事業内容 決算期 比率 (3Qまでの累計増減) （億円） PT. Kaltim Methanol Industri 85% 13 14 7 13 47 11 10 9 － 30 ▲4 メタノールの製造・販売（インドネシア） 3月 SBRラテックスならびにABS樹脂等の 日本エイアンドエル 66.5% － － － － － － 7 8 － 15 +15 製造・販売・研究開発 3月 双日プラネット 100% 5 3 5 3 16 2 2 3 －
Slide 32: 生活産業・アグリビジネス 業績サマリー
資料｜2 生活産業・アグリビジネス 業績サマリー 双日らしい成長ストーリーの実現 24/12期 25/12期 前年同期比 （当期純利益） 前年同期比増減要因 FY24実績 FY25計画 Next Stage 実績 実績 増減 64億円 80億円 200億円 (億円） ⚫ コメ価格下落や原料価格上昇により、 当期純利益 ・・・ 海外肥料事業での販売数量が減少 売上総利益 270 256 ▲14 FY24実績 中計2026ターゲット Next Stage CROIC 9.3% 10.0% ・・・ 12.0% 販管費 ▲ 194 ▲ 185 +9 肥料販売数量推移（3社合計） 持分法投資損益 8 1
Slide 33: 生活産業・アグリビジネス 主要事業の状況
資料｜2 生活産業・アグリビジネス 主要事業の状況（実力値ベース） 25/3期実績 26/3期実績 取込 前年同期比 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 事業内容 決算期 比率 (3Qまでの累計増減) （億円） 肥料事業 -Thai Central Chemical Public Company(TCCC) 95.3% 17 23 9 12 61 28 18 7 － 53 +4 肥料の製造・販売（タイ） 3月 肥料の製造・販売、 -Atlas Fertilizer Corporation(AFC) 100% 6 6 5 1 18 5 2 1 － 8 ▲9 輸入肥料販売（
Slide 34: リテール・コンシューマーサービス 業績サマリー
資料｜2 リテール・コンシューマーサービス 業績サマリー 双日らしい成長ストーリーの実現 24/12期 25/12期 前年同期比 （当期純利益） 前年同期比増減要因 FY24実績 FY25計画 Next Stage (億円） 実績 実績 増減 ⚫ 年末商戦を捉えた水産事業や 当期純利益 114億円 130億円 ・・・ 300億円 国内リテール事業は堅調に推移するも、 売上総利益 487 532 +45 前期における一過性利益計上の反動等 FY24実績 中計2026ターゲット Next Stage により減益 CROIC 4.2% 6.0% ・・・ 8.0% 販管費 ▲ 378 ▲ 409 ▲3
Slide 35: リテール・コンシューマーサービス 主要事業の状況
資料｜2 リテール・コンシューマーサービス 主要事業の状況（実力値ベース） 25/3期実績 26/3期実績 取込 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 前年同期比 累計 累計 事業内容 決算期 比率 (3Qまでの累計増減) （億円） 食品・消費財卸売、ミニストップベトナム、 ベトナムリテール事業 － 2 3 4 6 15 1 1 3 － 5 ▲4 四温度帯物流、惣菜加工品製造 等 ー -卸売事業 － 4 5 4 8 21 3 2 3 － 8 ▲5 食品・消費財卸売 ー -小売事業 － ▲1 ▲2 ▲1 ▲1 ▲5 ▲1 ▲1 ▲1 － ▲3 +1 ミニストップベトナム ー ロイヤルH
Slide 36: 補足資料｜3 補足データ集
補足資料｜3 資料｜3 補足データ集
Slide 37: 株主還元方針
資料｜3 株主還元方針 株主還元方針 ※「中期経営計画2026」再掲 基礎的営業CF(3ヵ年累計)の3割程度を株主還元に充当 株主資本DOEの考え方 株主資本DOE4.5%とした累進的な配当方針 機動的な自己株式の取得 資本 自己資本 基礎的営業CF 4.5％ (中期経営計画2026 ３ヵ年累計見通し) 株主資本 4,500億円 資本金 資本剰余金 増減の主な要因 利益剰余金 当期純利益の積み上げ 成長投資 ▲自己株式 70%程度 株主還元 ヒト投資 その他の資本の構成要素 主に株価や為替の 配当 変動によって増減する部分 翌期の配当額 約1,050億円 株主還元総額 30%程度 自己株式取得
Slide 38: 基礎的営業キャッシュ・フロー（資源・非資源）
資料｜3 基礎的営業キャッシュ・フロー（資源・非資源） ⚫ キャッシュ・フローを稼ぐ力のトラックレコードは、質・量ともに着実に成長 ⚫ 新規投資と資産入替によるポートフォリオの入替に伴い、安定的な収益源となる非資源から稼ぐ比率が上昇 ⚫ 今後も基礎的営業キャッシュ・フローを持続的に成長させ、成長投資原資と株主還元力の両輪を拡張させていく (億円) 基礎的営業キャッシュ・フロー 資源 （3ヵ年累計） 4,500 非資源 3,830 2,020 2,190 非資源 65％ 非資源 80％ 中期経営計画 中期経営計画 中期経営計画 中期経営計画 2017 2020 2023 2026 ※ 基礎的営業
Slide 39: 収益構成の内訳推移（資源・非資源）
資料｜3 収益構成の内訳推移（資源・非資源） ⚫ 今後も、非資源事業を中心とした投資を実行し、安定的な収益基盤を強化していく (億円) 実力値 資源事業 1,333 非資源事業 実力値に占める非資源事業収益の割合（%） 1,033 1,061 954 638 685 593 101.5 468 67.3 75.6 55.7 53.3 99.4 78.4 82.5 63.1 272 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 修正見通し 資源事業 3 138 253 104 ▲4 423 623 338 259 100
Slide 40: PL推移
資料｜3 PL推移 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 (億円) 売上高(日本基準) 40,066 37,455 42,091 ー ー ー ー ー ー ー 収益 16,581 15,553 18,165 18,562 17,548 16,025 21,008 24,798 24,146 25,097 売上総利益 1,807 2,007 2,324 2,410 2,205 1,881 2,713 3,376 3,260 3,468 営業活動に係る利益 2
Slide 41: PL推移（グラフ）
資料｜3 PL推移 1,112 1,106 当期純利益（億円） ROA（%) ROE（%) 1,008 14.2 12.2 11.7 11.7% 11.4 823 10.0 10.2 704 608 7.6 568 6.8 408 4.5 365 4.2 3.6 3.7% 270 3.3 3.0 2.5 2.7 1.7 1.9 1.2 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 Copyright © Sojitz Corporation 2026 41
Slide 42: BS推移
資料｜3 BS推移 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 (億円) 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 流動資産 11,464 12,298 13,763 12,677 12,175 11,954 13,942 14,445 14,625 15,751 現金及び現金同等物 3,444 3,086 3,052 2,857 2,727 2,876 2,717 2,473 1,963 1,923 定期預金 67 57 28 29 74 101 108 70 131 69 営業債権及びその他の債権
Slide 43: BS推移（グラフ）
資料｜3 BS推移 (億円) ネット有利子負債 自己資本 ネットDER (倍) 1.10 1.11 1.03 1.06 1.06 0.95 0.99 0.92 0.75 0.75 9,690 9,241 8,872 8,377 7,702 7,280 6,973 6,190 6,294 6,111 6,035 6,182 6,132 6,106 5,716 5,864 5,847 5,791 5,505 5,203 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 Copyright © Sojitz Corporation
Slide 44: 財務指標推移
資料｜3 財務指標推移 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 (億円) 総資産 20,567 21,385 23,504 22,971 22,303 23,001 26,617 26,608 28,869 30,873 自己資本 5,203 5,505 5,864 6,182 5,791 6,190 7,280 8,377 9,241 9,690 自己資本比率 25.3% 25.7% 25.0% 26.9% 26.0% 26.9% 27.4% 31.5%
Slide 45: CF推移
資料｜3 CF推移 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 (億円) 基礎的CF 183 55 ▲567 631 13 ▲80 105 1,356 ▲628 ▲318 FCF 660 ▲313 124 543 48 493 ▲737 2,008 1,246 ▲1,108 基礎的営業CF 600 594 829 791 802 602 1,287 1,452 1,092 1,352 営業活動によるCF 999 9 988 965 405 850 651 1,
Slide 46: CF推移（グラフ）
資料｜3 CF推移 (億円) 営業活動によるCF 投資活動によるCF FCF 2,008 292 1,246 1,716 124 999 988 965 1,122 850 660 651 124 543 493 405 9 ▲339 ▲313 48 ▲ 167 ▲422 ▲357 ▲322 ▲357 ▲ 941 ▲864 ▲737 ▲ 1,108 ▲1,388 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 Copyright © Sojitz Corporation 2026 46
Slide 47: CF推移（基礎的営業CF・基礎的CF）
資料｜3 CF推移 (億円) 基礎的営業CF 基礎的CF 1,452 1,352 1,287 1,092 829 791 802 1,356 600 594 602 631 183 105 55 13 ▲80 ▲ 318 ▲567 ▲ 628 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 Copyright © Sojitz Corporation 2026 47
Slide 48: New way, New value
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