Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725

Ms&ad Insurance — FY2024 Earnings Presentation

25 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, May 20, 2025

  1. Slide 1: 2024年度 通期決算 電話会議 資料 本日のポイント

    2024年度 通期決算 電話会議 資料 2025年5⽉20⽇（⽕） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 1 本⽇のポイント（2024年度業績、2025年度業績予想）  2024年度正味収⼊保険料は、4,125億円（＋9.7%）増収の4兆6,743億円  連結当期純利益は3,223億円増益の6,916億円、グループ修正利益は3,518億円増益の7,317億円、いずれも過去最⾼益 国 内 損 保 事 業 アーンド保険料の増加や⽕災保険の⿊字化（異常危険前）達成に加え、政策株式売却益および利配 収⼊の増加により過去最⾼益 国 内 ⽣ 保 事 業 MSA⽣命の

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 2024年度通期決算の概要 グループ連結 P5-9 国内損害保険会社 P10-13 国内⽣命保険会社 P14-16 海外保険⼦会社 P17-20 資料 P21-27 2025年度業績予想 グループ連結 P29-34 国内損害保険会社 P35-36 国内⽣命保険会社 P37-39 海外保険⼦会社 P40-43 資料 P44-50 ※ 決算データにつきましては、当社ホームページに掲載しています「国内損保決算データ集(Excelﾌｧｲﾙ)」をあわせてご参照ください。 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 3 2024年度 通期決算の概要 MS&AD Insu

  3. Slide 3: グループ連結 ①トップライン

    グループ連結 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 5 ①トップライン  正味収⼊保険料は、海外保険⼦会社の⼤幅増収を主因に4,125億円増収  国内損保は、⾃動⾞保険、⽕災保険の増収を主因に1,189億円増収の3兆1,470億円  海外保険⼦会社は、ロイズ・再保険において多種⽬化やシェアアップがあったことに加え、為替影響もあり、2,935億円増収 （除く為替影響は1,811億円増収）  国内⽣保は、MSP⽣命における⾦融窓販マーケットの販売減少や前年度新商品販売の反動による減収等を主因に、 △1,870億円減収の1兆6,403億円 損保⼦会社 （億

  4. Slide 4: ボトムライン（前期比増減要因・会社別利益）

    ②ボトムライン（前期⽐増減要因）  国内損保は、資産運⽤損益・その他（③）の増加などにより、3,447億円の増益  海外保険⼦会社（⑥）は、⽶州、海外⽣保の増益等により、306億円の増益 連結当期純利益の前期⽐増減要因 （億円） 国内損保(MS+AD) + 3,447 ④特別損益・法⼈税等 ⑦その他 ⑥海外保険⼦会社 △779 (連結調整等) ⑤国内⽣保 ＋306 △604 ＋74 ①保険引受利益 （異常危険前） ＋760 2024年度 6,916 ②異常危険準備⾦ ③資産運⽤ ( ＋3,223 ) ＋45 損益・その他 2023年度 ＋3,421 3,692 MS&AD Insuranc

  5. Slide 5: ボトムライン（グループ修正利益の内訳）

    ④ボトムライン（グループ修正利益の内訳） （億円） 2023年度 2024年度 2024年度通期 予想 前期⽐ （11⽉発表） グループ修正利益 3,799 7,317 3,518 6,700 国内損保事業 1,867 4,875 3,008 4,530 国内⽣保事業 497 522 25 510 海外事業 1,395 1,888 493 1,660 ⾦融サービス事業/デジタル・リスク関連事業 40 31 △8 0 グループ修正ＲＯＥ 9.0% 15.7% 6.7pt 14.3% （参考） ⾮連結 ｸﾞﾙｰﾌﾟ 連結 異常危険準備⾦等 その他 修正利益 ＝ 当期純利益 ＋ 繰⼊・戻⼊額※1 －

  6. Slide 6: 国内損害保険会社 ①ボトムライン（MS+AD）

    ①ボトムライン（MS+AD）  保険引受利益(異常危険前)は、⾃動⾞保険等のロス（②）は増加したものの、⾃動⾞保険、⽕災保険を中⼼とした アーンド保険料（①）の増加や⾃然災害ロス（③）の減少により増加  資産運⽤損益（⑦）は、利配収⼊増加に加え、政策株式売却益が⼤幅に増加したことを主因に増加 当期純利益(MS+AD)の前期⽐増減要因 （億円） 保険引受利益（異常危険前） ＋760 ②インカード ③インカード ⑧その他 ロス増 ロス減 （特別損益 ①アーンド （除く⾃然災害）（⾃然災害） ・法⼈税等） 保険料 ④事業費増 ⑤その他 ⑥異常危険 △77 ＋190 △779 ＋1,191 △22

  7. Slide 7: ③自然災害の状況

    ③⾃然災害の状況  国内⾃然災害は、前期⽐△233億円減少  海外⾃然災害は、前期⽐+223億円。カリフォルニア⼭⽕事の損害⾒込額が多額となったことから、前期より増加 国内⾃然災害の影響 （億円） インカードロス インカードロス （参考︓2024年度） 2023年度 2024年度 通期予想 出再控除前 （11⽉発表） 前期⽐ 兵庫県雹災 496 三井住友海上 613 465 △ 147 540 台⾵10号 181 あいおいニッセイ同和損保 520 435 △ 85 460 東海地⽅雹災 115 合計 1,134 901 △ 233 1,000 東京都雹災 74 海外⾃然災害※1の影響 イン

  8. Slide 8: 国内生命保険会社 三井住友海上あいおい生命

    ①三井住友海上あいおい⽣命  新契約年換算保険料は、介護・認知症保険の販売が拡⼤する⼀⽅、医療保険や逓増定期保険の販売減少等により、 前期⽐△9.0％減少の245億円  グロス収⼊保険料は、逓増定期保険の保有減少等により前期⽐△2.2％減収の4,632億円  当期純利益は、利配収⼊の増加を主因に前期⽐14億円増益の296億円 三井住友海上あいおい⽣命 （億円） 2023年度 2024年度 前期⽐ 増減率 新契約⾼ （個⼈合計） 12,928 12,062 △ 865 △ 6.7% 新契約年換算保険料 269 245 △ 24 △ 9.0% うち 第三分野 143 128 △ 14 △ 1

  9. Slide 9: 海外保険子会社 ①業績概要

    海外保険⼦会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 17 ①業績概要  正味収⼊保険料は、ロイズ・再保険において多種⽬化やシェアアップを主因として⼤きく増収、またアジア、欧州、⽶州いずれも増収  当期純利益は、ロイズ・再保険において、前期の⼀過性要因剥落等により減益となったものの、⽶州、海外⽣保を中⼼に 増益し、前期⽐306億円の増益 海外保険⼦会社 （億円） 2023年度 2024年度 前期⽐ 増減率 正味収⼊保険料 12,336 15,272 2,935 23.8% ロイズ・再保険 6,428 8,146 1,717 26.7% アジア 2,494

  10. Slide 10: （ご参考）AUL・MS Re 業績概要

    （ご参考）AUL （2024年1ｰ12⽉期）業績概要※1  当期純利益は、収益回復に伴う税⾦負担の開始により149百万ポンド（前期⽐△47百万ポンド）  保険サービス損益は、ハリケーン・ヘリーン等の影響を受けたものの、⾃然災害ロスが計画に収まると共に、引受ポートフォリオの収益 性向上により、ボルチモア橋桁崩落ロスを含めても⼀般ロスが良好に進捗したことで、215百万ポンド（前期⽐△29百万ポンド）  ⾦融損益は、好調な投資収益や、ALMにより⾦利変動の影響を抑制したことで、49百万ポンド（前期⽐+64百万ポンド） (百万ポンド) 2023年度 2024年度 前期⽐ 保険サービス損益 244

  11. Slide 11: 国内損害保険 主要2社 業績概要①

    資料編 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 21 国内損害保険 主要２社 業績概要① （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前期⽐ 前期⽐ （単体） 前期⽐ ※1 正味収⼊保険料 31,096 1,173 16,792 559 14,303 613 ※2、※3 アーンド保険料 28,676 1,191 15,582 423 13,094 768 ※2 インカードロス（含む損害調査費） （－） 19,149 △ 112 10,327 74 8,822 △ 187 ※2 保険引受に係る事業費 （－） 9,344 226

  12. Slide 12: 国内損害保険 主要2社 業績概要②

    国内損害保険 主要２社 業績概要② （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前期⽐ 前期⽐ （単体） 前期⽐ 保険引受利益 680 805 546 338 134 466 ネット利息及び配当⾦収⼊ 2,204 321 1,458 164 745 157 有価証券売却損益 5,210 3,394 4,309 3,320 901 73 有価証券評価損 （－） 202 △ 50 161 △ 84 41 34 資産運⽤・その他収⽀ 6,480 3,421 5,214 3,278 1,266 143 経常利益 7,161 4,227 5,760 3,617 1,4

  13. Slide 13: 国内損害保険 主要2社 種目別EI損害率

    国内損害保険 主要２社 種⽬別EI損害率（①2社合算ベース） EI損害率（２社単純合算） EI損害率 EI損害率（除く⾃然災害影響） 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 前期⽐ 前期⽐ ⽕ 災 76.2% 63.4% △12.8pt 59.0% 51.2% △7.8pt （除く家計地震） 海 上 58.7% 55.6% △3.1pt 58.6% 55.5% △3.1pt 傷 害 58.1% 61.0% 2.9pt 58.1% 61.0% 2.9pt ⾃動⾞ 70.9% 71.1% 0.2pt 68.3% 68.0% △0.3pt その他 68.4% 61.4% △7.0pt

  14. Slide 14: （ご参考）ESRの状況

    （ご参考） ESRの状況 ESR(注1) 統合リスク量(注2) 時価純資産 （兆円） ＜ESRの主な増減要因＞ 229% 226% (2024年3⽉末対⽐) 6.7 6.5 ESRは2024年3⽉末から△3pt低下。  統合リスク量は政策株式の売却を進 める⼀⽅、収益期待資産に対するリ 2.9 2.9 スクテイクを拡⼤したことなどにより同⽔ 準となった。  時価純資産は国内株式の時価下落 等により減少し、ESRは低下した。 2024年3⽉末 2025年3⽉末 ＜市場環境＞ 2024年 2025年 3⽉末 3⽉末 対2024年 3⽉末⽐ ⽇経平均株価 40,369円 35,618円 △4,7

  15. Slide 15: 2025年度業績予想 グループ連結 ①トップライン

    グループ連結 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 29 ①トップライン  国内損保は、⾃動⾞保険や⽕災保険の増収により、1,149億円の増収  海外保険⼦会社は、ロイズ・再保険の引受拡⼤・多種⽬化取組や料率引上げを主因に1,267億円の増収  国内⽣保のグロス収⼊保険料は、MSP⽣命において円⾦利上昇による銀⾏の本業回帰等により、⾦融窓販マーケット全体の 販売減少が予想されること等から△1,713億円の減収 損保⼦会社 （億円） 2024年度 2025年度（予想） 前期⽐ 増収率 正味収⼊保険料 46,743 49,160 2,416 5.2% 三井

  16. Slide 16: ボトムライン（前期比増減要因・会社別利益）

    ②ボトムライン（前期⽐増減要因）  国内損保は、保険引受利益（①）は増加するものの、異常危険準備⾦（②）や政策株式売却益減少に伴う資産運⽤ 損益・その他（③）の⼤幅減少により△1,876億円の減益  国内⽣保は、MSA⽣命において円⾼に伴う利配収⼊の減少等を⾒込むことから、△43億円の減益  海外保険⼦会社は、 アジア、海外⽣保は減益の⼀⽅で、ロイズ・再保険、欧州、⽶州は増益することから35億円の増益 連結当期純利益の前期⽐増減要因 （億円） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 31 ③ボトムライン（会社別利益の内訳） （億円） 2024年度 202

  17. Slide 17: ボトムライン（グループ修正利益）／業績予想の主な前提

    ④ボトムライン（グループ修正利益）  グループ修正利益は、海外事業は増益となるものの、国内損保事業が政策株式売却益減少による資産運⽤損益 の減少を主因として減益となることから、前期⽐△607億円減益の6,710億円  合併費⽤450億円（特別損失）は特殊要因として、グループ修正利益からは控除 （億円） 2024年度 2025年度（予想） 前期⽐ グループ修正利益 7,317 6,710 △ 607 国内損保事業 4,875 3,740 △ 1,135 国内⽣保事業 522 520 △2 海外事業 1,888 2,435 546 ⾦融サービス事業/デジタル・リスク関連事業 31 15 △ 1

  18. Slide 18: 国内損害保険会社 ①ボトムライン（MS+AD）

    国内損害保険会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 35 ①ボトムライン（MS+AD）  保険引受利益（異常危険前）は、保険⾦単価上昇による⾃動⾞保険のロス増（②）、国内⾃然災害の前年度からの反動増 （③）があるものの、⾃動⾞保険および⽕災保険の料率引上げ効果等によるアーンド保険料（①）増加を主因に増益  資産運⽤損益・その他（⑦）は、政策株式売却益減少に伴う有価証券売却益の減少により⼤きく減少 当期純利益(MS+AD) の前期⽐増減要因 （億円） 保険引受利益（異常危険前） ＋323 ②インカード ロス増 ③インカード ⑤その他 ①アーンド ④事業

  19. Slide 19: 国内生命保険会社 三井住友海上あいおい生命

    国内⽣命保険会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 37 ①三井住友海上あいおい⽣命  2025年度予想は、為替の円⾼進⾏等に伴う資産運⽤収⽀の減少や事業費の増加等により、当期純利益は250億円 主要項⽬ （億円） 2024年度 2025年度（予想） 増減率/前期⽐ ※ 新契約⾼ 12,062 19,413 60.9% ※ 新契約年換算保険料 245 269 9.7% 保有契約⾼※ 215,914 216,568 0.3% ※ 保有契約年換算保険料 4,281 4,290 0.2% 保険料（グロス収⼊保険料） 4,632 4,590 △42 経常利益

  20. Slide 20: 三井住友海上プライマリー生命

    ②三井住友海上プライマリー⽣命  2025年度予想は前期同⽔準を⾒込む 主要項⽬ （億円） 2024年度 2025年度（予想） 増減率/前期⽐ 新契約⾼ 13,171 11,521 △ 12.5% 保有契約⾼ 81,306 83,778 3.0% 保険料（グロス収⼊保険料） 11,770 10,100 △ 1,670 経常利益 439 210 △ 229 当期純利益 257 260 2 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 39 海外保険⼦会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 40

  21. Slide 21: 海外保険子会社 2025年度業績予想

    ①2025年度業績予想 海外保険⼦会社 （億円） 2024年度 2025年度（予想） 前期⽐ 正味収⼊保険料 15,272 16,540 1,267 ロイズ・再保険 8,146 9,009 862 アジア 2,808 2,931 122 欧州 2,892 2,864 △ 28 ⽶州 1,424 1,736 311 当期純利益 1,844 1,880 35 ロイズ・再保険 733 828 94 アジア 528 408 △ 120 欧州 113 125 11 ⽶州 224 324 99 海外⽣保 243 195 △ 48 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 4

  22. Slide 22: （ご参考）MS Re 業績予想

    （ご参考） MS Re (2025年1ｰ12⽉期)業績予想※1  当期純利益は338百万ドル（前期⽐＋21百万ドル）を⾒込む  保険サービス損益は、バランスの良いポートフォリオを維持しながらトップラインを拡⼤することで、カリフォルニア⼭⽕事による影響 を吸収し、328百万ドル（前期⽐+19百万ドル）を⾒込む  ⾦融損益は、トップライン拡⼤に伴う運⽤資産の拡⼤により、101百万ドル（前期⽐＋42百万ドル）を⾒込む （百万ドル） 2024年度 2025年度（予想） 前期⽐ 保険サービス損益 309 328 19 ⾦融損益 59 101 42 うち投資損益 188 235 47 うち保険⾦融費

  23. Slide 23: 国内損害保険 主要2社 業績予想

    国内損害保険 主要２社 業績予想① （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前期⽐ 前期⽐ (単体） 前期⽐ ※1 正味収⼊保険料 32,200 1,103 17,490 697 14,710 406 ※2、※3 アーンド保険料 29,688 1,011 16,171 589 13,517 422 ※2 インカードロス（含む損害調査費） （－） 19,686 535 10,719 390 8,967 144 ※2 保険引受に係る事業費 （－） 9,494 149 5,113 108 4,381 41 ※2 諸⼿数料及び集⾦費 5,982 90 3,114

  24. Slide 24: 国内損害保険 主要2社 業績予想③④

    国内損害保険 主要２社 業績予想③ 種⽬別正味収⼊保険料 正味収⼊保険料 （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 増収率 増収率 （単体） 増収率 ⽕ 災 5,812 11.3% 3,141 17.2% 2,671 5.0% 海 上 685 △15.2% 649 △14.4% 36 △27.7% 傷 害 2,293 2.2% 1,674 2.1% 619 2.4% ⾃動⾞ 16,041 3.2% 7,492 3.6% 8,549 2.9% ⾃賠責 2,440 0.3% 1,246 1.0% 1,194 △0.4% その他 4,929 1.7% 3,288

  25. Slide 25: 「グループ修正利益、修正純資産、グループ修正ROE」の定義

    この資料では、社名表⽰に次の略称を使⽤している箇所があります ・ ＭＳ＆ＡＤホールディングス、持株会社 （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ ホールディングス㈱） ・ ＭＳ＆ＡＤ （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ） ・ 三井住友海上、ＭＳ （＝三井住友海上⽕災保険㈱) ・ あいおいニッセイ同和損保、ＡＤ （＝あいおいニッセイ同和損害保険㈱） ・ 三井ダイレクト損保、ＭＤ （＝三井ダイレクト損害保険㈱) ・ 三井住友海上あいおい⽣命、MSA⽣命 （＝三井住友海上あいおい⽣命保険㈱） ・ 三井住友海上プライマリー⽣命、MSP⽣命 （＝三井住友海上プライマリー⽣命保険㈱） ・ AUL （

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