Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q2 FY2024 Earnings Presentation
20 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Nov 5, 2024
Slide 1: 2024年度第2四半期 決算説明会資料
2024年度第２四半期 決算説明会資料 2024年11月５日
Slide 2: 目次
∎A. 2024年度第２四半期決算概要 A-１ ：2024年度第2四半期業績 A-２ ：セグメント別第2四半期業績 ∎B. 2024年度通期業績予想と取組み B-１ ：2024年度通期業績予想及び変動要素 B-２ ：セグメント別通期業績予想 目次 ∎C. 中期経営計画の状況・進捗 C-１ ：【資本政策】資本政策の進捗と企業価値向上に向けて C-２ ：【資本政策】キャッシュアロケーション C-３ ：【資本政策】株主還元政策 C-４ ：【事業戦略】成長を牽引する3事業・新規事業領域－成長戦略の進捗 C-５ ：事業環境の変化 ∎Appendix. インデックス等指標一覧 （市況・積高実績/前提、エク
Slide 3: A. 2024年度第2四半期決算概要
i K°LINE A. 2024FE 2 0+HWRAMS
Slide 4: A-1：2024年度第2四半期業績
A. 2024年度第２四半期決算概要 A-１：2024年度第２四半期業績 ∎ 連結 第２四半期決算概要 （億円） 2024年度 前年同期比 2024/８/２公表比 売上高及び段階損益 １Q ２Q 上期 上期 上期 増減額 増減額 実績 実績 実績 前年実績 予想 売上高 2,676 2,704 5,380 4,563 816 5,330 50 営業損益 307 304 611 442 169 600 11 経常損益 748 1,124 1,873 825 1,047 1,665 208 親会社株主に帰属する 725 1,106 1,832 608 1,224 1,620 212 中間純損益 為
Slide 5: A-2：セグメント別第2四半期業績
A. 2024年度第２四半期決算概要 A-２：セグメント別第２四半期業績 ∎ セグメント別 第２四半期業績 ∎ セグメント別 主な変動ポイント（前年同期比） （億円） ‣ ドライバルク セグメント 2024年度 前年同期比 2024/８/２公表比 ‧ 大型船市況は、期初から大西洋地域発東アジア向 (上段：売上高) １Q ２Q 上期 上期 上期 けの鉄鉱石やボーキサイト輸送需要が堅調に推移す 増減額 増減額 (下段：経常損益) 実績 実績 実績 前年実績 予想 るなか、豪州からの鉄鉱石出荷量減少等により一時 883 831 1,715 1,366 348 1,700 15 軟化するも、その後の出
Slide 6: B. 2024年度通期業績予想と取組み
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Slide 7: B-1：2024年度通期業績予想及び変動要素
B. 2024年度通期業績予想と取組み B-１：2024年度通期業績予想及び変動要素 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） 2024年度 前期比 2024/８/２公表比 売上高及び段階損益 １Q ２Q 上期 下期 通期 通期 通期 通期 通期 実績 実績 実績 予想 予想 実績 増減額 予想 増減額 売上高 2,676 2,704 5,380 4,920 10,300 9,579 721 10,200 100 営業損益 307 304 611 449 1,060 841 219 1,020 40 経常損益 748 1,124 1,873 527 2,400 1,327 1,073 2,200 20
Slide 8: B-2：セグメント別通期業績予想
B. 2024年度通期業績予想と取組み B-２：セグメント別通期業績予想 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） セグメント 2024年度 前期比 2024/８/２公表比 (上段：売上高) １Q ２Q 上期 下期 通期 通期 通期 通期 通期 (下段：経常損益) 実績 実績 実績 予想 予想 実績 増減額 予想 増減額 883 831 1,715 1,455 3,170 2,935 235 3,190 △ 20 ドライバルク 76 △ 13 62 68 130 35 95 150 △ 20 256 250 507 493 1,000 1,056 △ 56 960 40 エネルギー資源 12 △5 6
Slide 9: C. 中期経営計画の状況・進捗
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Slide 10: C-1：資本政策の進捗と企業価値向上に向けて
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-１：【資本政策】資本政策の進捗と企業価値向上に向けて 中期経営計画に基づき、「稼ぐ力」の強化を進め最適資本構成とキャッシュアロケーションを意識し 資本効率と財務健全性を維持し更なる企業価値の向上に努める • 24年5月に引き上げた中計最終年26年度の経常利益目標値1,600億円に対して、 経営管理の 営業CF 24年の通期経常利益予想は2,400億円(24年8月公表比+200億円) 稼ぐ力の強化 更なる高度化 1.5兆円 • 中計に基づく資本コストを満たした利益成長により、中計期間の営業CF1.5兆円 ROIC 6.0~7.0％ • 企業価値向上に必要な投資
Slide 11: C-2：キャッシュアロケーション
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-２：【資本政策】キャッシュアロケーション 営業CFは24年5月公表時から＋1,000億円の1.5兆円に改善する見込み 営業CFの改善を踏まえて、中計期間における株主還元を7,000億円以上から7,300億円以上を計画 引き続き、最適資本構成の考えに基づき、創出キャッシュは成長投資と株主還元のバランスを考慮 キャッシュインフロー キャッシュアウトフロー 更なる成長の ための投資 (21~26年度) (21~26年度) 財務CF +1,000 財務基盤の強化 +1,100 7,400 7,400 億円 億円 億円 億円 財務CF +2,000 投資 6,300
Slide 12: C-3：株主還元政策
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-３：【資本政策】株主還元政策 新たな追加還元により、中計期間の還元総額を7,000億円から7,300億円以上に更新 株主価値向上のための適切な配当と機動的な自己株式取得を積極的に実施 実績 計画 ∎ 配当 21～22年度 23年度 24年度 25年度 26年度 2024年度 機動的な追加還元 １ 年間配当予想 株 追加還元 自己株式取得 当 900億円 今回公表：100円/株(中間・期末、各50円/株) た り (予定) 前回公表： 85円/株 (中間・期末、各42.5円/株 ) 株 式 自己株式取得 へ 908億円 機動的な ∎ 機動的な追加還元 の 配
Slide 13: C-4：成長を牽引する3事業・新規事業領域
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-４：【事業戦略】成長を牽引する3事業・新規事業領域－成長戦略の進捗 鉄鋼原料 自動車船 安定収益基盤の維持・拡大、組織営業力強化、 堅調な需要を背景に、環境対応、H＆H貨物*1の取込みを 船隊ポートフォリオコントロールの事業戦略は順調に進捗 機会として捉え、持続的な事業経営を実現 ∎ 当社ばら積み船では初のLNGを主燃料とするケープサイズバル ∎ 安定的かつ持続的な輸送サービスの提供により、既存完成車 カー「CAPE HAYATE」竣工、今後も環境対応船の転換を進 OEMとの強固な関係を拡充 める予定 ∎ 本船のH&H貨輸送能力増強と特殊機器整備拡充による、
Slide 14: C-5：事業環境の変化
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-５：事業環境の変化 経済デカップリングや世界経済の下押し懸念継続、 各国のエネルギー政策動向など引き続き不透明な事業環境は継続 経済デカップリング 世界経済 エネルギー政策 • 米中対立や、ロシア・ウクライナ、東アジ • インフレ鈍化による各国の金融政策の • 再生可能エネルギー、原子力、化石燃 外部環境 ア、中東情勢などによる経済の分断 変更 料などといったエネルギーミックスについての • 地政学的リスクの継続 • 欧米景況感、消費マインドの動向 各国の流動的なエネルギー政策 • 2024年の各国政治状況の不確実性 • 中国の景気減速の可能性 • 大型外航
Slide 15: Appendix
I K"LINE Appendix
Slide 16: 市況実績・前提/エクスポージャー比率
Appendix 市況実績・前提/エクスポージャー比率 ∎ ドライバルク市況実績・前提 2023年度 2024年度 ドライバルク市況 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q実績 3Q予想 4Q予想 通期予想 CAPE $15,550 $13,400 $28,150 $24,300 $20,300 $22,650 $24,900 $22,000 $15,000 $21,150 PANAMAX $10,900 $10,550 $14,800 $14,100 $12,600 $15,050 $12,600 $13,500 $11,500 $13,150 HANDYMAX $
Slide 17: 自動車船航路別積高実績・前提
Appendix 自動車船航路別積高実績・前提 輸送台数 2023年度 2024年度 （千台） 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q実績 3Q予想 4Q予想 通期予想 往航 326 337 341 321 1,325 340 371 379 402 1,492 復航 76 63 75 60 274 58 63 68 54 243 三国間 242 225 233 217 917 224 243 221 237 925 欧州域内 198 171 181 187 737 205 189 184 180 757 合計 842 796 830 785 3,254 827 86
Slide 18: グループ船隊構成
Appendix グループ船隊構成 2023年度末 192 87 91 41 42 453隻 2024年度9月末 189 88 92 41 41 451隻 0 100 200 300 400 500 ドライバルク エネルギー資源 自動車船 コンテナ船 近海・内航 2024年度9月末 2023年度末 所有船 傭船 合計 合計 船種 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン ドライバルク 54 6,630,590 135 17,017,434 189 23,648,024 192 23,672,479 油槽船 11 2,228,599 2 108,320 13 2,336,9
Slide 19: グループ運航船舶/新造船竣工予定
Appendix グループ運航船舶/新造船竣工予定 ∎ グループ運航船舶 ∎ 新造船竣工予定（年度別） セグメント 事業部門・船種 2023年度末 2024年度9月末 竣工隻数 2024 2025 2026 CAPE 86 89 PANAMAX 49 45 CAPE 1 2 HANDYMAX 36 36 ドライバルク SMALL HANDY 10 9 PANAMAX 2 1 2 CHIP 11 10 HANDYMAX 1 5 セグメント合計 192 189 原油タンカー/VLCC 6 6 LNG船 6 14 原油タンカー/AFRAMAX 2 2 油槽船 LPG船 5 5 電力炭船 1 合計 1
Slide 20: 免責事項
【免責事項】 本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的とし、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。 投資に関する決定は、投資家ご自身の判断において行われるようお願いします。 【見通しに関する注意事項】 本資料には将来についての予想や見通しが含まれておりますが、これらは当社が現時点で入手可能な情報に基づいて おり、経済動向、海運業界需給、燃料価格、為替相場等の動向により変動することをご了承下さい。 20
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