Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q1 FY2021 Earnings Presentation
17 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Aug 4, 2021
Slide 1: 2021年度第1四半期 決算説明会資料
2021年度第１四半期 決算説明会資料 2021年８月４日 1
Slide 2: 目次
∎A. 2021年度第１四半期決算概要 A-１ ：2021年度第１四半期業績 A-２ ：セグメント別第１四半期業績 ∎B. 2021年度通期業績予想と取組み B-１ ：2021年度通期業績予想及び変動要素 目次 B-２ ：セグメント別通期業績予想 B-３ ：2021年度の改善ポイント B-４ ：企業価値向上への取組み B-５ ：主要コンテナ船会社 2020年度通期 収支実績比較 ∎Appendix. インデックス等指標一覧 (市況・積高実績/前提、エクスポージャー比率) ２ 2
Slide 3: A. 2021年度第1四半期決算概要
it’ K"LINE A. 2021FE 1 G+HWRARE
Slide 4: A-1：2021年度第1四半期業績
A. 2021年度第１四半期決算概要 A-1：2021年度第１四半期業績 ∎ 連結 決算概要 ∎ 主な変動要素 （億円） ‣ 主にドライバルク及び自動車船事業を含む製品物流において 2021年度 前年同期比 売上高及び段階損益 1Q 1Q COVID-19感染拡大の影響からの回復を受け営業損益が改善 増減額 実績 前年実績 売上高 1,747 1,522 226 ‣ 持分法適用会社OCEAN NETWORK EXPRESS PTE. LTD. 営業損益 （ONE）の運営するコンテナ船事業において、旺盛な貨物需要 24 △ 66 90 に伴い、市況も安定し経常損益、当期純損益が改善 経常損益 8
Slide 5: A-2：セグメント別第1四半期業績
A. 2021年度第１四半期決算概要 A-2：セグメント別第１四半期業績 ∎ セグメント別 第１四半期業績 ∎ セグメント別 主な変動ポイント （億円） セグメント 2021年度 前年同期比 ‣ ドライバルク (上段：売上高) 1Q 1Q ‧ 主要国の経済活動に伴う輸送需要の回復があり、市況は堅調に推 増減額 (下段：経常損益) 実績 前年実績 移。また、前年度に実施した船隊規模適正化の効果が現出 597 452 145 ドライバルク 9 △ 44 53 204 192 12 エネルギー資源 ‣ エネルギー資源 9 16 △8 ‧ VLCC(大型原油船)、LPG船、電力炭船及びLNG船において
Slide 6: B. 2021年度通期業績予想と取組み
it’ K"LINE B. 2021F 8 iW Seite PARC BNA O+
Slide 7: B-1：2021年度通期業績予想及び変動要素
B. 2021年度通期業績予想と取組み B-１：2021年度通期業績予想及び変動要素 ∎ 連結 連結通期業績予想 通期業績予想 （億円） 2021年度 2020年度 前年同期比 2021/6/22開示比 売上高及び段階損益 1Q 2Q 上期 下期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 実績 予想 予想 予想 予想 実績 実績 増減額 増減額 予想 予想 増減額 増減額 売上高 1,747 1,653 3,400 2,900 6,300 3,001 6,255 399 45 2,975 5,700 425 600 営業損益 24 66 90 △ 50 40 △ 102 △ 213
Slide 8: B-2：セグメント別通期業績予想
B. 2021年度通期業績予想と取組み B-２：セグメント別通期業績予想 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） セグメント 2021年度 2020年度 前年同期比 (上段：売上高) 1Q 2Q 上期 下期 通期 上期 通期 上期 通期 (下段：経常損益) 実績 予想 予想 予想 予想 実績 実績 増減額 増減額 597 653 1,250 980 2,230 880 1,820 370 410 ドライバルク 9 61 70 55 125 △ 93 △ 91 163 216 204 191 395 345 740 378 776 17 △ 36 エネルギー資源 9 6 15 25 40 34 11
Slide 9: B-3：2021年度自営事業セグメントの改善ポイント
B. 2021年度通期業績予想と取組み B-３：2021年度自営事業セグメントの改善ポイント (2020年度比) 2020 配船効率化 船隊規模 2021 荷況回復 市況改善 その他 年度 航路合理化 適正化 年度 経常損益 （億円） 98億円 100億円 42億円 55億円 7億円 250 200 150 240億円 100 50 0 ▲62億円 ▲ 50 ▲ 100 • 荷量回復 • 市況回復 • 配船・運航効率化 • 船隊規模適正化 • 荷量回復に伴う船舶稼 • 契約更改の動き • 航路合理化 • エクスポージャー管理の強 働率改善 化 • 契約履行の正常化 市況・荷況回復 施策効果 1
Slide 10: B-4：企業価値向上への取組み
B. 企業価値向上へ向けて B-４：企業価値向上への取組み 自己資本の改善 ROEの改善 ONE設立によるコンテナ船構造改革完遂 5,000 100% 2016年10月 事業統合発表 4,000 50% 2018年度 ONE営業開始 3,000 2019年度 1,100億円のシナジー創出 0% 黒字化達成 2,000 2020年度 業界トップクラスの収益性達成(次頁参照) -50% 1,000 2021年度 巣ごもり特需等の後押しで更に改善 0 -100% 2018 2019 2020 2021年度 2018 2019 2020 2021年度 （億円） 年度 年度 年度 年度 年度 年度 （通
Slide 11: B-5：主要コンテナ船会社 2020年度通期 収支実績比較
B. 企業価値向上へ向けて B-５：主要コンテナ船会社 2020年度通期 収支実績比較 $60,000 35.0% 32.2% 30.0% $50,000 26.6% 25.0% $40,000 20.0% 18.8% $30,000 15.8% 15.0% $20,000 10.0% $10,000 5.0% ※公開情報を基に当社推計 ※時価総額：21年6月末 $0 0.0% ※船隊規模：21年3月末 ONE A社 B社 C社 時価総額（百万㌦） N/A $54,739 $40,598 $36,861 総売上 （百万㌦） $12,640 $39,740 $14,561 $7,054 EBIT
Slide 12: Appendix
i KLINE Appendix
Slide 13: 市況実績・前提/エクスポージャー比率
Appendix 市況実績・前提/エクスポージャー比率 ∎ ドライバルク市況実績・前提 2020年度 2021年度 ドライバルク市況 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q予想 3Q予想 4Q予想 通期予想 CAPE $9,950 $20,750 $16,950 $17,150 $16,300 $31,100 $35,000 $28,000 $16,000 $27,550 PANAMAX $6,050 $11,750 $10,700 $17,150 $11,500 $24,700 $30,000 $25,000 $15,000 $23,700 HANDYMAX $5,
Slide 14: 自動車船航路別積高実績・前提
Appendix 自動車船航路別積高実績・前提 輸送台数 2020年度 2021年度 （千台） 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q予想 3Q予想 4Q予想 通期予想 往航 215 172 247 228 862 275 278 279 274 1,107 復航 37 51 48 57 193 61 51 53 48 213 三国間 112 204 286 258 860 254 251 240 231 976 欧州域内 79 187 209 183 659 175 170 206 203 754 合計 443 615 790 726 2,575 765 750 7
Slide 15: グループ船隊構成
Appendix グループ船隊構成 2021年3月末 181 87 9 79 43 43 442隻 2021年6月末 184 86 9 81 44 42 446隻 0 100 200 300 400 500 ドライバルク エネルギー資源輸送 海洋資源開発 自動車船 近海・内航 コンテナ船 2021年6月末 2021年3月末 所有船 傭船 合計 合計 船種 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン ドライバルク 52 6,290,705 132 17,594,423 184 23,885,128 181 23,087,036 電力炭船 7 616,440 20 1,802,
Slide 16: グループ運航船舶/新造船竣工予定
Appendix グループ運航船舶/新造船竣工予定 ∎ グループ運航船舶 ∎ 新造船竣工予定（年度別） セグメント 事業部門・船種 2021年3月末 2021年6月末 竣工隻数 2021 2022 2023 CAPESIZE 82 86 OVER PANAMAX 4 4 CAPESIZE 1 1 2 PANAMAX 50 50 ドライバルク HANDYMAX 31 34 OVER PANAMAX 2 1 SMALL HANDY 7 4 CHIP 7 6 セグメント合計 HANDYMAX 1 181 184 原油タンカー/VLCC 6 6 原油タンカー/AFRAMAX 3 3 CHIP 1 油槽
Slide 17: 免責事項
【免責事項】 本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的とし、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。 投資に関する決定は、投資家ご自身の判断において行われるようお願いします。 【見通しに関する注意事項】 本資料には将来についての予想や見通しが含まれておりますが、これらは当社が現時点で入手可能な情報に基づいて おり、経済動向、海運業界需給、燃料価格、為替相場等の動向により変動することをご了承下さい。 17
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