Megmilk Snow Brand Co., Ltd. · TSE:2270
Megmilk Snow Brand — FY2021 Earnings Presentation
53 slides from Megmilk Snow Brand's earnings presentation, May 13, 2021
Slide 1: 日頃は皆様から、多大なご支援を賜り、厚く御礼申し上げます。
日頃は皆様から、多大なご支援を賜り、 厚く御礼申し上げます。 0
Slide 2: F550 HY BER UC tel FFE BR Oy
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Slide 3: 新型コロナウイルスの影響
【新型コロナウイルスの影響】 新型コロナウイルスの当社への影響です。 プラス面では、 内⾷需要や調理機会の増加による家庭⽤商品の売上の増加、 在宅勤務、リモート会議など働き⽅改⾰の定着化などです。 マイナス面では、 外⾷需要減退による業務⽤商品の売上の減少 原料、業務⽤乳製品の在庫増加などがありました。 2
Slide 4: 2021年3月期連結業績結果
【2021年3月期連結業績結果】 2021年３月期 連結業績結果です。 売上高 6,151億円 前期比 100.3％ 営業利益 197億円 前期比 109.9％ 経常利益 216億円 前期比 110.1％ 純利益 149億円 前期比 122.6％ と増収増益となりました。 当期予想比では、 売上高 99.2％ 営業利益 104.1％ となりました。 配当は、純利益が特別利益の発⽣により膨らんだものの、 安定配当の観点から、期初に予定していた1株当たり40円とします。 3
Slide 5: 中期経営計画2022テーマ
【中期経営計画2022テーマ】 中期経営計画2022のテーマは、 トランスフォーメーション＆リニューアルで、 コンセプトはここに掲げる３つです。 持続的な成⻑のために、グループの総合⼒を結集し、 効率性の高い⽣産体制へ進化させ、 複数の事業で利益を創出できるよう、変⾰していきます。 4
Slide 6: 2022年3月期連結業績予想（通期）
【2022年3月期連結業績予想（通期）】 2022年3月期 連結業績予想は 売上高5,700億円、営業利益205億円、経常利益215億円、 純利益125億円を⾒込みました。 なお、売上高については、当期より収益認識基準が 適⽤されたため、旧基準の売上高も併記しています。 配当は、１株あたり50円と10円の増配を 予定しています。 5
Slide 7: 配当方針
【配当⽅針】 配当⽅針です。 第１ステージは投資余⼒を創出するために、 配当性向20%を目途としていました。 第２ステージ以降は、 ⾃⼰資本比率の充実に従い配当性向を上げていく予定です。 ⾃⼰資本比率が50％を上回る状況になった段階では、 30%を目途にしたいと考えています。 6
Slide 8: 4つの事業分野
【4つの事業分野】 それでは、2022年3月期の具体的な取組みを ４つの事業分野ごとに説明します。 7
Slide 9: 乳製品事業分野（業績予想）
【乳製品事業分野（業績予想）】 乳製品事業分野を中心とする乳製品セグメントです。 売上高は収益認識を旧基準で比較し、増収減益を⾒込んでいます。 営業利益が減益となる主な要因は、磯分内⼯場の 新棟稼働による減価償却費の増加によるものです。 バターの供給体制の強化、 家庭⽤チーズの販売拡大、 チーズ事業の海外展開の加速、 について取組みます。 8
Slide 10: 乳製品事業分野（バター）
【乳製品事業分野 （バター）】 家庭⽤バターは、 内⾷需要や調理機会の増加により 堅調に売上を拡大しており 当期も、着実に売上を伸ばしていきます。 9
Slide 11: 乳製品事業分野（バター）
【乳製品事業分野 （バター）】 磯分内⼯場の新棟が４月に稼働を開始し、 最新鋭の⽣産体制を確⽴しました。 今後、茨城県の阿⾒⼯場で、 ミニパックバターなどの⽣産開始を予定しており、 供給⼒を強化し、しっかりと需要に応えていきます。 10
Slide 12: 乳製品事業分野（チーズ）
【乳製品事業分野 （チーズ）】 家庭⽤チーズです。 家庭⽤ナチュラルチーズの継続的な販売拡大を目指し、 「さけるチーズ」においては２０２６年度には、 ２０１７年度比１４０％の売上を目指します。 現在、大樹⼯場に約７０億円を投資して、「さけるチーズ」のラ インを増設しており、２０２３年春の稼働を 予定しています。 今後も中⻑期的に⽣産体制を強化していきます。 11
Slide 13: チーズのボーダレス
【チーズのボーダレス】 海外チーズ事業です。 海外チーズの⼦会社３社の販売物量は、 着実に拡大しています。 また、物量の拡大のみならず、 収益性においても３社とも計画を上回る水準を 確保しています。 雪印メグミルクインドネシアでは、 当期に⽣産ラインの増強を計画しており、 ２０２３年度には販売物量を１万トンまで伸ばす予定です。 12
Slide 14: 市乳事業分野（業績予想）
【市乳事業分野（業績予想）】 市乳事業分野です。 市乳事業に該当する飲料・デザート類セグメントは、 増収増益を⾒込んでいます。 ・ヨーグルトを主体とした機能性商品の拡大 ・付加価値を⽣む容器戦略商品の販売拡大 ・デザートの販売拡大 に取り組んでいきます。 13
Slide 15: 市乳事業分野（MBPドリンク）
【市乳事業分野 （MBPドリンク）】 ⽩物飲料の高付加価値商品として３月に飲料タイプとしては、 日本初の骨密度を高める機能性表⽰⾷品 「MBPドリンク」を発売しました。 14
Slide 16: 市乳事業分野（MBPドリンク）
【市乳事業分野 （MBPドリンク）】 「MBPドリンク」の発売の背景は、⼥性の骨に対する 健康意識の高さにあります。 シニア世代ほど、骨に対する健康意識が高く 特に７０代では、５０％の⽅が骨の健康を 意識されています。 当社は、骨に対するニーズは、 今後大きな市場になると考えています。 15
Slide 17: 市乳事業分野（MBPドリンク）
【市乳事業分野 （MBPドリンク）】 健康推進アンバサダーとして 元プロテニスプレーヤーの松岡修造さんを起⽤し、 TVCMを継続的に⾏い、ブランドの認知向上を 図っていきます。 また、「骨の健康情報」サイトを⽴ち上げ、 積極的な情報発信を⾏なっていきます。 16
Slide 18: 市乳事業分野（ヨーグルト）
【市乳事業分野 （ヨーグルト）】 ヨーグルトです。 ガセリ菌SP株シリーズは、昨年度、 第２四半期までは、売上が落ち込みましたが 第３四半期以降は着実に回復し、 今年４月には、⼀昨年のレベルを超えるまでに 回復しています。 17
Slide 19: 市乳事業分野（機能性ヨーグルト）
【市乳事業分野 （機能性ヨーグルト）】 新たな機能性ヨーグルトの商品として 「記憶ケアヨーグルト β（ベータ）ラクトリン」を 今年６月に発売します。 キリンホールディングス様との共同取組みです。 今後も、機能性ヨーグルトのラインナップを強化し、 付加価値の高い商品の開発を進めていきます。 18
Slide 20: 市乳事業分野（容器戦略）
【市乳事業分野 （容器戦略）】 ⽩物飲料では、昨年度よりキャップ付き商品を導⼊し 利益率向上を図っています。 今期は、ボリュームの拡大を図るとともに、新商品を導⼊し、 付加価値商品の拡売を図っていきます。 19
Slide 21: 市乳事業分野（デザート）
【市乳事業分野 （デザート）】 デザートは、個⾷タイプの商品を中心に販売を拡大し、 昨年度はコロナ禍による巣ごもり需要もあり、 大きく伸ばしました。 今後も、着実に販売の拡大を図っていきます。 20
Slide 22: ニュートリション事業分野 業績予想
【ニュートリション事業分野 業績予想】 乳製品セグメントに含まれる、 ニュートリション事業分野についてです。 機能性⾷品では、好調なＥＣビジネスの販売拡大 粉ミルクは、グループシナジーの創出により、 成⻑ドライバーの確⽴を図っていきます。 売上高は、 機能性⾷品で、前期比 １０１.6％ 粉ミルク等で、前期比 １０１.0％ を⾒込んでいます。 21
Slide 23: ニュートリション事業分野
【ニュートリション事業分野】 機能性⾷品の売上高と営業利益の推移です。 ECビジネスの好調、健康志向の高まりにより、 「毎日骨ケアMBP」「ガセリ菌SP株カプセル」 などの商品で売上を着実に伸ばしており、 当初計画していた目標数値を超える営業利益を 創出しています。 今後、さらに収益拡大分野として育成していきます。 22
Slide 24: ニュートリション事業分野
【ニュートリション事業分野】 ４月に大塚製薬様から、雪印ビーンスタークの 株式２０％を買い取ることで、 １００％完全⼦会社化としました。 経営の⾃由度を高め、シナジーと効率性を追求し、 事業展開を進めていきます。 23
Slide 25: 飼料・種苗事業分野 業績予想
【飼料・種苗事業分野 業績予想】 飼料・種苗分野です。 当期は、減収減益を⾒込んでいます。 24
Slide 26: 飼料・種苗事業分野
【飼料・種苗事業分野】 飼料事業では、 ホクレン様との合弁会社、 ホクレンくみあい・雪印飼料の新⼯場が 今年の１２月に操業を開始する予定です。 高品質で低コストの飼料⽣産を進めていきます。 25
Slide 27: > ims z
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Slide 28: 事業ポートフォリオの変革
【事業ポートフォリオの変⾰】 あらためて中期経営計画2022のテーマに掲げる 「事業ポートフォリオの変⾰」の⽅向性をまとめました。 ４つの事業分野とも、より収益性の高い商品のウェイトを 高め、更なる企業価値の向上を実現していきます。 27
Slide 29: 機能戦略 イノベーションセンター（仮）
■ ■ 【機能戦略 イノベーションセンター（仮）】 事業戦略の基盤となる「ものづくり」の 新たな施策について発表します。 現在のミルクサイエンス研究所を、 ２０２２年竣⼯予定でリニューアルします。 投資額は４３億円です。 これまで、各事業分野の技術が 同じ建物内で点在化する状況となっていましたが、 これにより技術の融合が可能になります。 また、最新鋭の設備を導⼊することで、 ＣＯ₂排出量の削減も⾏ないます。 引続き「ものづくり」の強化と、 新たな価値創造を進めていきます。 28
Slide 30: 持続的成長 表紙
【持続的成⻑ 表紙】 持続的成⻑に向けた取組みです。 29
Slide 31: 持続的成長 環境
【持続的成⻑ 環境】 環境についての取組みです。 2021年度、新たに環境課題のＫＰＩとして ⽤水使⽤量の削減目標を設定しました。 ２０３０年度までに ２０１３年度比９％削減を目標に取り組みます。 CO2の削減については、 2030年度の目標に向けて着実に取組みを進めています。 2020年度で2013年度比21.1%削減しました。 30
Slide 32: 持続的成長 社会
【持続的成⻑ 社会】 社会課題についての取組みです。 ２０２０年度 健康経営優良法⼈の認定を取得しました。 今後も継続的な取得を目指します。 また、多様な⼈材活躍では、 2025年度までに ⼥性管理職比率10%以上を 目標に取組んでいます。 31
Slide 33: 持続的成長 ガバナンス
【持続的成⻑ ガバナンス】 ガバナンスです。 指名諮問委員会では、 後継者計画を策定し、運⽤を開始しています。 また、報酬諮問委員会では、 取締役の報酬制度の変更を⾏ないました。 業績連動報酬の比率を上げ、⼀部を株式報酬とし 経営計画との連動を重視した内容としました。 32
Slide 34: 中計2022進捗
【中計2022進捗】 グループ中期経営計画２０２２の指標、 営業利益、ＥＢＩＴＤＡの推移です。 中期経営計画の最終年度の２０２３年３月期の 営業利益は２２０億円、 ＥＢＩＴＤＡは４１０億円を 目標としています。 引続き、着実に進めていきます。 33
Slide 35: GeayShued REE IMAOPRHS,
GeayShued REE IMAOPRHS, LE) BAXT=ILI 202143A HA IAG aA 2M {18 if 202145138 ———— BHMTIRA M4 PERS 34
Slide 36: 連結損益計算書
【連結損益計算書】 2021年３月期 の当社グループの業績結果は、 売上高 6,151億円 営業利益 197億円 経常利益 216億円 親会社株主に帰属する当期純利益 149億円と 増収増益になりました。 当期純利益の大幅増は、主に遊休不動産の 売却益があったことによるものです。 35
Slide 37: セグメント別 売上高・営業利益
【セグメント別 売上高・営業利益】 セグメント別の業績結果です。 乳製品セグメントは、家庭⽤商品の好調を主因に、 増収・増益となりました。 飲料・デザート類セグメントは、コロナ禍における 市場環境の変化により、減収・減益となりました。 飼料・種苗セグメントは、 売上高、営業利益ともに概ね前年並みです。 その他セグメントは、減収・増益となりましたが、 増益理由については、前年下期に発⽣した⼦会社の⽕災によるマ イナス影響があったことなどによるものです。 36
Slide 38: 売上高実績 乳製品
【売上高実績 乳製品】 セグメント別売上高実績の説明です。 乳製品セグメントは、 全体では増収となりました。 バターは、家庭⽤の好調が継続しているものの、 業務⽤の不振により、ほぼ前年並みでした。 油脂は、第4四半期に市場の伸びが低下したこともあり、 減収となりました。 チーズは、 家庭内でのおつまみ需要の増加や、 さけるチーズなどのナチュルラルチーズが 好調に推移したことなどにより、微増収となりました。 ⼦会社等につきましては、 特に流通系の⼦会社の増収が寄与しました。 37
Slide 39: 売上高実績 ニュートリション事業分野
【売上高実績 ニュートリション事業分野】 乳製品セグメントに含まれる、ニュートリション事業分野は、 全体では、増収となりました。 ECビジネスを展開している機能性⾷品は、 在宅率の上昇、健康志向の高まりなどにより、 引続き好調で増収となりました。 粉ミルクについては、 国内は比較的好調を維持しましたが、 海外は競争が厳しく、 全体では減収となりました。 38
Slide 40: 売上高実績 飲料・デザート類
【売上高実績 飲料・デザート類】 飲料・デザート類セグメントです。 全体では減収となりました。 ⽩物飲料は、乳飲料が伸び悩み、減収となりました。 ⾊物飲料は、外出⾃粛などに伴い, 500㎖、200㎖といった中型・小型商品の販売が伸び悩み、 減収となりました。 ヨーグルトは、 特に上期までは市場環境の変化により苦戦しました。 第３四半期以降は、広告効果もあり、ガセリ菌ＳＰ株商品群、乳 酸菌ヘルベなど機能訴求型商品は回復傾向にありましたが、年間 では減収となりました。 デザート・⽣クリームは、増収となりました。 個⾷タイプのデザートが、継続して好調です。 39
Slide 41: 売上高実績 飼料・種苗
【売上高実績 飼料・種苗】 飼料・種苗セグメントです。 牧草・飼料作物種⼦、飼料の販売物量の減少などにより、 全体では減収となりました。 40
Slide 42: 連結営業利益の増減要因の内訳
【連結営業利益の増減要因の内訳】 営業利益のセグメント別増減要因です。 乳製品セグメントでは、家庭⽤商品の販売物量の増加などにより 前期比 21億円の増益となりました。 飲料・デザート類セグメントでは、宣伝促進費の減少や デザートを中心とした販売単価差などの増益要因がありましたが、 販売物量の減少、ロジスティクス費⽤を中心とした オペレーションコストの増加などにより、 トータルで前期比 10億円の減益となりました。 飼料・種苗セグメントは、概ね前年並みの結果でした。 その他セグメントでは、「その他」の項目で プラス 12億円となっていますが、 これは昨年下期に発⽣した⼦会社の⽕災によるマイナス
Slide 43: 連結貸借対照表
【連結貸借対照表】 資産合計は 3,986億円 前期末比 282億円の増加です。 流動資産で 105億円の増加、 固定資産で 176億円の増加となりました。 流動負債は、 82億円増加し、 固定負債は、 1億円減少しました。 純資産合計は 1,982億円、前期末比 201億円の増加です。 連結⾃⼰資本比率は 49.0％、前期末比で 1.7ポイント 向上しています。 42
Slide 44: 連結キャッシュ・フロー計算書
【連結キャッシュ・フロー計算書】 営業活動によるキャッシュ・イン 265億円、 投資活動によるキャッシュ・アウト（▲） 270億円、 財務活動によるキャッシュ・イン 67億円の結果、 現預⾦残高 63億円の増加となりました。 43
Slide 45: 2022年3月期連結業績予想（通期）
【2022年3月期連結業績予想（通期）】 連結業績予想です。 売上高は2022年3月期より 収益認識に係る新しい会計基準が適⽤といます。 売上高は 5,700億円 旧会計基準で比較すると 前期比 143億円の増収。 営業利益は 205億円 前期比 7億円の増益を⾒込んでいます。 親会社株主に帰属する当期純利益は 125億円 前期比 24億円の減益、 １株当たり配当は、5０円を予定しています。 配当性向は、27.0％となります。 44
Slide 46: セグメント別 売上高・営業利益
【セグメント別 売上高・営業利益】 セグメント別の業績予想です。 売上高の対前年増減比は、 旧会計基準で比較し記載しています。 乳製品セグメントは、増収・減益、 飲料・デザート類セグメントは、増収・増益、 飼料・種苗セグメントおよびその他セグメントは、 は、売上高、営業利益ともに概ね前年並みです。 45
Slide 47: 連結営業利益の増減要因の内訳
【連結営業利益の増減要因の内訳】 業績予想の営業利益の増減要因です。 乳製品セグメントでは、 家庭⽤商品の販売物量の増加等の要因がありますが、 宣伝促進費や減価償却費などの固定経費の増加により、 トータルで前期比 7億円の減益⾒込みです。 飲料・デザート類セグメントでは、 宣伝促進費や固定経費の増加があるものの、 販売単価差、販売物量の増加、製品構成差などのプラス要因により、 トータルで前期比 13億円の増益⾒込みです。 飼料・種苗セグメントおよび その他セグメントは、前年並みの⾒込みです。 結果として、全体では前期比 7億円の増益⾒込みと なっています。 46
Slide 48: K Ki, TVAIOHIUSHS.
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Slide 49: 参考資料
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(%) 202123 BR. SASS = 7 (2020.4-2021.3) REARS MASE<—2 (ER) BREA La 276% ie ete ex” 15.3% +5 (FA +a ETS) "58% Lake 17.1% a-7uk 11.0% Feb (Fi KeRB) 123% wR: 4 YF—YSCI(~TORA) lA SFORARE (SH) ws: 4 ~>—YSRI (SM,CVS,DRUG H EHRARE (SH) BHATT Copyricht © Meemilk Snow Brand Co.Ltd. All Rights Reserved 49 49
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Slide 52: (2) SARA F— Zsa) (3) ARBs
(2) SARA F— Zsa) (3) ARBs US$/MT 5,000 2020% 202148 eee 4,500 3 3 Ala AMA aan 4,000 US FUL 109.1 106.8 106.0 3,500 *XtAS RBS 1MLOED LAORRT16BADIALV YT 3,000 SALT IP KR -Oot 2,500 Ce en id oS 7 vs n é a nN 3 «4 2018 2019 2020 2021 BHATT Copyricht © Meemilk Snow Brand Co.Ltd. AllRights Reserved 51
Slide 53: (4) Thigah a) (3RRERA) 4>Y7—~S SRI (SM,CVS,DRUG)
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