Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q2 FY2008 Earnings Presentation
18 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Oct 28, 2008
Slide 1: 2008年度第2四半期決算説明資料
2008年度第2四半期決算説明資料 2008年10月28日 川崎汽船株式会社
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ A. 2008年度第2四半期決算概要 A-1 決算概要 A-2 業績のポイント A-3 部門別業績動向 B. 2008年度業績予想 B-1 通期業績予想・事業別売上高経常利益予想 B-2 通期業績予想のポイント B-3 通期部門別業績予想 B-4 経営指標の推移
Slide 3: A. 2008年度第2四半期決算概要
A. 20084 JL |Z It KLINE RE
Slide 4: A-1-1. 決算概要
A-1-1. 決算概要 （単位：億円） 2008年度 連結業績 1Q実績 2Q実績 上期実績 公表 増減 増減率 売上高 3,495 3,860 7,355 7,000 355 5.1% 営業利益 321 426 747 720 27 3.8% 経常利益 333 418 751 700 51 7.3% 当期純利益 215 296 512 470 42 8.8% 為替レート ¥103.36 ¥107.97 ¥105.67 ¥102.00 ¥3.67 - 燃料油価格 $542 $662 $601 $621 ▲$20 - 【公表比： 為替変動(上期）3.67円円安⇒+23億円、燃料油価格変動：$20
Slide 5: A-1-2. 決算概要（事業別売上高・経常利益）
A-1-2. 決算概要（事業別売上高・経常利益） （単位：億円） 2008年度 事業部門 公表 増減 増減率 1Q実績 2Q実績 上期実績 売上高 1,488 1,660 3,148 3,140 8 - コンテナ船 経常損益 ▲ 10 ▲ 49 ▲ 59 ▲ 48 ▲ 11 ▲23% 売上高 1,724 1,918 3,642 3,290 352 11% その他海運 経常損益 333 446 779 725 54 8% 売上高 283 282 565 570 ▲5 ▲1% その他 経常損益 10 21 31 23 8 35% 売上高 3,495 3,860 7,355 7,000 355 5%
Slide 6: A-2. 業績のポイント
A-2. 業績のポイント ＜公表比＞ 増収（+355億円）・増益（+51億円） 増益要因： （公表上期 700億円 => 実績上期 751億円） • 円安効果 損益変動要因 対公表比 • 燃料単価安 為替変動 23 • 燃料消費量削減・合理化効果 バンカー変動 26 市況変動 ▲ 37 積高変動 ▲ 29 コスト増減 58 その他 10 合計 51
Slide 7: A-3-1. 部門別業績動向 －コンテナ船－
A-3-1. 部門別業績動向 －コンテナ船－ ＜計画比＞ 売上3,148億円（+8億円増収）・損益▲59億円（▲11億円減益） 減益要因 • 為替円安（４円安）、バンカー単価（20㌦安）・消費量減少＜積高減少・平均運賃下落 • 総積高（172.4万TEU）, 計画比 ▲2.7% 減 • 運賃率下落 上期（計画比） 北米 欧州 大西洋* アジア 南北 往航 ▲3% ▲7% +3% ▲2% ▲6% 復航 +7% ▲8% +10% ▲6% ▲3% *大西洋往航=西航
Slide 8: A-3-2. 部門別業績動向 －ドライバルク－
A-3-2. 部門別業績動向 －ドライバルク－ ＜計画比＞ 増収・増益 • 稼動延㌧107.2百万㌧ 増益要因 • 大型船市況： 9月に入り調整局面となるも、8月以前は歴史的な高水準にて推移 • 中型船市況： 総じて高値で推移するものの、9月に入り急落 • 小型船市況： 他船型と同様に足元は弱含みだが、総じて高値で推移 バルク市況 2008年度 2008年度 7月時 2008年度 （太平洋ラウンド） 第1四半期 第2四半期 計画前提 上期 ケープ（170型） $165,000 $115,000 $130,000 $140,000 パナマックス（74型） $67,000 $48,000 $65,
Slide 9: A-3-3. 部門別業績動向 －自動車船－
A-3-3. 部門別業績動向 －自動車船－ ＜計画比＞ ほぼ計画通り • 積台数（含む欧州域内）： 176.2万台 • 輸送能力増強に伴う積高増加 – 北米向け貨物は減速傾向となったものの、効率配船により積高増加 • 需要の伸びが大きい中国・インド・中近東・南アフリカ向け貨物を積極 的に取込み – 中南米・カリブ、中近東・アフリカ向け、三国間輸送の荷動きは引き 続き旺盛 • 燃料油価格高騰の中での効率配船により、輸送コストの最小化
Slide 10: A-3-4. 部門別業績動向 －エネルギー資源輸送－
A-3-4. 部門別業績動向 －エネルギー資源輸送－ ＜計画比＞ ほぼ計画通り 液化ガス運搬船 ：上期中に当社関与プロジェクト船 8隻竣工 プロジェクト船 合計 41隻順調に稼動 油槽船： Aframax・クリーン船市況が見込を大きく上回る水準で推移 営業規模拡大 (上期中に新造LPG船 1隻竣工) 稼動延㌧ 2,303.4万㌧ に拡大 2008年度 2008年度 7月時 2008年度 油槽船市況 (WS) 第1四半期 第2四半期 計画前提 上期 VLCC (中東/日本) 174 133 200 154 Aframax (南方/日本) 195 235 217 215 ｸﾘｰﾝ 7万㌧型 (中東
Slide 11: A-3-5. 部門別業績動向 －その他事業部門－
A-3-5. 部門別業績動向 －その他事業部門－ （重量物船事業） ＜計画比＞ 計画通り – 好調なインフラ整備需要や石油精製設備建設需要により、高稼働率を維持 （内航・フェリー） ＜計画比＞ 増収・増益 – 定期船、不定期船ともに旺盛な需要 – 燃料油価格の更なる上昇により、運航コストの増加 （物流事業） ＜計画比＞ 計画通り – 北米向け航空貨物の荷動きが低迷
Slide 12: B. 2008年度業績予想
It KLINE B. 200847 EE Sete P78
Slide 13: B-1. 通期業績予想・事業別売上高経常利益予想
B-1. 通期業績予想・ 事業別売上高経常利益予想 （単位：億円） （単位：億円） 2008年度 2008年度 第1四半 事業部門 連結業績 上期 下期 通期 上期実績 下期予想 通期予想 期決算時 増減額 公表 売上高 3,148 2,852 6,000 コンテナ船 売上高 7,355 6,445 13,800 14,000 ▲ 200 経常損益 ▲ 59 ▲ 130 ▲ 189 営業利益 747 333 1,080 1,240 ▲ 160 売上高 3,642 3,088 6,730 その他海運 経常利益 751 299 1,050 1,210 ▲ 160 経常損益 779 416 1,19
Slide 14: B-2. 通期業績予想のポイント
B-2. 通期業績予想のポイント ＜公表比＞ 減収（150億円）・減益（160億円） 前提：燃料油価格$685⇒$550、為替¥101⇒¥103、バルク市況大幅下落 （08F公表 1,210億円 => 08F通期予想1,050億円） 損益変動要因 対公表比 為替変動 17 バンカー変動 214 市況変動 ▲ 495 積高変動 ▲ 35 コスト増減 183 関係会社 ▲ 32 その他 ▲ 12 合計 ▲ 160 【為替変動(下期）：1円増減⇒±3億円、燃料油価格変動：$10/MT変動⇒8億円
Slide 15: B-3-1. 通期部門別業績予想 コンテナ船
B-3-1. 通期部門別業績予想 ＜コンテナ船＞ 計画比： 売上6,000億円（計画通り）・経常利益▲189億円（+16億円改善） 運賃率下落、積高減少＜燃料単価・消費量等コスト削減効果で相殺 概況： 南米航路、北米航路西航（北米からの輸出）荷動き好調 欧州航路、北米航路東航の荷量減、欧州航路運賃下落懸念 積高： 348万TEU (計画比▲2% 前年比+8%の増加を見込む) 運賃率 ： 通期見込み（計画比） 北米 欧州 大西洋* アジア 南北 往航 ▲8% ▲12% ▲3% ▲4% ▲6% 復航 ▲5% ▲14% +3% ▲6% ▲6% *大西洋往航=西航
Slide 16: B-3-2. 通期部門別業績予想 ドライバルク
B-3-2. 通期部門別業績予想 ＜ドライバルク＞ 計画比 減収・減益 不定期船市況の下落＞燃料油価格の下落 バルク市況 第3四半期 第4四半期 7月時 上期実績 下期見込 （太平洋ラウンド） 見込 見込 計画前提 ケープ（170型） $140,000 $10,000 $30,000 $20,000 $130,000 パナマックス（74型） $57,500 $8,000 $15,000 $11,500 $65,000 ハンディ（53型） $49,000 $8,000 $12,500 $10,250 $50,000 ＜自動車船＞ 概ね計画通り 悪化要因：北米・欧州向け荷動き減退 改善要因：最適船
Slide 17: B-3-3. 通期部門別業績予想 エネルギー資源輸送
B-3-3. 通期部門別業績予想 ＜エネルギー資源輸送＞ 計画比 増収・増益 LNG 08F期中に新造船14隻が竣工。当社関与船隊は47隻と拡大 油槽船 船隊規模拡大 (08F期中に合計5隻の新造船竣工) Aframax・クリーン船市況の高値圏での推移 7月時 油槽船市況 (WS) 上期実績 下期見込 計画前提 (下期) VLCC (中東/日本) 154 110 170 Aframax (南方/日本) 215 210 185 ｸﾘｰﾝ 7万㌧型 (中東/日本) 260 230 180 ＜重量物船事業＞ 計画通り 08F期中に新造船3隻竣工、運航規模拡大 重量物輸送の船腹需給は引き続き堅調、運賃
Slide 18: B-4. 経営指標の推移
B-4. 経営指標の推移 2007 年度 2008 年度 2008 年度 2008 年度 実績 上期実績 予想 計画＊ 売 上 高 13,310億円 7,355億円 13,800億円 13,400億円 経 常 利 益 1,259億円 751億円 1,050億円 1,210億円 当 期 利 益 830億円 512億円 710億円 780億円 営 業 CF 1,412億円 546億円 950億円 － （ 減 価 償 却 額 ） 348億円 193億円 418億円 － 投 資 CF △1,455億円 △1,156億円 △1,550億円 － フ リ ー CF △43億円 △610億円 △600億円 －
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