Towngas Smart Energy Company Limited · HKEX:1083

Towngas Smart Energy — FY2021 Earnings Presentation

30 slides from Towngas Smart Energy's earnings presentation, Mar 17, 2022

  1. Slide 1: 港华智慧能源 2021年全年业绩公布

    港华智慧能源（1083.HK) 2021年全年业绩公布 2022年3月17日

  2. Slide 2: Towngas Smart Energy

    je SSS AER Towngas Smart Energy

  3. Slide 3: 业绩稳定而具适应能力

    业绩稳定而具适应能力 (单位：百万港元) 2021 2020 变动 营业额  管道燃气及能源销售 13,951 10,228 +36%  燃气接驳 2,429 2,210 +10%  延伸业务 745 388 +92% 17,125 12,826 +34% 经营溢利 2,121 1,811 +17% 归属于股东利润 1,612 1,447 +11% (未计入可换股债券嵌入式衍生工具部分之公平值变动损失) 归属于股东利润 1,253 1,447 -13% 每股收益（港仙） 41.53 49.56 -16% 每股股息*（港仙） 15 15 - 股息率 3.5% 4.3% *有以股代息选项 3

  4. Slide 4: 健康财务状况 稳定派息比率

    健康财务状况 稳定派息比率 40% 38% 34% 33% 30% 31% 30% 20% 10% 0% 2017 2018 2019 2020 2021 4

  5. Slide 5: 人民币对美元平均汇率

    人民币对美元平均汇率 2019 2020 2021 2022e 平均汇率：-4% 平均汇率：-1% 平均汇率：+7.1% 平均汇率：+0.9% 7.4 7.2 7 6.8 平均： 平均： 6.6 RMB 6.89 RMB 6.93 6.4 6.2 平均： 平均： RMB 6.44 6 RMB 6.39 5.8 1/1 12/3 21/5 30/7 8/10 17/12 25/2 5/5 14/7 22/9 1/12 9/2 27/4 12/7 22/9 8/12 8/2 30/3 19/5 8/7 27/8 5

  6. Slide 6: 健康的财务状况

    健康的财务状况 2021年 2020年 2022年 2020年 (单位：亿元港元) 12月31日 12月31日 3月17日 12月31日 总资产 542 429 市盈率 7.67x 7.18x 净资产 252 226 市净率 0.6x 0.91x 现金及银行存款 41 23 BBB+ 借款总额 195 115 信贷评级: 利息覆盖倍数 6.1x 7.8x Baa1 净负债比率 37.9% 28.9% 6

  7. Slide 7: SE WA

    SE WA Smart Energy » ¥ Py es BE Towngas

  8. Slide 8: 经营概要 – 稳健增长 笃行致远

    经营概要 – 稳健增长 笃行致远 燃气销售量 城市燃气项目 客户数 146亿 立方米 新增 5个 新增 95万户 总计 176个 总计1,509万户 +21% 8

  9. Slide 9: 经营业绩 – 售气量持续稳定增长

    经营业绩 – 售气量持续稳定增长 2019-2021年售气量持续增长 售气量结构 (单位：亿立方米) +21% +8% 146 2021年 分销/电厂 4 分布式能源 120 分布式 111 20 分销/电厂 3 能源 1 16 2020年 15 工业 53% 50% 77 工业 22% 19% 居民 52 60 +28% +16% 18 15 17 商业 25 26 28 居民 商业 2019年 2020年 2021年 9

  10. Slide 10: 经营业绩 – 毛差承压，单位费用下降

    经营业绩 – 毛差承压，单位费用下降 售气价，采购价及价差 单位营运费用 售气价 (单位：元/立方米) 2019年 2020年 2021年 (单位：元/立方米) 居民 2.56 2.59 2.65 商业 3.22 2.99 3.11 0.42 0.41 0.39 工业 2.76 2.46 2.94 分销 2.32 2.09 2.83 平均售价 2.78 2.56 2.90 平均采购价 2.19 1.99 2.39 2019 2020 2021 价差 0.59 0.57 0.51 大客户气量占比提升，气量增长快，顺价较容易 单位 单位 气量增长大于费用增长率   2021年上游提价及LNG市

  11. Slide 11: 发展战略 – 构建灵活气源采购

    发展战略 – 构建灵活气源采购 管道气、储气库与LNG构建灵活气源 气源采购策略 海外气源  曹妃甸 LNG 接 收站将 于 2022 年底 投产 ， 100 万吨 LNG长协同步执行。按2021年 价格计算，该长协较 现货节约人民币30亿元  正商谈另一份100万吨长协 国内气源  四川威远页岩气液化厂已开工，计划于2023年初投产  商谈扩大上游资源量，从3亿方到6亿方 金坛储气库  外供气量近1亿方，预计今年2亿方 11

  12. Slide 12: 发展战略 – 大力发展增值业务

    发展战略 – 大力发展增值业务 供热供暖业务带来气量增长 “线上+线下”模式推动延伸业务 2021年贡献7.6亿方，预计到2025年贡献40亿方(当量） 线上平台 + 线下社区  预计十四五期间，全国市场增加25亿平米/年  依托燃气经营区，聚焦10%市场份额 640万客户 + 1,509万客户 12

  13. Slide 13: 新项目发展 – 上海燃气

    新项目发展 – 上海燃气 过渡期 签署补充协议调整过渡期，上海燃气2021年业绩不在 2021年7月 集团利润中反映 完成增资 经营情况 2022年预计全年气量90+亿方，建立市场化的价格机制 合作 气源、城市燃气、再生能源和延伸业务展开全面合作 13

  14. Slide 14: 发展战略 – 持之以恒的燃气安全管理

    发展战略 – 持之以恒的燃气安全管理 燃气行业标杆 主动管控安全 品质工程保障 智慧管网建设 定期风险评估 公司标准成为国家标准 自有管材厂，严格施工管理 搭建运维一体化平台 并主动更换危旧管道 14

  15. Slide 15: 內地氢能发展策略

    內地氢能发展策略  引入中华煤气在香港输氢经验，参与氢能先行地区重点项目  持续关注氢能市场发展，积极参与制氢、加氢及管道掺氢项目投资、合作 重点发展区域 政策支持 优势与机遇  5个燃气项目，重点城市包括佛山，  佛山牵头申报“广州-深圳-佛山- 清远等 东莞”国家级氢能产业示范城市 广东省  佛燃能源已建成加氢站及制氢加氢  佛山市出台多项氢能相关支持政策 一体站，已启动制氢储氢装备研发  推进“氢进万家”  19个燃气项目，重点城市包括济南、 青岛、潍坊、淄博  济南、青岛、潍坊、淄博同步实 山东省 施示范工程，落地多个“氢能”项  参与政府搭建的氢能推动平台 目 

  16. Slide 16: Towngas Smart Energy

    je SSS AER Towngas Smart Energy

  17. Slide 17: 政策支持 零碳智慧园区

    政策支持 先立后破，推进低碳转型 电、热（冷）、气为一体的区 加强17大高耗能行业节能降碳 构建以新能源为主体的新型电 能耗双控向碳排放双控转变 域综合能源系统 力系统 【2022.03 政府工作报告】 【2022.02 发改能源】 【2022.02 发改产业】 【2021.03 中央财经委】 零碳智慧园区是实现双碳目标的关键 分布式光伏 储能 碳交易 电力交易 2025年 市场规模 120GW（工商） 20GWh（用户侧） 6亿吨 4万亿kWh 分布式光伏整县推进 拉大峰谷价差，制定成本下降 扩大行业及交易主体 优先执行绿电交易，开启分布 路线图 式光伏电量交易 【2021.06 国家能源局

  18. Slide 18: 五年规划

    五年规划 年份 2025 15/8 燃气 净利润 再生能源 净利润 2024 12/5 200 2023 9/3 160 2022 6/1 120 光伏锁定/并网 80 （GW） 零碳园区 （个） 智 慧 能 源 生 首屈一指的 态 能碳 管理 能碳管理专家 平 台 2025 18

  19. Slide 19: 作战地图

    作战地图 筛选条件  环渤海  经济强  光照佳  长三角  电价高  能耗大  大湾区  屋顶多  重点工业城市 已签约并过会 (含中华煤气正在工商变更中的项目) 32个 目标园区 (港华内) 50个 注：截至2021年12月31日 19

  20. Slide 20: 燃气协同

    燃气协同 燃气业务 再生能源业务 政商 客户 服务 战略 技术 数智 网络 资源 能力 伙伴 资源 能力 千人 联合 激励 计划 作战 文化 20

  21. Slide 21: 竞争实力

    竞争实力 吉电港华智慧能源（济南） 上海上电港华能源科技 睿华（深圳）综合智慧能源 港华时代智慧能源科技（苏州） 合作 专业 陕西港华建能电力工程 伙伴 能力 港华（深圳）碳资产运营 港华绿电交易 业务网络 港华智慧平台 港华碳规划设计院 燃气业务 再生能源业务 零碳园区网路 21

  22. Slide 22: 能碳管理2022

    能碳管理2022 上游 零碳智慧园区 集中式风光 储能 工程 碳管理 绿电 智慧平台 布局＞1GW 新型储能系统 光伏工程 重点行业 全国范围交易 云-边-端之 绿电资源 商业化应用 成本降低10% 碳管理服务 资质及签单 能碳平台能力 及CCER交易 在示范园区落地 22

  23. Slide 23: 全球智慧能源创新大赛

    全球智慧能源创新大赛，提供应用场景和资金，吸引顶尖零碳科技 23国家 光 异质结光伏HIT 负 CO2合成甲醇 伏 国家电投 碳 中科院 氢 能 阴离子交换膜制氢 Greendrogen 储 能 硫基液流电池 Luquos Energy 208项目 23

  24. Slide 24: ESG

    je SSS AER Towngas Smart Energy ESGRM

  25. Slide 25: 对标国际 ESG 评级

    对标国际 ESG 评级  对标最受投资者关注的六大国际 ESG 评级  2021年12月: o 首度纳入 Sustainalytics 评级指数  今年工作: o 纳入富时罗素 (FTSE) ESG 评级指数 o 完成标普全球 (S&P) 评估，预计今年4月纳入指数 o 完成首轮 MSCI 评估，预计明年提升评级 首次获取 “36.4” “2.2” 将于四月公布结果 “BBB” 25

  26. Slide 26: Towngas Smart Energy

    Je ASAE Towngas Smart Energy ARR ie 2 26

  27. Slide 27: 未来展望

    未来展望  30/60新机遇  全国天然气消费总量和占一次性能源比例持续上升，天然气继续为最主要清洁能源 全国天然气消费量（亿方） 占一次性能源比例 2021 3,726 10% 2030 >5,000 15%  城镇化比率2021年达到65%，预计每年增加1%，市场潜力庞大  Affinity基金入股后，智慧能源更受投资者欢迎，能助业务发展  与申能集团和上海燃气全方位合作：城市燃气、LNG采购、再生能源和延伸服务  近期地缘政治推高油气价格，城市燃气单位毛利受压  疫情、全球通胀、加息和商品价格上涨影响用气量增长，加强成本控制提高效益  目标2025年城市燃气和再生能源业务

  28. Slide 28: 2022年业绩指引

    2022年业绩指引 燃气业务稳步上升 再生能源快速发展  全年售气量增长超70%  新增超过40个零碳智能园区 (不含上海燃气超12%）  分布式光伏累计并网装机1GW  接驳数量增长100万户  智慧能源生态平台落地示范园区  新增5个新燃气项目 28

  29. Slide 29: Go Green Every Day

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  30. Slide 30: 免责声明

    免责声明 本演示稿及相应的讨论可能涉及一些前瞻性陈述，其中包括我们对于港华 智慧能源的业务、营运、市场情况、经营和财务状况、资本合理性、具体 管理规定及风险管理措施等方面所表述的意向、信念或当前预期。我们敬 告读者不要过分依赖这些前瞻性表述而持有、购买或出售证券或其他金融 产品。港华智慧能源不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述以反映本演 示稿作出之日后的事件或情况，或反映不曾预料的事件的发生。以往业绩 不可作为未来业绩的指引。 30

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