Kurimoto,ltd. · TSE:5602
Kurimoto,ltd — FY2022 Earnings Presentation
46 slides from Kurimoto,ltd's earnings presentation, May 2023
Slide 1: KURIMOTO 2023年3月期 決算説明資料
KURIMOTO 202343ARH iH JQUEKAI—PA REMAN KURIMOTO
Slide 2: 目次
目次 １．会社概要 ２．2023年３月期 実績 ３．2024年３月期 業績予想 ４．注力分野 ５．クリモトグループの取り組み ６．株主還元 参考資料 2
Slide 3: 1. 会社概要
KURIMOTO 1. SMe
Slide 4: １－１ 会社概要
１－１ 会社概要 創立: 1909年2月2日（明治42年） 設立: 1934年5月10日（昭和9年） 代表者: 代表取締役社⾧ 菊本 一高 資本金: 311億円（2023年3月末現在） 従業員数: 2,107名（2023年3月末現在、連結） 1,327名（2023年3月末現在、単体） 4
Slide 5: １－１ 会社概要（事業所・関係会社）
１－１ 会社概要 事業所: 〇工場・物流拠点（計１３か所） 大阪府内４か所 滋賀県、茨城県など 〇国内営業拠点（８か所） 大阪、東京、札幌、仙台、 名古屋、広島、福岡、沖縄 〇海外拠点（２か所） ヨーロッパ事務所（ドイツ）、 ジャカルタ事務所（インドネシア） 関係会社: 栗本商事(株)、ヤマトガワ(株)、(株)本山製作所、㈱ケイエステック、 ジャパンキャステリング㈱、Readco Kurimoto、Kurimoto USA<米国>、 栗鉄（上海）貿易有限公司<中国>など 計21社 5
Slide 6: １－１ 会社概要（経営理念・経営方針）
１－１ 会社概要 経営理念 私たちは、全てのステークホルダーの期待と信頼に応え、 常に最適なシステムを提供し、『夢ある未来』を創造します。 ～社会インフラ・産業インフラへの最適なシステムの提供～ 経営方針 よんぽう 「四方よし」の精神で、将来にわたって 社会へ貢献できる企業グループを目指す。 6
Slide 7: １－２ 事業ドメイン
１－２ 事業ドメイン 上下水道、道路、通信、交通など 人・ 生活において基盤となる施設 社会 インフラ メーカーの生産活動に必要な 機械、プラントなどの製造設備 産業設備 7
Slide 8: １－３ 事業部門の構成と主な製品（単体）
１－３ 事業部門の構成と主な製品（単体） 事業 主な事業 事業部 主な製品 主な需要先 セグメント ドメイン パイプシステム ダクタイル鉄管類 水道事業体 ライフライン 社会 産業 セグメント インフラ 設備 水道用バルブ、 水道事業体、 バルブシステム 産業バルブ 製鉄・電力等各種プラント、 ポンプメーカー 鍛造プレス 自動車関連メーカー カーボン、エンプラ、 機械システム 粉体処理機 機械システム 産業 二次電池関連メーカー 他 セグメント 設備 プラント プラントエンジニアリング企業 エンジニアリング 素形材 耐磨耗鋳物、 鉄鋼、セメント、電力、環境、 エンジニアリング 破砕機 砕石関連
Slide 9: １－４ 中期３ヵ年経営計画（当初計画）
１－４ 中期３ヵ年経営計画（当初計画） （単位:百万円） 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 （実績） （計画） （計画） （計画） 売上高 116,596 107,000 115,000 120,000 営業利益 4,673 3,500 4,500 5,500 売上高 4.0% 3.3% 3.9% 4.6% 営業利益率 ＲＯＥ 5.2% 3.6% 4.8% 5.4% 民需分野において、2020年度に大型工事進行基準物件の売上計上が集中した反動ならびに一 部新型コロナウイルス感染症による一時的な投資の手控えによる影響があり、2021年度の売 上、営業利益は一時的に減少するが
Slide 10: 2. 2023年3月期 実績
KURIMOTO 2. 202343 ARH Si 10
Slide 11: ２－１ 決算概要
２－１ 決算概要 ＜連結＞ （単位:百万円） 2022.3 実績 2023.3 実績 前年比 2023.3 期初予想値※ 予想比 （A） （Ｂ） (BーA) （Ｃ） (BーC) 売上高 105,954 - 124,827 - 18,872 115,000 - 9,827 営業利益(率) 4,172 （3.9%） 6,840 （5.5%） 2,668 4,500 （3.9%） 2,340 経常利益(率) 4,179 （3.9%） 6,868 （5.5%） 2,688 4,500 （3.9%） 2,368 当期純利益(率) 2,917 （2.8%） 4,727 （3.8%） 1,809 3,200
Slide 12: ２－２ 売上高・営業損益比較
２－２ 売上高・営業損益比較 （単位:百万円） 売上高 営業利益 産業 増収による 建設資材 2023.3 粗利増 +3,464 124,827 +4,513 機械 システム +12,006 粗利率の 低下 2023.3 ▲502 6,840 販管費 の増加 ライフ ▲1,342 ライン +3,401 2022.3 105,954 2022.3 4,172 12
Slide 13: ２－３ セグメント別業績
２－３ セグメント別業績 （単位:百万円） 2023.3 2022.3 実績 2023.3 実績 前年比 予想比 期初予想値 （Ａ） （Ｂ） (BーA) (BーC) （C） 売上高 57,478 60,879 3,401 55,700 5,179 ライフライン セグメント 営業利益 3,016 3,679 662 2,800 879 （率） (5.2%) (6.0%) (0.8pts) (5.0%) (1.0pts) 売上高 22,095 34,102 12,006 29,500 4,602 機械システム セグメント 営業利益 437 2,208 1,770 1,000 1,208 （率） (
Slide 14: ２－４ 事業セグメント別概況 ライフライン
２－４ 事業セグメント別概況 ライフラインセグメント （単位:百万円） 2023.3 2022.3 実績 2023.3 実績 前年比 予想比 期初予想値※ （A） （Ｂ） (BーA) (BーC) （Ｃ） 売上高 57,478 60,879 3,401 55,700 5,179 営業利益 3,016 3,679 662 2,800 879 （率） （5.2%） （6.0%） (0.8pts) （5.0%） (1.0pts) ※2023.3期初予想値（C）:2022年6月1日公表「2022年3月期決算説明資料」 営業利益増減内訳（連結） 事業セグメント別売上高・営業利益 増収による 粗利率の 20
Slide 15: ２－４ 事業セグメント別概況 機械システム
２－４ 事業セグメント別概況 機械システムセグメント （単位:百万円） 2023.3 2022.3 実績 2023.3 実績 前年比 予想比 期初予想値※ （A） （Ｂ） (BーA) (BーC) （Ｃ） 売上高 22,095 34,102 12,006 29,500 4,602 営業利益 437 2,208 1,770 1,000 1,208 （率） （2.0%） （6.5%） (4.5pts) （3.4%） (3.1pts) ※2023.3期初予想値（C）:2022年6月1日公表「2022年3月期決算説明資料」 営業利益増減内訳（連結） 事業セグメント別売上高・営業利益 増収による 粗利増
Slide 16: ２－４ 事業セグメント別概況 産業建設資材
２－４ 事業セグメント別概況 産業建設資材セグメント （単位:百万円） 2023.3 2022.3 実績 2023.3 実績 前年比 予想比 期初予想値※ （A） （Ｂ） (BーA) (BーC) （Ｃ） 売上高 26,381 29,845 3,464 29,800 45 営業利益 1,040 1,404 364 700 704 （率） （3.9%） （4.7%） (0.8pts) （2.3%） (2.4pts) ※2023.3期初予想値（C）:2022年6月1日公表「2022年3月期決算説明資料」 営業利益増減内訳（連結） 事業セグメント別売上高・営業利益 増収による 粗利増 売上高 2023
Slide 17: ２－５ 財務状態の概況
２－５ 財務状態の概況 ＜連結＞ （単位:百万円） 2022.3末 2023.3末 増減 主な項目の増減 現金及び預金 21,358 20,334 ▲ 1,024 ■流動資産 ・受取手形、売掛金及び契約資産の増加 + 4,666 その他流動資産 67,791 73,132 +5,341 ■固定資産 流動資産 合計 89,149 93,466 +4,317 ・投資有価証券の増加 + 871 固定資産 合計 50,573 51,697 +1,124 ■流動負債 資産 合計 139,722 145,164 +5,441 ・借入金の減少 ▲ 2,925 ・支払手形及び買掛金、電子記録債務の増加 流動負
Slide 18: ２－６ 連結キャッシュフロー
２－６ 連結キャッシュフロー ＜連結＞ （単位:百万円） 項目 2022.3期 2023.3期 税金等調整前当期純利益 4,381 6,879 減価償却費 2,711 2,930 売上債権の増減額（▲は増加） 88 ▲ 6,925 棚卸資産の増減額（▲は増加） ▲ 4,057 587 仕入債務の増減額（▲は減少） 1,711 693 その他 ▲ 2,021 900 営業活動によるキャッシュフロー 2,813 5,064 有形及び無形固定資産の取得による支出 ▲ 2,488 ▲ 2,379 その他 33 638 投資活動によるキャッシュフロー ▲ 2,455 ▲ 1,741 借入金の増減額 1,
Slide 19: 3. 2024年3月期 業績予想
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Slide 20: ３－１ 2024年3月期 業績予想
３－１ 2024年3月期 業績予想 （単位:百万円） 2023.3 実績 2024.3 予想 前年比 連結 （Ａ） （B） (BーA) 売上高 124,827 - 120,000 - ▲ 4,827 - 営業利益(率) 6,840 （5.5%） 6,000 （5.0%） ▲ 840 (▲0.5pts) 経常利益(率) 6,868 （5.5%） 6,000 （5.0%） ▲ 868 (▲0.5pts) 当期純利益(率) 4,727 （3.8%） 4,000 （3.3%） ▲ 727 (▲0.5pts) ROE - （6.9%） - （5.5%） - (▲1.4pts) 売上高・各利益項目ともに好
Slide 21: ３－２ 2024年3月期 業績予想（セグメント別）
３－２ 2024年3月期 業績予想（セグメント別） （単位:百万円） 2023.3 実績 2024.3 予想 前年比 2024.3 中計当初計画 計画修正 連結 （Ａ） （B）※１ (BーA) （C）※2 (ＢーＣ) 売上高 60,879 59,200 ▲ 1,679 55,500 3,700 ライフライン 営業利益 3,679 3,200 ▲ 479 2,800 400 セグメント （率） (6.0%) (5.4%) (▲ 0.6pts) (5.0%) (0.4pts) 売上高 34,102 31,800 ▲ 2,302 29,700 2,100 機械システム 営業利益 2,208 1,60
Slide 22: ３－３ 中期３ヵ年経営計画との比較
３－３ 中期３ヵ年経営計画との比較 （単位:百万円） 売上高 営業利益 124,827 120,000 120,000 6,840 6,000 115,000 5,500 4,172 107,000 4,500 3,500 105,954 2021年度 2022年度 2023年度 2021年度 2022年度 2023年度 3カ年計画 実績・予想 3カ年計画 実績・予想 • 2023年度は「前年度実績比」は減収減益と予想するが、中期3ヵ年経営計画の「当初計 画値比」は、売上高は計画通り、営業利益は計画を上回る見込み • 中期計画は2021年度の売上高実績を除き、すべて目標を達成する見込み • 中
Slide 23: 4. 注力分野
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Slide 24: ４－１ 注力分野
４－１ 注力分野 中期３ヵ年経営計画 事業基盤を堅持しつつ、新たな事業規模拡大にむけて、 これまでの境界線を越えて６つの事業領域へ注力 レジリエンス コンポジット （国土強靱化） 水ビジネス 二次電池 製造プロセス ストック 新素材 マネジメント 産業建設資材 ライフライン 機械システム 24
Slide 25: ４－２ 注力分野（社会インフラ）
４－２ 注力分野（社会インフラ） 中期３ヵ年経営計画 事業の方向性① : レジリエンス 水ビジネス （国土強靱化） 国土強靱化・水ビジネスに向けて、 最適なソリューションを提供する 上下水道 ライフラインを支える管路に 技術者不足などを背景とした 向けた設計・施工・調査・ 設計施工一括発注案件の増加 メンテナンスなどの ソリューションの提供 道路・橋梁 高速道路・橋梁の維持管理・ 道路構造物の老朽化による メンテナンスに貢献する 維持補修需要の急増 新技術や施工などの ソリューションの提供 25
Slide 26: ４－２ 注力分野 上水道管路DB方式
４－２ 注力分野（社会インフラ） ✓上水道管路DB（Design Build）方式 水ビジネス （件） 2022年度は受注実績2件、 10 完成実績2件と着実にノウハウを蓄積 ・受注実績 ①奈良県 ②兵庫県 播磨町 5 ・完成実績 ①⾧野県 小諸市 ②大阪府 泉佐野市 0 参考:従来方式と管路DBの違い 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度見込み 累計受注件数 ※Design Build（= 設計・施工一括発注方式 ）※受注案件詳細は参考資料を参照 26
Slide 27: ４－２ 道路分野におけるFRP材の採用拡大
４－２ 注力分野（社会インフラ） ●道路分野におけるFRP（繊維強化 レジリエンス プラスチック）材の採用拡大 FRP検査路 ・高耐久性－錆びによる劣化がない ・施工効率化 －主桁・床版一体化構造、軽量化による 工事現場での施工性向上 ・安心・安全－滑り止め仕様による安全性向上 （百万円） 採用実績 1500 1000 500 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度見込み 関門自動車道 山中高架橋 累計受注金額 27
Slide 28: ４－３ 注力分野（産業設備）
４－３ 注力分野（産業設備） 中期３ヵ年経営計画 事業の方向性② : 二次電池 コンポジット 製造プロセス 脱炭素社会の実現に向けて、 最適なソリューションを提供する 自動車などの移動体 二次電池市場における 自動車のＥＶ化に向けた 連続的大量生産製造プロセスに 世界規模での活動加速 向けた革新的技術の提供 軽量化・低燃費化に 軽量化に寄与する高機能樹脂およ 向けた軽量かつ高強度な びコンポジットの連続生産システ 素材の需要増加 ム、コンポジット部材の提供 28
Slide 29: ４－３ 二次電池関連分野での連続式二軸混練システム拡販
４－３ 注力分野（産業設備） ●二次電池関連分野での 二次電池製造プロセス 連続式二軸混練システム拡販 電極スラリー混練工程への連続混練機適用による 混練時間短縮により電池製造工程全体を効率化し、 環境負荷低減に貢献 （件） （百万円） 20 2000 10 1000 0 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度見込み 過去５年間の累計納入件数 過去５年間の累計納入金額 カーボンニュートラルに向けたEV化の流れにおいて、導入拡大に向け活動強化 29
Slide 30: ４－３ CFRP・GFRP
４－３ 注力分野（産業設備） ●CFRP（炭素繊維強化プラスチック）、 コンポジット GFRP（ガラス繊維強化プラスチック） 自動車・建築・土木分野における軽量化ニーズ 高強度な軽量素材の提供 成形品（パーツ）から製造設備（プロセス）まで お客様のニーズに合わせて提供が可能 当社がパートナーとして参画する「包括的CFRP循環システム」が 「JEC COMPOSITES INNOVATION AWARDS」を受賞 株式会社豊田自動織機様が構築する「包括的CFRP循環シス テム」において、CFRP製品を成形するパートナーとして参画し、 リサイクル材料を使用した引抜成形によりCFRPの製造を実施。
Slide 31: 5. クリモトグループの取り組み
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Slide 32: ５－１ 研究開発 SoftMRF
５－１ クリモトグループの取り組み（研究開発） ® ●SoftMRF （ナノ粒子分散磁気粘性流体） ナノサイズの鉄微粒子が滑らかな感触を実現 活用が期待される業界 ハプティクス（感触） 健康・安全機器 ＜採用実績（ハプティクス分野）＞ 産業機器（コントローラ） 医療・福祉機器 （株）バンダイナムコアミューズメント 釣りVR「GIJIESTA」 「サワレル」プロジェクトを実施 2次元キャラクターに触れ、その感触を 体験できる感触コンテンツ「サワレル」 （Tapユニットと感触アプリ）を開発 ⇒ クラウドファンディングを実施し、 開始から約２時間で目標金額を達成 32
Slide 33: ５－２ 取り組み（環境）
５－２ クリモトグループの取り組み（環境） ✓ 「サステナビリティ基本方針」の制定 “『継承と革新』で未来を創る!” 継承:創業より培った技術と経験 革新:大きな壁を乗り越えるチャレンジ精神と創造力 ✓CO2排出量削減の推進 2050年カーボンニュートラルに挑戦するため、 CO2排出量削減目標（2030年度）2013年度比50％削減を目指す 76,134 90,000 -18.20% 80,000 排出量（t） 2013年度比 削減率 1.80% 70,000 当社目標 60,000 21.80% 50,000 45.5% 削減 41.80% 40,000 41,511 50.0% 30,00
Slide 34: ５－２ バイオコークスでダクタイル鉄管の製造実証
５－２ クリモトグループの取り組み（環境） ✔バイオコークスでダクタイル鉄管の製造実証を本格化 ダクタイル鉄管の製造工程でキュポラ燃料に使用している石炭由来の コークスを植物由来のバイオコークス（以下 BIC）へ燃料転換する取 り組みを本格化し、当社CO₂排出量の10%以上削減を目指します。 ＜主な連携先＞ • 近畿大学（開発者） • 株式会社ナニワ炉機研究所（BIC製造設備技術を保有） • 日本砿研株式会社（BIC製造装置を運用） バイオコークス ダクタイル鉄管 キュポラ溶解設備 34
Slide 35: 6. 株主還元
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Slide 36: ６ 株主還元に関する指標
６ 株主還元に関する指標 成⾧投資とのバランスを鑑みながらステークホルダーの皆様の期待に応えるべく、 配当性向３０％超を目指しつつ、安定した株主還元を実施してまいります。 一株あたり配当額・配当性向推移(連結） 期末配当額（円） 中間配当額（円） 年間配当総額（円） 年間配当性向（％） 220円 210円 200円 190円 36.2% 40% 180円 170円 31.3% 160円 29.3% 150円 140円 26.9% 26.9% 27.5% 30% 130円 23.2% 120円 110円 100円 90円 90円 90円 20% 80円 70円 70円 70円 60円 60円 6
Slide 37: 参考資料
KURIMOTO 37
Slide 38: 参考資料１ 関係会社
参考資料１ 関係会社 連結子会社 主な非連結子会社 ●ライフラインセグメント クリモトロジスティクス㈱（運送業務） 栗鉄（上海）貿易有限公司（販売・仕入） 本山製作所㈱（製造・販売） 栗本商事㈱、ヤマトガワ㈱、北海道管材（販売） クリモトパイプエンジニアリング㈱（工事・修理） 栗光股份有限公司（製造・販売） ●機械システムセグメント 得 当 ㈱ケイエステック、八洲化工機㈱（製造・販売） 意 社 Kurimoto USA, Inc.（工事・修理） 先 Readco Kurimoto, LLC（製造・販売） ジャパンキャステリング㈱（製造・販売） ●産業建設資材セグメント 栗本商事㈱（販売） 日本
Slide 39: 参考資料２ セグメント別四半期業績推移
参考資料２ セグメント別四半期業績推移（連結） （単位:百万円） 売上高 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2020 1Q 2020 2Q 2020 3Q 2020 4Q 2021 1Q 2021 2Q 2021 3Q 2021 4Q 2022 1Q 2022 2Q 2022 3Q 2022 4Q 産業建設資材 7,311 6,345 7,656 7,914 5,708 5,405 7,536 7,732 6,881 6,761 8,079 8,124 機械システム 7,196 7,356 7,786 8,846 4,822 5,057 4,759 7,457 6,0
Slide 40: 参考資料３ セグメント別業績推移
参考資料３ セグメント別業績推移 （単位:百万円） 売上高 営業利益 116,596 105,954 124,827 125,000 4,673 4,172 6,840 29,845 7,500 100,000 29,226 26,381 1,404 75,000 34,102 31,184 5,000 22,095 2,208 1,074 1,040 50,000 610 437 2,500 56,185 57,478 60,879 25,000 3,679 3,087 3,016 0 0 2020 2021 2022 2020 2021 2022 ライフライン 機械システム 産業建設資材
Slide 41: 参考資料４ 売上・営業利益率推移
参考資料４ 売上・営業利益率推移（連結） 150,000 6.0% 連結 5.5% 140,000 5.0% 4.0% 3.9% 3.9% 130,000 4.0% 124,827 120,000 2.8% 3.0% 116,596 109,904 108,786 110,000 2.0% 105,954 100,000 1.0% 2019.3 2020.3 2021.3 2022.3 2023.3 売上高（百万円） 営業利益率（％） 41
Slide 42: 参考資料５ 水道管路DB方式 受注実績
参考資料５ 水道管路DB方式 受注実績 ●水道管路DB（設計・施工一括発注）方式 主な受注実績 № ご発注者 受注 竣工 事業名称 契約者 事業規模 送配水管更新業務 1 ⾧野県 小諸市 2019年度 2022年度 栗本鐵工所 3.9億円 (丸山排水池～坂の上配水池) 泉佐野市日根野浄水場他 栗本鐵工所・泉佐野市水道組合 2 大阪府 泉佐野市 2020年度 2022年度 3.1億円 管路更新業務 特定建設工事共同企業体 (予定) 栗本鐵工所・港建設・安藤建設 3 兵庫県 神戸市 2020年度 中央(東町他)配水本管取替事業 6.2億円 2023年度 特定建設工事共同企業体 広陵町馬見南配水本管
Slide 43: 参考資料６ クリモトコンポジットセンター
参考資料６ 新事業開発・研究開発 実績例 クリモトコンポジットセンター (滋賀県東近江市 当社湖東工場内) 延床面積:約2,300㎡ 対応製法:Carbon-LFTDシステム ハイサイクルRTMシステム、引抜成形 主な設備:10MN油圧プレス、4.7MN油圧プレス 三次元測定システム Carbon-LFTDデモライン ●CFRP（炭素繊維強化プラスチック）量産技術の開発拠点 国内民間初のデモプラント 成形品（パーツ）から製造設備（プロセス）まで顧客のニーズに対応可能 【活用が期待される業界】 自動車・鉄道 エネルギー・電力 建築・土木 工業製品 43
Slide 44: 参考資料７ 「こころの劇場」への協賛を開始
参考資料７ 新事業開発・研究開発 実績例 「こころの劇場」への協賛を開始 ＣＳＲ活動の一環として、 2022年度より「こころの劇場」大阪府への協賛を開始。 ※「こころの劇場」とは、劇団四季と（一財）舞台芸術センターが、子ども達の未来のために、 全国の小学6年生を無償でミュージカルに招待する取組み。 生きていく上で大切なものはなにかを語りかける活動。 ※ 2022年度は新型コロナウイルス感染症拡大のため、動画配信版として実施。 44
Slide 45: 問い合わせ先
資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社 が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではあり ません。 また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があ ります。 問い合わせ先 株式会社栗本鐵工所 総合企画室 TEL:06-6538-7719 http://www.kurimoto.co.jp 45
Slide 46: KURIMOTO
KURIMOTO KURIMOTO