Japan Medical Dynamic Marketing, Inc. · TSE:7600

Japan Medical Dynamic Marketing — H1 FY2024 Earnings Presentation

33 slides from Japan Medical Dynamic Marketing's earnings presentation, Nov 10, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明会

    JMDM 証券コード：7600 2024年３月期（第52期） 第2四半期 決算説明会 2023年11月10日 株式会社日本エム・ディ・エム 代表取締役社長 弘中 俊行 Copyright © Japan Medical Dynamic Marketing, INC. All Rights Reserved. JMDM

  2. Slide 2: 将来の見通しに関する記述

    将来の見通しに関する記述 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在 入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績等は、 様々な要因により大きく異なる可能性があります。 当社の主要製品 人工股関節 人工膝関節 骨接合材料 脊椎固定器具

  3. Slide 3: 目次

    -目次- 1 ． 2024年3月期 上半期業績結果 ２ ． 2024年3月期 通期業績予想 - 連結売上高 P. 5 - 通期業績予想（前回予想vs今回予想）対比 P.19 - 連結損益計算書 P. 6 - 営業利益比較分析（前回予想vs今回予想） P.20 - 前年同期営業利益比較分析 P. 7 - 連結損益計算書（前年同期比） P.21 - 主要品目別連結売上高 P. 8 - 主要品目別連結売上高 P.22 日本市場 - 下半期の重点施策 P.23 - 日本国内売上推移【前年同四半期比較】 P.10 ３ ． Ｔｏｐｉｃ - 日本国内売上 【人工関節】 P.11 - 再生医療分野（膝関節）に

  4. Slide 4: 1. 2024年3月期 上半期業績結果

    2024273 A 88 C*FRASRiRiG oR

  5. Slide 5: 連結売上高

    連結売上高 （単位：百万円） 12,000 前年同期比＋9.6% 109億円 * 収益認識基準適用後 10,000 8,000 上半期 最高売上高 6,000 更新 4,000 前年同期比 2,000 日本＋ 5.６％ 米国＋15.3％ * 円換算後 0 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 5

  6. Slide 6: 連結損益計算書

    連結損益計算書 2024年3月期 H1 前年同期比増減 2023年3月期 H1 （単位：百万円、％） 実績 売上比 増減額 増減率 実績 売上比 売上高 10,952 100.0 +962 +9.6 9,989 100.0 売上原価 3,928 35.9 +558 +16.6 3,370 33.7 販管費 6,405 58.5 +713 +12.5 5,691 57.0 営業利益 617 5.6 ▲ 309 ▲33.4 927 9.3 経常利益 632 5.8 ▲ 283 ▲31.0 916 9.2 四半期純利益* 359 3.3 ▲ 361 ▲50.1 721 7.2 * 親会社株主に帰属す

  7. Slide 7: 前年同期営業利益比較分析

    前年同期営業利益比較分析 • 円安進行、償還下落による営業利益悪化（▲1.8億円） 営業利益 • 売上増による粗利増（＋5.2億円）、原価悪化・その他（▲1.3億円） ▲3.1億円 • 販管費増加（▲5.2億円） 2023年3月期上半期～2024年3月期上半期 営業利益：増減分析（単位：億円） 備考：販管費増はグラフ上ではマイナス方向で表記 2023年3月期 2024年3月期 H1 H1 開発費増 新製品開発 9.2 強化 営業・開発体制強化 賃上げ ▲3.1億円 前年同期比 米国の販売拡大 +7.84円安 代理店向けコミッション等 6.1 粗利増 販管費増 （＋5.２億円） （＋5.2億円）

  8. Slide 8: 主要品目別連結売上高

    主要品目別連結売上高 2024年3月期 H1 前年同期比増減 2023年3月期 H1 （単位：百万円、％） 実績 構成比 増減額 増減率 実績 構成比 日本国内売上 6,129 56.0 +324 +5.6 5,805 58.1 人工関節 2,361 21.6 +135 +6.1 2,226 22.3 骨接合材料 2,059 18.8 +137 +7.1 1,922 19.2 脊椎固定器具 1,635 14.9 +38 +2.4 1,596 16.0 その他 183 1.7 +6 +3.9 176 1.8 小計 6,240 57.0 +318 +5.4 5,921 59.3 売上控除*3 ▲1

  9. Slide 9: 日本市場

    日本市場

  10. Slide 10: 日本国内売上【前年同四半期比較】

    日本国内売上【前年同四半期比較】 （単位：百万円、％） 4,000 2023年3月期（第51期） 20% 2024年3月期（第52期） 増減率 15% 新型コロナウイルス感染症 7.1% 10% ５類変更（2023年5月） 4.1% 5% 3,000 0% 症例数増加 -5% -10% -15% 日本国内売上高 堅調 2,000 -20% Q1 Q2 会計期間 23.03 Q１ 2,933 Q2 2,871 Q3 3,175 Q4 3,376 Q2 ＞ Q1 24.03 3,055 3,073 - - 増減率 ＋4.1% ＋7.1% - - 10

  11. Slide 11: 日本国内売上【人工関節】

    日本国内売上 【人工関節】 （単位：百万円） 2,3６１百万円 THA*1堅調 TKA*2好調 前年同期比＋6.1% 2,500 ODEV社製品 他社商品 ・症例数増 新型コロナウイルス感染症の 2,000 ５類への変更 1,500 ・2桁成長 人工股関節 Entrada 1,000 人工膝関節 BKS TriMax 500 ・新製品全国展開予定 SecuAlign HTO Plate Promontory Stem 0 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 *1 Tota

  12. Slide 12: 日本国内売上【骨接合材料】

    日本国内売上 【骨接合材料】 大腿骨頚部転子部 （単位：百万円） 2,０59百万円 2,500 前年同期比＋7.1% 骨折治療材料 2,000 ODEV社製品 他社商品 PHS/ASULOCK 1,500 2桁成長維持 1,000 500 0 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 12

  13. Slide 13: 日本国内売上【脊椎固定器具】

    日本国内売上 【脊椎固定器具】 （単位：百万円） 1,635百万円 Lynx高成長 前年同期比＋2.4% 1,500 BKP再成長 ODEV社製品 他社商品 1,000 500 （KMC Kyphoplasty システム） （ Lｙnx Plate ） 0 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 13

  14. Slide 14: 米国市場

    米国市場

  15. Slide 15: 米国売上

    米国売上 $3４.1M （Million of dollars） 35 前年同期比＋8.9% 30 上半期 25 最高売上高更新 20 15 前年獲得顧客が 10 売上拡大に寄与 5 0 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 H1 15

  16. Slide 16: 米国売上【前年同四半期比較】

    米国売上【前年同四半期比較】 （Million of dollars） 30 2023年3月期（第51期） 20% 米国売上高堅調 2024年3月期（第52期） 13.3% Q2 ＞ Q1 15% 増減率 10% 20 4.8% 5% 0% Q1：前年同期比 ＋4.8％ -5% 10 Q2：前年同期比＋13.3％ -10% 0 -15% -20% UHKAS開催 Q1 Q2 隔年実施の自社セミナー（4月開催） 会計期間 Q１ Q2 Q3 Q4 23.03 16.2 15.1 17.7 17.2 24.03 16.9 17.1 - - 増減率 ＋4.８% ＋13.3% - - 16

  17. Slide 17: 米国売上【人工関節・製品別】

    米国売上 【人工関節・製品別】 人工膝関節 $22.6M 前年同期比 ＋16.6% 人工膝関節 人工股関節 （Q1+12.8%、Q2+20.6%） （Million of dollars） 既存製品2桁成長 20  BKS TriMax  BKS Revision Knee 新製品 α導入済み 15  新製品 BKS Uni 下半期に全国展開 10 人工股関節 $11.3M 5 前年同期比 ▲3.6% （Q1▲8.5%、Q2+1.6%） 既存製品 2桁成長 0 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3  Entrada好調 H1

  18. Slide 18: 2. 2024年3月期 通期業績予想

    ２． 2024年3月期 通期業績予想

  19. Slide 19: 通期業績予想値（前回予想vs今回予想）対比

    通期業績予想値（前回予想vs今回予想）対比 日米共に売上前回予想減額、円安加速などにより営業利益を18億円に修正 今回予想値 前回予想値増減 前回予想値 修正後 修正前 売上比 増減額 増減率 売上比 （単位：百万円、％） 予想値 予想値 売上高 23,600 100.0 +300 +1.3 23,300 100.0 売上原価 8,450 35.8 +650 +8.3 7,800 33.5 販管費 13,350 56.6 +350 +2.7 13,000 55.8 営業利益 1,800 7.6 ▲700 ▲28.0 2,500 10.7 経常利益 1,850 7.8 ▲550 ▲22.9 2,

  20. Slide 20: 営業利益比較分析（前回予想vs今回予想）

    営業利益比較分析（前回予想vs今回予想） 営業利益 • 下半期想定為替レートを１USドル１３５円から１50円に変更した為替の影響（▲２．４億円） • 売上減による粗利減（ ▲3.0億円） 、原価悪化（▲3.3億円） ▲７億円 • 販管費を抑制（1.7億円） 2024年3月期 2024年3月期 前回予想 vs 修正 営業利益：増減分析（単位：億円） 2024年3月期 前回予想 備考：販管費増はグラフ上ではマイナス方向で表記 今回予想 25.0 ①製造原価悪化 ・サプライチェーン問題 ・調達コスト上昇(インフレ） ②自社製品販売比率低下 （▲1.4%、修正80.4%、当初81.8%） 新製品開発強

  21. Slide 21: 修正後通期業績予想 連結損益計算書（前年同期比）

    【修正後通期業績予想】連結損益計算書 (前年同期比） 前年同期比 症例増を見込むが 円安・サプライチェーン問題・償還下落により増収 減益となる見込み 2024年3月期 前期比増減 2023年3月期 （単位：百万円 、 ％） 今回予想値 売上比 増減額 増減率 実績 売上比 売上高 23,600 100.0 +2,292 +10.8 21,307 100.0 売上原価 8,450 35.8 +1,135 +15.5 7,315 34.3 販管費 13,350 56.6 +1,383 +11.5 11,967 56.2 営業利益 1,800 7.6 ▲224 ▲11.1 2,024 9.5 経常利

  22. Slide 22: 修正後通期業績予想 主要品目別連結売上高

    【修正後通期業績予想】主要品目別連結売上高 日米共に獲得症例増により全ての製品カテゴリーでプラス成長を見込む 2024年3月期 前期比増減 2023年3月期 （単位：百万円 、％） 修正予測値 構成比 増減額 増減率 実績 構成比 日本国内売上 13,100 55.5 +743 +6.0 12,356 58.0 人工関節 5,030 21.3 +291 +6.2 4,738 22.2 骨接合材料 4,610 19.5 +287 +6.7 4,322 20.3 脊椎固定器具 3,300 14.0 +114 +3.6 3,185 15.0 その他 400 1.7 +45 +12.8 354 1.7

  23. Slide 23: 下半期の重点施策

    下半期の重点施策 日米共に注力製品の拡販、新製品による売上拡大を目指し、サプライチェーン問題の 改善、外部ベンダーの見直しにより製造原価を低減する JMDM ODEV  大腿骨頚部転子部骨折治療製品の拡販  新規顧客獲得による顧客基盤の拡大  人工股関節（THA、BHA）製品の拡販  人工股関節新製品の販売開始  新製品の拡販  人工膝関節製品の拡販 Lynxα プレート、Vusion Ti3D ARC ケージの拡販  人工膝関節BKS Uni 全国展開  販管費の抑制  製造原価低減 サプライチェーン問題の改善 外部ベンダーの見直し  販管費の抑制 23

  24. Slide 24: 3. Topic

    ３． Topic

  25. Slide 25: 再生医療分野（膝関節）に参入

    Topic 再生医療分野（膝関節）に参入 製品名：LC-PRP 膝関節早期治療製品 PRP-FD を医療施設に販売開始 （Lyophilized Concentrated PRP） PRP（多血小板血漿）とは？  採血した血液を遠心分離して、濃縮された血小板  本治療は、PRPに含まれる成長因子の力を利用して、人が本来持っている治癒 能力や組織修復能力・再生能力を引き出す  痛みの抑制効果だけでなく、軟骨破壊抑止効果も期待できるほか、患者自身の 血液成分だけを用いた治療であることから、免疫反応が起きにくい 2022年4月販売開始 「SecuAlign HTO プレート システム」 PRP

  26. Slide 26: お問い合わせ先

    最先端の優れた医療機器の開発と販売を通じて、 医療に貢献する お問い合わせ先 E-MAIL IRサイト 株式会社日本エム・ディ・エム IR室 ir@jmdm.co.jp https://www.jmdm.co.jp/ir/

  27. Slide 27: ご参考

    ご参考

  28. Slide 28: 日本株ESG指数「FTSE」の構成銘柄に初選定

    日本株ESG指数「FTSE」の構成銘柄に初選定 FTSE Blossom Japan Sector Relative Indexの構成銘柄に初選定 当社は、今後もサステナビリティに関する取組みを強化し、事業活動を通じて 様々な社会課題の解決を実現していくことで、持続可能な社会の発展に貢献 してまいります。 FTSE Blossom Japan Sector Relative Indexとは？ ✔ グローバルインデックスプロバイダーであるFTSE Russellにより構築されたインデックス 各セクターにおいて相対的に環境、社会、ガバナンス（ESG）の対応に優れた日本企業の ✔ パフオーマンスを反

  29. Slide 29: サステナビリティの取組み（2024年3月期）

    サステナビリティの取組み（2024年3月期） 区分 活動内容 サステナビリティ全般  マテリアリティ（重要課題）の特定  TCFD コンソーシアム参画  国連グローバルコンパクトに署名 環境  環境方針の策定 （Environment）  TCFD （連結）GHG排出量削減目標の開示  CDPスコアレベル「B-」評価  人権方針の策定・開示 社会  多様な人材の活躍推進（キャリア･マネジメント･システム）の開示 （Social） ・ 多様性の確保を含む人材育成方針、社内環境整備方針の策定 ・ ダイバーシティ＆インクルージョン、人材開発の取組み  サステナビリティ委員会の開催（

  30. Slide 30: 中期経営計画「MODE2023」進捗状況

    中期経営計画「MODE2023」進捗状況 2022年3月期 202３年3月期 202４年3月期 （単位：百万円、％） （第50期） （第51期） （第52期） 実績/目標 百分比 実績/目標 百分比 予想/目標 百分比 売上高 19,193 100.0% 21,307 100.0% 23,600 100.0% /18,700 /20,000 /22,000 営業利益 2,661 13.9% /14.4% 2,024 9.5% /15.0% 1,800 7.6% /15.9% /2,700 /3,000 /3,500 経常利益 2,591 13.5% /14.2% 2,043 9.6% /14.

  31. Slide 31: 質問への回答

    質問への回答 Q1 連結売上高における粗利率を以前の水準（65%～70%）程度に回復する見通し・取り組みを教えてほしい 短期的に回復させることは厳しい状況ですが、原価率低減の施策として以下の取り組みを進める方針です。 ①米国（ODEV社）における内製化比率引上げ 5年ほど前から取り組み始め、当時は約15%ほどの内製化比率でしたが、新型コロナウイルス感染症前まで約30%に 引き上げることができました。しかし、コロナ渦においては、人材の確保が難しいという背景があり、外部ベンダーに委 託せざるを得ない状況であったため約25%まで低下しました。来年度以降は、再び内製化比率を引き上げる方向で取 り組んで

  32. Slide 32: 質問への回答

    質問への回答 Q3 インフレが続く米国において、製造拠点を他国に移転する可能性はあるか A 自社製造の拠点を他国に設置する予定はありませんが、アジア地域での製造（委託）拡大を検討しています。 Q4 日本における市場環境について教えてほしい  新型コロナウイルス感染症の５類移行の影響 上半期は7-8月頃に症例数が増加しましたが、9月には落ち着いてきたことから、下半期は５類移行による大きな症例 数の伸長はないと想定しております。 A  2024年4月から開始予定の「医師の働き方改革」の症例数への悪影響の有無 「医師の働き方改革」により、整形外科の急性期（骨折）患者や慢性疾患（人工関節、脊椎固定

  33. Slide 33: 質問への回答（続き）

    質問への回答 Q５ 米国における市場環境について教えてほしい（続き）  高額なロボット手術導入について 当社は自社での手術用ロボットを開発しておりませんが、当社インプラントを使ったロボット手術のニーズもあるため、 A Think Surgical社と業務提携し当社インプラントを使ったロボット手術に対応しています。 また、Think Surgical社から新型小型ロボット手術システム「THINK Surgical TMINI」が当社インプラントに対応 することとなり、米国におけるロボット手術ニーズへの対応を強化しています。 33

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