Ochi Holdings Co., Ltd. · TSE:3166
Ochi — Ochiホールディングス株式会社 — Q2 FY2020 Earnings Presentation
28 slides from Ochi's earnings presentation, Dec 5, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会
東証1部・福証：3166 2020年3月期 第２四半期 決算説明会 OCHIホールディングス株式会社 2019年12月5日 Copyright (C) 2019 OCHIホールディングス株式会社 All Rights Reserved.
Slide 2: 会社概要
会社概要 Copyright (C) 2019 OCHIホールディングス株式会社 All Rights Reserved. 1
Slide 3: 会社概要
会社概要 経営理念 沿 革 住生活に関するビジネスを基軸として、 木材及び合板等の建築材料の販売を目的として、 １９５５年 ５月 生活文化の向上と地球環境の保全に貢献します。 福岡市で越智商店を創業 会社概要 １９５８年１０月 ㈱越智商店設立 代表者 越智 通広 １９７０年 ６月 越智産業㈱に商号変更 本社所在地 福岡市中央区那の津三丁目12番20号 １９９６年 ２月 福岡証券取引所に上場 設立 2010年10月1日 越智産業㈱の株式移転によりOCHIホールディングス㈱設立、 ２０１０年１０月 資本金 ４億円 持株会社体制へ移行、福岡証券取引所に上場 発行済株式総数 13,610,970 株
Slide 4: 事業セグメントとグループ拠点
事業セグメントとグループ拠点 建材事業 加工事業 環境アメニティ事業 その他 住宅用木材の 空調機器、暖房機器、 建設業・介護サービス 建材・住宅設備機器の販売 加工・販売 家庭用品などの販売 産業資材の販売 卸売業の広域展開 プレカット工場の運営 量販店向けベンダー事業 建設業 越智産業㈱ ヨドプレ㈱ ㈱松井 介護サービス DS TOKAI㈱ ㈱西日本プレカットセンター 関連会社 冷凍冷蔵、空調、厨房機器 ㈱ホームコア 愛媛プレカット㈱ などの販売及び設置工事 産業資材の卸売業 太陽産業㈱ 太平商工㈱ ㈱トーソー 西日本フレーミング㈱ 他 建築工事受注 ※2019年４月、西日本クラフト㈱は西
Slide 5: 売上高／営業利益の推移
売上高／営業利益の推移 Ｍ＆Ａで子会社化した企業を確実に収益化することで、連結業績の拡大に成功 （単位:百万円） ■連結売上高 ■単体売上高 ■連結営業利益 ■単体営業利益 ◆営業利益の連単倍率 ※単体は越智産業㈱ 3.30 3.04 2.81 2.87 2.25 2.48 2.38 2.16 2.07 1.60 1.22 1.16 0.36 104,671 △ 0.93 95,028 91,323 90,952 83,469 84,525 78,084 79,253 77,177 76,802 74,042 73,473 69,280 67,719 60,574 60,716 60,994
Slide 6: 2020年3月期 第2四半期 決算概況
2020年3月期 第２四半期 決算概況 Copyright (C) 2019 OCHIホールディングス株式会社 All Rights Reserved. 5
Slide 7: 決算ハイライト
決算ハイライト 前期M&Aの効果や、想定よりも小さいながら 消費税増税前の需要増により、売上高、利益とも過去最高 売上高 2019年4～9月の持家・分譲戸建住宅の着工戸数は、前年同期比4.3％増 52,232百万円 前期M&Aの効果や駆け込み需要などにより、前年同期比では5.5%増 前年同期比 105.5％ M&Aの寄与分を除けば、2.2%増収 計 画 比 94.6％ 予算比では、「建材」で駆け込み需要が想定より小さく、連結売上高は 予算未達 営業利益 売上総利益率の向上及び前期M&Aの効果により、前年同期比では44.8％増 1,051百万円 M&Aの寄与分を除けば、33.4％
Slide 8: 損益計算書
損益計算書 単位:百万円、( )内は構成比 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期累計 第２四半期累計 実績 前年同期増減 前年同期比 計画 計画増減 計画比 売上高 49,498 52,232 55,200 2,734 105.5% ▲2,967 94.6% (100.0％) (100.0％) (100.0％) 売上総利益 5,918 6,576 6,638 658 111.1% ▲61 99.1% (12.0％) (12.6％) (12.0％) 販売管理費 5,192 5,525 5,548 333 106.4% ▲22 99.6% (10.5％) (10.6％) (10.1％)
Slide 9: 営業利益増減要因 前年同期比
営業利益増減要因 前年同期比 （単位:百万円） +325百万円 （+44.8％） 人件費の増加 ▲59.0 販売運賃の増加 その他 ▲53.9 保管料の増加 販管費の減少 +12.9 ▲25.5 1,051 M&A関連費用の M&Aによる 減少 増加 +63.2 726 ＋16.4 売上総利益の 増加 +371.0 増益要因 減益要因 0 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期累計 第２四半期累計 実績 実績 Copyright (C) 2019 OCHIホールディングス株式会社 All Rights Reserved. 8
Slide 10: 営業利益増減要因 計画比
営業利益増減要因 計画比 （単位:百万円） ▲38百万円 （ ▲3.5％） その他 人件費の減少 販管費の減少 +30.6 販売運賃の増加 1,090 +51.5 ▲49.2 保管料の増加 貸倒引当金繰入の 減少 売上総利益の ▲23.0 1,051 +12.5 減少 ▲61.1 増益要因 減益要因 0 2020年3月期 2020年3月期 第２四半期累計 第２四半期累計 計画 実績 Copyright (C) 2019 OCHIホールディングス株式会社 All Rights Reserved. 9
Slide 11: 四半期売上高の推移
四半期売上高の推移 ■第1四半期 ■第2四半期 ■第3四半期 ■第4四半期 ◆営業利益率 （単位:百万円） 35,000 30,000 28,997 27,429 25,943 26,175 25,396 25,718 25,000 24,803 23,282 23,779 22,883 23,529 22,917 22,066 22,273 21,132 20,903 20,605 20,000 19,573 2.5% 2.7% 2.4% 2.4% 2.5% 2.4% 2.0% 2.0% 15,000 1.7% 1.9% 1.8% 1.6% 1.8% 1.5% 1.6% 1.0% 1.4%
Slide 12: 前年同月比 年率推移（全国）
前年同月比 年率推移（全国） % 35 持家+分譲戸建の 建材事業売上高 加工事業売上高 新設着工戸数 25 15 5 -5 -15 -25 -35 2017年04月 2017年10月 2018年04月 2018年10月 2019年04月 Copyright (C) 2019 OCHIホールディングス株式会社 All Rights Reserved. 11
Slide 13: セグメント別の損益
セグメント別の損益 単位:百万円、( )内は構成比 < >は各セグメントの営業利益率 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期累計 第２四半期累計 実績 前年同期増減 前年同期比 計画 計画増減 計画比 売上高 49,498 52,232 2,734 105.5% 55,200 ▲2,967 94.6% (100.0％) (100.0％) (100.0％) 建材事業 34,346 34,827 481 101.4% 37,926 ▲3,098 91.8％ (69.4％) (66.7％) (68.7％) 加工事業 7,696 7,927 231 103.0% 8,168 ▲241 97.0
Slide 14: 建材事業
建材事業 単位:百万円、( )内は構成比 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期累計 第２四半期累計 実績 前年同期増減 前年同期比 計画 計画増減 計画比 売上高 34,346 34,827 481 101.4％ 37,926 ▲3,098 91.8％ 売上総利益 3,653 3,773 3,993 120 103.3% ▲219 94.5% (10.6％) (10.8％) (10.5％) 営業利益 654 683 912 29 104.4% ▲228 75.0％ (1.9％) (2.0％) (2.4％) 前期比 セグメントとしては増収増益 営業管理の徹底により売上総利益率が
Slide 15: 加工事業
加工事業 単位:百万円、( )内は構成比 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期累計 第２四半期累計 実績 前年同期増減 前年同期比 計画 計画増減 計画比 売上高 7,696 7,927 231 103.0% 8,168 ▲241 97.0％ 売上総利益 1,202 1,441 1,324 239 119.9% 117 108.9％ (15.6％) (18.2％) (16.2％) 営業利益 257 463 315 205 179.9% 148 147.1％ (3.3％) (5.8％) (3.9％) 前期比 2018年10月に新工場が竣工したヨドプレ㈱の売上高が計画どおりに増加した
Slide 16: 環境アメニティ事業
環境アメニティ事業 単位:百万円、( )内は構成比 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期累計 第２四半期累計 実績 前年同期増減 前年同期比 計画 計画増減 計画比 売上高 5,132 7,192 2,060 140.1% 6,987 205 102.9％ 売上総利益 698 972 949 274 139.2% 23 102.4％ (13.6％) (13.5％) (13.6％) 営業利益 12 99 97 87 824.8％ 2 102.7% （0.2％) (1.4%) (1.4％) 前期比 2018年8月に子会社化した太陽産業㈱が期を通して売上高、利益に寄与した ことに加えて
Slide 17: その他
その他 単位:百万円、( )内は構成比 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期累計 第２四半期累計 実績 前年同期増減 前年同期比 計画 計画増減 計画比 売上高 2,495 2,466 ▲28 98.8% 2,389 76 103.2％ 売上総利益 363 388 375 24 106.9% 12 103.3％ (14.6%) (15.7%) (15.7％) 営業利益 62 77 74 14 123.2% 2 103.3％ (2.5%) (3.1％) (3.1％) 前期比 建設業において大型物件が前年同期に比べて少なかったことから、 売上高は減収 営業利益については、産業資材
Slide 18: 貸借対照表
貸借対照表 （単位:百万円） 2020年3月期 第２四半期 2020年3月期 第２四半期 2019年3月期 2019年3月期 増減 増減 現金及び預金 6,912 6,822 ▲90 仕入債務 28,386 28,190 ▲196 売上債権 22,678 22,593 ▲85 短期借入金 2,778 2,925 146 商品 3,266 3,360 93 その他流動負債 2,462 2,460 ▲2 未成工事支出金 677 1,008 331 長期借入金・社債 3,610 2,966 ▲644 その他流動資産 618 441 ▲177 退職給付に係る負債 426 440 13 貸倒引当金 ▲3
Slide 19: キャッシュ･フロー計算書
キャッシュ･フロー計算書 （単位:百万円） 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期累計 第２四半期累計 主な要因 税引前当期純利益＋1,153 減価償却費＋359 営業活動によるキャッシュ・フロー 35 778 法人税等の支払額▲426 たな卸資産の増加額▲424 無形固定資産の取得による支出▲133 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲2,270 ▲201 有形固定資産の取得による支出▲122 フリー・キャッシュ・フロー ▲2,235 577 財務活動によるキャッシュ・フロー 2,150 ▲668 長期借入金の返済による支出▲697 現金及び現金同等物の増減額 ▲85 ▲91 現金及
Slide 20: 2020年3月期 業績予想と取組み
2020年3月期 業績予想と取組み Copyright (C) 2019 OCHIホールディングス株式会社 All Rights Reserved. 19
Slide 21: 2020年3月期 業績予想
2020年3月期 業績予想 単位:百万円、( )内は構成比 2020年3月期 2019年3月期 実績 第２四半期累計 計画進捗率 通期計画 前期比 実績 売上高 104,671 52,232 47.5％ 110,000 105.1% (100.0%) (100.0％) （100.0%) 売上総利益 12,631 6,576 49.5％ 13,274 105.1% (12.1%) (12.6％) (12.1%) 販売管理費 10,717 5,525 49.7％ 11,124 103.8% (10.2%) (10.6％) (10.1%) 営業利益 1,913 1,051 48.9％ 2,150 1
Slide 22: 建材事業 通期計画
建材事業 通期計画 単位:百万円、( )内は構成比 2020年3月期 2019年3月期 第２四半期累計 実績 計画進捗率 通期計画 前期比 実績 売上高 71,825 34,827 46.4％ 75,063 104.5％ 7,666 3,773 7,979 売上総利益 (10.7％) (10.8％) 47.3％ (10.6％) 104.1％ 1,563 683 1,780 営業利益 (2.2％) (2.0％) 38.4％ (2.4％) 113.9％ 消費税増税前の駆け込み需要が限定的であったことから、大きな反動減は 想定しておらず、売上高は予算達成を見込む。営業利益の予算達成のため、 更な
Slide 23: 卒FIT需要の取り込み
卒FIT需要の取り込み ■ 卒ＦＩＴとは 住宅用太陽光発電では、FIT（固定価格買取制度）が開始した2009年から 10年後の2019年11月より、高値での買取期間が順次終了 太陽光発電による電力は『売電』から『蓄電･蓄熱･自家消費』へ ●『蓄電池』に蓄えて利用（停電時の電源にもなる） ● 『エコキュート』で熱（お湯）に変換して利用 Copyright (C) 2019 OCHIホールディングス株式会社 All Rights Reserved. 22
Slide 24: 加工事業 通期計画
加工事業 通期計画 単位:百万円、( )内は構成比 2020年3月期 2019年3月期 第２四半期累計 実績 計画進捗率 通期計画 前期比 実績 売上高 15,898 7,927 47.8％ 16,598 104.4％ 2,564 1,441 2,668 売上総利益 (16.1％) (18.2％) 54.0％ (16.1％) 104.1％ 607 463 660 営業利益 (3.8％) (5.8％) 70.1％ (4.0％) 108.8％ 建材事業と同様に足許での大幅な需要減は想定していないが、非住宅分野の 開拓を加速し、売上高、営業利益とも予算達成を見込む 主な施策 建材、住宅設備機
Slide 25: 環境アメニティ事業 通期計画
環境アメニティ事業 通期計画 単位:百万円、( )内は構成比 2020年3月期 2019年3月期 第２四半期累計 実績 計画進捗率 通期計画 前期比 実績 売上高 12,148 7,192 52.5％ 13,701 112.8％ 1,627 972 1,856 売上総利益 (13.4％) (13.5％) 52.4％ (13.6％) 114.1％ 58 99 125 営業利益 (0.5％) (1.4%) 79.5％ (0.9％) 212.7％ 石油ストーブ、季節家電の販売においては相応の反動減を想定しているが、 空調機器、冷凍冷蔵機器、厨房機器の販売でカバーすることにより、 売上高、営業利益
Slide 26: その他 通期計画
その他 通期計画 単位:百万円、( )内は構成比 2020年3月期 2019年3月期 第２四半期累計 実績 計画進捗率 通期計画 前期比 実績 売上高 5,178 2,466 48.8％ 5,051 97.6％ 772 388 772 売上総利益 (14.9％) (15.7%) 50.3％ (15.3％) 99.9％ 180 77 175 営業利益 (3.5％) (3.1％) 44.2％ (3.5％) 96.8％ 売上高、営業利益とも、予算達成を見込む 主な施策 ＤＳ ＴＯＫＡＩ㈱ 太平商工㈱ 建設業における営業力強化 新規の商材及び販路の開拓 安心できる魅力ある介護施設の維持
Slide 27: 株主還元
株主還元 ■配当方針 安定的な配当の維持に努めることに加えて、連結業績を加味した配当を行なうことを 基本方針とし、連結配当性向については、20％程度を下限とし、30％以上を目指す ものとします。 期末配当 中間配当 期末配当 26円 当初計画より１円増配 24円 創業60周年記念配当 東証一部指定記念配当 20円 19円 13 東証二部上場記念配当 1 12 15円 創業55周年記念配当 14円 10 12円 5 9 10円 2 4 1 9円 9円 5 5 5 13 12 9 9 9 9 10 5 5 5 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期
Slide 28: 連絡先
【 連絡先 】OCHIホールディングス株式会社 【 所在地 】福岡市中央区那の津三丁目12番20号 【 ＴＥＬ 】経営企画部 092-732-8959 財 務 部 092-711-9173 このプレゼンテーション資料には、現時点の将来に関する前提や見通しに基づく予測が含まれております。 実際の業績は、その時々の状況や多様な要因により変更を余儀なくされることがあります。なお、変更があった場合でも当社は本資料を 改定する義務を負いかねますので、ご了承ください。 また、本資料のいかなる部分も一切の権利はOCHIホールディングス株式会社に属しており、電子的または機械的な方法を問わず、 いかなる目的であ