Slide 1: 智通科創法人說明會簡報
智通科創股份有限公司 (股票代號:8932) 法人說明會簡報
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • 本簡報及同時發佈之相關訊息內容，取自於公司內部與外部資料，其中包含營運成 果、財務狀況與業務發展等內容。 • 本公司並未發佈財務預測，但本簡報所作有關本公司財務上、業務上之說明，若涉 及本公司對未來公司經營與產業發展上之見解，可能與未來實際結果存有差異。此 差異其造成之原因可能包括市場需求變化、價格波動、競爭行為、國際經濟狀況、 匯率波動、上下游供應鏈等其他各種本公司所不能掌握之風險因素。 • 本簡報中對未來的展望，反應本公司迄今對未來的看法。對於這些看法未來若有任 何改變或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更新。
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 營運成果及展望 軟體事業長期策略 軟體服務事業 印度 事業
Slide 4: 2Q25營運成果及展望
2Q25營運 成果及展望
Slide 5: 營運成果: 軟體業務拓展有成，營收及利潤率成長
營運成果: 軟體業務拓展有成，營收及利潤率成長 營收 營業利益 淨利 (歸屬母公司) 億 億 億 軟體營收占 毛利率 淨利率 股東權益報酬率 1 軟體毛利率達 註1：股東權益報酬率以2Q25年化計算 = (2Q25母公司淨利 ÷ 1Q25至2Q25平均母公司股東權益) × 4
Slide 6: 高毛利軟體事業群已成為智通科創成長主軸
高毛利軟體事業群已成為智通科創成長主軸 2Q25營運成果 營收占比 - 軟體及其他 軟體業務持續維持高增速及高毛利率 • 軟體相關營收達 ，年增率高達 • 軟體營收占比達 ，較去年同期的 大幅提升 持續深化與關鍵客戶合作，拓展業務版圖 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 • ：合作規模持續擴大，已完成泰國、越南、菲律賓、馬來 西亞等市場部署，並預計進一步拓展至澳洲與紐西蘭。 • 所打造之 智能水表管理系統，於亞太區成功拓 毛利率 - 軟體及其他 展 家戶用戶數量持續成長 ， 成為獨家技術夥伴 全新防詐解決方案完成產品優化，進入客戶推廣階段 • 產品已優化完成並正式進入推廣期，正積
Slide 7: 智通科創利潤率趨勢
智通科創利潤率趨勢 毛利率 營業利益率 (歸屬母公司) 淨利率 46% 61% 26% 56% 21% 34% 38% 18% 9% 16% -4% -4% 2022 2023 2024 1H25 2022 2023 2024 1H25 2022 2023 2024 1H25
Slide 8: 股東權益報酬率及資產報酬率趨勢
智通科創股東權益報酬率及資產報酬率趨勢 股東權益報酬率 (ROE)(1) 資產報酬率 (ROA)(2) 36% 26% 26% 17% 10% 6% -4% -2% 2022 2023 2024 1H25 2022 2023 2024 1H25 註1: 指母公司股東權益報酬率，母公司淨利 /平均母公司股東權益 註2: 指合併資產報酬率，稅後淨利(損)/ 平均總資產 註3: 1H25的ROE及ROA為年化後的數字
Slide 9: 2Q25 & 1H25 損益表
2Q25 & 1H25 損益表 流通股數說明 • 2024/09/09 本公司股票面額由新臺幣10元變更為新臺幣5元。股票面額變更後的每股盈餘、 淨值及股價均有所變動 NT$mn 2Q25 1Q25 2Q24 QoQ YoY 1H25 1H24 YoY 單位：新臺幣仟元，惟每股盈餘為元 營業收入 634 518 397 22% 60% 1,152 702 64% 毛利 410 291 195 41% 111% 701 338 108% 營業費用 92 81 66 13% 39% 173 123 41% 營業利益 319 210 129 52% 147% 528 215 146% 營業外收入及支
Slide 10: 2Q25 資產負債表
2Q25 資產負債表 佔總資產比重 2Q25 1Q25 2Q24 QoQ YoY NT$mn 2Q25 1Q25 2Q24 現金及約當現金(1) 885 933 523 -5% 69% 32% 34% 25% 應收帳款及票據 572 428 373 34% 53% 21% 16% 18% 存貨 56 69 84 -20% -34% 2% 3% 4% 其他流動資產 75 108 65 -30% 15% 3% 4% 3% 長期投資 27 27 23 -1% 18% 1% 1% 1% 不動產廠房及設備 864 819 753 6% 15% 31% 30% 36% 其他非流動資產 301 347 26
Slide 11: 營運展望
營運展望 2025年全年營收 目標全年營業利益率 中長期成長動能 維持高雙位數成長 優於去年 積極爭取政府標案合作 受惠舊客戶持續深化合 為追求中長期成長，公 GLN自主研發防詐新方 司擴大研發、業務、數 案，積極爭取政府標案， 作、新產品應用擴展與 據科學與市場營運團隊， 目標推廣至印尼、 泰國、 新經銷商合作，預估全 目標2025年營業利潤率 馬來西亞、越南等國家， 年營收維持雙位數成長。 維持優於去年水準之上， 取得長期合約，啟動 惟須考量全球經濟及匯 SaaS+API授權新商業模 率風險。 式，貢獻長期穩定恆常 性收入。
Slide 12: 事業介紹
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Slide 13: 兩大主軸：軟體服務與印度 Fintech 服務
兩大主軸 軟體服務 印度 Fintech 服務 FinShell Pay x 與 達成獨家合作協議，取得印度市場手機預 顧問服務 專案收入 裝應用程式 版位 金融及生活服務 ，提供線上貸款、遊戲、 生活繳費、支付及電子商務等多元金融與消費服務 維護收入 收入 • 累計印度 手機超過 億裝機量 • 月活躍用戶 萬 截至
Slide 14: 軟體服務
軟體服務
Slide 15: GLN事業橫跨13國 亞太區領先的企業軟體資服方案供應商
GLN事業橫跨13國 亞太區領先的企業軟體資服方案供應商 GLN - 亞太區領先的企業軟體技術方案供應商 創立於2014年，Global Line Network總部位於吉隆坡，商 業版圖橫跨全球13國，超過30家知名跨國企業合作開發銷售 管理系統、供應鏈管理系統、預定管理、通路管理、人力資 源管理等等， 多樣化的客戶群覆蓋多元產業如電子科技、物 流、零售、人力資源、餐飲、電子商務、飯店等等 GLN全面而完整的解決方案包含但不限於以下 : • 通路管理 Channel Management • 隨選平台 On-demand Platforms • 內容管理 Content Management
Slide 16: 根據40法則，智通科創表現引領全球頂尖軟體公司
根據40法則1，智通科創表現引領全球頂尖軟體公司 60% MSFT: 70% META: 72% 50% EBITDA 利潤率 – LTM2 現觀: 46% ORCL: 49% 智通科創: 107% Adobe: 50% 40% 91APP: 56% GOOGL: 51% LTM 營收年增率: 66% Tencent: 46% LTM EBITDA利潤率: 41% NFLX: 45% 30% INTU: 44% 此數據為智通科創公司整 Salesforce: 37% 騰雲: 51% 體業務表現(包含拉鍊)， 若僅聚焦旗下的軟體事業， 20% AMZN: 31% SHOP: 42% Rule o
Slide 17: 40法則指標逐年提升
卓越軟體營運實力: 40法則(Rule of 40)指標逐年提升 智通科創: 營收年增率 + EBITDA 利潤率 120.0% 109% 100.0% 智通併購GLN 95% 80.0% 60.0% 45% 40.0% 20.0% 0.0% -20.0% -10% 2022 2023 2024 1H25
Slide 18: GLN三大策略成就超越同業的營運表現
GLN三大策略成就超越同業的營運表現 深化客戶合作，追求長期擴展 與關鍵客戶採長期合作佈局，從單一專案擴展至多元業務與拓展 多個海外市場。例如，與 Lenovo 的合作自馬來西亞起步，逐步 延伸至考勤、庫存、激勵及數據決策等系統，拓展至亞太 11 國。 80-90% 毛利率 產品模組化，降低邊際成本 在開發過程中建立模組化設計，提高重複使用性。當面對相似需 求的客戶時，可大幅降低開發與交付成本，提升營運效率。 高產值人才與公司文化，建立核心競爭優勢 遠高於全球軟體服務 ， 同業1中位數約30% 憑藉GLN在馬來西亞的根基與創辦人的人才網絡，招募本地資深 工程師，同時保有技術深度，形成獨特的人才
Slide 19: GLN贏得多家跨國知名企業信賴
GLN贏得多家跨國知名企業信賴 客戶群覆蓋多樣化產業 Channel Customization Management Booking Field Force Supply Chain Human Resource Management Management Management Management
Slide 20: 與 Lenovo 深度合作，拓展至全球市場
與 Lenovo 深度合作，拓展至全球市場 由單一專案延伸，拓展至多元應用與跨國市場 銷售管理系統導入，建立合作起點 ▪ 與 合作開發企業級銷售管理系統 ▪ 自馬來西亞市場開始，導入銷售追蹤、考勤與庫存管理等功能， 並建置數據決策與傭金激勵模組，奠定平台擴展基礎 功能深化，提升客戶營運效率 ▪ 應 需求導入商品陳列模組，支援即時上架與更新 ▪ 顯示智通對客戶營運痛點的理解逐步深化，合作進一步強化 全球展示端佈署，擴展至用戶互動場景 ▪ 所有展示用筆電產品導入互動式操作介面”Lenovo on The Beat” ▪ 系統導入至全球筆電展區，進一步打開面向終端用戶的接觸點 合作已拓展至亞太區 1
Slide 21: 成為 Kamstrup 在亞太區的獨家技術合作夥伴
成為 Kamstrup 在亞太區的獨家技術合作夥伴 Kamstrup 創立於 1946 年，總部位於丹麥，業務遍及 20 多國，專注水與能源計量管理。 由單點合作拓展至亞太獨家技術合作 合作起點：導入智能化水表監控系統 ▪ 為 在馬來西亞開發智能水表監控解決方案 ▪ 功能涵蓋水表讀數記錄、安裝更換維護、即時數據同步等 合作深化：成為亞太區技術夥伴 ▪ 因應客戶業務拓展，進一步擔任亞太區獨家技術夥伴 ▪ 持續優化系統穩定性與擴充模組，以支援更多區域在地應用場景 後續擴展 | 夥伴關係升級至全球(歐洲以外)海外區 ▪ 隨系統功能與信任深化，合作關係拓展至跨區域層級 ▪ 現已成為 Kamstrup
Slide 22: 透過模組化為多個品牌客戶打造客製化數位服務平台
透過模組化為多個品牌客戶打造客製化數位服務平台 為 Yuanlaosi、Food Ninja、1855 Merchant 等品牌量身打造數 位服務平台及App，功能涵蓋餐飲預訂、外送服務及個人化推薦。 平台的模組化設計 ▪ 訂位 點餐模組：可彈性應用於餐廳、外送、會員點數服務 ▪ 推薦引擎模組：可依品牌需求調整演算法權重與推薦邏輯 ▪ 會員積分與行銷推播模組：支援多語系與自定義活動場景 成果亮點 ▪ 面對不同客戶需求時，僅需進行小幅調整即可完成部署 ▪ 同一技術基底已成功複製應用於 家不同業態平台 ▪ 有效縮短開發週期，並降低交付成本
Slide 23: GLN 合約總金額 (US$M)
GLN 合約總金額 (US$M) 21.6 20.5 11.8 1.9 2022 2023 2024 1H25 註: 簽署合約 (合約總金額指還在服務期間之總合約價值)
Slide 24: 軟體服務長期成長策略
軟體服務長期成長策略 加速 賦能 推進 模組化 佈局新產品領域 ▪ 優化開發效率 ▪ 持續推進相關模組化 ▪ FraudEyes 防詐平台推進中 導入AI模型於程式生成、錯誤診斷、自動測 透過模組化策略，持續將 eKYC、人力資源、 ▪ 隨著全球資安與詐騙威脅升溫，各國政府 試與UI/UX設計，提升研發效率、降低成本。 銷售驗證等功能封裝為可重複部署的 SaaS 解 與電信業者將防詐列為優先推廣政策 決方案，建立 recurring revenue 基礎。 ▪ 因應相關趨勢，目前產品優化完成並進入 ▪ 強化中小企業平台能力 多國市場推廣階段 TDCX 調查顯示，東南亞76%中小企業仍處 ▪ 積
Slide 25: 2H25 下半年重點目標
2H25 下半年重點目標 South East Asia 1. 擴大 SaaS 商業化落地 Business Expansion 拓展 SaaS 商業化落地實施，加速客戶合約簽訂，擴大東南亞市場的可複製機會 2. 新一代 AI 模組推出 AI 驅動方案落地：導入智能銷售驗證、行為風險識別、資料分析等核心模組。 3. FraudEyes 防詐系統推廣 東南亞電信詐騙問題嚴重，多國政府推動數位安全防護加速及提升相關預算， 繼續與多國接洽，目標爭取印尼、越南、泰國 、馬來西亞政府簽署合作協議。 4. 延伸至金融與電信合作 防詐系統可延伸至金融風控、KYC 行為分析等場景 ，有機會帶動金融與電信單 位
Slide 26: 印度 Fintech 服務
ENE Fintech AR#s FinShell Pay x OPPO
Slide 27: 規模近一兆美元的印度Fintech市場正蓄勢待發
規模近一兆美元的印度Fintech市場正蓄勢待發 龐大人口基數 14+億人口，已躍升全球最大人口國市場 人口結構年輕 US$ 1兆 42%+為年輕族群 (18-35歲)， Fintech 市場潛力 (2032展望) 數位服務接受度高 智慧型手機普及率仍低 目前僅50%，遠低於成熟國家的80%+ 30%+ CAGR (2024-2032) 未來8年 資料來源: Research & Market, PWC, S&P Global, Reuters, 公司彙整
Slide 28: FinShell Pay: 一站式線上金融x多元生活娛樂APP
FinShell Pay: 一站式線上金融 x 多元生活娛樂APP • 貸款超市合作金融夥伴 20+ • 提供付費廣告解決方案，提升平台曝光度 • 未來自營貸款策略將佈建流量池／風控數據模型 • 導入差異化行銷活動（全站活動、用戶忠誠計畫） • BNPL (先買後付) × OPPO 手機 • AI 及大數據驅動精準投放 • AI 個人化推薦、分析優化 • AI 智能化營運效率提升 貸款 廣告銷售 • 協助金融機構曝光其金融商品 合作銀行及金融機構: （如信用卡等） 異業結合 支付及繳費 • YesBank（印度知名私營銀行） • 合作遊戲商13家 (70+品牌) • Billdesk（知名生活
Slide 29: 台商進軍印度Fintech首例 全方位金融服務 Super App
台商進軍印度Fintech首例 全方位金融服務 Super App 從 OPPO 手機預載開始滲透印度年輕用戶的金融 消費 娛樂 生活 一站購足App 貸款超市 手機遊戲 生活繳費 優惠券 金融服務 • 與華義合資開發在地 • 生活繳費融入 App 功能 • 商家優惠與導購回饋 • 計畫未來擴大金融服務如 • 提供小額信貸與 BNPL 化手遊 • 提升高頻使用場景與用 • 用戶平台交易並累積 投資理財、保險、信用管 • 透 過 AI 與大數據風控 ， • 吸引年輕流量，提升 戶留存率，強化信用行 消費行為與獎勵紀錄 理等高附加價值產品線， 追蹤用戶信用 用戶黏著度 為資料庫 強化平台的金融服務
Slide 30: 獨特競爭優勢：獨家綁定 OPPO 預裝渠道
獨特競爭優勢：獨家綁定 OPPO 預裝渠道的龐大流量優勢 ▪ 智通科創在2023年取得OPPO獨家戰略合作，使FinShell Pay成為OPPO與realme印度銷售機型的預裝應用程式 (pre-installed App)，目前已累績超過 1.27 億手機裝機量 。 ▪ 相較競爭者需依賴補貼與大量廣告獲客，此「預裝模式」為FinShell Pay奠定可持續高效獲客的先天優勢。 OPPO與realme 高效轉化 合計領先印度市佔 月活躍用戶MAU 獨家預裝協議 • 26%印度智慧型手機市占率 (1Q25銷量) ▪ Finshell Pay MAU 2,526萬(截至2Q25) ▪ 3,000
Slide 31: MAU增長至轉化率提升
策略 MAU增長⭢轉化率提升 目標 流量變現⭢高營利事業 I.高效導流 II.深化信貸服務 III.拓展增值服務 策略 執行 透過支付、生活繳費、遊戲、 優惠券等高頻應用場景，快 聚焦印度龐大的個人信貸需 求，逐步布局從貸款超市導 持續擴大金融服務場景，佈 局如投資理財、保險、信用 步驟 速轉化來自OPPO預裝App 流、自營放貸到風控模型優 管理等高附加價值產品線， 藍圖 的1.2 億龐大流量，建立用 化的完整信貸解決方案，致 強化平台的金融服務深度， 戶黏性與使用習慣。 力於提升用戶體驗、優化轉 延伸用戶生命周期價值並創 化率與信貸滲透率。 造多元收益來源。 驅動 龐大市場潛力 品牌中立信
Slide 32: 信貸業務推進計畫：四階段佈局
信貸業務推進計畫：四階段佈局、逐步放大營運槓桿 2023-25 2026 2027 - 2028 1.建立流量入口： 2.取得NBFC執照： 3.訓練風控模型： 4.逐年放大： 貸款超市合作啟動 自營小額貸款業務 建立核心風控能力 自營信貸規模 FinShell Pay 貸款超市目前 智通科創已遞交印度NBFC 智通科創計畫先以自有資金 FinShell Pay預計於2027至 與超過 20 家印度當地金融 放貸執照申請，同步透過併 展開小額貸款試營運，取得 2028年強化自營貸款業務， 機構合作，透過平台導流收 購方式雙軌並行取得印度當 真實放貸數據並進行風控模 並爭取與OPPO 合作推出
Slide 33: Thank You
Thank You https://wiselink.tw speak@wiselink.tw
Slide 34: Q&A
Q&A
Slide 35: 附錄
附錄
Slide 36: 5年損益表
5年損益表 NT$mn 2020 2021 2022 2023 2024 營業收入淨額 800 943 799 961 1,495 營業毛利 75 99 132 369 839 營業費用 124 144 162 200 323 營業利益 -48 -45 -30 169 515 營業外收入及支出 -13 -23 -1 -2 -7 稅前淨利 -61 -68 -31 167 509 稅後淨利(損) -49 -67 -29 93 365 歸屬母公司淨利(損) -49 -67 -29 88 319 每股盈餘 -0.50 -0.61 -0.24 0.65 2.00 主要財務比率 營收成長率 -11% 18
Slide 37: 5年資產負債表
5年資產負債表 佔總資產比重 2020 2021 2022 2023 2024 NT$mn 2020 2021 2022 2023 2024 現金及約當現金(1) 117 318 408 318 870 10% 20% 27% 18% 36% 應收帳款及票據 147 191 127 312 223 13% 12% 8% 18% 9% 存貨 210 139 128 90 76 19% 9% 8% 5% 3% 其他流動資產 113 94 42 50 115 10% 6% 3% 3% 5% 長期投資 40 30 28 23 28 3% 2% 2% 1% 1% 不動產廠房及設備 201 440 422