Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — FY2009 Earnings Presentation
34 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, May 27, 2009
Slide 1: 2009/3期 通期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2009/3期 通期決算説明会 2009年 5月 27日
Slide 2: 事業概要
事業概要 主要３事業：制作･映像･放送＋物販･その他(教育) からなる全5事業セグメント グループ会社： 連結子会社 15社 ／持分法適用会社 8社 * セグメント サブセグメント ㈱東北新社 主要関連会社等 CM制作 (第1-4)ＣＭ制作本部 二番工房/ニッテンアルティ 2009/3期 売上高構成比 サーマル/ＴＦＣプラス (セグメント間消去前) ｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ(ＳＰ) プロモーション事業部 ムラヤマ/ホワイトボックス 物販/他 制作 インタラクティブ事業部･デザイン事業部 ﾎﾟｽﾄﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ オムニバス・ジャパン 主要映像３事業 関連事業 11.1% 制作 映画･TV番組
Slide 3: '09/3期・決算概要
‘09/3期･決算概要 2
Slide 4: 連結 '09/3期:損益計算書ダイジェスト
連結 ‘09/3期:損益計算書ダイジェスト 売上高 681億円(前年比-10.1%, 修正予想比-8.8%)・営業利益65億円(前年比+9.7%,修正予想比-20.5%) 経常利益64億円(前年比+3.1%,修正予想比-19.7%) ・純利益 15億円(前年比-42.7%,修正予想比-42.8%) ‘09/3通期実績 単位 百万円 対前年同期 修正予想比 売上高 68,132 -7,647 -7,647 -10.1% -10.1% -6,538 -6,538 -8.8% -8.8% 売上原価 51,796 -8,223 -8,223 -13.7% -13.7% 一般管理費 9,798 -1 -
Slide 5: 連結 '09/3期:対前年・対修正予想 増減要因
連結 ‘09/3期:対前年･対修正予想 増減要因 制作:ＴＶ広告市場・ＣＭ制作市場減により売上・営業利益ともに対予想減 映像:地上民放むけ洋画販売が急減。売上-44億円の大幅減 放送:市場拡大続き、対前年・対予想ともにクリア 対 前年比 対 修正予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 ‘08/3通期 ‘09/3通期 75,780 5,959 74,671 8,225 実績 修正予想 制作 映像 -3,004 -4,807 + -751 +1,389 制作 映像 -2,294 -4,457 -398 -1,352 - - - - 放送 +590 +56 放送 +4
Slide 6: 直近のメディア/広告市場環境
直近のメディア/広告市場環境 09/3-3rdQT以降の急速な経済環境の悪化 地上ＴＶ放送市場 広告・プロモーション市場 ・ＴＶ広告市場の縮小と民放局の業績悪化 ・プロモーションキャンペーン全般に 見直し・中止による市場規模の縮小 ・編成費圧縮に伴う洋画販売市場の縮小 ・マスメディアだけでなくネット・リアル (レギュラー洋画放送枠の減) メディア等も削減対象に ・広告会社のグループ内制化傾向一層強まる 当社事業関連：他映像市場の概況 劇場配給･パッケージ市場 専門多チャンネル放送市場 ・厳しい洋画関連マーケット ・堅調な拡大続くＢＳ・ＣＳ市場 （劇場配給・パッケージともに） ・ハイビジョン化を
Slide 7: 連結 制作関連事業 '09/3期実績
連結 制作関連事業 ‘09/3期実績 ‘09/3期：３rdQT以降、市場縮小の影響大。通年で対前年売上-6.5%減 原価圧縮とグループ内制強化による営業利益率の維持に努める ＴＶ広告費・ＣＭ制作費統計 売上高 営業利益 CM媒体費・制作費-暦年集計 CM媒体費・最新四半期動向 単位 百万円 単位 百万円 94.5% 94.9% 94.5% 100% 50,000 10,000 2006 2007 2008 87.1% 対前年推移 17.5% TV広告費 45,000 9,000 17.2% 20,16119,981 19,092 46,385 17% 16.9% [媒体＋制作] 通年92.9%
Slide 8: 連結 映像関連事業 '09/3期実績
連結 映像関連事業 ‘09/3期実績 洋画市場縮小に加えＴＶ局売上減により対前年大幅マイナス (-48億円)営業利益は対前年改善 地上民放局の編成費圧縮すすみ市場が半減／ライツ市場でも洋画ジャンル不振続く 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 対 予想比 増減要因 25,000 500 売上高 営業利益 32 通期 修正予想 14,319 32 0 ＴＶ配給 -4,145 -1,075 ▲1,352 △165 20,000 通期 ▲4,807【-32.8%】 ライツ -145 -355 20,478 500 +0 -11 △1,320 その他 18,617 ▲4
Slide 9: 連結 放送関連事業 '09/3期実績
連結 放送関連事業 ‘09/3期実績 市場拡大に伴い引き続き売上・営業利益増を達成 ハイビジョン化・編成強化の先行投資期ながら、対前年･対予想増収増益 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 12,000 3,500 当社放送事業サブセグメント 当社放送事業サブセグメント 【連結対象チャンネル】 31% 31.2% ファミリー劇場，プレイボーイ･チャンネル・ジャパン，クラシカ・ジャパン ※‘07/3期より[ファミリー劇場]連結化 【業務受託】 3,00028.4% ・編成･販促・マーケティング/ＣＡＴＶ＆ホテル等への導入営業 10,315 10,000 26.6%
Slide 10: '10/3期・業績予想
‘10/3期･業績予想 9
Slide 11: 連結 '10/3期 通期業績予想（全社）
連結 ‘10/3期 通期業績予想（全社） ＴＶ広告市場の回復は来期以降に。今後も厳しい環境が続くとの前提で事業運営 下期に映像償却負担かさみ、利益は上期の比率大 売上高629億円(前年比- 7.6%)営業利益38億円(前年比-41.6%) 経常利益 41億円(前年比-35.7%)純利益15億円(前年比+ 4.3%) 2010/3期 業績予想 上期 下期 通期予想 前年比 単位 百万円 -5,184 売上高 30,005 32,942 62,947 【-7.6%】 -2,722 営業利益 2,222 1,591 3,814 【-41.6%】 営業利益率 7.4% 4.8% 6.1% 経常利益 2
Slide 12: 連結 ＴＶ配給事業：運営方針
連結 ＴＶ配給事業：運営方針 ＴＶ配給事業をグループＢＳ・ＣＳむけ販売を中心とする事業構造に転換 ’13/3期の地上民放局比率は7.3%まで低下・事業規模の抑制とともに徹底した事業収益リスクの低減をはかる 地上キー局：洋画市場推移(当社推計) 当社推計) レギュラー洋画枠削減や自社邦画の活用、編成費削減の影響により 当社番組販売事業における地上民放局売上シェア(対 TV配給 TV配給+ +放送) 放送) 市場が急速に縮小。今後のレギュラー洋画枠：1枠に。 地上民放局比率 150 61.4% 66.2% 34.2% 41.7% 24.5% 23.6% 7.3% 70% 億円 予測 当社売上 ’0
Slide 13: 連結 映像使用権在庫と収益 5ヶ年計画
連結 映像使用権在庫と収益 5ヶ年計画 作品調達の既契約分(2-3年) と、今後想定される市場規模ミスマッチを解消 今期以降、販売償却を優先し、’13/3期の映像セグメント黒字化を計画 地上ＴＶ配給市場急減に対応 事業構造の転換はかる 120 売上高 従来想定売上 従来想定売上 ＴＶ 予測 70-80億円 70-80億円 80 配給事業 139億 118億 売上 40 84億 ・ 58億 46億 48億 営業利益 42億 36億 32億 29億 今後想定売上 今後想定売上 0 0億 30億円 30億円 -20億 -0億 -12億 -29億 -28億 -33億 -36億 -40億 -37億 営業
Slide 14: 連結 ＴＶ配給事業 '10/3期予想
連結 ＴＶ配給事業(サブセグメント) (サブセグメント)- ‘10/3期予想 2010/3期-2012/3期において抜本的な事業構造転換 2010/3期：売上高48億円・営業利益-41億円 ＴＶ配給事業 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 14,000 0 13,922 △3,323 △3,640 △2,038 △4,092 △2,926 △1,291 500 12,000 11,826 1,000 10,000 1,500 通期 上期 8,000 8,439 2,000 +198 6,000 【+4.3%】 5,883 2,500 -2,054 4,852 4,654 4,000
Slide 15: 各セグメント運営方針
各セグメント運営方針 ・低成長市場でも収益性の高い体質強化とシェア拡大 CM制作 ・原価/販管費圧縮・組織合理化 ・ハイビジョン化の需要取り込み ・不透明な市場環境を踏まえた投資規模抑制 ライツビジネス ・キャラクター市場の需要取り込み(Felix総代理店/パチンコ市場等） 成長促進３領域 セールス 専門プロダクション力強化による中長期的事業育成 専門プロダクション力強化による中長期的事業育成 プロモーション ｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ ・WEB/イベント/グラフィック/フィールド等の専門プロダクション力を強化 (ＳＰ) ・市場開拓をすすめ中期的視点での事業育成をはかる デジタル 最先端テクノロ
Slide 16: 連結 制作関連事業 '10/3期予想
連結 制作関連事業 ’10/3期予想 ‘10/3期：売上高373億円(前年比-14%) 営業利益66億円(前年比-9.5%) を予想 ＣＭ・ＳＰともに厳しい市場環境続く。ポスプロ：デジタルシネマ/大型映像関連事業は堅調で前年比プラスを予想 売上高 営業利益 50,000 単位 百万円 10,000 単位 百万円 サブ・セグメント別 売上高概況 17.5% 17.8% セールス ポスト 通期 17.2% 16.9% 45,000 9,000 ＣＭ制作 プロモーション プロダクション 46,385 16.3% 15.9% 43,380 43,153 40,000 8,000 35,000 10,0
Slide 17: 連結 映像関連事業 '10/3期予想
連結 映像関連事業 ‘10/3期予想 セグメント通期売上高103億円(対前年+4億円)営業利益-30億円(対前年-17億円)を予想 ライツビジネス：劇場配給本数の抑制/パッケージ販売やキャラクター関連ビジネスにより収益改善。 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 25,000 0 20,478 △165 ▲1,721 18,617 500 ライツ関連事業 20,000 売上高 営業利益 △1,320 1,000 14,669 単位 百万円 単位 百万円 3,500 500 △1,793 12,640 3,281 1,500 81 148 15,000 3,148 3,000 2,935
Slide 18: 連結 放送関連事業 '10/3期予想
連結 放送関連事業 ’10/3期予想 ハイビジョンサービス拡充や普及世帯の拡大続く ハイビジョン化対応･編成強化による先行投資･市場でのポジションアップはかる 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ハイビジョン関連スケジュール 12,000 3,500 35% ’09/07 ・スーパードラマＴＶ J:COMでのHD放送開始 31% 31.2% ・BS/CS110°帯域の割当決定（予定) 3,000 30% 28.4% 26.6% 10,430 10,315 10,000 25.6% ・スカパー124/8 ＨＤサービス拡充 ‘09/10 9,724 ・当社「ファミリー劇場」ＨＤ放送開始
Slide 19: 連結 '10/3期 通期業績予想（セグメント別まとめ）
連結 ‘10/3期 通期業績予想（セグメント別まとめ） 売上高 営業利益 単位 百万円 前年比 前年比 -6,078 -695 制作 37,302 【-14.0%】 6,656 【-9.5%】 +463 -1,721 映像 10,324 【+4.7%】 ▲3,041 【 - 】 TV配給 4,852 +198 ▲4,092 -2,054 ライツ 2,105 +350 68 +469 ★セグメント内消去前 +115 -242 放送 10,430 【+1.1%】 2,403 【-9.2%】 物 ＋ 他 -61 +13 販 他 7,901 【-0.8%】 236 【+5.8%】 計 65,959 6
Slide 20: 株主還元策
株主還元策 ①自己株式取得の実施 市場環境を考慮、自己株式取得を実施 ＞’09/3期 年間取得株数 ：約 62万株取得 ＞期末自社保有株数 ：約166万株 ②株主配当：安定配当の継続 業績基盤やキャッシュフローを考慮しつつ安定的かつ充実した配当施策を実施 ‘09/3期：一株あたり配当 14円を予定（配当性向43%） ※’09/5/20当社発表。09/6月開催 株主総会付議事項 19
Slide 21: 付属資料
付属資料
Slide 22: 連結 物販事業 その他事業(教育)
連結 物販事業 その他事業(教育) ★数字はセグメント間消去前 ’10/3期予算：売上高79億円(前年比-0.8%)/営業利益2.3億円(前年比+5.8%)を予想 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 9,000 800 8% 8,000 700 7% 8,407 8,120 8,054 8,018 7,962 7,901 7,000 600 5.5% 6% 6,000 4.7% 4.2% 5% 500 4.3% 5,000 ▲61【-0.8%】 461 400 4% 3.0% 4,000 380 2.8% 341 338 300 3% 3,000 236 200 2% 223 2,0
Slide 23: 連結 貸借対照表ダイジェスト
連結 貸借対照表ダイジェスト<2009/3/31現在> <2009/3/31現在> 総資産1,057億円(前期末比-100億円),映像使用権 167億円(前期末比 +4億円) 前年 2008/3期末 2009/3期末 同期比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 115,812 100.0% 105,784 100.0% -10,027 流動資産 88,128 76.1% 77,357 73.1% -10,770 現金及び預金 36,478 31,768 -4,709 資産 受取手形及び売掛金 29,442 22,178 -7,264 映像使用権 16,238 16,700 +461
Slide 24: 連結 キャッシュフロー・ダイジェスト
連結 キャッシュフロー･ダイジェスト<<2009/3/31現在> 2009/3/31現在> ‘09/3期：営業CF+66億円。投資CF-32億円。財務CF-71億円 現金等残高290億円(前年同期比-40億円) 前年同期 08/03期末 09/03期末 差分 調整前純利益 5,486 2,433 -3,053 売上債権増減額(△増加額） 1,156 7,262 +6,105 映像使用権の増減額(△増加額） 5,402 0 -5,402 前渡し金の増減額(△増加額) 452 △ 3 -455 たな卸資産の増減額(△増加額) 0 545 +545 営業 仕入債務の増減額(△減少額) △ 7,337
Slide 25: 制作関連事業：ＣＭ関連指標
制作関連事業：ＣＭ関連指標 グループ：CM企画在庫本数推移 （単位：本） 250 200 150 100 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 08年3月期 166 169 208 193 194 172 198 212 199 210 212 184 09年3月期 199 193 198 203 185 174 169 182 194 177 174 165 10年3月期 168 195 24
Slide 26: 制作関連事業：ＣＭ関連指標 売上高ランキング
制作関連事業：ＣＭ関連指標 売上高ランキング 主要ＣＭ賞受賞本数 (2007年1－12月 (2007年 12月) （2007年） 2007年） （億円） 0 50 100 150 200 250 300 市場シェア 対前年 0 10 20 30 40 50 60 （本） (前年比) ＴＦＣグループ３社計 281 13.9% (+1.6%) ＴＦＣグループ３社計 49 26.9% (+4.6%) 東北新社 196 9.7% (+1.5%) 東北新社 40 22.0% (+1.3%) A 社 127 6.3% (+0.9%) a社 15 8.2% (-2.6%) Ｂ 社 77 3.8% (-0.9
Slide 27: 連結 ライツビジネス：企画進行作品
連結 ライツビジネス：企画進行作品 中期計画中の想定展開 タイトル ポイント 一次利用 二次利用 よゐこのエコエコバラエティ～天才？Ｄｒ.ハマックス～ 08/3期：下 10/3期：上 ファミリー劇場・東北新社共催 第二回「アニメ企画大賞」受賞作品。よゐこがメインキャラクター ア （TV放映） （DVD発売） ニ メ 10/3期：下 11/3期：上 ＲＥＤ ＬＩＮＥ（劇場版） （劇場公開） （DVD発売） アニメーション制作：マッドハウス クリエイティブ・ディレクター：石井克人 監督：小池健 08/3期：下 09/3期：上 09/3期：下 「勝たないシアワセ教えます」をテーマに、若者～中年の生き
Slide 28: 広告制作関連ビジネスの流れ
広告制作関連ビジネスの流れ ブランディング マーケティング メディアプランニング 競合／指名 キャンペーン発注 枠発注・買取 広告主 広告 メディア 企業 代理店 各社 枠販売 （ＴＶ局等) キャンペーン実施 プロモーション CM 東北新社 企画制作収入 企画･制作 セールス ＣＭ プロモーション 編集・CG 編集収入 ポスト （画像処理） プロダクション 【強み】 業界トップクラスの人材による圧倒的なプランニング力とプロデュース力 最先端映像テクノロジー／映像ビジネス全般での大手広告代理店とのパートナーシップ 27
Slide 29: 映像製作ビジネスの流れ
映像製作ビジネスの流れ 映像化権 製作体制構築 制作 販促 販売 獲得 製作委員会 窓口権 (出資による) （一部または組み合わせ） 映像使用権分配収入 玩具 映画･番組 窓口手数料収入 メーカー 映画 企画制作 映画会社 出版社 製作 制作収入 劇場配給 広告 代理店 委員会 ＴＶ局 配給収入 成功報酬 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ ﾊﾟｯｹｰｼﾞﾒﾃﾞｨｱ 映画･番組 コンテンツ ポスト ＳＰ ビデオグラム化権収入 企画制作 企画販売 プロダクション 企画 編集収入 販促収入 ＴＶ配給 （画像処理） 配給収入 ＴＶ ＴＶ局 日本語版 キャラクター ドラマ 制作 ビジネス 編集収入 ライセンス収入 （
Slide 30: 映像配給ビジネスの流れ
映像配給ビジネスの流れ 調達 制作 販促 販売 窓口権 窓口手数料収入 TV ＴＶ配給 配給権 劇場配給 ポスト 配給収入 国内外 プロダクション コンテンツ 編集収入 ﾊﾟｯｹｰｼﾞﾒﾃﾞｨｱ （画像処理） ホルダー ＳＰ ビデオグラム化権収入 日本語版 制作 販促収入 ＴＶ配給 オール ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 編集収入 （音声処理） 配給収入 ライツ コンテンツ キャラクター ビジネス ライセンス収入 【強み】 調達ノウハウ／国内外コンテンツホルダーや有力ＴＶ局との長年にわたる信頼関係 付随するプロダクションビジネスによる収益獲得 29
Slide 31: 専門多チャンネル放送ビジネスの流れ
専門多チャンネル放送ビジネスの流れ 各チャンネル社 配給収入 一括受託 ・番組調達 業務受託収入 ＴＦＣ ・編成 放送事業 ・マーケティング ・送出 映像ソフト ・広告営業/ＣＡＴＶ営業 の流れ 販促収入 国内外 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ コンテンツ ＴＶ配給 ＳＰ ホルダー コンテンツ 番組調達 販促 日本語版 制作収入 制作 翻訳・吹替 【強み】 各チャンネル社からの業務一括受託による効率的運営 関連事業による多段階収益の確保 映像コンテンツ開発＆調達力 30
Slide 32: 当社のシナジー
当社のシナジー 制作/版権ビジネスの各事業が強いシナジーをもって結ばれることで、他社にない強さを発揮 収益獲得モデル 映像企画制作型 映像使用権販売型 教育 人材育成 最新情報 映画 映画･番組 会社 海外 ＣＭ制作 玩具 海外ロケ等 企画制作 会社 映像 ソフト調達代行 版権 映像 権利使用 GI 使用権 ・C ホルダー 編 集 映像 共同製作 買付など 制 物販 ポスプロ 使用権 TV局 作 編集 発 テープ ・DV 広告 注 Dオ 発注 ーサ リン グ ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 代理店 ＴＶ配給 日本語版制作 コンテンツ TV局 日本語版 (オールライツ販売) (ＴＶ配給権販売) 制作 劇場･
Slide 33: 用語集
用語集 ポストプロダクション 映像素材の撮影（プリプロダクション）の後、映像や音声を加工、編集し、完成作品とするための仕上げの工程。映像の加工・編集、音声・音楽・効果音の付加 に加え、近年はコンピュータ・グラフィックス制作やHD（高精細）対応をはじめとした高性能の機材を用いた高付加価値の作業ノウハウが要求される。 東北新社／オムニバス・ジャパンは、他社にさきがけた最先端機材の導入、それを活用した新映像技術開発・ノウハウの開発と蓄積において、業界を常にリー ドしており、圧倒的な影響力をもっている。 プロデューサー CMや映画の企画制作においてプロジェクト全体のマネジメントを行なう人。プロジェクト
Slide 34: 将来予測について…
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、 および仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や 内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果と なりうることをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とは しておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 33