Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — Q2 FY2016/3 Earnings Presentation
34 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, Nov 26, 2015
Slide 1: 2016/3期 第2四半期決算説明会
証券コード2329 東北新社 2016/3期 第２四半期決算説明会 2015年11月26日
Slide 2: 本日のポイント
本日のポイント 通期業績予想を修正(期初予想比：売上高+0.8%/純利益-7.6%) 1.広告 ：上期受注軟調、下期回復見込むが、影響残 2.メディア：下期「スターチャンネル」連結化と成長投資強化(期初計画外) 成長への取り組み：既存事業領域を、新たな成長領域へと進化させる ■広告プロダクション インテグレート領域へ取り組み・若手登用・新拠点開設 新たな広告市場ニーズの取り込み強化 ■プロパティ／コンテンツプロダクション／メディア 年間20億円を 自社プロパティー投資によるシナジー創出 基準とした Ｒ＆Ｄ投資 独占放送/配給作品等の充実による価値向上 の継続 既存放送ビジネスを基盤とした イン
Slide 3: 東北新社-4主要セグメントの成長戦略
東北新社-4主要セグメントの成長戦略 新たな市場ニーズへの対応 suudonn/Soda!/AKASAKA SATELLITE シェア 広告プロダクション 拡大 CM制作 ｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ (ＳＰ) 収益性 ニーズに沿った新たな表現・手法の取り入れ 確保 シェア拡大と収益性の確保 コンテンツ プロパティ メディア 成長力 プロダクション ライツビジネス ＴＶ配給 強化 デジタル プロダクション (CS･BS中心) ・扱いプロパティー充実 放送 ・自社プロパティー開発強化 先行投資と 映画･TV番組制作 日本語版制作 競争力強化 ・有料放送市場を基盤にネットとの融合すすめる ・ハイエンド
Slide 4: 広告プロダクション：業績概要
1.広告プロダクション：業績概要 新体制により営業強化ながら受注拡大に遅れ 売上高 営業利益 若手登用・拠点増による営業強化 2015/4月～AKASAKA SATELLITE 開設 +1,073【+4.1%】 上期業績概要 通期 予想 -1,167【-4.1%】 -46【-1.6%】 受注軟調と繰越増により 28,206 通期 27,039 -700【-19.8%】 上期業績の未達 25,967 予想 通期 2,872 3,526 2,826 通期 ・新拠点受注増見られるが、トータルの売上増には至らず +2,150【+16.0%】 ・体制強化費用が先行したため、収益性において計画比未達 下期
Slide 5: Topics:CM主要作品・受賞
Topics:ＣＭ主要作品・受賞 サントリーホールディングス 三井不動産レジデンシャル ペプシ ストロングゼロ 桃太郎「Episode3」篇 タイムスリップ！堀部安兵衛 ※画像のweb掲載はしておりません。 2015 55th ACC CM FESTIVAL(OnlineFilm)ゴールド ※画像のweb掲載はしておりません。 TOTO NEOREST 「菌の親子」篇 Spikes Asia 2015 ゴールド 2015 55th ACC CM FESTIVALゴールド 住友生命相互会社 dear my family/dear my family2015 ※画像のweb掲載はしておりません。
Slide 6: メディア：スターチャンネルの連結子会社化
2.メディア：スターチャンネルの連結子会社化 経営判断を迅速化、投資強化により加入拡大軌道へ 伊藤忠商事より株式10％を取得(2015/9/29ニュースリリース) 新株主構成： 東北新社 60% SONY PICTURES ENTERTAINMENT 25% 伊藤忠商事株式会社 15% 専門放送市場の普及鈍化と 洋画市場の停滞による加入減トレンド 国内唯一のプレミアム洋画ＢＳ放送として、サービス価値向上へ投資 ・劇場公開との連動強化 ・独占放送作品の強化 ・ネット映像配信/会員サービス強化 ’16/3期全社業績への影響： ・従来：持分法適用(営業外収益にて取り込み）→メディアセグメントとして連
Slide 7: Topics:成長投資強化
Topics: 成長投資強化 米HBO作品などハイクオリティ独占放送ドラマの強化や、映画祭連動によるブランド強化 ゲーム・オブ・スローンズ STARCHANNEL 東京国際映画祭 特別上映 スターチャンネル×スカパー映画部！ 『シェーン』デジタルリマスター版ジャパンプレミア ※画像のweb掲載はしておりません。 ※画像のweb掲載はしておりません。 © 2015 Home Box Office, Inc. All rights reserved. HBO® and all related programs are the property of Home Box Office, Inc. GI
Slide 8: Topics:劇場公開作品
Topics:劇場公開作品 劇場公開作品により、<コンテンツ制作><放送><プロパティー>3事業のシナジーを引き出す ひつじのショーン～バック・トゥ・ザ・ホーム～ 牙狼<GARO>10周年 Ⓒ2014 Aardman Animations Limited and Studiocanal S.A. THE NEXT GENERATION ’15/7月 パトレイバー 首都決戦 公開 媚空 －ビクウ－ -GOLDSTORM- 翔 Ⓒ2015「媚空」雨宮慶太／東北新社 ©2014「GOLD STORM」雨宮慶太/東北新社 Ⓒ2015 HEADGEAR ©2015雨宮慶太/東北新社 /「THE NEXT
Slide 9: Topics:「サンダーバード ARE GO」放送スタート
Topics:「サンダーバード ARE GO」放送スタート NHK 総合テレビ 毎週土曜午後5時35分 (再放送) 毎週木曜午前0時40分 ※画像のweb掲載はしておりません。 ※画像のweb掲載はしておりません。 ※画像のweb掲載はしておりません。 ※画像のweb掲載はしておりません。 ※画像のweb掲載はしておりません。 ※画像のweb掲載はしておりません。 © ITV Studios Limited / Pukeko Pictures LP 2015 8
Slide 10: 通期業績予想ダイジェスト
通期業績予想ダイジェスト 通期：全社売上高611億・営業利益44億円・経常利益47億円・純利益30億円を見込む。 <広告> 下期業績・前年比・期初予想比プラスながら、上期軟調影響残り通期は期初予想比減収減益 <コンテンツ> 上期：ネット向け日本語版制作取り込み増収増益、下期以降CGI等軟調により通期で期初予想並み業績 <プロパティー> ライセンス好調により通期で期初予想比上ぶれ <メディア> 下期よりスターチャンネル連結化により、通期、期初予想比増収、成長投資に伴い減益 ‘16/3期上期実績 ‘16/3期下期予想 ‘16/3通期予想 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想
Slide 11: '16/3期・上期決算概要
‘16/3期･上期決算概要
Slide 12: 連結 '16/3上期累計実績-損益計算書ダイジェスト
連結 ‘16/3上期累計実績-損益計算書ダイジェスト 上期： 前年比・期初予想比ともに売上未達。売上原価前年並み・新規出店に伴い一般管理費増 上期実績(累計) 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 前年比 期初予想比 売上高 27,017 -1,444 【-5.1%】 -1,073 【-3.8%】 -15 売上原価 21,366 【-0.1%】 ナショナル麻布 サテライトショップ +144 4,754 【+3.1%】 CM AKASAKA SATELLITE開設に伴う 一般管理費 一般管理費増 -1,572 -698 営業利益 896 【-63.7%】 【-43.8%】 営業利益率 3.3% -
Slide 13: 連結 '16/3上期実績:前年比・期初予想比 増減
連結 ‘16/3上期実績:前年比･期初予想比 増減 前年比:売上-14億・営業利益-15億･期初予想比:-10億・営業利益-7億 <広告> 受注軟調と下期繰り越し増により減収減益 <コンテンツ> ネットVOD配信など日本語版制作堅調により増収増益 <プロパティ> 前年あった牙狼関連案件が今年度は下期に計上予定 前年比 期初予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 15/3 2QT 実績 28,460 2,467 期初予想 28,089 3,123 1,594 + 広告 -1,078 -648 広告 -1,418 -691 プロダクション プロダクション コンテンツ
Slide 14: 連結 貸借対照表ダイジェスト
連結 貸借対照表ダイジェスト<2015/9/30現在> 総資産938億円(前期末比-21億円) 売掛/買掛金減・固定資産減など 2015/3期末 2016/3期2QT 前期 (2015/3月末時点) (2015/9月末時点) 末比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 96,020 100.0% 93,831 100.0% -2,189 流動資産 62,028 64.6% 61,135 65.2% -893 ■売上減少による 現金及び預金 34,067 33,899 -168 受取手形及び売掛金減(-9.7億円) 資産 受取手形及び売掛金 15,374 14,403 -971 仕掛品
Slide 15: 連結 キャッシュフローダイジェスト
連結 キャッシュフローダイジェスト 営業キャッシュフロー+9億円 投資キャッシュフロー-5億円・財務キャッシュフロー-7億円 2015年3月期（2Q） 2016年3月期（2Q） 4月1日～9月30日 4月1日～9月30日 調整前純利益 2,518 996 減価償却費 540 524 持分法による投資損益（△は益） -58 64 売上債権の増減額(△は増加） 1,996 971 たな卸資産の増減額（△は増加） 310 -582 営業 仕入債務の増減額(△は減少) -475 -840 その他 1,784 -81 小計 6,617 1,053 利息・法人税等 -1,375 -138 CF計 5,24
Slide 16: 連結 下期・通期予想-損益計算書ダイジェスト
連結 下期･通期予想-損益計算書ダイジェスト 下期： 前年比・期初予想比増収見込む。<広告><プロパティー>売上増に加え <メディア>STAR CHANNEL連結化が影響。経常･純利益は期初予想並み 通期： 前年比・期初予想比増収ながら、減益見込む ’16/3下期予想 通期予想 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 前年比 期初予想比 前年比 期初予想比 +4,465 +1,557 売上高 34,102 【+15.1%】 【+4.8%】 61,119 +3,021 【+5.2%】 +484 【+0.8%】 +3,289 売上原価 25,492 【+14.8%】 46,859 +3,274 【+7
Slide 17: 連結 '16/3下期:前年比・期初予想比 増減予想
連結 ‘16/3下期:前年比･期初予想比 増減予想 前年比:売上+44億・営業利益+6億･期初予想比:+15億・営業利益-3億 <広告> 上期繰越と売上回復により前年比増収増益。期初予想比増収・利益は期初予想並み <プロパティ>ライセンス好調により増収増益見込む <メディア> スターチャンネル連結化と同チャンネル投資強化により増収減益見込む 前年同期比 期初予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 15/3 下半期 実績 29,637 2,935 期初予想 32,545 3,123 3,832 ++ 広告 広告 + + + +2,150 +602 +251 -9
Slide 18: 連結 '16/3通期:前年比・期初予想比 増減
連結 ‘16/3通期:前年比･期初予想比 増減 前年比:売上+30億・営業利益-9億･期初予想比:+4億・営業利益-9億 <広告> 下期回復見込むも上期の軟調影響残り、期初予想比減収減益 <コンテンツ> 増収ながらデジタルプロダクション利益率低下により減益 <プロパティ> 下期ライセンス好調が寄与し、増収増益 <メディア> スターチャンネル連結化と同チャンネル投資強化により増収減益見込む 前年比 期初予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 15/3 通期 実績 58,098 5,403 期初予想 60,635 3,123 5,426 広告 広告 + +1,073
Slide 19: 連結 広告プロダクション–実績・予想
連結 広告プロダクション –実績･予想 上期：市場競争激化の中、受注・売上伸びず、納期ずれによる繰り越し在庫増も影響 下期：受注・売上回復見込む 上期業績概要 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ・[ＣＭ] 前年比・期初予想比減収減益。 競争激化の中、受注･売上が期初計画に満たず 35,000 6,000 -46【-1.6%】 納期ずれによる期末在庫増も影響 +1,073【+4.1%】 15% 通期 通期 13.2%-700【-19.8%】 (期末繰り越し在庫前年比+6億円) 予想 30,000 -1,167【-4.1%】 予想 5,000 12.5% ・[ＳＰ]下期への納期ずれによ
Slide 20: 連結 コンテンツプロダクション–実績・予想
連結 コンテンツプロダクション –実績･予想 日本語版制作堅調。映画番組制作は期初予想なみ進捗。デジタルプロダクション下振れ 上期業績概要 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ・[映画・番組制作] -239【-10.1%】 通期 期初予想通りの業績進捗 18,000 4,000 予想 -88【-4.0%】 20% ・[デジタル・プロダクション] 18.5% 制作会社等の編集内制化進み減収減益 16,000 16,575 3,500 16.7% ・[日本語版制作] 15,896 15,316 15,604 15.4% 14,000 通期 ネット配信系業務取り込み増収増益 3,000 1
Slide 21: 連結 プロパティ–実績・予想
連結 プロパティ –実績・予想 上期：パトレイバー償却負担等により減益 通期：「牙狼」ライセンス好調が継続し前年比・期初予想比増収増益見込む 売上高 営業利益 上期業績概要 単位 百万円 単位 百万円 ・[ＴＶ配給] 期初予想通りの業績進捗 -931 -1,099 -849 -1,070 2,000 10,000 20% ・[ライセンス] +508【+5.8%】 通期 通期 「ひつじのショーン」上振れながら「パトレイバー」計画未達 予想 +1,098【+13.5%】 9,000 1,500 9,208 +139【-】 通期 8,700 8,000 +168【-】 8,362 8,110 通期
Slide 22: 連結 メディア–実績・予想
連結 メディア –実績・予想 通期：スターチャンネル連結化・成長投資強化に伴い、増収減益 売上高 営業利益 上期業績概要 単位 百万円 単位 百万円 ・スカパー!(東経124/8度)ＳＤ放送終了により減収ながら 衛星使用料削減等で増益 14,000 2,000 14.2% 15% +1,681【+16.3%】 13.3% 通期 1,800 予想 12,000 +1,528【14.6%】 12.0% 13.9% 10.8% 11,989 1,600 11.9% 12.3% 10,000 1,400 下期・通期業績予想 10,533 10,308 1,459 10,461 営業利益率 9.4%10
Slide 23: 連結 '16/3期 通期業績予想
連結 ‘16/3期 通期業績予想 全社通期予想：下期[広告]受注増とSTAR連結にて増収ながら、上期下振れ分と投資強化により減益 上期業績： [広告]受注減と下期への納期ずれによる減収減益。[プロパティー]「パトレイバー」償却負担増による減収減益 通期予想： [広告]下期回復ながら上期影響により期初予想比減収減益、 [プロパティ]ライセンス堅調により増収増益、[メディア]連結効果で増収・成長投資により減益を見込む 2QT累計実績 通期予想 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想 広告
Slide 24: 付属資料
付属資料
Slide 25: 事業概要
事業概要 No.1&Only1 総合映像プロダクション 映像関連4事業：広告プロダクション/コンテンツプロダクション/プロパティ/メディア+物販 ※2015/3/31現在 グループ会社： 連結子会社 17社 ／持分法適用会社 6社 セグメント サブセグメント 東北新社 主要関連会社 2015/3期 売上高構成比 広告 CM制作 Suudonn 二番工房/ソーダコミュニケーションズ (セグメント間消去前) プロダクション セールスプロモーション 物販 映画・番組制作 9.8% 広告 プロパティ プロダクション デジタルプロダクション オムニバス・ジャパン コンテンツ 13.0% プロダクション
Slide 26: 連結 物販事業
連結 物販事業 ★数字はセグメント間消去前 スーパーマーケットが増収ながら仕入れ価格等の上昇により営業損失拡大 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 8,000 600 通期 ■上期概況： ・スーパーマーケット、増収ながら仕入価格上昇等により 7,000 500 営業損失拡大 7,050 7,043 6,882 6,735 6,534 6,000 ■通期概況： 400 ・新規出店もあり、スーパーマーケット増収なるも 仕入価格上昇・出店コスト等で営業損失拡大 5,000 300 通期 4,000 200 3,678 3,389 3,772 -102 -70 -62
Slide 27: 広告プロダクションビジネス概要
広告プロダクションビジネス概要 ブランディング マーケティング メディアプランニング 競合／指名 キャンペーン発注 枠発注・買取 広告主 広告 メディア 企業 会社 各社 枠販売 （ＴＶ局等) キャンペーン実施 CM プロモーション 東北新社 企画制作収入 プロパティ グループ内 企画･制作 CM制作 セールス 販促 プロモーション メディア 【強み】 業界トップクラス人材による圧倒的プランニング力・プロデュース力 映像ビジネス全般における大手広告会社とのパートナーシップ 26
Slide 28: コンテンツプロダクションビジネス概要
コンテンツプロダクションビジネス概要 グループ外 映画 映像・アニメ TV局 会社 制作会社 グループ内 企画･制作 企画制作収入 業務受託収入 プロパティ 広告 映画・番組制作 プロダクション 映画・番組制作 編集･CGI CM/映像編集 メディア CGI制作 デジタルプロダクション 教育・その他 日本語版制作 ＣＭ編集等発注 日本語吹替・字幕・音声制作等 【強み】 グループの事業基盤とこれまでの制作実績 CGIを核とした最先端映像テクノロジー ハイエンド映像～ローエンド映像までの幅広い対応力 27
Slide 29: プロパティビジネス概要
プロパティビジネス概要 映画 広告 玩具遊具 海外 グループ外 TV局 会社他 会社 会社 (ライセンシー) マーケット 映像/権利販売 グループ内 共同企画･製作 ・映像使用権（劇場配給・ＴＶ配給・パッケージ等) ・キャラクター権 ・肖像権 企画製作収入 権利販売収入 ・手数料 ・出資収益 放送番組購入 プロパティ メディア コンテンツ資産の 充実・運用 【強み】 国内外の映像業界とのリレーション (国内映画会社・ＴＶ局・ハリウッドメジャー・広告会社etc..） グループ制作/メディア事業との強い連携 28
Slide 30: メディアビジネス概要
メディアビジネス概要 加入者 プラットフォーム CATV スカパー ひかりＴＶ 加入収入 広告収入(媒体費) 連結チャンネル チャンネル グループチャンネル他(非連結) 広告会社 広告主 チャンネル 業務受託収入 業務受託 番組販売 ・編成・マーケティング ※連結CH向け番組販売 メディア ・技術・送出 ・広告営業/プラットフォーム営業 国内外 コンテンツ ホルダー 番組調達 番組制作 販促 プロパティ 映画・番組制作 ※その他CH向け番組販売 セールスプロモーション グループ 日本語版制作 翻訳・吹替 コンテンツ資産 【強み】 グループチャンネルの一括運営による効率化と関連事業による多段階収
Slide 31: 当社のシナジー
当社のシナジー 各事業が強いシナジーをもって結ばれることで、他社にない強さを発揮 収益獲得モデル 映像企画制作型 プロパティ開発・販売型 映画 コンテンツプロダクション 映画･番組 映画 会社 制作 会社 企画製作 TV局 編集・CGI 買付など TV局 デジタル 日本語版 プロパティ 映像・アニメ プロダクション 制作 広告 制作会社 プロ 会社 パティ 玩具遊具 広告プロダクション 権利運用 販売 権利販売 会社他 (ライセンシー) プロパティ プラット ＣＭ制作 メディア フォーム 番組購入 衛星・CATV 広告 FTTH WEB/統合領域 会社 加入 セールス メディア 視聴者 一般企
Slide 32: 連結 プロパティ：企画進行作品
連結 プロパティ：企画進行作品 想定展開 作品名 ポ イ ン ト 解 説 一次利用 二次利用 15/3期：下 16/3期：上 宇宙戦艦ヤマト2199 星巡る方舟 （劇場公開） （DVD発売） 「宇宙戦艦ヤマト2199」の完全新作劇場映画 ア 16/3期：下 ニ 牙狼-紅蓮ノ月- 「牙狼＜ＧＡＲＯ＞」シリーズアニメ第２弾 （TV放映） メ 17/3期：上 17/3期：下 GARO DIVINE FLAME(仮） （劇場公開） （DVD発売） 牙狼＜GARO＞～炎の刻印～劇場版 シ リ 16/3期：上 16/3期：下 ー 牙狼＜ＧＡＲＯ＞-ＧＯＬＤ ＳＴＯＲＭ-翔 （TV放映） （DVD発売） Ｔ
Slide 33: 将来予測について…
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、およ び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外 の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 32
Slide 34: TFC
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Tohokushinsha Film — Q2 FY2016/3 Earnings Presentation on 6ix