Mipox Corp. · TSE:5381
Mipox — Q2 FY2023 Earnings Presentation
32 slides from Mipox's earnings presentation, November 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期決算説明資料
塗る・切る・磨くで世界を変える 2023年3月期 第2四半期決算説明資料 Mipox株式会社(マイポックス) 証券コード 5381
Slide 2: 目次
目次 01 業績概要 2023年3月期 第2四半期 02 業績見通し 2023年3月期 通期 03 取り組み 2023年3月期 下期取り組み 04 Appendix 会社概要 Mipox株式会社2023年3月期 第2四半期決算説明資料（証券コード5381) 2
Slide 3: 01 業績概要 2023年3月期 第2四半期
01 業績概要 2023年3月期 第2四半期 3
Slide 4: 業績概要（対前年同期比較）
01-1 業績概要（対前年同期比較） 2023年3月期 第2四半期（累計）業績サマリー 売上は安定的に推移、円安進行による為替差益発生も売上総利益の低下に より増収減益 ※ミスミ化学株式会社は非連結子会社 【営業利益増減要因】 売上高 営業利益 5,469 357 原材料・エネルギー費用 の高騰 （百万円） （百万円） 売上構成の変化 前年同期比較（Q2累計） 前年同期比較（Q2累計） 415（ 百 万 円 ）増 483（ 百 万 円 ）減 ▲208百万円 生産能力拡大に向けた物 *親会社株主に帰属 流コスト・人件費を中心 経常利益 純利益 に売上原価及び販管費が 725 588 増加 ▲15
Slide 5: 利益増減要因（対前年同期比較）
※ 01-2 利益増減要因（対前年同期比較）※ 親会社に帰属する当期純利益 資源価格の高騰、生産能力拡大・グループ生産体制の再編によるコスト増により減益 [単位：百万円] 2022年3月期 第2四半期 為替差損益 純利益（Q2累計） +367 652（ 百 万 円 ） ▲208 ▲64（ 百 万 円 ） 粗利 652 その他 588 2023年3月期 第2四半期 ▲274 +51 販管費 純利益（Q2累計） 588（ 百 万 円 ） 【利益増減要因】 円安による為替差益 原材料・エネルギー高騰、売上 構成の変化による総売上総利益 ‘22/3期 ‘23/3期 の減少 Q2累計 Q2累計 物流コス
Slide 6: セグメント別業績 - 製品事業
01-3 セグメント別業績 -製品事業 ハイテク関連市場を中心に売上増加 上海ロックダウン解消、自動車業界の緩やかな回復、円安も影響し増収増益 [単位：百万円] 売上 営業利益 [単位：百万円] ■ 一般研磨関連 ■ ハイテク関連 4,341 3,781 2,070 1,934 +136 562 523 2,271 +39 1,846 +425 166 ‘22/3期 Q2累計 ‘23/3期 Q2累計 ‘22/3期 Q2累計 ‘23/3期 Q2累計 前年同期比較（Q2累計） 前年同期比較（Q2累計） Mipox株式会社2023年3月期 第2四半期決算説明資料（証券コード5381) 6
Slide 7: セグメント別業績 - 受託事業
01-4 セグメント別業績 - 受託事業 受託塗布・スリットは生産効率向上も寄与し、売上は安定的に推移 受託研磨加工は一部大口顧客の終了に伴い、売上が減少 [単位：百万円] [単位：百万円] ■ 受託研磨加工 売上 営業利益 ■ 受託塗布・スリット 316 1,273 897 1,128 429 ▲196 233 ▲521 ‘23/3期 Q2累計 895 843 1,982 ‘22/3期 Q2累計 +52 ‘22/3期 Q2累計 ‘23/3期 Q2累計 ▲205 前年同期比較（Q2累計） 前年同期比較（Q2累計） Mipox株式会社2023年3月期 第2四半期決算説明資料（証券コード5381)
Slide 8: 賃借対照表推移
01-5 賃借対照表推移 賃借対照表推移 [単位：百万円] 2023年3月期 [単位：百万円] 2022年3月末 2022年9月末 増減 第2四半期 流動資産 10,611 9,128 ▲ 1,483 現金及び預金 2,394 2,852 458 総資産 前払金 2,755 0 ▲ 2,755 鹿沼工場取得準備金 固定資産 3,994 7,171 3,176 2022年4月1日 16,299 有形固定資産 3,350 6,537 3,187 鹿沼工場取得 （百万円） 資産合計 14,606 16,299 1,692 機械等を含めた設備 の増強 流動負債 4,002 4,303 300 純資産
Slide 9: キャッシュ・フロー
01-6 キャッシュ・フロー ‘22/3期 ‘23/3期 [単位：百万円] Q2累計期間 Q2累計期間 主な増減要因 税金等調整前当期純利益 722 売上債権の増加による減少 87 減価償却費 248 未収入金の増加による減少 191 営業活動によるキャッシュ・フロー 772 ▲397 棚卸資産の増加による減少 150 その他営業活動による減少 423 法人税等の支払額 275 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲65 ▲353 有形固定資産の取得による支出 304 長期借入れによる収入 1717 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲451 1,037 長期借入金の返済による支出 614 配当
Slide 10: 02 業績見通し 2023年3月期 通期
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Slide 11: 業績見通し
02-1 業績見通し 2023年3月期 通期連結業績予測については下方修正 電子デバイス市場の一時的な調整が見込まれることや、受託事業において受注元の在庫調整や生産変更などによる受注減 の影響を受け減収の見込み 資源価格の高騰、売上構成の変化や生産能力拡大に向けた物流・人的先行投資コストが増加したことにより減益の見込み 2023年3月期 通期連結業績予測 売上高 営業利益 経常利益 純利益 [単位：百万円] 前回発表 今回 ‘22/3 通期 10,449 [単位：百万円] 増 減 額 増 減 率 実 績 10,000 1,613 1,550 売 上 高 10,500 10,000 ▲500 ▲
Slide 12: CAPEX / R&D の推移及び計画
02-2 CAPEX / R&D の推移及び計画 [単位：百万円] 3,003 新工場取得 2,548百万円含む ‘22/3期 ‘23/3期 計画 設備投資額 847 3,003 減価償却費 329 668 研究開発費 48 528 847 668 541 528 488 408 352 339 329 248 81 55 70 48 ‘19/3期 ‘20/3期 ‘21/3期 ‘22/3期 ‘23/3期 計画 Mipox株式会社2023年3月期 第2四半期決算説明資料（証券コード5381) 12
Slide 13: セグメント別見通し – 製品事業
02-3 セグメント別見通し – 製品事業 製品事業の売上は市場の一時的な調整により、横ばいに推移する見通し [単位：百万円] 製品事業 一般研磨関連/ハイテク関連 7,570 7,600 半導体やハードディスクなどの電子デバイス市場の一時的な 調整で減少する見通し。 80.0%400900500純利益 自動車分野は回復は緩やかな見通し。 80.0%400900500純利益71.4%5001,200700経常利益 71.4%5001,200700経常利益 +0.4% 62.5%5001,300800営業利益11.4%9509,3008,350売上高増減率 62.5%5001,300800営業利
Slide 14: セグメント別見通し – 受託事業
02-4 セグメント別見通し– 受託事業 受託塗布・スリットは堅調に推移する見通しも、受注元の在庫調整や生産変更などに よる受注減の影響を受け受託事業全体では売上は減少する見通し [単位：百万円] 受託事業 受託研磨/受託塗布・スリット 受託塗布・スリットは引き続き堅調に推移する見通し。 2,879 2,400 受託研磨関連は次世代半導体関連の国内外からの需要の高 80.0%400900500純利益 80.0%400900500純利益71.4%5001,200700経常利益 まりを受け、新規案件の引き合いも堅調に増加する見通し。 71.4%5001,200700経常利益 62.5%5001,3
Slide 15: 配当
02-5 配当 年 間 配 当 2022年3月期 1 5 円 配当 2023年3月期 1 0 円（予想） 配当方針 将来の事業展開と経営体質強化のために必要な内部保留を確保すると共に、株主の皆様 に対して安定配当を目指しつつ業績を勘案して、適切な利益還元に努めることを基本方 針としております。 Mipox株式会社2023年3月期 第2四半期決算説明資料（証券コード5381) 15
Slide 16: 免責事項及び注意事項
02-6 免責事項及び注意事項 免責事項及び将来の見通しに関する注意事項 当社および当社グループの各部門に関する業界の動向についての見直しを含む、国内および諸外国の経済状況、 ならびに為替レートの変動その他の業績に影響を与える要因について、現時点で入手可能な情報をもとにした予 測を前提としており、実際の業績等はこの資料に記載されている将来の見通しとは大きく異なる可能性があるこ とをご留意ください Mipox株式会社2023年3月期 第2四半期決算説明資料（証券コード5381) 16
Slide 17: 03 取り組み 2023年3月期 下期取り組み
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Slide 18: 多様化するニーズと価値観
03-1 多様化するニーズと価値観 多様化するニーズと付加価値の創造に向けた施策 ４つの X（エックス） SX(Sustainability Transformation) DX(Digital Transformation) サステナブルな企業価値創造に向けて 製造業としてのDX/スマートファクトリー 新たな研究開発の場/BCP 製造現場と各部署のデータ連携 工場の環境対策 CX(Customer Experience) GX(Green Transformation) 新たな価値の提供 Mipoxのコア技術 即納体制に向けた取り組み グリーンイノベーション 「塗る・切る・磨く」で世界を変え
Slide 19: ハイテク・エレクトロニクス分野
03-2 ハイテク・エレクトロニクス分野 社会の課題とニーズに、Mipoxのコア技術「塗る・切る・磨く」で応えます。 SiC(炭化ケイ素)、GaN(窒化ガリウム)を筆頭とする次世代半導体の社会実装に向けた開発・研究を進めています。 私たちは社会で必要とされるエレクトロニクス関連の様々なニーズや課題に対し、Mipoxのコア技術を組み合わせた「エン ジニアリング」で応えます。 次世代研磨フィルム 半導体検査用（プローブカード） 常温接合 専用研磨装置の開発 クリーニングシート次世代品の開発 受託サービスの強化 産総研（TPEC）と共同研究開発を進めている EV充電インフラの整備や、車載用SiCパワ
Slide 20: 次世代半導体プロジェクト
03-3 次世代半導体プロジェクト FOM(Future Of Mipox)次世代半導体プロジェクト 脱炭素社会に向けた再生可能なクリーンエネルギーを効率よく転換し、経済社会システムや産業構造を変革させて成長につなげるGX化（Green Transformation）が急がれています。次世代グリーンパワー半導体、グリーンデータセンターに向けたニーズはますます高まっており、産官学 連携を活用し、高品質大口径次世代半導体ウェーハの量産化に向けて取り組んでいます。 加工開発 SiC大口径ウェーハの 評価開発 NEDOグリーンイノベーション基金事業 量産加工技術開発 NEDOマテリアル革新技術先導研究
Slide 21: 製品事業 新たな製品の開発と最適化
03-4 製品事業 新たな製品の開発と最適化に向けた取り組み 既存製品 新たな製品 特許取得済みの独自製法で従来のヤスリの概念を変えるフレキシブルヤスリ オムニシート 研磨フィルム CFRP（炭素繊維強化プラスチック）向けの製品開発 液体研磨剤 航空宇宙、自動車・バイク、産業機器、建築土木、軽量化が必要な 大型・小型のUAV（無人航空機・ドローン）、エアモビリティ（空 飛ぶクルマ・ホバーバイク） 研磨布紙 ミスミ化学製品 関連製品 ミスミ化学が有していた造船向けの製品のノウハウとMipoxの技術の 組み合わせにより、従来のNikken製品とミスミ化学製品の最適な融合 を図ってまいります。 研磨
Slide 22: Ref Lite 新製品「ウルトラライトリフレクター」を発売
03-5 製品事業 Ref Lite 新製品「ウルトラライトリフレクター」を発売 Ultra Light Reflector 世界最薄最軽量※1のリフレクタークロス（再帰性反射材）「Ref Lite ウルトラライトリフレクター」を、超軽量生地の製造技術を 誇るカジレーネ株式会社（本社：石川県かほく市 代表取締役社 長 梶 政隆）と共同開発しました。現在、本技術は特許出願中で あり、2022年11月中の在庫展開を予定しております。 ※1 国内のオープンレンズタイプのリフレクター製品として最薄かつ平米あたり最軽量（当社調べ） アパレル業界でも軽量ウェアなどの技術革新が進むなか、「リフレクター製品も
Slide 23: CX強化に向けた取り組み
03-6 CX強化に向けた取り組み カスタマー・エクスペリエンス（CX)を軸とした多様化するニーズへの対応 即納体制の構築 新しい価値の創造 オウンドメディア 生産リードタイムの短縮や適正在庫の見 製品・サービスの性能の向上 ノウハウの共有 直しと共に、量産計画を実施 新製品・新サービスの開発・販売 オウンドメディア「研磨ラボ」をリ ニューアルし粗研磨から精密研磨まで幅 広いジャンルで培ってきた研磨技術・研 磨材に関する様々な情報を提供。 福山事業所・鹿沼事業所を中心とした物 流体制の強化 West East エンジニアリング（技術の開発と改善） 自社トラック便による拠点間の在庫移動 Mipo
Slide 24: サステナビリティ・トランスフォーメーション（SX）
03-7 サステナビリティ・トランスフォーメーション（SX） サステナブルな企業価値創造に向けて サステナビリティ・トランスフォーメーション（SX） 製品事業 受託事業 受託事業の生産能力増強 BCPの観点からリスク分散 国内での生産体制の強化と効率化を目指し、鹿沼事業所への海外拠点及び 国内他拠点の設備・人員の集約 北杜事業所 鹿沼事業所 日本国内に集約することで、海外からの輸送コストの削減に加え、自社ト ラック便の活用により拠点間での輸送費を低減 生産能力 研磨材サプライチェーンとして安定的な製品の供給強化 & UP CX向上へ向けた即納体制構築 リ リ リ リ リ ス ス ス ス ス ク
Slide 25: 鹿沼事業所の進捗
03-8 鹿沼事業所の進捗 段階的・工程別に稼働させてきた鹿沼事業所の設備を、計画通り4月より本格稼働 引き続き国内外の一部製品製造工程を鹿沼事業所に移設予定 鹿沼事業所 敷地面積：約 60,000㎡ 受託研磨加工 スリット工程 塗布工程 延床面積：約 46,000㎡ 北杜事業所から移設完了 稼働開始予定 稼働開始 マレーシア拠点からの移設予定 2023年4月 環境配慮設備 ダイカット工程 物流 受託事業の生産能力の拡大 事業成長のための場所確保 BCPの観点から生産体制の RTO リスクの分散 タイ工場から移設予定 稼働 （蓄熱式直接燃焼装置） 2022年11月 自社トラック便運用開始 設置
Slide 26: 製造業としてのDX
03-9 製造業としてのDX（デジタルトランスフォーメーション） DXによる各部門の横断的な連携による生産効率向上、新たなソリューションの 拡充で課題の可視化・解決に取り組んでいきます。 管理部門 製造部門 営業部門 製造拠点のスマートファクトリー化の加速 業 務 の デ ジ タ ル 化 ・ デ ー タ 連 携 人・もの・情報すべてとつながる工場、スマートファ クトリー化に向けて、引き続きデジタルデータ活用に より業務プロセスの改革、品質・生産性の向上を継続 発展的に実現する工場へ向けた取組強化 RPA（ロボティック・プロセス・インフォメーション）展開 つながる工場 とまらない工場 見える工場
Slide 27: Appendix 会社概要
04 Appendix 会社概要 27
Slide 28: 会社概要
会社概要 会 社 名 Mipox(マイポックス)株式会社 ブ ラ ン ド 英 文 名 Mipox Corporation 創 業 大正14年(1925)年11月21日 設 立 昭和16年(1941)年12月12日 代表取締役社長 渡邉 淳 (Jun Watanabe) 本 店 〒409-1501 山梨県北杜市大泉町西井出8566（北杜事業所） 本 社 〒102-0083 東京都千代田区麹町５丁目3−２３ 日テレ四谷ビル10階 株 式 市 場 名 東京証券取引所 スタンダード 証 券 コ ー ド 5381 従 業 員 数 466名（2022年3月末時点）連結 Mipox株式会社2023年3月期
Slide 29: Mipoxの使命
Mipoxの使命 『塗る・切る・磨くで世界を変える』 我々は1925年の創業以来、メーカーとして培ってきた当社のコア技術である 「塗る・切る・磨く」と共に発展してまいりました。 この「塗る・切る・磨く」を通して、世界の変化を支えることが我々が果たすべ き役割であり存在意義であります。 経営方針 エンジニアリングアプローチによる製品事業の付加価値向上 受託事業からエンジニアリングサービス事業への転換 早い変化と多様性に対応できる経営基盤の整備 Mipox株式会社2023年3月期 第2四半期決算説明資料（証券コード5381) 29
Slide 30: 事業内容
事業内容 「塗る、切る、磨く、観る」を極めた技術力 創業から続く箔の製造技術を応用することで「塗る」「切る」「磨く」技術をコアにした事業を展開した企業であ り、最近では、当社の研磨品質が”市場に検査できる装置がない”というレベルにまで達し、検査装置の拡充も後 押しし、現在は「観る」技術もコア技術に加えた「塗る、切る、磨く、観る」をコア技術としています。 用途 Niche Market 塗る 切る 精密研磨 Coating Slitting 市場規模 Base Technology 中間研磨 磨く 観る Polishing Observation 粗研磨 Mas Market Mipox株式会社
Slide 31: セグメント別事業案内
セグメント別事業案内 Mipoxでは、自社製品の製造のみならず、受託事業も手がけております。 研磨業界において、世界シェアを誇る分野をもつニッチトップコンバーターです。 受託研磨加工 一般研磨関連 製品事業 ハイテク関連 受託事業 受託塗布・スリット 研磨材を開発・製造して、販売をしています。 受託研磨は、主に半導体用途を中心に、ウェーハをはじめとす 超精密研磨から一般研磨、装置や反射材など、世界中の幅広い る材料をお客様よりお預かりし、弊社が保有する設備（研磨装 用途で当社製品を提供しています。 置、洗浄機、検査装置）と弊社独自の研磨材を用いて、お客様 の要望に沿った研磨加工を提供。受託コー
Slide 32: IRお問い合わせ
IRお問い合わせ https://www.mipox.co.jp/inquiry.html フェアディスクロージャーの観点から、公平な情報開⽰体 制と株主様と投資家の皆様へのお問合せ対応の維持を考慮 し、IRお問い合わせ窓口のお電話での対応をおこなってお りません。HPのお問い合わせフォームをご利用ください。 Mipox株式会社2023年3月期第 2四半期決算説明資料（証券コード5381) 32