Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725

Ms&ad Insurance — Investor Presentation (November 2021)

102 slides from Ms&ad Insurance's investor presentation, Nov 24, 2021

  1. Slide 1: 2021年度 第2回 インフォメーションミーティング

    2021年度 第2回 インフォメーションミーティング 2021年11月24日（水）

  2. Slide 2: 目次

    目次 はじめに：「Vision2021」の完遂と次の10年の成長へ向けて 4 【参考資料】 Ⅰ 2021年度中間決算と通期修正予想 Ⅰ グループ全体の状況 1. 経営数値目標の達成状況と通期見通し 6-7 1. 収入保険料の推移 46 2. 中間決算のポイント：自然災害の状況 8 2. ボトムラインとROEの推移（財務会計ベース） 47 3. 通期グループ修正利益目標達成に向けて 9 4. 事業別の状況 (1) 国内損害保険事業 10 3. 為替・金利変動の業績への影響 48 (2) 国内生命保険事業 11 Ⅱ 各事業の基本情報 (3) 海外事業 12-13 1. 国内損害保険事業 51-58

  3. Slide 3: MS&ADインシュアランス グループの概要

    MS&ADインシュアランス グループの概要 持株会社 国内損害保険事業 海外事業 海外損保事業 アジア 海 海外地域事業 欧州 外 生 米州 保 テレマ・モビリティ事業 事 業 本社再保険事業 国内生命保険事業 金融サービス事業 リスク関連サービス事業 2

  4. Slide 4: 略称および予想・見通しに関する注意事項

    この資料では、社名表示に次の略称を使用している箇所があります。 ・ ＭＳ＆ＡＤホールディングス、持株会社 （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ ホールディングス㈱） ・ ＭＳ＆ＡＤ （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ） ・ 三井住友海上、ＭＳ （＝三井住友海上火災保険㈱) ・ あいおいニッセイ同和損保、ＡＤ （＝あいおいニッセイ同和損害保険㈱） ・ 三井ダイレクト損保、ＭＤ （＝三井ダイレクト損害保険㈱) ・ 三井住友海上あいおい生命、MSA生命 （＝三井住友海上あいおい生命保険㈱） ・ 三井住友海上プライマリー生命、MSP生命 （＝三井住友海上プライマリー生命保険㈱） ・ インター

  5. Slide 5: はじめに:「Vision2021」の完遂と次の10年の成長へ向けて

    はじめに:「Vision2021」の完遂と次の10年の成⾧へ向けて 2021年度の業績 • 2021年度中間期は、断続的な新型コロナウイルス感染拡大が続くなかでも、デジタルツール活用などによる 新しいビジネススタイルが定着し、各事業における取組みは順調に推移した。 • 中間期のグループ修正利益は1,837億円であるが、追加計上した海外子会社の第3四半期の大規模自然災害 ロス影響315億円を除くと2,152億円。 • 海外では欧州洪水や米国のハリケーン・アイダなどの大規模自然災害が発生した一方で、国内自然災害は 例年水準よりも少なかったことなどから、2021年度通期の純利益は年初予想通りの2,3

  6. Slide 6: 2021年度中間決算と通期修正予想

    WSEXSRURR. | | INSURANCE GROUP. 1. 20214 HERE Cc iBweIE FAB

  7. Slide 7: 経営数値目標の達成状況と通期見通し（一覧表）

    １．経営数値目標の達成状況と通期見通し（一覧表）  2021年度中間期のグループ修正利益は、海外子会社の第3四半期の自然災害ロス影響△315億円を追加計上しても、 前年同期比526億円増益の1,837億円となった。  2021年度通期予想は、グループ修正利益、当期純利益とも、年初予想どおりで、それぞれ3,000億円、2,300 億円。 中間期実績 2021年度通期予想 (単位：億円) 2019年度 2020年度 2021年度 ※1 （前年同期比） 今回予想 前期比 （ 年初予想比） 目標 中間期実績 中間期実績 中間期実績 グループ修正利益 1,523 1,310 1,837 526 3,

  8. Slide 8: グループ修正利益とグループ修正ROE

    １．経営数値目標の達成状況と通期見通し グループ修正利益とグループ修正ROE (参考)グループコア利益とグループROE (単位：億円) ニューフロンティア2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 グループ修正ROE ■ 国内損害保険事業 ■ 国内生命保険事業 ■ 海外事業 ■ 金融ｻｰﾋﾞｽ事業/リスク関連事業 ■ その他※ グループROE 7.9% 8.5% 8.0% 5.9% 6.7% 5.2% 6.1% 5.0% 4.5% 3.7% 3,000 0.8% 2,137 1,051 2,331 2,146 1,898 1,557 1,475 874 948 △

  9. Slide 9: 中間決算のポイント: 自然災害の状況

    ２．中間決算のポイント: 自然災害の状況  国内の自然災害ロスは△245億円減少の313億円。海外の自然災害ロスは、7月に発生した欧州洪水、8月に発生した ハリケーン・アイダによる海外子会社でのインカードロスを追加計上し、479億円増加の570億円。 当年度発生の自然災害の状況 国内自然災害の影響 (単位：億円) インカードロス インカードロス 2020年度 2021年度 2021年度 第2四半期 第2四半期 前年同期比 通期予想 年初予想比 三井住友海上 342 186 △ 155 310 △ 90 あいおいニッセイ同和損保 216 127 △ 89 200 △ 100 合計 558 31

  10. Slide 10: 通期グループ修正利益目標達成に向けて

    ３．通期グループ修正利益目標達成に向けて  下期は主に海外事業の増益を見込み、2021年度通期グループ修正利益目標の3,000億円を達成できる見込み。 グループ修正利益予想の達成構造 2021年度下期の対前期増減の主な要因 （符号は利益への影響） 2021年度第2四半期 （億円） 1,837 +526 国内損害保険事業および海外事業の増益 グループ修正利益 国内損害保険事業 603 +41 資産運用損益は減益となるものの、保険引受利益が増益 MSP生命での前期の大量ターゲットヒットによる責任準備金 国内生命保険事業 153 △54 繰入負担減少の反動 海外事業 361 +331 主としてMS

  11. Slide 11: 事業別の状況 (1) 国内損害保険事業

    ４．事業別の状況 (1) 国内損害保険事業 正味収入保険料とコンバインドレシオ※1 業界トップ水準の増収率を継続 正味収入保険料 (単位：億円) 116.1% 28,247 28,409 28,590 【中間期実績】 コンバインドレシオ 27,223 27,460  自動車保険、新種保険のトップラインは好調。 26,995 26,702 26,066 中間期実績 25,291  大量満期剥落等の火災保険、料率引き下げの自 103.3% 23,439 24,174 92.6% 14,583 14,801 賠責保険は減収。 92.3% 21,769 100.6% 2020 2021 【通期見通

  12. Slide 12: 事業別の状況 (2) 国内生命保険事業

    ４．事業別の状況 （2) 国内生命保険事業 グロス収入保険料 中間期実績 下半期は新型コロナ以前の水準に回復見込み MSA生命 MSP生命 (単位：億円) 6,654 5,410 2,879 4,157 【中間期実績】 2,531 2,496  新型コロナ影響の大きかった前年度対比で 17,605 2020 2021 1,243億円増加の6,654億円となった。 15,999 14,958 15,500 中間期 中間期 15,081 12,431 13,934 12,973 12,550 【通期見通し】 8,707 12,994  新型コロナの影響から徐々に脱却しつつある 10,540 1

  13. Slide 13: 事業別の状況 (3) 海外事業

    ４．事業別の状況 （3）海外事業 正味収入保険料※1 レートアップ、為替影響等により増収 9,388 9,388 9,190 （単位：億円） 8,927 8,187 8,311 【中間期実績】  為替影響の他、 MS Amlinや米州等での増収 中間期実績 4,616 により 、全体で+11%の増収となった。 4,159 3,690 5,498 4,952 2,643 2,622 2,878 2020 2021 【通期見通し】 中間期 中間期  通期でも全体で+11%の増収を予想。 （年度） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

  14. Slide 14: MS Amlin 収益力回復取組

    ４．事業別の状況 （3）海外事業 MS Amlin 収益力回復取組 自然災害影響による収支のボラティリティを抑制し、引受厳選・条件改善や料率引上げ等の収益力回復取組を継続。  AULを中心に、MS Amlin全体で一般リスク損害率の改善が着実に進展。 良績種目の引受拡大や市場のハード化取込みによるオーガニックならびにインオーガニック成長を通じた中長期的な 収益拡大を進めると共に、グループシナジー発揮に貢献する。 一般リスク損害率※の改善状況 2025年に向けた収益拡大と機能強化 ポートフォリオの収益性向上 76.4% • マリンやエナジーなどの専門性の高いスペシャルティ分野の 引受拡大

  15. Slide 15: ESRの状況

    ５．ESRの状況  内部留保の増加や統合リスク量の減少等により、2021年9月末のESRは2021年3月末比＋19ptの254%に上昇。 引き続き健全な水準を維持している。  2022年3月末には、劣後債の償還（約△8ポイントの影響）などにより、低下する見込み。 ESR※(信頼水準99.5%) 中期的なＥＳＲの見通しを踏まえ、下記に取り組む。 統合リスク量 時価純資産 （単位：兆円） ()内はUFR適用時の参考値 254%（2021年9月末） 235% 254% (246%) (262%) 事業投資や追加的なリスクテイク、 5.7 5.4 株主還元の拡充を検討する (5.6) (5.9)

  16. Slide 16: 株主還元方針と2021年度の株主還元

    ６．株主還元方針と2021年度の株主還元  中間配当 ８２．５円を予定、期末配当 ８２．５円・年間配当 １６５円（前期比 １０円増配）を予想。  併せて ２５０億円を上限に自己株式の取得を実施する予定。 株主還元方針 グループ修正利益※の40%～60%を目処に、株主配当および自己株式の取得によって、株主還元を行う。 2021年度の株主還元方針 配当 年間１６５円（前期比１０円増配、期初予想から５円増配）の予想 2021年度決算分 うち中間配当８２．５円（前期比７．５円増配）予定 自己株式取得 2021年度 ２５０億円を上限に実施する (2021年11月19日決定) 中間決算分 ※「グループ

  17. Slide 17: 「Vision2021」の達成見通し

    UBEEZSRURR. | MS&AD | | INSURANCE GROUP. I. I[Vision2021] Ox RBL

  18. Slide 18: 「Vision2021」の達成状況 財務数値目標

    １.「Vision2021」の達成状況 財務数値目標  スケール、財務健全性、収益性は目標水準を維持。  資本効率、ポートフォリオ分散、政策株式の占める割合は目標達成に向けて引き続き取り組む。 Vision 2021 （2018年度～2021年度） 2030年に目指す社会像 CSV に基づく経営の展開 ※ レジリエントで 中期的に目指す姿の達成 サステナブルな社会 環境変化に対応できるレジリエントな態勢の構築 Next Challenge 2017 2021年度中間期 2021年度目標 （2014年度～2017年度） の進捗 ８位 世界の損害保険会社グループ スケール （FORTUNE G

  19. Slide 19: ３つの重点戦略 (1) グループ総合力の発揮

    ２．３つの重点戦略 (1) グループ総合力の発揮  中計期間中の成長率は、業界トップ水準。  2021年度、年初予想の490億円から30億円の追加コスト削減を見込む。 グループ総合力発揮の効果 業界トップ水準の成⾧性 生産性の向上 （国内元受正味保険料※1） （2019年度対比のコスト削減額※2） （単位：億円） （単位：億円） CAGR 2.5% 1,000 520 30,946 31,100 490 28,762 340 （追加+30） 2017 2020 2021 （年度） 予想 2020 2021 2021 2025 （年度） （前中計最終年度） 年初予想 修正予想 見通し ※1

  20. Slide 20: ３つの重点戦略 (2) デジタライゼーションの推進

    ２．３つの重点戦略 (2）デジタライゼーションの推進  デジタライゼーション基盤をグローバルに構築し、CSV×DX戦略を展開。 3つの取組み（DX,DI,DG)の進捗 CSV×DX戦略の展開 社会課題を解決する新たなビジネスを展開 主要サービス・業務を デジタル化 MS&ADの強み ・AI搭載代理店システム（MS1 Brain）導入 CSV×DXの展開 ・新損害サービスシステム 稼働等 多様な 商品・サービスの ニーズ・データ・ 変革 展開力 デジタル活用による 販売チャネル・ 新たなビジネスを開始 ＋ 販売手法の変革 ・データを活用したコンサルティング（RisTech） CSV × 新たな

  21. Slide 21: ３つの重点戦略 (3) ポートフォリオ変革

    ２．３つの重点戦略 (3) ポートフォリオ変革  2021年度は、海外事業のウェイトが18.7％に上昇するものの、国内損保のウェイトは引き続き60％を上回る見込み。  政策株式の2021年度上期の売却金額は549億円と年間1,000億円規模の目標に対し順調に進捗。 事業ポートフォリオの分散 リスクポートフォリオの分散 グループ修正利益に占める各事業の割合 政策株式売却状況 （単位：億円） 目標：国内損保事業以外で50% 目標 549 2021年度中間期 5,000億円 1,027 2020年度 累計売却金額 1,118 2019年度 2020 -4.0% 68.2% 32.3% 3.5%

  22. Slide 22: 基盤となる取組み

    ３．基盤となる取組み  成長の基礎となる取組みを着実に推進。  CO2排出量削減や女性管理職比率等は目標水準を達成し、2030年度以降に向けた新たな目標を設定。 社会の信頼に応える品質 【品質向上】 【環境負荷低減】 指標 2019年度 2020年度 中計 指標 2019年度 2020年度 中計 新目標 実績 実績 目標 実績 実績 目標 CO2排出量削 2009年度対 2030年度： 契約時のアンケートにお △20.7% △30.5% 比で 減率 2019年度対 けるお客さま満足度 97.7% 97.3% 2020年度： 比△50% 前年度 △30% 2050年度： 総エネルギー 948

  23. Slide 23: MS&ADの優位性と中長期戦略

    UBEEZSRURR. | MS&AD | | INSURANCE GROUP. Il. MS&ADOBTE & PRA EE

  24. Slide 24: 2030年に目指す姿

    １．2030年に目指す姿  国内損害保険事業の利益の安定的な拡大に加え、国内生命保険事業、海外事業の利益成長を加速する。 グループの利益成⾧の内訳 5,000 国内損保事業 国内生保事業 海外事業 金融サービス/リスク関連サービス事業 5,000~ (億円） 4,000 3,000 60 500 450 2,000 58 54 46 316 382 1,000 204 1,990 1,469 19 18 924 41 0 65 2010 2014 2018 2021 ・・・ 2030 (予想) （目指す姿） （年度） ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨｱ2013 Next Challenge 2017 Vis

  25. Slide 25: 次期中期経営計画の成長ビジョン

    ２．次期中期経営計画の成⾧ビジョン  2030年の目指す姿の実現へ向け、新たな成長ビジョンを掲げ、グループ一丸となり取り組んでいく。 成⾧ビジョン リスクソリューションのプラットフォーマー  経済的な損失の補填に加えて、補償・保障前後におけるサービスを シームレスに提供する。  デジタルを活用したマーケティング、アンダーライティング、損害サービス、 リスクコンサルティングにより、最適なソリューションを提供する。  これらの取組みを国内外で進め、気候変動をはじめとした社会課題の解決に 貢献し、社会とともに成長していく。 24

  26. Slide 26: 強固な販売ネットワーク

    ３．MS&ADの優位性 (1)強固な販売ネットワーク  日本有数の企業グループとの連携関係をもち、国内最大の販売網を構築し、生損保を展開。  全世界49の国・地域に拠点を有して展開し、各地域のトップ保険会社グループとも連携。 国内最大の販売チャネルと顧客基盤 グローバルマーケットでのプレゼンス 強固な顧客基盤  世界49の国・地域に拠点を有して展開  グローバルトップ企業同士の強固な連携関係を 日本有数の企業グループや金融機関、国内最大の代理 構築 店網を通じた強固な顧客基盤 トヨタ 日本生命 グループ グループ 顧客数 Mapfre Generali 個人：4,400万名 三井 グル

  27. Slide 27: 今後も成長する国内損害保険市場でNo.1

    ３．MS&ADの優位性 (2)今後も成⾧する国内損害保険市場でNo.1  今後も安定的に拡大見込め、収益性の向上が込まれる市場での確固たるポジショニング。 国内損害保険市場の見通し 国内損害保険市場でのポジショニング 元受正味保険料※1 国内損害保険 自動車 自賠責 シェアNo.1 保険 保険 CAGR 1.5%※2 国内損害保険の ニューリスク対応・ 海上 すべての 火災 9兆6,273億円 保険 保険 保険種目において 新種 新たなマーケット拡大 シェアＮｏ.１ 海上+運送 その他 傷害 MS&AD 14％ 火災 レートアップ・ 33％ 傷害 その他 （賠償責任 5兆 851億円 付保率

  28. Slide 28: 高い成長力を持つ国内生命保険事業

    ３．MS&ADの優位性 (3)高い成⾧力を持つ国内生命保険事業  高齢化に伴い、医療・介護・相続・資産形成などのニーズが高まる国内生命保険市場において、ユニークな生命保険 子会社2社を持つことで高い成長力を実現。 国内生命保険市場 国内生命保険市場でのポジショニング （新契約高ベース） （単位：億円） 医療保険マーケット拡大 A社G 81,222 新契約件数 保有契約件数 （単位：万件） B社G 60,882 3,677 3,850 4,048 3,370 3,529 C社 51,261 D社G 35,539 362 355 343 345 350 E社G 27,517 2015 2016

  29. Slide 29: アジアとロイズ・再保険事業を中心に成長を取り込む海外事業

    ３．MS&ADの優位性 (4) アジアとロイズ・再保険事業を中心に成⾧を取り込む海外事業 アジアでは、現地有力パートナーとの提携を推進し、ASEAN No.1の地位を確立しており、今後はアジアNo.1損保※1を目指す。 MS Amlinのロイズ・再保険事業では、地域元受事業を補完し、世界中の優良案件を機動的に引き受けられる基盤を有して いる。 アジアでの優位性 MS Amlinのロイズ・再保険市場での優位性 ASEAN 総収入保険料ランキング (2019年度/MS&AD調べに基づく/除く再保険会社) ロイズ事業 MS＆AD <約1,890億円> 当社の No.1 ブランド力 専門性 財務基

  30. Slide 30: MSP生命の外貨建運用によるポートフォリオ分散、利益貢献

    ３．MS&ADの優位性 (5) MSP生命の外貨建運用によるポートフォリオ分散、利益貢献  MSP生命は、銀行窓販で外貨建保険を中心に販売し、外貨主体に資産運用を行う損保系生保唯一のビジネスモデル  同社の外貨運用は、グループの運用ポートフォリオの分散に寄与し、グループ利益にも大きく貢献 外貨調達による 外貨建保険販売 (単位：兆円) 効率的な外貨運用 による「外貨調達」 その他 現預金等 MSP生命の 2.2 2.5 8.9% 一般勘定外貨建 10.5% 資産は3.4兆円 株式 外国証券 外貨建 2.9 12.1% 外国証券 負債 5.4 MS&ADグループ 22.1% （一般勘定） 2

  31. Slide 31: 世界トップレベルのベンチャー投資を強みとするイノベーション

    ３．MS&ADの優位性 (6) 世界トップレベルのベンチャー投資を強みとするイノベーション  シリコンバレーのコーポレート・ベンチャーキャピタル(MS&AD Ventures, Inc.)などによる世界トップレベルのベンチャー投 資により、最先端技術を有するイノベーションパートナーとの連携・協働をすすめていく。 保険会社によるベンチャー投資件数※1 （件数）  創業3年で世界8カ国、61社に投資（2021年9月末） MS&AD全体では  社員2名が「GCVパワーリスト賞※2」を2年連続受賞､ 保険会社で世界トップの 「トップ100」に選出 ベンチャー投資件数 ＜主な投資先企業＞ Life

  32. Slide 32: 高い社員意識に裏打ちされたCSV取組み

    ３．MS&ADの優位性 (7)高い社員意識に裏打ちされたCSV取組み  CSVを事業活動の基本とする考え方が社員の間に浸透。  自然資本の保全の領域では日本のリーダーとして、レジリエントでサステナブルな社会の実現を支える。 ７つのCSV重点取組み課題 持続可能性向上に取り組む CDP 自然資本宣言 企業と生物多様性 TNFD イニシアティブ（JBIB） 社員意識調査 Q1:CSV実感度 Q2:MVV理解度 95.6% 94.4% 94.4% 92.9% 90.4% 90.3% 2018 2019 2020 31

  33. Slide 33: 成長戦略 (1) 国内損害保険事業

    ４．優位性を活かした成⾧戦略 (1) 国内損害保険事業  自動車保険の利益を確保したうえで、火災保険を黒字化し、その他成長種目（新種・海上・傷害）の利益を拡大すること で着実な成長を目指す。 国内損害保険事業の成⾧イメージ 保険引受利益（異常危険準備金反映前）のイメージ※ 成長種目 海上 成長を牽引する新種保険に加え、同じく保険収支を確保 している海上保険・傷害保険について、新たなニーズを 新種 取り込み、トップラインを伸ばすことで、利益を拡大していく 傷害 自動車保険 長期的には保有台数等の影響があるが、ドラレコ型など 補償前後のサービスを提供する商品の拡販等により 利益を確保する 自動車

  34. Slide 34: 国内損害保険事業 火災保険の収支改善

    ４．優位性を活かした成⾧戦略 (1）国内損害保険事業 火災保険の収支改善  火災保険の次期中計期間中の黒字化へ向け、ロス改善取組みが計画通り進捗。 国内火災の保険引受利益 （異常危険準備金反映前）※1の推移 ロス改善取組みの推進状況 次期中計 （単位：億円） 損害率の高い契約への対策 50 100  リスクサーベイによる損害防止など個別対策を強化  「被災者設備等修復サービス」活用によるロス軽減対策 等 △ 404 黒字化 ＜企業火災 個別ロス対策の実施件数※3＞ △ 1,286 △ 1,316 △ 1,877 2018年度 2019年度 2020年度 2018 2019 2020 20

  35. Slide 35: 国内損害保険事業 新種保険の拡大

    ４．優位性を活かした成⾧戦略 (1) 国内損害保険事業 新種保険の拡大  国内No.1のポジションの優位性を活かした拡大戦略をすすめる。 新種保険の成⾧推移とさらなる拡大 新種保険の成長※ （単位：億円） トップライン・ボトムラインともに着実に成長 CAGR 4,500 5.4% 3,822  トップラインは着実に成長し、2012年度から2021年度までの 2,372 760 10年間の平均成長率は約5.4％を見込む。 451 237  ボトムラインは、保険引受利益で年間400億円規模に成長。 2012 2021 2025 2030 （年度）  収益性が高く、成長余地ある中小企業マーケ

  36. Slide 36: 成長戦略 (2) 国内生命保険事業

    ４．優位性を活かした成⾧戦略 (2) 国内生命保険事業  保有契約の拡大と収益性の高い商品の販売により、利益成長を加速。 国内生命保険事業の成⾧イメージ 保有契約年換算保険料の推移 （億円） 8,000 2,000 （億円） MSP生命（左目盛） MSA生命・第三分野（右目盛） MSA生命 6,000 1,500 4,000 1,000  医療・がん保険などの保障性商品を中心に、介護・認知症 などの社会課題の解決に向けた商品・サービスを提供 2,000 500  国内最大規模の損保代理店チャネル・顧客基盤を活用し、 0 0 クロスセルや職域マーケット強化によりトップラインを拡大 2013

  37. Slide 37: 成長戦略 (3) 海外事業

    ４．優位性を活かした成⾧戦略 (3) 海外事業  アジアにおけるリテールビジネスを中心とした生損保両面での利益拡大、MS Amlinの成長軌道への転換・収益拡大、 米国における着実な成長（含むインオーガニック検討）等を軸として、着実な利益成長を目指していく。 中長期的な取組内容 着実な利益成長 海外損保  グループシナジーの創出 ・グローバルで競争力のあるグループ各社の専門的なノウハウ・引受体制をプラット フォーム化・活用し、更なる成長を目指す。  AUL ：スペシャルティリスク  AAG ：再保険の最適保有スキーム  MSIGEU ：多国籍企業向けグローバル  MSFC ：インフ

  38. Slide 38: 成長戦略 (4) 資産運用戦略 海外JVによる海外資産運用

    ４．優位性を活かした成⾧戦略 (4) 資産運用戦略 海外JVによる海外資産運用  スイスの資産運用会社LGT Capital Partners社（運用資産約750億米ドル）と、米国ニューヨークに資産運用のJVを設立。  グループの共通プラットフォームとして活用し、グループ全体の資産運用収益力の強化とグループシナジーの創出を目指す。 在NYの資産運用JV設立 ESG投資の グローバル リーダー グループの専門人財の派遣 • 駐在員：現在5名⇒10名程度まで増員予定 • LGT社から投資アドバイザー1名を派遣 ※出資比率： MS85%＋LGT15% ①海外収益期待資産における ②グループ生損保

  39. Slide 39: 成長戦略 (5) 金融サービス事業

    ４．優位性を活かした成⾧戦略 (5) 金融サービス事業  ART、変額年金再保険等、当社独自の強みを有する金融サービス事業の更なる拡大、利益貢献。 規模拡大による グループ修正利益 利益貢献 （単位：億円） リスク関連事業と合計で 120 150億円~200億円 国内ベンチャーキャピタル 100 環境変化をビジネス機会とするITスタートアップへの投資拡大 80 VC投資額及び簿価残高推移 （単位：億円） 60 150 12 単年度投資額 40 21 簿価残高 100 20 2010年以降年 27 率11％で増加 50 0 2021 2025 2030見通し 予想 見通し 0 2010 201

  40. Slide 40: 成長戦略 (6) リスク関連サービス事業

    ４．優位性を活かした成⾧戦略 (6)リスク関連サービス事業  リスクを見つけて分析・評価し、グループの保険会社の保険商品や、新たなリスクコンサルティングを開発するなど、 「リスクソリューションのプラットフォーマー」としてのベース機能を提供。  リスクコンサルティングサービスにデジタル技術・データ活用を掛け合わせ、さらにサービスを深化・拡大。 価値創造ストーリーを支える機能 取組み例:カーボンニュートラルサポート カーボンニュートラルサポート・コンサルティング リスクを見つけ 経済的な負担を リスクの発現を防ぐ・ • CO2排出量・削減量簡易測定 • SBT削減目標策定支援 伝える 小さくす

  41. Slide 41: 成長戦略 (7) CSV x DX x Global戦略

    ４．優位性を活かした成⾧戦略 (7) CSV x DX x Global戦略  デジタルやテレマティクスの最先端技術を活用し、新たなビジネスをグローバルに展開する。 新たなビジネスの創出 CSV × DX × Global 新規ビジネスの創造と収益化  コンサルティングなどのオーダーメイド型、データビジネスなどのレディメイド型をバランスよく展開  インタ総研のコンサルティング機能も活用し、グループの総合力で推進 補償・保障前後の領域の収益化（MS&AD Value戦略）  ドラレコ型自動車保険など、補償・保障前後のサービスを拡充  サービスのラインナップを増やしグローバルに展開 グロ

  42. Slide 42: 成長戦略 (8) グループシナジーの発揮

    ４．優位性を活かした成⾧戦略 (8) グループシナジーの発揮  ＭＳ、ADそれぞれの強みをベースに、各社の特長を活かしたグループシナジーを発揮していく。  グループ会社間の連携  グループの保有再保険の グループ 最適化 再保険  モビリティ分野の海外展開 連携  国内自然災害2社共同カバー （台湾・ドラレコ型保険、 タイ・テレマティクス保険 等） シナジー効果 （年間利益押上げ額※） 460億円  ビジネススタイル変革  米ＮYに資産運用拠点を設置 によるグループベース でのコスト削減 コスト削減 資産運用  アジア合同ファンドやMS Amlin 債券ファンド等共同投資の拡大

  43. Slide 43: 基盤となる取組み

    ５．基盤となる取組み  2030年に目指す姿の実現に向けた成長戦略を支える仕組みとして、引き続き「サステナビリティ」「品質」「人財」「ERM」 の4つの領域に取り組む。 •SDGsを道標とした • お客さま第一の業務運営 CSV取組み の推進 •2050年ネットゼロに向 • お客さま満足度の向上 けた対応 サステ ナビリ 品質 ティ ERM 人財 • 収益力と資本効率向上 • 最適な人財ポートフォリオ • グループガバナンスの の構築 強化 • 魅力ある職場環境の整備 42

  44. Slide 44: 資本コスト削減に向けた取組み

    ６．資本コスト削減に向けた取組み  MSA生命の金利リスク削減、政策株式削減、自然災害リスクの削減取組等により、事業のボラティリティを抑え、資本コ スト（現行７%）を低下させる。  資本コスト率よりも高いROE を実現することで、企業価値を拡大させていく。 資本コスト ＜ ROE 株価・PBR 資本コスト削減取組① MSA生命の金利リスク削減 MSA生命において資産と負債の金利感応度を合わせていくことで、金利リスクを削減。2021年度以降のヘッジ比率（※） 90％以上を目指す。 ヘッジ比率の改善見込み グループ全体のESR変動幅縮小 2019年度 2020年度 2021年度 金利リスク削減

  45. Slide 45: 【参考資料】

    【参考資料】 Ⅰ. グループ全体の状況 １．収入保険料の推移 ２．ボトムラインとROEの推移 ３．為替・金利変動の業績への影響 Ⅱ. 各事業の基本情報 １．国内損害保険事業 ２．国内生命保険事業 ３．海外事業 ４．資産運用 Ⅲ. 価値創造を支える仕組み １．サステナビリティ取組み ２．ERM Ⅳ. 株主還元実績と株価関連指標

  46. Slide 46: Ⅰ. グループ全体の状況

    Ⅰ. グループ全体の状況 1. 収入保険料の推移 2. ボトムラインとROEの推移 3. 為替・金利変動の業績への影響

  47. Slide 47: 収入保険料の推移

    １．収入保険料の推移 2021年度中間期の連結正味収入保険料は、国内損保子会社および海外保険子会社の増収を主因に594億円増収の 1兆9,285億円となった。 連結生命保険料は、2,084億円増収の2,650億円となった。 損害保険:連結正味収入保険料※ 生命保険:連結生命保険料 （単位：億円） （単位：億円） 35,737 35,800 13,563 12,868 35,004 35,009 12,531 34,469 34,069 10,582 ﾀｰｹﾞｯﾄﾋｯﾄの 9,437 影響を除く 30,789 7,217 29,407 6,789 6,450 28,095 中間期実績 2,6

  48. Slide 48: ボトムラインとROEの推移（財務会計ベース）

    ２．ボトムラインとＲＯＥの推移（財務会計ベース）  2021年度の当期純利益は年初予想と変わらずの2,300億円を予想。海外保険子会社の予想を引き下げた一方、国内 損害保険子会社、国内生命保険子会社を引き上げた。 連結経常利益・当期純利益・ＲＯＥの推移 連結経常利益（億円） 当期純利益（億円） ROE 7.8% 6.8% 7.2% 6.4% 5.2% 5.5% 5.5% 5.2% 4.4% 3,300 2,908 3,526 3,065 2,870 2,915 2,300 2,104 2,115 1,902 1,927 1,815 1,540 1,577 1,430 1,443 1,362

  49. Slide 49: 為替・金利変動の業績への影響

    ３．為替・金利変動の業績への影響  全通貨に対して5%円高が進行した場合の影響は、当期純利益に△約10億円、グループ修正利益に△約15億円。  円金利が0.1%上昇した場合、当期純利益・グループ修正利益とも、＋約７億円の影響。 ５％円高による利益への影響 当期純利益への影響 △約１０億円  海外子会社利益の減少 △約１０億円  国内損保子会社 ＋約１０億円 外貨建支払備金の減少  外貨預金の為替洗替や為替ヘッジ損益の変動等   外貨建のれん等の償却費の減少 ＋約５億円  国内生保子会社における利ざや減少等 △約１５億円 グループ修正利益への影響は、外貨建のれん等の償却費の減少を

  50. Slide 50: Ⅱ. 各事業の基本情報

    Ⅱ. 各事業の基本情報 1. 国内損害保険事業 2. 国内生命保険事業 3. 海外事業 4. 資産運用

  51. Slide 51: Ⅱ. 各事業の基本情報

    Ⅱ. 各事業の基本情報 1. 国内損害保険事業 2. 国内生命保険事業 3. 海外事業 4. 資産運用

  52. Slide 52: 国内損害保険事業 (1)グループ修正利益の推移

    １．国内損害保険事業 (1)グループ修正利益の推移  中間期は国内自然災害ロスの減少等により、前期比+362億円の1,386億円。2021年度予想は、年初予想の1,710億円 に対して+280億円上方修正の1,990億円。 グループ修正利益の推移 (参考)グループコア利益 (単位：億円) (単位：億円) ニュー フロンティア Next Challenge 2017 Vision 2021 2013 1,901 1,533 1,990 1,585 1,469 924 919 1,195 中間期実績 478 1,024 1,386 2020 2021 中間期 中間期 2013 2014 2015

  53. Slide 53: 国内損害保険事業 (2) 自動車保険の取組み

    １．国内損害保険事業 (2) 自動車保険の取組み  テレマティクス自動車保険・サービスによって、安全運転を促進。  「CSV×DX」をコンセプトとした商品・サービス提供の展開により、お客さま満足度が向上し、販売件数は順調に増加。 リスクを伝える・防ぐ・安全運転を促す テレマ保険のお客さま満足度と継続率、販売状況  運転診断レポート  テレマ保険は、お客さま満足度が高く、継続率も高い ➡個別の安全運転アドバイス等により、運転を客観的に評価 100.0% 99.0% 運転診断レポートを閲覧しているお客さまの事故発生頻度は低い 99.0% 98.0% 98.0% 97.7% 97.0% 96

  54. Slide 54: 国内損害保険事業 (3)事業費削減の状況

    １．国内損害保険事業 (3)事業費削減の状況  7月にMS、ADが共同開発した新損害サービスシステムが稼働するなど、大規模システム開発は計画通り進捗。  その他の経費削減取組みの推進により、事業費率は計画水準で推移している。 大規模システム投資の効果 事業費率改善の推移 (億円) 新損害サービスシステム コスト削減効果 事業費率※3の推移 年初から修正なし 400 新損害サービスシステム 開発費・減価償却等 商品事務共通化 コスト削減効果 コ 商品事務共通化 開発費・減価償却等 34.0% ス 300 オンライン刷新 コスト削減効果 285 33.7% ト 261 31%台 削 オンライン

  55. Slide 55: 国内損害保険事業 (4)種目別正味収入保険料の推移

    １．国内損害保険事業 (4)種目別正味収入保険料の推移 (単位：億円) 火災 海上 傷害 自動車 自賠責 その他 中間期実績 26,995 26,702 27,223 28,409 28,590 26,066 27,460 28,247 25,291 24,174 23,439 4,164 4,225 4,437 3,374 3,794 3,981 21,769 3,077 3,739 2,907 2,794 3,467 3,006 2,792 2,741 3,571 3,515 3,373 3,377 3,478 3,556 2,546 14,801 2,912 3,100 14,583 2

  56. Slide 56: 国内損害保険事業 (5)種目別保険引受利益の推移

    1．国内損害保険事業 (5)種目別保険引受利益の推移 (単位：億円) その他 自動車 傷害 1,213 628 114 中間期実績 海上 火災 合計 893 84 439 231 486 198 409 193 108 169 501 59 962 92 287 913 1,053 1,256 821 1,116 944 585 853 327 306 155 103 152 111 105 17 57 65 104 34 95 40 72 38 79116 47 85 46 50 88 115 96 82 △ 73 △ 522 △ 194△ 21 △ 507 △ 241 △ 234 △588

  57. Slide 57: 国内損害保険事業 (6)異常危険準備金残高の状況

    1. 国内損害保険事業 (6)異常危険準備金残高の状況  2021年度の火災保険の繰入率は、MS 6%、 AD 15%。 異常危険準備金残高の推移 （単位：億円） 全種目（残高） 火災（残高） 全種目（残高率） 火災（残高率） 9,706 8,425 8,871 9,060 80.9% 8,406 8,073 7,607 71.9% 6,790 6,477 61.5% 58.9% 58.9% 45.8% 43.8% 46.3% 42.8% 36.4% 37.4% 35.7% 37.6% 32.5% 33.5% 33.9% 29.6% 30.1% 2,523 2,726 2,669 2,050

  58. Slide 58: 国内損害保険事業 (7)コンバインドレシオの推移

    1. 国内損害保険事業 (7)コンバインドレシオの推移 ニューフロンティア2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 116.6% WPベース EIベース WPベース（除く自然災害等） EIベース（除く自然災害等） 116.1% 105.2% 103.3% 101.1% 100.6% 102.8% 102.1% 96.4% 99.4% 96.4% 98.2% 95.1% 94.7% 94.1% 95.8% 93.0% 92.4% 95.8% 94.1% 93.0% 91.9% 91.7% 91.7% 93.1% 92.7% 91.4% 90.9% 91.6% 91

  59. Slide 59: 損害保険業界のコンバインドレシオ(WP)の推移

    1. 国内損害保険事業 (8)損害保険業界のコンバインドレシオ(WP)の推移 （年度） 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 災害 阪神・淡路大震災 法律・制度 付随的な保険金支払い漏れ問題 日米保険協議決着 規制緩和 法律・制度  第三分野商品の保険金支払い漏れ問題 子会社方式による生保損保相互参入 規制緩和 損害保険料率算出団体に関する法律の改正・施行 117.2%

  60. Slide 60: Ⅱ. 各事業の基本情報

    Ⅱ. 各事業の基本情報 1. 国内損害保険事業 2. 国内生命保険事業 3. 海外事業 4. 資産運用

  61. Slide 61: 国内生命保険事業 (1)グループ修正利益の推移

    ２．国内生命保険事業 (1)グループ修正利益の推移  2021年度中間期のグループ修正利益は296億円。通期は年初予想を20億円上回る450億円を見込む。 グループ修正利益の推移 (参考)グループコア利益 (単位：億円) ニュー フロンティア Next Challenge 2017 Vision 2021 2013 グループコア利益※ 中間期実績 グループ修正利益※ うちMSA生命 うちMSA生命 362 うちMSP生命 296 うちMSP生命 109 138 円安局面に 266 おけるター 569 171 ゲットヒット 2020 2021 多数発生に 450 中間期 中間期 よる上振れ 1

  62. Slide 62: 三井住友海上あいおい生命の成長戦略

    ２．国内生命保険事業 (2)三井住友海上あいおい生命の成⾧戦略  医療・介護負担増等の社会課題解決に向けた魅力的な商品・サービスと損保マーケットの活用によりトップラインを拡大。  商品の収益性向上、金利リスク削減等により安定的に収益を拡大。また、デジタライゼーションによりこれらを下支え。 成⾧戦略の全体構図 ① 商品戦略 ＜トップライン戦略＞ ＜ボトムライン戦略＞ 安心と満足をお届けする商品・サービスと 就労不能 ④ 収益力の強化 先進医療 介護 認知症 損保チャネル・マーケットの活用により トップラインを拡大 収益期待資産の拡大 時代を先取りする商品開発 健康増進サービス 発症検知サービ

  63. Slide 63: 三井住友海上あいおい生命(契約高・年換算保険料)

    ２．国内生命保険事業 (3)三井住友海上あいおい生命(契約高・年換算保険料) 保有契約高・保有契約年換算保険料 新契約高･新契約年換算保険料 ニューフロン ニューフロン ティア2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 ティア2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 保有契約年換算保険料（億円） 新契約年換算保険料（億円） 保有契約年換算保険料うち第三分野（億円） 新契約年換算保険料うち第三分野（億円） 中間期実績 保有契約高（兆円） 新契約高（兆円） 0.90 0.83 23.8 24.5 24.4 24.2 24.1 24.2

  64. Slide 64: 三井住友海上プライマリー生命の成長戦略

    ２．国内生命保険事業 (4)三井住友海上プライマリー生命の成⾧戦略  専門性・機動力・独自性により窓販のトップポジションを維持しつつ、新たな営業スタイルも活用し商品・販売ミックスを拡大。  資産運用・リスク管理の高度化、お客さま第一の業務運営、デジタライゼーション等により、収益力および経営基盤を強化。 戦略① 商品×販売ミックス 戦略③ 資産運用・リスク管理 コアビジネス（一時払×富裕層×窓販）を深掘りしてトップポジションを 維持しつつ、平準払商品による若年層の資産形成マーケットを新たな 成⾧ビジネスとして拡大 ◆投資適格債券を主体に運用手段・投資対象を多様化 ⇒純資産残高を活用し、非流動

  65. Slide 65: 三井住友海上プライマリー生命(収入保険料・保有契約高・純利益)

    ２．国内生命保険事業 (5)三井住友海上プライマリー生命(収入保険料・保有契約高・純利益) 保有契約高・収入保険料 当期純利益 ニューフロン ニューフロン ティア2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 ティア2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 保有契約高（兆円） 収入保険料（億円） (単位：億円) 円安局面における ターゲットヒットの 12,994 多数発生による 上振れ 431 10,711 10,956 中間期実績 10,540 10,156 266 8,721 171 中間期実績 7,854 292 8,264 4,

  66. Slide 66: エンベディッド・バリュー(EEV)の推移

    ２．国内生命保険事業 (6)エンベディッド・バリュー(EEＶ)の推移（2013年度末～2020年度末） （単位：億円） 三井住友海上あいおい生命 10,653 三井住友海上プライマリー生命 （単位：億円） 純資産価値 保有契約価値 9,583 純資産価値 保有契約価値 5,574 8,902 8,355 8,194 7,942 6,440 4,162 4,361 1,571 6,478 3,753 5,881 5,958 3,040 3,840 5,370 3,338 3,484 3,537 3,892 UFR 3,102 1,418 1,321 1,885 適用後 2,348 1,223 5

  67. Slide 67: Ⅱ. 各事業の基本情報

    Ⅱ. 各事業の基本情報 1. 国内損害保険事業 2. 国内生命保険事業 3. 海外事業 4. 資産運用

  68. Slide 68: 海外事業 (1)アジア事業の収益性

    ３．海外事業 (1)アジア事業の収益性  ASEAN10ヵ国のすべてに拠点を持つ世界唯一の損害保険グループとして、強固な事業基盤を有する。  バランスのとれたポートフォリオから、コンバインドレシオもおしなべて良好であり、高い収益性を有している。 ポートフォリオ構成※1 コンバインドレシオ グロス保険料の種目別構成比 アセアン コンバインドレシオ推移（％） その他 自動車 主要国※2 2018年度 2019年度 2020年度 17.9% 24.6% 海上 10.5% シンガポール 86.1 89.0 72.6 賠償責任 財物 マレーシア 91.4 85.8 77.4 8.5% 38.5% タ

  69. Slide 69: 海外事業 (2)アジア事業の成長戦略

    ３．海外事業 (2)アジア事業の成⾧戦略  アジアは、GDP成長と人口増加、中間所得層の拡大が見込まれる有望な市場であり、リテール市場開拓、 収益力強化、グループシナジーの追求により、市場の成長を捕捉していく。 アジアの成⾧を取り込む戦略の柱 リテール市場開拓 収益力強化 グループシナジーの追求 ●現地パートナー、プラットフォーマー、 ●デジタルを活用した効率的な ●MSFC、MS Amlinの引受ノウハウ 金融機関等との提携・協業、デジタル オペレーション 活用による企業開拓 を活用した販売チャネル強化 【事例】 プロセスの自動化、RPAの導入 【事例】 【事例】Carro社とのデジタルを

  70. Slide 70: 海外事業 (3) テレマティクス保険の取組み

    ３．海外事業 (3) テレマティクス保険の取組み  日本国内58億km、グローバルでは366億km（地球約91万周分）のデジタル走行データを蓄積 (’21年9月末推定値)。  コネクテｨッドカーの新車販売台数は2035年には9,480万台(’19年は3,120万台)※に達する見込みでデータ蓄積はさら に加速。  走行データを「安全・安心なモビリティ社会」の実現に向けて活用中。 地球約91万周分のデータ 欧州 米国 95億km 日本 200億km 58億km 世界のｺﾈｸﾃｨｯﾄﾞｶｰ新車販売台数 （万台） 走行データ蓄積状況 （億km） 366 アジア 9,480 285 12億km 2

  71. Slide 71: 海外事業 (4) 海外生命保険事業の成長

    ３．海外事業 (4) 海外生命保険事業の成⾧  2020年度は新型コロナ影響により一時的な減益となったが、2021年度以降は着実な利益成長を見込む。  2021年には、人口大国である中国、インドで、強力な銀行チャネルを有する生保への出資が完了し、海外生保市場の 成長を取り込む態勢が整った。 グループ修正利益の推移 世界の生保市場の成⾧性 2031年の生保市場は、2020年対比で人口大国の中国で3.0倍、インドで3.2倍 と大きく拡大する見込み その他 インド 19% 中国 ドイツ 22% 217 3% その他 米国 3% 台湾 19% 24% 新型コロナ影響による 台湾 3% 韓国 4%

  72. Slide 72: 海外事業 (5)正味収入保険料とグループ修正利益

    ３．海外事業 (5)正味収入保険料とグループ修正利益 正味収入保険料(損保) (単位：億円) 2020年度 2021年度中間期 2021年度通期(今回予想) 中間期 実績 前年同期比 予想 前期比 年初予想比 海外事業 合計※1 4,952 5,498 545 9,190 878 △490 アジア 1,385 1,479 93 3,075 285 △130 欧州 3,019 3,455 435 5,033 583 △327 米州 268 295 26 598 35 △23 本社再保険事業 288 279 △8 505 △23 △8 グループ修正利益 (単位：億円) 2020年度 2021年度中

  73. Slide 73: 海外事業 (6) 正味収入保険料ウェイトと地理的分散

    ３．海外事業 (6) 正味収入保険料ウェイトと地理的分散 2015年度 2020年度 海外損保事業 海外損保事業 正 15% 味 24% 収 入 保 険 85% 国内損保事業 76% 国内損保事業 料 30,789億円 35,009億円 米州 米州 正海 17% 味外 23% 収事 41% 入業 アジア アジア 保の 27% 56% 険地 欧州 欧州 36% 料域 別 ※ 4,616億円 8,311億円 ※ 2020年度のMS Amlinと本社再保険事業の数値は、引受地域別に分類(米州および欧州以外の地域はアジアに分類) 72

  74. Slide 74: Ⅱ. 各事業の基本情報

    Ⅱ. 各事業の基本情報 1. 国内損害保険事業 2. 国内生命保険事業 3. 海外事業 4. 資産運用

  75. Slide 75: 資産運用 (1) 資産運用戦略

    ４．資産運用 (1) 資産運用戦略  適切なALM管理と政策株式削減の継続により、グループ資産運用収益の安定化を図るとともに、 財務の健全性を維持。  環境を踏まえながら、グローバルな分散投資によりリスクテイクを拡大することで、収益を拡大。 適切な  保有資産の安全性と流動性に留意し、各社の負債特性に ALM管理 各 応じたALM管理を継続 事 財務の の継続 業 健全性維持  2017年度～2021年度に5,000億円削減（※） 会 政策株式 （※）2020年度までに目標達成しているが、2021年度も1,000億円規模で削減予定 社 の削減 目指す目標  連結総資産に占めるウェイト

  76. Slide 76: 資産運用 (2) 資産運用収益向上に向けた対応

    ４．資産運用 (2) 資産運用収益向上に向けた対応  相対的に高いリターンが期待できる資産(収益期待資産)への分散投資を段階的に実施。  国内生命保険事業の資産運用体制の強化。  国内株式市場の上昇に対しては、政策株式の売却予定銘柄の一部先物ヘッジや前倒し売却で対応。 2021年度上期の主な取組みと今後の取組み  収益期待資産への分散投資を拡大 ⇒ 2016年度から1.9兆円残高増加  MSA生命では円債の⾧期化を図りALMを推進  成⾧領域である生命保険事業の資産運用体制を強化  収益期待資産への分散投資拡大は、市場環境を慎重に見極めながら継続 収益期待資産への投資残高 収益期

  77. Slide 77: 資産運用 (3) 資産運用損益の状況(国内損害保険事業)

    ４．資産運用 (3) 資産運用損益の状況(国内損害保険事業) 資産運用損益の推移 ニューフロンティア 2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 (単位：億円) ネット利配 キャピタル損益(売却損益) 資産運用損益 2,500 2,289 2,098 中間期実績 2,000 1,877 1,781 1,805 1,716 1,660 1,662 1,500 1,492 944 1,000 780 500 727 546 467 320 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2020 2021 予想 中間期 中

  78. Slide 78: 資産運用 (4) 資産運用収益の状況(MS Amlin)

    ４．資産運用 (4) 資産運用収益の状況(MS Amlin) 資産運用収益および運用利回りの年度別推移 (百万ポンド) 利配 キャピタル損益 運用利回り 450 400 350 4.1% 300 3.6% 3.2% 250 2.7% 2.2% 200 2.4% 150 1.6% 0.9% 1.5% 100 50 0 △ 50 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 (年度) 予想 ※ MS Amlinの現地管理ベース、Asset Management Fee控除前 77

  79. Slide 79: 資産運用 (5) MS Amlin 運用資産の資産別・通貨別構成比

    ４．資産運用 (5)MS Amlin 運用資産の資産別・通貨別構成比(2021年6月末) 資産別構成比 通貨別構成比 単位：百万ポンド 単位：百万ポンド （億円、１￡= 153.16円で換算） （億円、１￡= 153.16円で換算） 不動産 その他 その他 571 63 552 (874) (97) 1% (845) 株式 9% 預貯金等 ポンド 317 9％ 1,903 872 (485) (2,915) 5% 30% (1,337) 米ドル 運用資産計 14% 運用資産計 2,966 (4,544) 6,345百万ポンド 6,345百万ポンド 47% (9,718 億円) (9,718 億

  80. Slide 80: 連結総資産の残高と資産別構成比(グループ全体)

    ４．資産運用 (6) 連結総資産の残高と資産別構成比(グループ全体) 資産別構成比(連結総資産ベース) その他※5 現預金等 (単位：兆円) (単位：兆円) その他※5 現預金等 2.4 2.0 2.5 貸付金 10.1% 貸付金 10.5% 2.2 0.9 8.5% 金銭の信託※1 8.9% 金銭の信託※1 1.7 0.9 4.0% 3.8% 1.8 7.1% 7.4% その他の証券※4 その他の証券※4 2.4 2.3 10.3% 2021年3月末 9.7% 2021年9月末 公社債 公社債 総資産 6.2 総資産 6.3 25.9% 24.1 兆円 24.7兆円 25.5% 外国証券※3

  81. Slide 81: 運用資産の残高と資産別構成比（MS, AD）

    ４．資産運用 (7) 運用資産の残高と資産別構成比（MS, AD） （単位：億円） 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 2020年度末 2021年度中間期末 2020年度末 2021年度中間期末 残高 構成比 残高 構成比 残高 構成比 残高 構成比 運用資産計 65,952 100.0% 68,666 100.0% 32,504 100.0% 31,880 100.0% 預貯金等 4,904 7.4% 6,259 9.1% 2,037 6.3% 1,720 5.4% 公社債 15,078 22.9% 14,939 21.8% 7,873 24.2% 7,798 24.5% うち 国債 8

  82. Slide 82: 運用資産の残高と資産別構成比（MSA生命, MSP生命）

    ４．資産運用 (8)運用資産の残高と資産別構成比（MSA生命, MSP生命） （単位：億円） 三井住友海上プライマリー生命 三井住友海上あいおい生命 (一般勘定) 2020年度末 2021年度中間期末 2020年度末 2021年度中間期末 残高 構成比 残高 構成比 残高 構成比 残高 構成比 運用資産計 44,480 100.0% 46,241 100.0% 48,632 100.0% 48,168 100.0% 預貯金等 748 1.7% 947 2.0% 9,004 18.5% 8,342 17.3% 公社債 40,060 90.1% 41,153 89.0% 799 1.6% 714

  83. Slide 83: Ⅲ. 価値創造を支える仕組み

    Ⅲ. 価値創造を支える仕組み 1. サステナビリティ取組み 2. ERM

  84. Slide 84: サステナビリティ取組み (1) 気候変動対応

    １．サステナビリティ取組み (1) 気候変動対応  2050年ネットゼロの実現に向けた取組みを継続推進。 2050年ネットゼロの実現 • 2050年ネットゼロの実現に向け、2021年5月に当社グループの新たなＣＯ２削減目標を設定 • スコープ３※1のCO2排出量削減目標の対象カテゴリを拡大するなど、ステークホルダーとともに脱炭素社会の実現に貢献していく （目標）（スコープ1＋2、3） 目標年 削減率 スコープ3の対象 再エネ とするカテゴリ※2 導入率 ※1 当社グループの事業を通じて間接的に排出する もののうち、スコープ２以外のもの 2030年度 ▲50%（2019年度対比） 1,3,5,

  85. Slide 85: サステナビリティ取組み (2) ESG投融資の取組強化

    １．サステナビリティ取組み (2) ESG投融資の取組強化  ESG投融資拡大に向けた体制強化に取り組み、資産運用を通じたCSV活動を展開する。 ESG投融資取組の現状 Vision2021 ステージⅡの取組み ESG投資手法別の取組内容、対象資産  インテグレーション  投融資プロセスへの組 込み ネガティブ・  以下等の業種、企業、資金使途を除外 全運用資産 ～ESG要素を配慮した スクリーニング ・新設石炭火力発電所 ・クラスター弾製造企業 投融資プロセスの定着～ ・マネロン及びテロ資金供与関連国 リサーチへの組込  ESG 評価会社等の評価を投資判断に活用 社債、株式、 み

  86. Slide 86: CSV取組み ①

    １．サステナビリティ取組み (3) CSV取組み ① 新しいリスクに対処する 課題解決につながる商品・サービスの提供 サイバーリスクから守られている サイバーリスク保険の 法人・組織数 （社） 正味保険料収入  （億円） サイバー保険 13,516 12,330 71.8  テレワーク総合補償プラン 65.0 9,846 49.3  GIGAスクール構想販売事業者向け補償プラン  ドローン総合補償保険  スマホ決済事業者向け総合補償プラン  IoT機器サイバーセキュリティ診断サービス 他 2018 2019 2020 （年度） 2018 2019 2020 （年度） 事故のない快適

  87. Slide 87: CSV取組み ②

    １．サステナビリティ取組み (3) CSV取組み ② 気候変動の緩和と適応に貢献する 自然資本の持続性向上に取り組む 課題解決につながる商品・サービスの提供 課題解決につながる商品・サービスの提供  「食eco」：食品事業者向け生産物回収費用保険  カーボンニュートラルサポート特約の販売  環境サプライチェーンコンサルティング  Jupiter社との提携による  生物多様性土地利用コンサルティング 「TCFD向け気候変動影響定量評価サービス」  水リスク簡易評価サービス 他  LaRC-Floodプロジェクト 水不足のリスクが高い拠点 水リスク簡易評価の 「気候変動による洪水頻度

  88. Slide 88: CSV取組み ③

    １．サステナビリティ取組み (3) CSV取組み ③ 「元気で⾧生き」を支える 「誰一人取り残さない」を支援する 課題解決につながる商品・サービスの提供 課題解決につながる商品・サービスの提供  健康経営支援保険  認知症「神戸モデル」  AI受診相談ユビ―  地域交通課題解決を支える「電磁誘導線を活用した  将来の資産形成を支えるトンチン年金 自動運転車」向け自動車保険  マレーシアでの先住民向住宅専用火災保険の提供 他 トンチン年金のお受取総額 トンチン年金のご契約数 （単位：億円） （単位：千件） 36 48 当社保険を提供する先住民向け 先住民向け住宅の 27 住宅の棟数（

  89. Slide 89: スチュワードシップ、コーポレートガバナンスコードの対応状況

    １．サステナビリティ取組み (4) スチュワードシップ、コーポレートガバナンスコードの対応状況 １．スチュワードシップ対応（対話実績、議決権行使結果） 対話実績(2020年7月～2021年6月) 議決権行使結果 (2020年7月～2021年6月) MS AD 合計(単純合算) MS AD 合計(単純合算) 会社提案不賛同数 4 3 7 対話実施企業数 179社 135社 314社 (会社提案議案数) (2,412) (1,642) (4,054) ２．コーポレートガバナンス対応（政策株式の保有適否検証） ・政策株式について、保有に伴う便益等が資本コストに見合っているか、個別の銘柄毎に保有適否検

  90. Slide 90: ERM (1) 海外自然災害リスクへの対応

    ２．ERM (1) 海外自然災害リスクへの対応  海外自然災害の頻発・激甚化を踏まえ、海外自然災害リスク管理・強化に加え、期間損益の安定化の取組みを進める。 海外自然災害リスク管理 海外自然災害リスク管理の強化  グループ重要リスク「大規模自然災害の発生」として管理 「気候変動」への対応 し、200年に1度の確率のリスク量を基準に必要な資本を確 • 「気候変動」をグループ重要リスクに移行し、支払保 保 険金等に与える影響の分析手法の検討を継続 ストレステストの高度化  米国ハリケーンなどの大規模自然災害のストレステストを 実施し、財務健全性を確認 • 頻発・激甚化を想定したシナリオによる

  91. Slide 91: 自然災害リスクの保有・再保険のイメージ

    ＜参考＞自然災害リスクの保有・再保険のイメージ 大口契約・１ 大口契約・２ ・・・ 大口契約・X 小口契約・１ 保有 小口契約・２ 保有 1危険 ・ 1危険ごと ELC ※ 比例 ・ 再保険 1危険 ・ 比例 1危険 比例 ・・・ ELC ※ 再保険 ELC ※ 再保険 小口契約・x 保有 保有 保有 保有 再保険カバーの条件に よっては、復元保険料の 支払いで、費消した 集積損害ELC ※ ・・・ 集積損害ELC ※ 災害N 集積損害 カバーが復元！ 災害１ 集積損害ELC ※ (1災害ごと) 災害２ 保有 保有 保有 年間累計損害ELC ※ 年間累計損害 ここをマネジメント 保有・再保険の

  92. Slide 92: ERM (2) 資本効率の向上 ROR向上取組

    ２．ERM (2) 資本効率の向上 ROR向上取組  事業別・会社別にRORをモニタリングし、各領域でグループベースでROR向上取組を推進。 収益性 定期的にESRを 資本効率 健全性 (リスク対比リターン) モニタリング 健全性の確保を グループ修正ROE※1 ROR 1/ESR [適正水準] 前提に = = = 資本水準を リターン(グループ修正利益※1) リターン(グループ修正利益) リスク(統合リスク量) 資本(修正純資産※1) ≒ × 資本(時価純資産※3) ESR 180%～220% コントロール リスク(統合リスク量※2) RORをモニタリング ROR向上に向けた取組み 20%

  93. Slide 93: ERM (3)事業投資効率化のための態勢強化

    ２．ERM (3)事業投資効率化のための態勢強化  2021年10月、組織改編によりグループ内の投資活動の連携を強化。  事業投資をグループベースで効率的に進めていくため同連携を強化し、事業投資の精度を高め、企業価値の拡大を図る。 事業投資の強化 ・グループ各社と連携強化を図り、各社のニーズも踏まえた潜在案件の詳細分析を実施し、事業投資の精度向上を図る。 ・事業投資に関するグループ会社間の情報連携を強化するとともに、グループ共通の事業投資ガイドラインを定め、グルー プ全体として無駄のない整合的な事業投資を実現する。 ＜ＭＳ＞ ＜持株＞ ＜ＡＤ＞ 経営企画部 連携 グローバル事業開発部 連携

  94. Slide 94: ERM (4) 財務健全性の確保(リスクポートフォリオの状況)

    ２．ERM (4) 財務健全性の確保(リスクポートフォリオの状況)  2021年度上期に政策株式を549億円削減したものの、2021年9月末のリスク量に占める政策株式の割合は、 超長期債の購入によるALM推進等により統合リスク量が減少したことから、34.1%に増加（目標は30%未満）。 リスクポートフォリオの状況 海外事業 国内生保事業（資産運用） 国内生保事業（保険引受） 国内損保事業（資産運用：政策株式以外） 国内損保事業（資産運用：政策株式） 国内損保事業（保険引受） 11% 10% 10% 26.1% 34.0% 34.1% 15% 統合 14% 統合 統合 14% 9% リスク量

  95. Slide 95: ERM (5) 政策株式売却状況

    ２．ERM (5) 政策株式売却状況  2021年度中間期は549億円を売却し、目標5,000億円（2017年度～2021年度累計）の112％の進捗率。 中期経営計画期間中の売却状況 過去の売却実績 （単位：億円） 中期経営計画期間中の 経営統合前の売却実績（2003年度※2～2009年度） 8,007 売却目標：5,000億円※1 2010年度 574 574 ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨｱ 2011年度 887 2021年度中間期 （小計） 2013 2012年度 1,141 549億円 2013年度 1,735 3,764 2020年度 2014年度 910 Next 1,027億円 MS Cha

  96. Slide 96: ERM (6)政策株式の運用パフォーマンス

    ２．ERM (6)政策株式の運用パフォーマンス（配当、時価総合利回り）  政策株式の配当は600億円前後で安定的に推移し、利息・配当金収入に占める割合も高まっている。また、ＩＦＲＳ移行 後においても安定的な資産運用益の確保に貢献する資産となっている。  政策株式の時価総合利回りは、過去5年の移動平均では0.4%～13.5％の水準を確保している。 政策株式の配当金推移 政策株式の時価総合利回り （単位：億円） 50% 2,000 50% 40% 40% 1,500 30% 過去5年の移動平均は 30% 0.4%～13.5% 20% 1,000 20% 10% 500 10% 0% -10%

  97. Slide 97: Ⅳ. 株主還元実績と株価関連指標

    UBEEZSRURR. | MS&AD | | | INSURANCE GROUP. NV. tc CME

  98. Slide 98: 1株当たり総還元額・総還元利回り・配当利回りの推移

    1株当たり総還元額・総還元利回り・配当利回りの推移 1株当たりの総還元額・総還元利回り・配当利回りの推移 DPS 6.9% 6.7% 1株当たり自社株買いによる還元 5.7% 総還元利回り 5.4% 5.0% 配当利回り 4.8% 4.8% 4.2% 3.9% 3.9% 中間期実績 3.7% 3.2% 3.4% 3.4% 217.0 3.0% 3.0% 207.8 （単位：円） 2.9%3.2% 2.9% 193.3 2.6% 180.6 2.4% 169.1 （単位：円） 1.9% 122.5 127.6 113.5 110.4 69.8 72.0 165 54.0 62.0 150 155

  99. Slide 99: 株主還元実績、株主還元方針の補足

    株主還元実績、株主還元方針の補足 株主還元 年度別実績（2021年11月19日時点） （単位：億円） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 累計 2021年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 （予想） グループ修正利益※1 145 △875 874 948 1,557 1,475 2,137 1,051 1,898 2,331 2,146 13,687 3,000 総還元額 435 335 385 447 699 744 1,014 1,070 1,137 1,208 1,220 8,69

  100. Slide 100: 株価関連指標の推移

    株価関連指標の推移 2021 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 年度中 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 間期末 1,248 当期純利益 54 △1,694 836 934 1,362 1,815 2,104 1,540 1,927 1,430 1,443 通期予想 （億円） 2,300 1株当たり 224.26 当期純利益 8.68 △272.49 134.46 150.58 221.34 298.72 350.94 260.04 328.72 248.36 25

  101. Slide 101: グループ修正利益、グループ修正ROE、株主還元率、修正純資産の計算方法

    グループ修正利益、グループ修正ROE、株主還元率、修正純資産の計算方法 「グループ修正利益」「修正純資産」と「グループ修正ROE」 異常危険準備金等※1 その他特殊要因 非連結グループ会社 グループ修正利益 ＝ 連結当期利益 ＋ 繰入※2 額 － （のれん・その他無形 ＋ 持分利益 固定資産償却額等） グループ 修正ROE ＝ 修正純資産 連結 異常危険 のれん・その他 （期初・期末平均） ＝ 純資産※3 ＋ 準備金等※1 － 無形固定資産 ※ 各調整額は税引後 ※1 国内損害保険事業およびMSA生 命の異常危険準備金・危険準備  単年度の「株主還元率」の計算方法 金・価格変動準備金 ※2

  102. Slide 102: お問い合わせ先

    お問い合わせ先 MS&ADインシュアランス グループ ホールディングス 広報・IR部 TEL : 03-5117-0311 FAX : 03-5117-0605 https://www.ms-ad-hd/ja/contact.html

MS&AD Insurance Group Holdings — Investor Presentation (November 2021) on 6ix