Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502
Chubu Electric Power Company,incorporated — FY2021 Earnings Presentation
35 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, April 2022
Slide 1: AR ARS
20214FE AR ARS 20224 FOF St
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2021年度 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････16 決算概要 ･･････････････ 1 セグメント別決算概要 ･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････17 発電電力量 ･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････18 （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････19 2022年度 業績見通し
Slide 3: Ⅰ 2021年度 決算概要
Ⅰ 2021年度 決算概要 （注） 「年度」表記は４月から翌年３月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 4: 決算概要①
決算概要① 〈決算のポイント〉（連結） 売上高：2兆7,051億円 「収益認識に関する会計基準」の適用影響（△6,048億円）などから、前期に比べ 2,302億円の減収 経常損益：△593億円 JERAにおける燃料トレーディング事業の利益増加はあったものの、期ずれが差益から差損に転じたこと(△1,490億円)や、 ミライズにおける卸電力取引市場価格の高騰による電源調達コストの増加、パワーグリッドにおける需給調整費用の増加などから、 前期に比べ 2,515億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常利益：670億円程度（前期に比べ 1,020億円程度の減益） 親会社株主に帰属する当期純損益：△430億
Slide 5: 決算概要②
決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（2,302億円の減収） （単位：億円） 30,000 収益認識基準の適用 ※1 日本エスコン連結子会社化影響など 28,000 その他 △６,０４８ 26,000 ２，１１６ ２９,３５４ 燃料費調整額の増加 ２７,０５１ 24,000 １，６２９ 22,000 2020年度 2021年度 収益認識基準の適用を除いた 売上高 売上高の増加（＋３，７４５） 売上高 20,000 ※1 2020年度に含まれる影響額を記載しております。 2 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o .
Slide 6: 決算概要③
決算概要③ 〈連結経常損益の変動要因〉（2,515億円の減益） （単位：億円） 2,000 期ずれ差損益 電源調達コストの増加 １,９２２ △１,４９０ （卸電力取引市場価格の 1,000 高騰影響など） (２３０→ △１，２６０) ミライズ 期ずれ除き 経常利益 燃料ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ事業の利益増加 ＋４７７ 1,690程度 △５９３ 0 2020年度 △１,２１４ 2021年度 JERA その他 経常損益 （期ずれ除き） 経常損益 パワーグリッド ９6 期ずれ除き △1,000 △７３６ ８２９ 経常利益 670程度 需給調整にかかる費用の増加 △2,000 期ずれを除いた利益の減少（△１
Slide 7: セグメント別決算概要①
セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2021年度 2020年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 20,281 24,182 △3,900 △16.1 パワーグリッド 8,995 8,428 567 6.7 その他（※1） 8,317 7,305 1,012 13.9 調整額 △10,543 △10,562 18 △0.2 合計 27,051 29,354 △2,302 △7.8 【経常損益】 (億円,%) 2021年度 2020年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ △834 380 △1,214 ― パワーグリッド △148
Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ
セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常損益の変動要因〉 卸電力取引市場価格の高騰による電源調達コストの増加などから、前期に比べ 1,214億円の減益 （単位：億円） （販売電力量） (億kWh,%) 競争影響 増減 400 ’21年度 ’20年度 (A) (B) (A-B) (A-B)/B △２１８ その他 200 ３８０ 低圧 326 339 △13 △3.8 高圧・特別高圧 763 769 △5 △0.7 0 合計 1,089 1,107 △18 △1.6 2020年度 経常損益 △ 200 競争影響△45程度、気温・景気等＋27程度 △９９６ ［参考］ △ 400 △８３４ グループ合
Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド
セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常損益の変動要因〉 託送収益の増加はあったものの、需給調整にかかる費用の増加などから、前期に比べ 736億円の減益 （単位：億円） 700 託送収益の増加 その他 ７４ 600 500 （エリア需要） (億kWh,%) ’21年度 ’20年度 増減 400 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 300 ５８８ 低圧 403 399 3 0.8 △８０９ 高圧・特高 872 839 33 3.9 200 合計 1,275 1,239 36 2.9 100 2020年度 経常損益 0 需給調整にかかる費用の増加 △１４８ △ 100 など 2021
Slide 10: セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ
セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常損益の変動要因〉 燃料トレーディング事業の利益増加などはあったものの、期ずれが差益から差損に転じたことによる収支悪化により、 前期に比べ 660億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常利益：1,250億円程度（前期に比べ 830億円程度の増益） （単位：億円） 900 （CIF価格・為替レート） 期ずれ差損益 600 ’21年度 ’20年度 増減 (A) (B) (A-B) ６５６ 原油CIF価格($/b) 77.1 43.4 33.7 300 △３ 為替レート(円/$) 112.4 106.1 6.3 2020年度 △１，４９０ 2021年度 ※2021
Slide 11: 発電電力量
発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力） 水力 前期並み 新エネルギー 前期並み (億kWh,%) 増減 2021年度 2020年度 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 83 83 0 0.6 （出水率） (98.1) (99.6) (△1.5) 原子力 ― ― ― ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 4 4 △0 △9.2 合計 87 87 0 0.1 8 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e
Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）
（参考）期ずれ影響のイメージ（実績） 9 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 13: 2022年度 業績見通し
2022年度 業績見通し ■ロシアによるウクライナ侵攻の影響などにより、業績見通しの前提となる資源価格や 卸電力取引市場価格の動向が現時点で不透明であり、 当社グループの電力販売・調達などに与える影響を見通せない状況であることから、 2022年度の業績見通しを未定としております。 ■今後、業績予想が可能となった時点で、速やかにお知らせいたします。 10 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 14: 株主還元に関する考え方および当期・次期の配当
株主還元に関する考え方および当期・次期の配当 〈株主還元に関する考え方〉 ■ 電力の安全・安定的な供給のための設備投資を継続的に進めつつ、成長分野への投資を推進することで、 持続的な成長を目指し、企業価値の向上に努めてまいります。 ■ 株主還元については、重要な使命と認識し、安定的な配当の継続を基本としながら、利益の成長を踏まえた還元に努め、 連結配当性向 30％以上を目指してまいります。 〈当期(2021年度)の配当〉 ■ 当期の業績は、期ずれ差損益の悪化や卸電力市場価格の高騰に伴う電源調達コストの増加などから、 親会社株主に帰属する当期純損益は損失となりましたが、2021年度の期末配当金に
Slide 15: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連
Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 16: 連結収支比較表
連結収支比較表 (億円,％) 2021年度 2020年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 27,051 29,354 △2,302 △7.8 持分法による投資利益 54 620 △566 △91.2 その他収益 171 85 85 99.8 営業外収益 225 706 △480 △68.0 経常収益 27,277 30,060 △2,782 △9.3 営業費用 27,589 27,897 △307 △1.1 営業外費用 280 241 39 16.4 経常費用 27,870 28,138 △267 △1.0 （営業損益） (△538) (1,456) (△
Slide 17: 連結財政状態の概要
連結財政状態の概要 (億円) 2022/3末 2021/3末 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) 資産 61,747 56,863 4,883 日本エスコン連結子会社化 に伴う増加 など 負債 40,514 35,826 4,687 純資産 21,232 21,036 195 2022/3末 2021/3末 増減 (A) (B) (A-B) 自己資本比率(%) 32.7 35.7 △3.0 有利子負債残高 28,002 23,336 4,666 D／Eレシオ（倍） 1.4 1.1 0.3 13 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r
Slide 18: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー (億円) 2021年度 2020年度 増減 (A) (B) (A-B) 営業活動による 216 3,841 △3,624 キャッシュ・フロー ① 投資活動による △2,620 △2,158 △462 キャッシュ・フロー ② 財務活動による 2,664 △1,411 4,075 キャッシュ・フロー ③ 現金および現金同等物の 262 273 △10 増減額(※) ①＋②＋③ ※連結範囲の変更に伴う現預金等の増減額を含む フリー・キャッシュ・フロー △2,403 1,683 △4,086 ①＋② 14 C o p y r i g h t © C h u b u E l e
Slide 19: 財務関連指標等
財務関連指標等 (%) 2021年度 2025年度 中期経営計画公表 ＲОＩＣ 1.9 3.0以上 ＲＯＡ 1.4 ― ＲＯＥ 4.1 7.0程度 ※ 期ずれ除きの数値 (億円) 202２年度 2022～25年度累計 2021年度 見通し 中期経営計画公表 戦略的投資 1,000程度 800程度 4,500程度 15 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 20: Ⅲ 参考データ：経営関連
Ⅲ 参考データ：経営関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 21: 連結経常損益・純損益の推移
連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 3,000 3,000 2,556 2,500 2,500 2,000 1,918 1,922 2,000 1,697 1,634 1,472 1,500 1,500 1,214 1,285 1,129 1,146 1,000 1,000 602 743 794 500 500 387 0 0 △ 500 △ 500 △321 △435 △ 430 △593 △653 △ 1,000 △ 1,000 △926 △ 1,500 （年度） △ 1,500 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Slide 22: 資金調達・有利子負債残高の推移
資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 32,605 32,600 8,000 32,000 7,000 30,000 29,811 6,000 29,189 5,260 28,002 5,000 28,000 26,747 3,900 4,000 4,000 26,254 25,956 26,000 3,000 2,670 2,430 24,250 2,100 24,000 23,336 2,000 1,500 1,200 1,300 1,000 22,000 470 0 （年度） 20,000 （年度）
Slide 23: 連結キャッシュ・フローの推移
連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 営業CF 投資CF※ FCF ※（ ）内は設備投資額 6,000 5,624 4,768 4,241 4,000 3,841 3,350 2,544 2,964 2,558 2,276 2,037 1,940 1,683 2,000 796 216 0 △ 719 △ 628 △ 251 △ 1,029 △ 2,403 △ 2,000 △ 2,158 △ 2,666 △ 2,827 △ 3,079 (2,559) △ 2,620 △ 3,306 △ 4,000 （2,730）（2,626） △ 3,602 △ 3,444 △ 3,683 （2
Slide 24: 連結財務体質の推移・格付
連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 2.5 35.7 2.3 34.4 2.2 35.0 2.0 32.7 2.0 31.1 31.3 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.4 1.3 26.1 1.1 24.7 25.0 24.2 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 【格付取得状況(長期格付)】 Mo
Slide 25: 連結ROA・ROEの推移
連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】※ 期ずれ除きの数値 （%） 【ROE】※ 期ずれ除きの数値 6.0 12.0 5.0 10.0 4.0 8.0 7.4 3.4 6.6 6.8 3.2 3.2 6.3 3.0 3.0 6.0 5.5 2.4 2.6 4.1 2.0 4.0 1.7 1.4 1.0 0.8 2.0 1.9 1.3 0.6 0.1 0.0 0.0 △0.6 △ 1.0 △ 2.0 △ 2.0 （年度） △ 4.0 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016
Slide 26: 連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移
連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移 【ROIC】※ 期ずれ除きの数値 【株主総利回り（TSR）】 （%） 株主総利回り（トータルシェアホルダーリターン）とは、 5.0 株式投資により得られた収益（配当とキャピタルゲイン）を投資 額（株価）で割った比率をいう。 （%） 180.0 4.0 3.4 3.3 150.0 141.5 144.3 3.3 2.9 3.0 115.9 121.3 120.0 111.0 2.5 110.0 107.6 2.0 1.9 90.0 103.2 99.6 100.1 1.1 60.0 1.1 1.0 0.9 当社 比較指標：TOPIX（配当込み） 30.
Slide 27: ミライズグループ販売状況について
ミライズグループ販売状況について 2021年度 目標 電気新料金メニュー加入実績 約243万件 ― （22年3月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約5.7万件 2021年度以降早期に10万件獲得 （22年3月時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 130億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約50万件 （22年4月20日時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 127.2万t 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込
Slide 28: ミライズ販売電力量の月別推移
ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2021年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ２７ ２３ １９ ２３ ２９ ２５ ２１ ２２ ２７ ４０ ３７ ３１ ３２６ 高圧・ 特別高圧 ６１ ５８ ６６ ７０ ６８ ６７ ６３ ６１ ６１ ６２ ６３ ６４ ７６３ 合計 ８８ ８１ ８４ ９３ ９７ ９２ ８５ ８４ ８８ １０２ １００ ９５ １,０８９ (億kWh) 2020年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ２９ ２６ ２０ ２４ ３１ ３０ ２３ ２５ ２５ ４２ ３
Slide 29: 2020年度電源構成（確報値）
2020年度電源構成（確報値） 電源構成 非化石証書の使用状況 その他4%※2 非化石証書(指定な 原子力 卸電力取引所※1 10% し)… 石炭 非化石証書 15% 石炭 15% （再エネ指定） 再エネ 26% FIT※3 12% 9% 再エネ※4 8% 石油 3％ 4% 水力※5 5％ 石油1% LNG 非化石証書使用なし LNG 54% 85% 46% 2010年度 2020年度 2020年度 (注1) 融通・他社受電を含みます。 (注2) 当社は再生可能エネルギー100%とするメニューおよび実質再エネ100％メニューを一部のお客さまに対して販売しており、それ以外のメニューの構成比を示し
Slide 30: 再生可能エネルギー事業の概要
再生可能エネルギー事業の概要 2030年頃に320万kW以上の拡大目標容量※ に対し、現時点の容量は、グループ全体で約71万kW。 ※当社グループが保有する再エネ設備に加え、他者設備の施工・保守を通じ、お客さまへ再エネ価値をお届けする設備の容量を含む。 再エネ拡大目標 当社グループの主な開発地点 現在の状況 120万kW 以上の拡大に貢献 ウィンドファーム豊富 *：グループ会社による出資 ごうど バイオマス ★運転開始 （保有・施工・保守を含む） 30,000kW 2024年度運転開始予定 7,500kW 2022年度運転開始予定 建設中 開発決定 320万kW以上拡大へ 宮古くざかいソーラー
Slide 31: グローバル事業の展開①
グローバル事業の展開① ○ グローバル事業（海外事業）では、4つのセグメント（グリーン領域、ブルー領域、小売・送配電・新サービス領域、新技術領域） を組み合わせて最適なポートフォリオを形成し、欧州・アジア太平洋を中心とした脱炭素エネルギー企業を目指します。 ○ 脱炭素やコミュニティサービスの展開を促進し、その知見を活用するなど、国内事業とのシナジーを高めてまいります。 26 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 32: グローバル事業の展開②
グローバル事業の展開② 欧州においては、Enecoを欧州戦略上のプラットフォームと位置付け、再エネ・小売・新サービス等の成長領域を 拡大する。 【オランダ総合エネルギー事業会社Enecoの買収について】 案件概要 出資額 41億ユーロ（約5千億円） 出資比率: 三菱商事80%、中部電力20% (2020年3月出資) 電力・ガス・熱併給の総合エネルギー事業 Eneco 事業 （年間電力取扱量約300億kWh、ガス取扱量約500億kWh(電力換算) 、顧客口数約600万口） の概要 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 ※１ Eneco純利益（2021年末） 209百万ユーロ（約271億円 ) 前年
Slide 33: グローバル事業の展開③
グローバル事業の展開③ ･･･投資案件 ･･･コンサルティング案件 28 C o p y r i g h t © C H U B U E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l R i g h t s R e s e r v e d .
Slide 34: 浜岡原子力発電所の審査状況
浜岡原子力発電所の審査状況 浜岡原子力発電所は、「福島第一原子力発電所のような事故を二度と起こさない」という固い決意のもと、安全性向 上対策を進めており、原子力規制委員会による新規制基準への適合性確認審査を受けています。基準地震動・基準 津波の概ね確定後は、プラント関係審査が進むとともに、これらに基づき安全性向上対策の内容がご説明できるよう になります。 原子炉設置変更許可の審査（設備の基本設計） 適合性 地震・津波関係審査 許可 再稼働 確認 プラント関係審査 審査 申請 設計及び工事計画認可の審査（設備の詳細設計） 認可 保安規定変更認可の審査（運転管理体制等） 認可 安全性向上対策工事
Slide 35: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前 提、予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C o p y r i g h t © C H
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