Recomm Co., Ltd. · TSE:3323
Recomm — Q1 FY2017/9 Earnings Presentation
46 slides from Recomm's earnings presentation, Feb 13, 2017
Slide 1: レカム株式会社 JASDAQ（3323）
レカム株式会社 JASDAQ（3323） 2017年２月13日
Slide 2: 2017年9月期 第１四半期実績
2017年9月期 第１四半期実績 【2】
Slide 3: トピックス
トピックス 業績トピックス ２年連続で２ケタ増収 ∶ 第１Ｑは2年連続の2ケタ増収となり、増収基調が定着 営業利益、経常利益、四半期純利益とも⿊字 ∶ 第１Qで営業利益・経常利益の⿊字は3年ぶり、1千万円超の ⿊字計上は10年ぶり ３事業全てが増収・セグメント利益も⿊字 ∶ 情報通信事業、BPO事業、海外法人事業とも増収、セグメント 利益も⿊字転換 【3】
Slide 4: 連結業績実績
連結業績実績 連結売上高 連結営業利益 1,177百万円 20 17百万円 1,200 1,005百万円 10 1,000 0 800 600 -10 2016/9期 1Q 2017/9期 1Q -20 400 -30 2016/9期 1Q 2017/9期 1Q -40 △32百万円 連結経常利益 連結当期純利益 14百万円 5 3百万円 20 0 10 2016/9期 1Q 2017/9期 1Q 0 △32百万円 -5 -10 -20 2016/9期 1Q 2017/9期 1Q -10 △17百万円 -30 -15 【4】 -40
Slide 5: 連結業績実績：連結売上高
連結業績実績 連結売上高 前年同期⽐ 1 117.2% 海外法人事業 BPO事業 ＋58百万円 1,177百万円 400 情報通信事業 ＋19百万円 ＋93百万円 1,005百万円 200 +172百万円 0 2016/9期 1Q 2017/9期 1Q 【5】
Slide 6: 連結業績実績：連結営業利益
連結業績実績 連結営業利益 20 BPO事業 海外法人事業 連結調整額 ＋1百万円 17百万円 ＋6百万円 ＋11百万円 10 情報通信事業 ＋31百万円 0 2016/9期 2017/9期 -10 1Q 1Q -20 -30 +49百万円 -40 △32百万円 第１四半期営業利益改善額は、年間換算で＋196百万円の改善ペース 前年度営業利益124百万円から約320百万円を達成するペース 【6】
Slide 7: 連結貸借対照表
連結業績実績 連結貸借対照表 （単位︓百万円） 主な増減内容 2016/9期末 2017/9期 1Q 増減額 【資産】 流動資産 2,016 1,892 ▲124 2,602百万円 ⇒ 2,467百万円 固定資産 585 575 ▲10 • 手元在庫が52百万円減少 資産合計 2,602 2,467 ▲135 • 売掛⾦が9末より146百万円減少 流動負債 894 782 ▲112 【負債】 固定負債 197 200 ＋3 1,091百万円 ⇒ 983百万円 • 買掛⾦が38百万円減少 負債合計 1,091 983 ▲109 • 納税により43百万円減少 純資産合計 1,510 1,484 ▲
Slide 8: 財務の状況
連結業績実績 財務の状況 有利⼦負債（百万円） 現⾦及び預⾦（百万円） ⾃⼰資本⽐率 56.0% 54.6% 1,001 60.0% 1,000 45.7% 50.0% 42.2% 800 976 647 652 40.0% 481 600 429 434 30.0% 400 345 306 305 20.0% 200 6.2% 10.0% 0 0.0% 2013/9期末 2014/9期末 2015/9期末 2016/9期末 2017/9期 1Q末 財務の健全性がより一層進む 【8】
Slide 9: 連結業績実績（5か年）
連結業績実績（5か年） 第１四半期としては過去5ヶ年で最高決算 2013/9期 2014/9期 2015/9期 2016/9期 2017/9期 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 売上高 1,049 862 763 1,005 1,177 （百万円） 営業利益 △47 8 △74 △ 32 17 （百万円） 経常利益 △53 3 △75 △ 32 14 （百万円） 当期純利益 △89 △1 △78 △17 3 （百万円） EPS △4.00 △ 3.97 △1.55 △0.35 0.07 （円） ※ 2014年３月31日に普通株式を1株につき100株の割合で分割しており、EPSは分割後の株価を基に調
Slide 10: 情報通信事業
2017年9月期 第1四半期実績 情報通信事業 【10】
Slide 11: 情報通信事業実績
情報通信事業実績 売上高 1,024 前年同期⽐ 109.2％ 百万円 1,200 938 × 直営店チャネルは減収 （前年同期⽐93.9％） 1,100 1,000 百万円 900 ○ 加盟店チャネルは増収 （前年同期⽐116.0％） 800 700 600 ○ 「Ret’sひかり」によるストック収益増（104百万円） 500 2016/9期 1Q 2017/9期 1Q セグメント利益 0.8 前年同期⽐ +31百万円 5 百万円 ○ Ret’sひかりや㈱コスモ情報機器のカウンター収益 0 -5 などのストック収益が積み上がり⿊字転換 -10 2016/9期 1Q 2017/9期 1Q -1
Slide 12: チャネル別売上高
情報通信事業実績 チャネル別売上高 600 2015/9期 1Q （単位︓百万円） 500 2016/9期 1Q 2017/9期 1Q 400 498 300 419 394 429 200 316 378 100 0 直営店 加盟店 前年同期⽐ 前年同期⽐ 直営店 93.9％ 加盟店 116.0％ 直営の営業社員をレカムエナジーパートナー、海外法人 加盟店当たり売上の増加及び前年度に開業した3店舗 事業に配置転換したこと等により減収 の増収効果により3期連続で増収 【12】
Slide 13: 商品別売上高
情報通信事業実績 商品別売上高 （単位︓百万円） 光回線サービス LED サーバ サービス その他 2016/9期 1Q ビジネスホン デジタル複合機 UTM サポート 233 205 100 72 41 50 91 146 2017/9期 1Q 261 217 111 104 53 48 98 132 0 200 400 600 800 1,000 増加額 +28 ＋12 ＋11 ＋32 ＋12 △2 ＋7 △14 増加率 112.0 105.6 111.0 144.4 129.3 96.0 107.7 90.4 ビジネスホン デジタル複合機 光回線サービス 買替え需要の取り込みが 顧客ニー
Slide 14: 「Ret'sひかり」獲得回線数
情報通信事業実績 ⾃社ブランド光回線サービス サービス開始後約2年で3,553回線まで積み上げ 多商材とのセット販売による積み上げを実施 3,553 今後もストック収益の柱の１つとして注⼒ 「Ret’sひかり」獲得回線数 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2015年 2016年 【14】
Slide 15: ＢＰＯ事業
2017年9月期 第1四半期実績 ＢＰＯ事業 【15】
Slide 16: ＢＰＯ事業実績
ＢＰＯ事業実績 売上高 売上高 113 82 百万円 前年同期⽐137.6％ 百万円 ○ 新規業務の受託が拡大。 ○ 継続顧客の売上高積み上げが着実に進む。 '12年 '13年 '14年 '15年 '16年 ※連結調整前数値 営業利益 セグメント利益 10 前年同期⽐+10百万円 百万円 ○ 前年度より大連・⻑春のBPOセンターで導入した △0.1 百万円 「アメーバ経営」により、生産性が向上。 '12年 '13年 '14年 '15年 '16年 【16】
Slide 17: ＢＰＯ事業実績（外部受託売上）
ＢＰＯ事業実績（外部受託売上） 100 スポット業務売上 【継続業務売上】 継続業務売上 90 顧客の業務繁忙期により変動 顧客数 80 はあるものの着実に増加。 70 継続業務が大半を占めており、 60 安定的な収益を確保。 50 外注先の確保により入札等のス 今年度 40 ポット業務も対応予定。 第１Q合計 62,893千円 30 前年⽐146.7％ 前年度 第１Q合計 【顧客数】 20 42,857千円 10 業種を絞った営業活動等により 0 着実に顧客数が増加。Ｍ＆Ａ 15年10月 15年11月 15年12月 16年1月 16年2月 16年年3月 16年4月 16年5月 16年6月 1
Slide 18: 海外法人事業
2017年9月期 第1四半期実績 海外法人事業 【18】
Slide 19: 海外法人事業実績
海外法人事業実績 売上高 73百万円 前年同期⽐約5倍の増収 15百万円 ◎ 期初より営業社員を増員したこと等により売上が増加 ○ 2016年12月に広東省広州市に中国3拠点目を開設 2016/9期 1Q 2017/9期 1Q セグメント利益 ６百万円 ⿊字転換 ○ 大幅な増収により、営業社員の増員と広州への出店 コストを吸収し、利益が拡大 △0.2百万円 2016/9期 1Q 2017/9期 1Q 【19】
Slide 20: 海外法人事業売上高の推移
海外法人事業実績 海外法人事業売上高の推移 広州市出店 37,086千円 上海市にて 販売開始 大連市にて 販売を開始 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 2015年 2016年 • 大連市、上海市に次いで、2016年12月には広州市にて販売を始めるなど順調に拡大。 • 日系企業、特に製造業の⼯場に対して電⼒料⾦の削減需要の掘り起こしに注⼒。 【20】
Slide 21: 2017年9月期 通期業績予想 グループ連結
2016年9月期 通期業績予想 グループ連結 【21】
Slide 22: 2017年9月期業績予想（連結）
2017年9月期業績予想（連結） 前年⽐127.8％の増収、前年⽐241.5％の営業利益の過去最高益を予想 売上高 営業利益 （百万円） 情報通信事業 BPO事業 海外法人事業（百万円） 情報通信事業 BPO事業 海外法人事業 350 7,000 5,650百万円 300百万円 6,000 前年⽐ 300 前年⽐ 127.8％ 241.5％ 5,000 4,421百万円 250 140 4,000 200 4,570 3,000 150 124百万円 4,075 70 2,000 100 49 1,000 580 50 59 90 382 600 20 0 96 0 2016/9期 実績 20
Slide 23: 2017年9月期業績予想（連結）
2017年9月期業績予想（連結） • 連結当期純利益（親会社株主帰属分）は過去最高益の達成を⾒込む。 • 配当は1株あたり1円を予定。 経常利益 当期純利益 300百万円350 200 190百万円 180 300 160 140 前年⽐ 250 前年⽐ 120 306.9％ 200 250.9％ 100 54百万円 150 97百万円 80 60 100 40 50 20 0 0 2016/9期 実績 2017/9期 計画 2016/9期 実績 2017/9期 計画 【23】
Slide 24: 2017年9月期トピックス 持株会社体制へ移行
2017年9月期トピックス 2017年2月1日より持株会社体制に移⾏ 情報通信事業 BPO事業 海外法人事業 レカムビジネスソリューションズ（大連） レカムBPO株式会社 有限公司 レカムエナジーパートナー株式会社 レカムビジネスソリューションズ（大連） 有限公司 レカムビジネスソリューションズ（⻑春） 有限公司 株式会社コスモ情報機器 レカムビジネスソリューションズ（上海） 有限公司 ヴィーナステックジャパン株式会社 ミャンマーレカム株式会社 【24】
Slide 25: 2017年9月期 通期業績予想 情報通信事業
2017年9月期 通期業績予想 情報通信事業 【25】
Slide 26: 2017年9月期業績予想（情報通信事業）
2017年9月期業績予想（情報通信事業） 売上高 セグメント利益 200 180 5,500 140 前年⽐ 4,570 160 前年⽐ 百万円 5,000 122.2％ 百万円 140 285.7％ 4,500 4,075 120 百万円 4,000 100 3,500 80 49 60 百万円 3,000 40 2,500 20 2,000 0 2016/9期 実績 2017/9期 計画 2016/9期 実績 2017/9期 計画 【26】
Slide 27: 情報通信事業の構成
2017年9月期業績予想（情報通信事業） 情報通信事業の構成 情報通信機器販売 情報通信機器の販売・設置⼯事・保守メンテナンス 情報通信事業 4,180 売上予想 百万円 4,570百万円 160 百万円 ※事業セグメント内消去△80百万円 インターネットセキュリティ機器 LED照明等環境関連商材の販売 卸売販売 新電⼒サービスの販売 UTM等インターネットセキュリティ機器の卸売販売 【27】
Slide 28: 情報通信機器販売計画
2017年9月期業績予想（情報通信事業） 情報通信機器販売計画 商品別売上計画 チャネル別売上計画 ビジネスホン デジタル複合機 UTM サーバ その他 直営店 加盟店 関連会社 代理店 （百万円） （百万円） 4,180 3,874 4,180 4,500 3,874 百万円 4,500 百万円 百万円 百万円 前年⽐ 4,000 4,000 前年⽐ 107.9％ 3,500 107.9％ 1,300 3,500 3,000 1,405 3,000 300 1,825 1,957 2,500 2,500 239 600 2,000 348 2,000 1,500 871 920 1,500
Slide 29: 情報通信機器販売戦略
2017年9月期業績予想（情報通信事業） 情報通信機器販売戦略 （１）ビジネスホン • 顧客データベースの再整備によるリプレース需要の確実な取り込みによる、顧客 売上の拡大。 • ⾃社インターネット回線サービス「Ret’sひかり」とのセット販売による独⾃プランの 開発により、新規売上を拡大。 （２）デジタル複合機 • 当社独⾃サービス「RET’S COPY」の新販売プランにより、売上を拡大 （３）UTM • ⾃社グループ商品である強みを活かした試用販売形式を取ることにより、他社との 差別化を実現。 【29】
Slide 30: 情報通信機器販売チャネル別戦略
2017年9月期業績予想（情報通信事業） 情報通信機器販売チャネル別戦略 （１）直営店 • 営業社員向け、マネージメント層向けの一貫した研修プログラムの策定と実施に より、定着率と営業1人あたり売上を高めていく。 • 顧客情報の精査と集約により、営業生産性をより高めていく。 （２）加盟店 • 直営店で蓄積した営業ノウハウやマネジメント手法を共有し、既存店舗の１店舗 あたり売上を向上させる。 • 直営店で活用するＣＲＭシステムの共有を図ることにより、営業生産性をより高め ていく。 【30】
Slide 31: eco関連販売戦略
2017年9月期業績予想（情報通信事業） eco関連販売戦略 売上高計画 営業利益計画 （１）新規開拓営業 （百万円） • 新電⼒サービスの提供エリア拡大、 350 商品の追加等もあり、新規開拓営 300 業を強化。 310 250 （２）ワンビリング化 200 前年⽐ 234.8％ • インターネット光回線サービス「Ret’s 150 ひかり」の使用料⾦とのワンビリング化 100 132 により、顧客の囲い込みを実施。 50 （３）新商材の販売 0 • 節水機器等の新たなエコ商材の販 2016/9期 実績 2017/9期 計画 売開始により、1顧客あたりの顧客単 価の増加を図る。 【31】
Slide 32: インターネットセキュリティ卸売販売戦略
2017年9月期業績予想（情報通信事業） インターネットセキュリティ卸売販売戦略 （１）新商品の投入 （百万円） • DLP（Data Loss Prevent）サー 180 バー、Webセキュリティ監視サービス 160 等の新商品・新サービスを投入。 140 160 120 （２）販売代理店網の構築強化 100 前年⽐ • 中小販売会社へのレカム販売ノウハウの 372.1％ 80 展開 60 • 大手販売会社への代理店開拓に注⼒。 40 （３）サポート体制の強化 43 20 0 • リモート保守による障害対応を開始 2016/9期 実績 2017/9期 計画 し、サービス体制の効率化と顧客満
Slide 33: 2017年9月期 通期業績予想 ＢＰＯ事業
2017年9月期 通期業績予想 ＢＰＯ事業 【33】
Slide 34: 2017年9月期業績予想（ＢＰＯ事業）
2017年9月期業績予想（ＢＰＯ事業） 売上高 セグメント利益 100 580 800 90 70 700 百万円 80 前年⽐ 百万円 前年⽐ 600 151.8％ 70 59 118.6％ 382 60 百万円 500 百万円 50 400 40 300 30 200 20 100 10 0 0 2016/9期 実績 2017/9期 計画 2016/9期 実績 2017/9期 計画 【34】
Slide 35: BPO事業戦略：営業強化
2017年9月期業績予想（ＢＰＯ事業） BPO事業戦略 （１）営業強化 600• 業界特化型営業により、新規顧客数を増加。 • 情報通信事業のプッシュ型営業のノウハウ展開により、新規顧客を増大させる。 • 資本業務提携先のAI inside社との協業により、 500 I. AI inside社顧客に当社のＢＰＯサービスをアップセル 400 II. 当社のＢＰＯサービスにＡＩ/ＯＣＲサービスを組み合わせることで、 300 短納期かつ高付加価値なサービスを提供 期末までに、新規10社の継続顧客獲得を目指す 200 100 0 【35】
Slide 36: BPO事業戦略：収益性の向上
2017年9月期業績予想（ＢＰＯ事業） BPO事業戦略 （２）収益性の向上 • 全ＢＰＯセンターにアメーバ経営を導入。 ⇒大連、⻑春のＢＰＯセンターで取り組んでいるアメーバ経営の手法をミャンマーも含めた全ＢＰＯセン ターで実施し、業務品質と生産性を向上させる。 • ＡＩ/ＯＣＲサービスをオペレーションツールとして活用 ⇒ＢＰＯセンターでの導入による業務処理の⾃動化と短納期を進めていく。 【36】
Slide 37: ＢＰＯ事業 子会社の取得
2017年9月期ＢＰＯ事業 子会社の取得 2016年12月︓レカムビジネスソリューションズ（上海）を子会社化 商号 レカムビジネスソリューションズ（上海）有限公司 資本⾦ 805 千米ドル 法定代表者 甲藤 将幸 所在地 中華人⺠共和国上海市普陀区中江路 879 号 天地軟件園 8 号棟 A 座 2 楼 A 座 設⽴ 平成 19 年７月 主な事業内容 ＢＰＯ事業 第２四半期より収益を計上 【37】
Slide 38: 2017年9月期 通期業績予想 海外法人事業
2017年9月期 通期業績予想 海外法人事業 【38】
Slide 39: 2017年9月期業績予想（海外法人事業）
2017年9月期業績予想（海外法人事業） 売上高 セグメント利益 1,000 200 900 180 800 160 700 600 140 百万円 600 前年⽐ 120 90 500 625.0％ 100 前年⽐ 百万円 400 80 450.0％ 300 60 200 96 20 40 百万円 百万円 100 20 0 0 2016/9期 実績 2017/9期 計画 2016/9期 実績 2017/9期 計画 【39】
Slide 40: 海外法人事業戦略：営業強化
2017年9月期業績予想（海外法人事業） 海外法人事業戦略 （１）営業強化 • 日本国内で培った直販営業⼒と13年間の中国での企業経営のノウハウを 活かして、営業を展開。 • 2016年12月より広州市に支店を開設。さらなる拠点増を計画。 大連市 上海市 営業 ノウハウ 広州市 【40】
Slide 41: 海外法人事業戦略：アライアンスによる販売地域拡大
2017年9月期業績予想（海外法人事業） 海外法人事業戦略 （２）アライアンスによる販売地域拡大 • 上海茂麓（⾹港）有限公司（本社︓中国 大連市 ⾹港）との資本業務提携により、同社の地盤 である浙江省地域への販売、及び 同社の 上海市 ネットワークを活用した中国系企業への販売を 浙江省地域 開始。 広州市 • 株式会社エフティグループ（証券コード︓ 2763）との資本業務提携により、環境関連 商品の供給および海外事業展開の相互協⼒ により、中国およびＡＳＥＡＮ地域での事業 展開を加速。 【41】
Slide 42: 海外法人事業戦略：商材・サービスのラインナップ強化
2017年9月期業績予想（海外法人事業） 海外法人事業戦略 （３）商材・サービスのラインナップ強化 • 日本と⽐べて普及率が低いインバーターエアコン、その他のeco商材販売を⾏い、 LED照明以外の売上も増加させる。 • 情報通信機器販売事業の営業社員を配置転換し、LED照明販売顧客へ情報 通信機器の積み上げ営業を実施する。 インバーターエアコン OA機器 ネットワーク商材 LED照明 【42】
Slide 43: レカムグループ経営ビジョン
レカムグループ経営ビジョン 経営ビジョン 中期経営計画主要指標 Ａ＆Ａ１１１＋ （2017年9月期～2019年9月期） （Action & Achievement「行動、そして達成」） • 株主にとって投資リターン 「Ｎｏ.１」 営業利益10億円（2019年度）の達成 • 顧客にとって「オンリー １」 ＝3年間で利益約８倍を達成 • 業界で質量共に 「Ｎｏ.１」 オフィスインフラ商材導入率100％の達成 • 従業員にとって最も魅⼒的な 営業マン1人あたり売上 「Best１」企業グループ 業界No.1の達成（2019年度末） 2019年度に中期経営計画を達成することにより Ａ＆Ａ１１１＋を実現︕
Slide 44: 本資料における注記事項
本資料における注記事項 本資料もしくは口頭による説明において、歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の⾒通し です。これらは、現在入手可能な情報を基に当社経営陣が判断したものであり、リスクや不確実性を含んでおり ます。 本資料は、株主・投資家等の皆様に当社の経営方針、計画、財務状況等の情報をご理解いただくことを目的 としており、利用者に対して、当社の株式の購入、売却等、投資を勧誘するものではありません。投資に関する 決定は、利用者ご⾃⾝の判断において⾏われるようお願いします。 情報･資料の掲載には注意を払っておりますが、掲載された情報の内容が正確であるか等について一切保証す るも
Slide 45: グループ経営体制図
グループ経営体制図 ・レカムジャパン株式会社(OA機器販売・保守） 情報通信事業本部 国内での情報通信機器の ・株式会社コスモ情報機器 販売・保守 (OA機器販売・保守） ・レカムビジネスソリューションズ ・ヴィーナステックジャパン株式会社 (大連)有限公司(法人事業部） (UTM販売） 海外法人事業本部 eco事業部 国外での情報通信機器の 販売・保守 レカムグループ LED・電⼒販売事業 体制図 【BPO営業】 ・レカムエナジーパートナー ・レカムBPO株式会社 株式会社 サービス＆サポート BPO事業本部 事業部 ⼊⼒業務代⾏ 通信機器・OA機器等の コールセンター業務代⾏ 工事及び保守
Slide 46: 主な沿革
主な沿革 1994 • 業界の常識を覆す営業のフランチャイズを展開する会社として設⽴ 1995 • フランチャイズ加盟店１号店開業 2003 • 中国・遼寧省大連市に⼦会社大連レカム通信設備有限公司を設⽴し、ＢＰＯ事業を開始 2004 • 大阪証券取引所 『ヘラクレス』 （ 現︓東京証券取引所「ＪＡＳＤＡＱ」 ）に株式を上場 2012 • 中国・吉林省⻑春市に『⻑春レカムＢＰＯサービス有限公司』を設⽴し、ＢＰＯ事業を拡大 2014 • M&Aによりニューウェーブビジネスソリューションズ株式会社ならびに大連新涛服務有限会社を連結⼦会社化 し、ＢＰＯ事業を拡大（2015年に吸収合併） • M&Aに