Okuwa Co., Ltd. · TSE:8217

Okuwa — H1 FY2026 Earnings Presentation

36 slides from Okuwa's earnings presentation, Oct 1, 2025

  1. Slide 1: 2026年2月期 中間期 決算説明資料

    株式会社オークワ（8217） 2026年2月期 中間期 決算説明資料 2025年10月1日 説明者：代表取締役社長 大桑弘嗣 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -1-

  2. Slide 2: 連結：営業成績

    連結：営業成績 単位：百万円、％ 2024/8 2025/8 期初公表 前期比 公表比 営業収益 122,558 124,448 126,500 101.5 98.4 営業利益 246 579 300 235.2 193.2 経常利益 313 670 350 214.0 191.4 親会社株主に帰属する 87 248 100 285.1 248.2 中間純利益 1株当たり 2.01 6.00 － － － 中間純利益（円） ・本資料の端数処理 ： 百万円未満は切り捨て、前期比・公表比等は四捨五入。 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 連結：企業別営業収益

    連結：企業別営業収益 単位：百万円、％ 2024/8 2025/8 前期比 オークワ 121,803 123,667 101.5 オークフーズ 688 721 104.8 リテールバック 157 158 101.3 オフィスサポート サンライズ 2,452 2,169 88.4 連結調整 △2,542 △2,268 － 連結合計 122,558 124,448 101.5 ・本資料の端数処理 ： 百万円未満は切り捨て、前期比・公表比等は四捨五入。 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -3-

  4. Slide 4: 連結：企業別経常利益

    連結：企業別経常利益 単位：百万円、％ 2024/8 2025/8 前期比 オークワ 259 525 202.5 オークフーズ 46 56 121.1 リテールバック 24 19 80.8 オフィスサポート サンライズ 11 53 462.9 連結調整 △32 △32 － 持分損益 2 46 － 連結合計 313 670 214.0 ・本資料の端数処理 ： 百万円未満は切り捨て、前期比・公表比等は四捨五入。 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -4-

  5. Slide 5: 連結：経営指標

    連結：経営指標 2023/8 2024/8 2025/8 営業収益営業利益率（％） 0.58 0.20 0.47 営業収益経常利益率（％） 0.67 0.26 0.54 自己資本当期純利益率（ROE,％） 0.51 0.11 0.34 総資産経常利益率（ROA,%) 0.61 0.24 0.52 1株当たり中間純利益（EPS,円） 9.10 2.01 6.00 1株当たり配当金（DPS,円） 13 13 13 1株当たり純資産（BPS,円） 1,765.56 1,807.22 1,795.53 配当性向（DPS÷EPS,%） 142.89 647.09 216.73 自己資本比率（％） 57.

  6. Slide 6: 連結：キャッシュフロー

    連結：キャッシュフロー 単位：百万円 2024/8 2025/8 増減額 現金及び現金同等物 16,182 11,152 △5,030 の期首残高 営業活動によるCF 4,372 4,562 189 投資活動によるCF △3,997 △2,667 1,330 財務活動によるCF △4,396 △3,345 1,050 現金及び現金同等物の 12,161 9,701 △2,460 中間期末残高 ・本資料の端数処理 ： 百万円未満は切り捨て、前期比・公表比等は四捨五入。 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -6-

  7. Slide 7: 単体：営業成績

    単体：営業成績 単位：百万円、％ 2024/8 2025/8 期初公表 前期比 公表比 営業収益 121,803 123,667 126,000 101.5 98.1 直営売上高 118,452 120,087 － 101.4 － 荒利益額 32,441 33,246 － 102.5 － 荒利益率 27.4 27.7 － － － 販売管理費 37,039 37,755 － 101.9 － 営業利益 172 453 250 262.4 181.4 経常利益 259 525 300 202.5 175.2 中間純利益 62 167 80 267.2 209.6 ・荒利益率の増減は、小数点第２位に四

  8. Slide 8: 単体：地域別売上高

    単体：地域別売上高 単位：百万円、％ 2024/8 2025/8 前期比 既存店前期比 和歌山県 37,815 37,845 100.1 100.1 奈良県 23,060 23,827 103.3 100.4 大阪府 17,307 17,449 100.8 99.1 兵庫県 308 257 83.7 83.7 （近畿圏） 78,491 79,380 101.1 99.9 三重県 14,845 15,036 101.3 101.3 岐阜県 14,678 13,868 94.5 99.2 愛知県 8,782 9,944 113.2 101.1 静岡県 1,620 1,616 99.8 99.8 （

  9. Slide 9: 単体：業態別売上高

    単体：業態別売上高 単位：百万円、％ 2024/8 2025/8 前期比 既存店前期比 SC 4,810 4,685 97.4 97.4 SSM 56,068 57,541 102.6 100.0 SM 4,390 4,540 103.4 103.4 レギュラー 65,269 66,767 102.3 100.1 スーパーセンター 39,891 40,461 101.4 100.0 プライスカット 7,033 7,057 100.3 100.3 メッサ 6,224 5,559 89.3 100.6 合計 118,452 120,087 101.4 100.1 2026年2月期2Q累計 業態別売

  10. Slide 10: 単体：部門別売上高

    単体：部門別売上高 単位：百万円、％ 2024/8 2025/8 前期比 既存店前期比 生鮮食品 49,694 50,302 101.2 99.8 加工食品 51,933 53,295 102.6 101.3 食料品 101,627 103,597 101.9 100.6 住居関連用品 13,257 13,063 98.5 97.9 衣料品 3,567 3,426 96.1 95.6 合計 118,452 120,087 101.4 100.1 2026年2月期2Q累計 部門別売上高構成比 住居関連用品 生鮮食品 41.9% 加工食品 44.4% 10.9% 衣料品 2.9% 生鮮食品は、農産

  11. Slide 11: 単体：部門別荒利益率

    単体：部門別荒利益率 単位：百万円、％ 2024/8 2025/8 前期比 生鮮食品 31.6 31.7 ＋0.1 加工食品 22.7 23.2 ＋0.6 食料品 27.0 27.3 ＋0.3 住居関連用品 28.0 28.2 ＋0.3 衣料品 35.6 35.9 ＋0.3 合計 27.4 27.7 ＋0.3 2026年2月期2Q累計 部門別荒利益額構成比 住居関連用品 生鮮食品 48.0% 加工食品 37.2% 11.1% 衣料品 3.7% 生鮮食品は、農産・畜産・水産・惣菜・インストアベーカリーの合計。 ・「収益認識による会計基準」適用前の数値です。 Copyright © OKUWA C

  12. Slide 12: 単体：販売管理費

    単体：販売管理費 単位：百万円、％ 2024/8 2025/8 前期比 売上高比 売上高比 （2024/8） 売上高 115,566 117,224 ＋1,657 100.0 100.0 販売費 991 931 △60 0.8 0.9 人件費 16,595 16,887 +291 14.4 14.4 賃借料 3,694 3,782 ＋88 3.2 3.2 減価償却費 3,054 2,888 △165 2.5 2.6 水道光熱費 2,504 2,770 +265 2.4 2.2 その他一般管理費 10,198 10,495 +297 9.0 8.8 販売管理費合計 37,039 37,755 ＋

  13. Slide 13: 単体：設備投資の状況

    単体：設備投資の状況 （計画） 単位：百万円、％ 2024/8 2025/8 前期比 2026/2 新設 3,265 2,373 72.7 2,620 既存店他 2,034 1,173 57.7 2,520 システム 768 510 66.3 1,080 工事ベース 6,068 4,057 66.9 6,220 主な内訳 新設 当期新規出店 既存店他 既存店の改装、等 システム投資 本社システムの入替、店舗のレジリプレイス、等 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -13-

  14. Slide 14: 新設・閉店

    新設・閉店 新規出店:1店舗 6/20 オークワ豊明店（愛知県） ➢ 愛知県下13店舗目の出店 ➢ 年商予定：21億円 店舗閉鎖:1店舗 5/20 オークワ忠岡店（大阪府） Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -14-

  15. Slide 15: 単体：店舗分布

    単体：店舗分布 （2025/8/20時点） 地域別 合計 和歌山県 31 7 8 3 49 奈良県 22 5 5 1 33 大阪府 17 2 1 － 20 兵庫県 － － 1 － 1 （近畿圏） 70 14 15 4 103 三重県 14 3 5 － 22 岐阜県 4（PM1） 10 － － 14 愛知県 9（PM3） 2 － 2（PM2） 13 静岡県 1（PM1） 1 － － 2 （東海圏） 28 16 5 2 51 業態別合計 98 30 20 ６ 154 ・8/20閉店のプライスカット明石大久保店、ザ・ロウズ園部店は店舗数に含みます。 Copyright © OKUWA Co., Lt

  16. Slide 16: プライベートブランド実績

    プライベートブランド実績 オークワブランド 発売開始から６年目 食品内構成比14.1%(+1.1％) 2025年度上期 販売実績145億円 くらしモア 「いつも、ずっと、そばに」 2025年度上期 販売実績86億円 食品内構成比8.5%(+0.6％) オークワブランド・くらしモア 計22.6％（+1.7%） Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -16-

  17. Slide 17: 単体：既存店売上高状況

    単体：既存店売上高状況 既存店前期比（%） 売上高 客数 客単価 買上点数 一点単価 第1四半期 100.6 98.0 102.7 97.9 104.9 第2四半期 99.7 96.9 102.9 97.7 105.3 第2四半期累計 100.1 97.4 102.8 97.8 105.1 売上高 客数 客単価 ％ 107 106 105 104 103 102 101 100 99 98 97 96 95 94 93 3月度 4月度 5月度 6月度 7月度 8月度 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -17-

  18. Slide 18: 単体：既存店売上高状況

    単体：既存店売上高状況 既存店の売上指標 △2.6％ （実績） ＋2.3％ ②客数 既存店売上高 97.4% ①一点単価 100.1% 105.1% 客単価 期初計画比 102.8% 買上点数 △1.7％ 97.8% △1.2％ ①一点単価 1Q：104.9％ 2Q：105.3％ ②客数 1Q： 98.0％ 2Q： 96.9％ Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -18-

  19. Slide 19: 週間推移（一点単価・客数）

    週間推移（一点単価・客数） 食料品部門 ％ 客数昨対 一点単価昨対 108 103 98 93 88 5/26～ 6/2～ 6/9～ 6/16～ 6/23～ 6/30～ 7/7～ 7/14～ 7/21～ 7/28～ 8/4～ 8/11～ Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -19-

  20. Slide 20: 上期の総括

    上期の総括 ①一点単価の上昇による客数の低迷 価格感度の高い「食料品部門」において、価格の転嫁と訴求のバランスを十分に 確保できず、来店客数減少の一因となったと考えられる。 ②取組み・施策の成果発揮 取組み・施策自体は進行しているものの、その効果を十分に発揮・活用するまでに、 時間を要している。 ③外部環境 天候不順(猛暑、自然災害)、競争環境の変化、等 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -20-

  21. Slide 21: 上期の総括

    上期の総括 ④業態別の差別化不足（同質化） （既存店実績） 客数 97.2％ 97.5％ 97.6％ 98.5％ 客単価 102.9％ 102.6% 102.8% 102.2% 一点単価 105.2％ 105.1％ 104.8％ 104.2％ 買上点数 97.8％ 97.6％ 98.1％ 98.0％ 売上 100.1％ 100.0％ 100.3％ 100.6％ 消費の二極化が進む中で、4つの業態の各経営指標に特徴を出せなかった Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -21-

  22. Slide 22: 下期経営政策

    下期経営政策 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -22-

  23. Slide 23: 商品戦略①

    商品戦略① 強化カテゴリー×育成カテゴリー 各部門毎に、強化カテゴリー(販促強化カテゴリー)と育成カテゴリー(差別化カテゴリ ー)を設定。業態としての強みを最大限に発揮する。 育成カテゴリー 強化カテゴリー Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -23-

  24. Slide 24: 商品戦略②

    商品戦略② 強化カテゴリー×育成カテゴリー 強化カテゴリー 育成カテゴリー Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -24-

  25. Slide 25: 店舗戦略①

    店舗戦略① 新規出店 8/30 大阪府堺市にオークワ堺市駅前店をオープン。都市型小型店のモデル店舗と して、新たなフォーマットを確立する。 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -25-

  26. Slide 26: 店舗戦略②

    店舗戦略② 業態の役割明確化 経営資源の効率的な再配分とコスト構造の最適化を進めることで、各業態のコンセ プトを再定義し、現代に見合った業態を確立する。 磨きをかける点 解決・課題点 生鮮強化 客数・買上点数 住居衣料 客数・買上点数 高品質・集客力 高スキル人材の育成 価格訴求 ローコスト運営 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -26-

  27. Slide 27: マーケティング戦略の構築

    マーケティング戦略の構築 商品部主体のマーケティング戦略 各部門がマーケティング戦略を理解し、活用・利用シーンの拡大へ お客様の 売場・商品への お客様を理解する お客様に伝える 情報を集める 活用 POSデータ ID-POS チラシ 離反防止 売場 アプリクーポン お客様 データ分析ツール クラスタ 担当 個店レポート BY 位置情報を活用した 商圏web SNS販促 アンケート 配置 作業完了 取組拡大 継続/深耕 進行中 今後取組 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -27-

  28. Slide 28: 来店客数アップへの取組み①

    来店客数アップへの取組み① 魅力ある売り場づくり 提案型売場 価格戦略 強化カテゴリー ID‐POS分析・活用 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -28-

  29. Slide 29: 来店客数アップへの取組み②

    来店客数アップへの取組み② 来店動機の創出 商品による差別化 オークワアプリ ・オークワブランド ・アプリからの新規入会 ・くらしモア ・離反防止 ・工場商品 ・即食 ・外部テナントとの協働 ・簡便 ・カテゴリー強化 ・健康 お客様ニーズ 利便性 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -29-

  30. Slide 30: IT・DX活用①

    IT・DX活用① オークワアプリ 昨年リニューアルした新オークワアプリの有効活用 ◯稼働会員の拡大 ①新規会員の獲得 上期登録者数 約7.3万人 今期目標10万人 ②こそだてクラブ 上期登録者数 約1.7万人 今期目標 4万人 ◯第2回お客様アンケートの実施 ・「第1回アンケート評価」との変化に基づく、戦略の立案 ・お客様ニーズの把握 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -30-

  31. Slide 31: サステナビリティ経営の深耕

    サステナビリティ経営の深耕 環境への取組み（前期実績） 統合報告書 ペットボトル水平リサイクル 年内発行に向けて作成中 95店舗にて実施 約650ｔ CO２排出量削減 再エネ比率 約10％ Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -31-

  32. Slide 32: 人的資本価値の最大化

    人的資本価値の最大化 人事戦略 当社の取り組むべき課題・施策をカテゴリー別に精査。中長期的な人事戦略を推進 するための取組みを推進。 2023 2024 2025 人財ビジョン＆ 基幹システム 人事戦略策定 （勤怠）入替 人事戦略部新設 シニア制度の 取り組むべき課題・ 運用開始 施策の整理 目指すべき姿 経営戦略 キャリア設計 健康経営 採用・教育 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -32-

  33. Slide 33: 資本政策・財務戦略

    資本政策・財務戦略 自己株式の取得 取得した株式の総数 1,082,500株 （25年4月2日～9月24日） 株式の取得価額の総額 999,947,900円 前期 今期 今後予定 ２０億円 １０億円 １０億円 累積40億円 目途 目指す収益・資本構造 株主資本等（億円） 営業利益（億円） 100 783 742 700 28 21 13 24/2 25/2 26/2 24/2 25/2 （計画） Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -33-

  34. Slide 34: 通期業績予想

    通期業績予想 連結 単位：百万円、％ 2025/2 2026/2 伸率 営業収益 250,150 259,000 103.5 営業利益 1,328 2,100 158.1 経常利益 1,442 2,100 145.6 当期純利益※ △2,381 800 － ※当期純利益は、親会社株主に帰属する当期純利益 単体 単位：百万円、％ 2025/2 2026/2 伸率 営業収益 248,636 258,000 103.8 営業利益 1,197 2,000 167.0 経常利益 1,341 2,000 149.1 当期純利益 △2,411 750 － Copyright © OKUWA Co., Ltd

  35. Slide 35: 通期業績予想 単体（補足）

    通期業績予想 単体（補足） 営業収益 2,580億円 ・既存店売上高 前期比 101.8％ 経常利益 20億円 ・販売管理費 約780億円（前期比＋3.8％） ・荒利益率 27.3％（前期比＋0.3％） ※収益認識による会計基準適用後の荒利益率 当期純利益 7.5億円 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserved. -35-

  36. Slide 36: 当資料の取扱上の注意点

    8月30日 オープン 堺市駅前店（大阪府堺市） ■当資料の取扱上の注意点 当資料に記載されている、当社の計画や戦略、業績に関する予想及び見通しは、当社が現時点で 把握可能な情報から判断した想定及び所信に基づくものであります。 実際の業績は様々な要因により、異なる結果となりうる可能性があることをご承知おきください。 法律上必要とされる場合を除いて、当社は事前の予告なく、将来の見通しに関する記述を見直したり、 将来の見通しの根拠となった仮定及び要因について、変更を行なうことがございますのでご了承ください。 Copyright © OKUWA Co., Ltd. All Rights Reserve

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