Tsubakimoto Chain Co. · TSE:6371
Tsubakimoto Chain — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
26 slides from Tsubakimoto Chain's earnings presentation, Nov 16, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期決算説明会
株式会社椿本チエイン 2019年3月期 第2四半期決算説明会 2018年11月16日
Slide 2: 2019年3月期 第2四半期 連結業績報告
1 2019年3月期 第2四半期 連結業績報告 注）本資料で表記する「2Q累計」は、当該連結会計年度における4月1日～9月30日、 「下期」は、同10月1日～翌3月31日を示します。 （海外子会社の一部は、上期：1月1日～6月30日、下期：7月1日～12月31日となります） 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 3: 2Q累計レビュー 連結決算ハイライト
1. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 連結決算ハイライト 2 ■ 国内外で業績が伸長し、前年同期比で増収増益。 売上高、利益は過去最高を更新。（第２四半期累計ベース） （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前年同期比 7/27修正予想比 2Q累計実績 2Q累計実績 増減率 予想値 増減率 売 上 高 102,778 116,492 13.3% 118,000 ▲1.3% 営業利益 9,500 11,643 22.6% 10,800 7.8% 営業利益率 9.2% 10.0% 9.2% 経常利益 10,239 12,104 18.2% 11,200 8.1% 親会社株主に帰属する 当期純利益
Slide 4: 四半期毎連結業績の推移
2. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 四半期毎連結業績の推移 3 ■ 売上高、営業利益率の推移（連結） 億円 601 610 20% 600 540 529 527 554 498 465 491 49011.7% 15% 11.9% 400 10.9% 10.8% 9.8% 9.1% 9.8%10.2% 8.9% 8.7% 10% 200 5% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 主な為替レート 2 0 1 7 年３月期 2 0 1 8 年３月期 2 0 1 9 年３月期 US＄ 108.35 110.86 110.
Slide 5: 上期レビュー 連結営業利益増減要因分析
3. 上期ﾚﾋﾞｭｰ 連結営業利益増減要因分析 4 ■ 2018年3月期上期実績 vs 2019年3月期上期実績 利益増加要因 利益減少要因 為替影響 原価改善等 0億円 その他固定費 CCC影響 1億円 売上高増加 8億円 人件費 2億円 2019年3月期 9億円 上期 営業利益 35億円 2018年3月期 上期 営業利益 営業利益増加額 21億円 １１６ 億円 ９５ 億円 2018年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 6: 2Q累計レビュー 事業セグメント別業績
4. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績 5 ■ チェーン、精機、マテハンは増収増益。 自動車部品は増収も、償却負担の増加などにより減益。 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前期比 7/27修正予想比 2Q累計実績 2Q累計実績 増減率 予想値 増減率 売上高※注1 32,272 35,565 10.2% 34,700 2.5% チェーン 営業利益 3,712 5,057 36.2% 4,550 11.1% 営業利益率 11.5% 14.2% 13.1% 売上高※注1 11,705 12,663 8.2% 12,800 ▲ 1.1% 精機 営業利益 1,301 1,5
Slide 7: 事業セグメント別業績推移（チェーン・精機）
5. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績推移 6 ■ 売上高、営業利益率の推移 ●チェーン事業 ●精機事業 （億円） （億円） 200 20% 20075 20% 20% 150 15% 15% 150 15% 50 100 10% 10% 100 10% 61 62 62 64 57 59 25 50 5% 5% 50 5% 0 0% 0 0% 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期 <地域別> <地域別> ・日本：需要が好調に推移し、増
Slide 8: 事業セグメント別業績推移（自動車部品・マテハン）
5. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績推移 7 ■ 売上高、営業利益率の推移 ●自動車部品事業 ●マテハン事業 （億円） （億円） 200 20% 200 20% 200 20% 75 20% 150 15% 150 15% 150 15% 15% 50 100 9.6% 10% 100 8.8% 7.2% 10% 100 10% 10% 4.9% 6.9% 2550 5% 50 2.1% 5% 1.2% 5% 50 5% -0.2% 2.3% 0 0% 00 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 0% 1Q1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 1Q 1Q 2Q 2Q 0% 0 0%
Slide 9: 2Q累計レビュー 所在地別業績
6. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 所在地別業績 8 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前期比 2Q累計実績 2Q累計実績 増減率 売上高 ※注 25,455 32,042 25.9% 米 州 営業利益 1,659 2,274 37.1% 営業利益率 6.5% 7.1% 売 上 高※注 12,162 14,341 17.9% 欧 州 営業利益 58 243 314.3% 営業利益率 0.5% 1.7% 売 上 高※注 6,919 8,630 24.7% 環インド洋 営業利益 940 1,445 53.6% 営業利益率 13.6% 16.7% 売 上 高※注 10,115 11,701
Slide 10: 2Q累計レビュー 地域別売上高比率
7. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 地域別売上高比率 9 2018年3月期 第2四半期 2019年3月期 第2四半期 海外売上高※比率：55.8％ 海外売上高※比率：59.7％ 中国 韓国・台湾 韓国・台湾 8.9% 5.4% 中国 4.9% 環インド洋 9.1% 6.6% 環インド洋 7.2% 欧州 '18/3期 2Q '19/3期 2Q 日本 11.5% 連結売上高 欧州 連結売上高 40.3% 1,027億円 11.8% 1,164億円 日本 米州 44.2% 米州 23.3% 26.6% ※売上高は、顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しています。 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 11: 2019年3月期 通期 連結業績予想
10 2019年3月期 通期 連結業績予想 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 12: 19年3月期 通期連結業績予想
1. 19年3月期 通期連結業績予想 11 ■ 受注状況や大口案件の期ずれにより売上を下方修正も 利益は据え置き。 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期（10/31修正予想） 前期比 通期実績 上期実績 下期予想 通期予想 増減率 売 上 高 215,716 116,492 122,508 239,000 10.8% 営業利益 20,694 11,643 10,057 21,700 4.9% 営業利益率 9.6% 10.0% 8.2% 9.1% 経常利益 21,743 12,104 9,796 21,900 0.7% 親会社株主に帰属する 当期純利益 14,666 8,669
Slide 13: 連結営業利益増減要因分析
2. 18年3月期 連結営業利益増減要因分析 12 ■ 2018年3月期実績 vs 2019年3月期予想 利益増加要因 利益減少要因 CCC影響 為替影響 売上高増加 6億円 0億円 原価悪化等 10億円 人件費 15億円 その他固定費 45億円 16億円 2019年3月期 営業利益 2018年3月期 営業利益 営業利益増加額 10億円 ２１７ ２０６ 億円 億円 2018年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 14: 19年3月期 事業セグメント別業績予想
3. 19年3月期 事業セグメント別業績予想 13 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前期比 7/27 通期実績 上期実績 下期予想 通期予想 増減率 予想値 売上高※注1 67,338 35,565 35,235 70,800 5.1% 68,600 チェーン 営業利益 8,502 5,057 4,343 9,400 10.6% 8,440 営業利益率 12.6% 14.2% 12.3% 13.3% 12.3% 売上高※注1 24,156 12,663 12,637 25,300 4.7% 25,600 精機 営業利益 3,060 1,540 1,560 3,100 1.
Slide 15: 19年3月期 設備投資・減価償却費
4. 19年3月期 設備投資・減価償却費 14 ■ 成長力強化に向けた「資本投入」 ① 自動車部品事業のグローバル生産体制強化（埼玉、米国ほか） ② チェーン事業の生産設備関連（京田辺、米国ほか） ＜ 設備投資と減価償却費の推移 ＞ 億円 億円 250 200 200 150 150 73.9 75.4 120.0 100 100 104.0 103.4 110.0 87.4 94.7 74.0 73.6 50 50 39.8 58.0 95.1 118.3 113.7 104.6 156.7 139.9 181.1 216.0 0 0 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/
Slide 16: 19年3月期 株主還元
5. 19年3月期 株主還元 15 ■ 配当方針 ・連結業績を反映した配当を基本方針とし、 連結配当性向30%を基準とした利益配分を目指す。 ＜ 1株当たり配当金、連結配当性向の推移 ＞ ※1 ※2 円/株/年 25 24.00 24.00 24.00 100% 20.00 20 80% 16.00 15 60% 35.1% 10.00 10 40% 7.00 7.00 7.00 6.00 5 29.3% 30.8% 31.0% 29.9% 20% 21.4% 19.1% 17.6% 18.3% 21.2% 0 0% 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/
Slide 17: 「中期経営計画2020」達成に向けて ～上半期のトピックス～
16 「中期経営計画2020」達成に向けて ～上半期のトピックス～ 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 18: 子会社の買収・連結化（マテハン事業）
1. 子会社の買収・連結化（マテハン事業） 17 < Central Conveyor Company, LLC (米国) 買収 > 自動車業界を中心とした搬送設備のインテグレーター 買収のねらい ● アメリカにおけるマテハンビジネス強化 ● マテハンのネットワーク活用によるビジネス拡大 ● つばきパワトラ商品の販売拡大 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 19: マテハン新工場の稼働（埼玉工場）
2. マテハン新工場の稼働（埼玉工場） 18 コンセプト： 商品力訴求により、 「魅せる」開発工場 受注拡大へ 商品展示エリア「M.LABO」 モノづくり工房/メンテ工房 2018年6月 稼働開始 商品開発エリア 環境対応型工場 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 20: 国際総合物流展に出展（マテハン事業）
3. 国際総合物流展に出展（マテハン事業） 19 高速自動仕分け装置 「リニソートⓇS-C∞（エイト）」出展 ソータ（トレイ）をスパイラル状の 多段（ループ式）に配置 ⇒ 投入口当たりの仕分け方面数が増加 ・省スペース化 ・高効率仕分け 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 21: 車載ビジネス（自動車業界向け）強化
4. 車載ビジネス（自動車業界向け）強化 20 <車載新商品開発に注力> ● 自動車の電動化（BEV、PHEV、HEVなど）に伴う、 パワートレイン（動力伝達装置）の多様化 パワトラ（動力伝動）部品、ユニットのビジネスチャンス拡大 既存商品の拡充、販売拡大 新商品開発 ①EnedriveⓇ Chain ②ケーブルベヤⓇ ③カムクラッチ 「車載新商品開発室」新設（18年4月） ※タイミングビジネスに次ぐ柱商品の開発 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 22: 人とクルマのテクノロジー展
5. 人とクルマのテクノロジー展 21 <チェーン、精機、自動車部品の各事業と本社部門で共同出展> タイミングチェーンドライブシステム 車載用ケーブルベヤⓇ eLINKⓇ 各種チェーン、アクチュエータ チェーン、クラッチ等 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 23: 新型 EV電力システム「eLINK」
6. 新型 EV電力システム「eLINKⓇ」 22 <新型「eLINK」を発売予定> Vehicle to Grid 給電 充電 Vehicle 【BEV･PHEV】 Building ☆V2G対応の機能を充実 ☆最新のV2Hガイドラインとエコネットライトの認証取得 ☆スマートなデザイン EVの電池から、建物・電力網へ電力の供給が可能 Vehicle to Grid = V2G, Vehicle to Building = V2B, Vehicle to House = V2H 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 24: 新型 EV電力システム「eLINK」実証事業
6. 新型 EV電力システム「eLINKⓇ」 23 <電動車の蓄電池から電力系統への充放電実証事業に採用> （ の使用例） ※停電時、電力網から切離し 非常用電源として活用 通信ネットワーク 指令／モニタ V2G制御システム EV EV EV 電力需給調整 受電／供給 発電所 電力網（Grid） 電力需要 電力需要 太陽光発電 太陽光発電 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 25: モジュール・モーション（アプリケーション例）
7. モジュール・モーション（アプリケーション例） 24 <ジップチェーンリフタⓇ> <舞台装置（舞台用セリ昇降装置）> <自動車製造工場向けﾌﾚｰﾑ反転装置> <ステージ昇降機> 2019年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 26: 本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が入手している情報および合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、…
本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が入手している情報および合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、各種要因により、これらの業績予想とは異なる結 果になり得ることをご承知おきください。 2019年3月期 第2四半期決算説明会
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