Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725

Ms&ad Insurance — FY2023 Earnings Presentation

25 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, May 20, 2024

  1. Slide 1: 2023年度 通期決算 電話会議 資料

    2023年度 通期決算 電話会議 資料 2024年5⽉20⽇（⽉） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 1 本⽇のポイント（2023年度業績、2024年度業績予想）  2023年度正味収⼊保険料は、3,285億円（＋8.4%）増収の4兆2,617億円  連結当期純利益は1,582億円増益の3,692億円。グループ修正利益は1,577億円増益の3,799億円 国 内 損 保 事 業 アーンド保険料が増加したことに加え、新型コロナ関連ロスの剥落、政策株式の売却加速を含む資産運⽤ 益増加などにより増益 国 内 ⽣ 保 事 業 MSA⽣命の新型コロナ関連給付⾦

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 2023年度通期決算の概要 グループ連結 P5-9 国内損害保険会社 P10-13 国内⽣命保険会社 P14-16 海外保険⼦会社 P17-19 資料 P20-26 2024年度業績予想 グループ連結 P28-33 国内損害保険会社 P34-35 国内⽣命保険会社 P36-38 海外保険⼦会社 P39-42 資料 P43-49 ※ 決算データにつきましては、当社ホームページに掲載しています「国内損保決算データ集(Excelﾌｧｲﾙ)」をあわせてご参照ください。 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 3 2023年度 通期決算の概要 MS&AD Insu

  3. Slide 3: グループ連結 ①トップライン

    グループ連結 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 5 ①トップライン  正味収⼊保険料は、海外保険⼦会社の⼤幅増収を主因に3,285億円増収  国内損保は、海外保険⼦会社等からの受再保険の増収もあり、275億円増収の3兆275億円 海外保険⼦会社は、新規引受の増加や料率引上げ、為替影響により3,007億円増収（除く為替影響は2,090億円増収） 損保⼦会社 （億円） 2022年度 2023年度 前期⽐ 増収率 元受正味保険料（除く収⼊積⽴保険料） 41,498 44,799 3,301 8.0% 正味収⼊保険料 39,332 42,617 3,285

  4. Slide 4: ②ボトムライン 連結当期純利益の前期比増減要因

    ②ボトムライン  国内損保は、資産運⽤損益の増加(③)などにより、727億円の増益  国内⽣保(⑤)は、MSA⽣命が新型コロナによる給付⾦等の減少等により154億円の増益。MSP⽣命は前期と同⽔準  海外保険⼦会社は、保険料増収効果に加え、MS Amlinでの収⽀改善と⾃然災害ロスの減少、アジアでの保険サービス損益の 好調等により872億円の増益 連結当期純利益の前期⽐増減要因 国内損保(MS+AD) 海外⼦会社 （億円） + 727 + 872 ③資産運⽤ 損益・ ⑤国内⽣保 ＋154 ⑧その他 その他 ⑦その他 ＋826 (⾦融/ﾘｽｸ・ ＋288 IFRS17 連結調整等) ②異常

  5. Slide 5: ④ボトムライン（グループ修正利益の内訳）

    ④ボトムライン（グループ修正利益の内訳） （億円） 2022年度 2023年度 2023年度通期 ※4 IFRS第17号 予想 ※1 前年開⽰⾦額 前期⽐ （11⽉発表） 遡及適⽤後 グループ修正利益 1,727 2,222 3,799 1,577 2,800 国内損保事業 1,180 1,183 1,867 683 1,380 国内⽣保事業 347 347 497 150 450 海外事業 179 670 1,395 724 940 ⾦融サービス事業/デジタル・リスク関連事業 20 20 40 19 30 グループ修正ＲＯＥ 4.8% 6.1% 9.0% 2.9pt 7.5% ※1 IFRS

  6. Slide 6: 国内損害保険会社 ①ボトムライン（MS+AD）

    ①ボトムライン（MS+AD）  保険引受利益(異常危険前)は、⾃動⾞保険、⽕災保険等のアーンド保険料（①）が増加した⼀⽅で、⾃動⾞保険の ロス増（②）や⾃然災害ロス増（③）により減少  資産運⽤損益は、利配収⼊の増加や有価証券売却益の増加により増加 連結当期純利益(MS+AD)の前期⽐増減要因 保険引受利益（異常危険前） （億円） △42 ⑧その他 （特別損益 ・法人税等） △126 ①アーンド ⑥異常危険 ⑦資産運用 保険料 ②インカード 2023年度 準備金 損益･ ＋1,046 ロス増 ③インカード 2,238 ④事業費増 ⑤その他 その他 2022年度 (除く自然災害） ロス増 ＋

  7. Slide 7: ③自然災害の状況

    ③⾃然災害の状況  国内⾃然災害は7⽉群⾺雹災の影響が⼤きく、⾃動⾞で前期⽐120億円増加、合計で同160億円増加  海外⾃然災害は、13億円の増加 （億円） 国内⾃然災害の影響 インカードロス インカードロス （参考︓2023年度） 2022年度 2023年度 通期予想 ※2 出再控除前 前期⽐ (11⽉発表） 台⾵２号 154 三井住友海上 512 613 100 710 7⽉豪⾬ 160 あいおいニッセイ同和損保 461 520 59 560 7⽉群⾺雹災 319 合計 974 1,134 160 1,270 台⾵７号 146 能登半島地震 173 海外⾃然災害※1の影響 インカード

  8. Slide 8: 国内生命保険会社 ①三井住友海上あいおい生命

    ①三井住友海上あいおい⽣命  新契約年換算保険料のうち第三分野については、引受基準緩和型医療保険や介護・認知症保険の販売開始により5.9％増加  当期純利益は、新型コロナによる⼊院給付⾦の減少等もあり、前期を154億円上回る281億円となり過去最⾼益 三井住友海上あいおい⽣命 （億円） 2022年度 2023年度 前期比 増減率 新契約高 （個人合計） 14,566 12,928 △ 1,638 △ 11.2% 新契約年換算保険料 271 269 △2 △ 0.8% うち 第三分野 135 143 8 5.9% 保有契約高 （個人合計） 232,499 224,655 △ 7,844 △

  9. Slide 9: 海外保険子会社 ①業績概要

    海外保険⼦会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 17 ①業績概要  正味収⼊保険料は、新規引受の増加や料率の引上げ等により欧州、アジア、⽶州いずれも増収  当期純利益は872億円の増益(前年開⽰⾦額⽐では1,380億円の増益)  アジアはMSIG明台（台湾）およびMS First Capital（シンガポール）の保険サービス損益と資産運⽤益の増加を中⼼に 140億円の増益。欧州ではMS Amlinの収⽀改善、⾃然災害の減少に加え、バミューダ税制改正による132億円の引上げ要因 もあり、587億円の増益。海外⽣保は前期の⾦融マーケットの変動影響の反

  10. Slide 10: ②（ご参考）MS Amlin 業績概要

    ②（ご参考） MS Amlin (2023年1ｰ12⽉期)業績概要※1  保険サービス損益は、マーケットハード化を捉えたレートアップやMS Reを中⼼としたトップラインの拡⼤と、ポートフォリオの改善により、前 期を⼤きく上回る457百万ポンド（前期⽐＋347百万ポンド）  ⾦融損益は、投資損益（IFRS4号における資産運⽤損益）が前期⽐で⼤きく改善した⼀⽅、保険⾦融費⽤（⾦利変動）におい て前期の⼤幅な⾦利上昇によるプラス影響が剥落したことから、53百万ポンド（前期⽐△148百万ポンド）  当期純利益は、バミューダでの法⼈税制の改正等による繰延税⾦資産計上に伴うプラス影響（75百万ポンド

  11. Slide 11: 国内損害保険 主要２社 業績概要①

    国内損害保険 主要２社 業績概要① （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前期⽐ 前期⽐ （単体） 前期⽐ ※1 正味収⼊保険料 29,922 269 16,233 △ 65 13,689 334 ※2、※3 アーンド保険料 27,484 1,046 15,158 460 12,325 586 ※2 インカードロス（含む損害調査費） （－） 19,262 1,351 10,253 394 9,009 957 ※2 保険引受に係る事業費 （－） 9,118 37 4,916 △ 10 4,201 48 ※2 諸⼿数料及び集⾦費 5,723 16 2,93

  12. Slide 12: 国内損害保険 主要２社 種目別正味収入保険料

    国内損害保険 主要２社 種⽬別正味収⼊保険料 正味収⼊保険料 （億円） あいおいニッセイ ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） 同和損保（単体） 2022年度 2023年度 2023年度 2023年度 増収率 増収率 増収率 ⽕ 災 4,907 4,579 △6.7% 2,505 △5.8% 2,073 △7.7% 海 上 839 786 △6.3% 734 △3.4% 51 △34.4% 傷 害 2,124 2,193 3.2% 1,586 4.5% 607 0.2% ⾃動⾞ 14,537 15,106 3.9% 6,983 1.4% 8,122 6.1% ⾃賠責 2,754 2,55

  13. Slide 13: 国内損害保険 主要２社 種目別EI損害率（２社単体ベース）

    国内損害保険 主要２社 種⽬別EI損害率（②2社単体ベース） EI損害率（三井住友海上（単体）、あいおいニッセイ同和損保（単体）） EI損害率 EI損害率（除く⾃然災害影響） 三井住友海上 あいおいニッセイ 三井住友海上 あいおいニッセイ （単体） 同和損保（単体） （単体） 同和損保（単体） 前期⽐ 前期⽐ 前期⽐ 前期⽐ ⽕ 災 72.7% △3.9pt 80.5% △4.2pt 60.4% △1.6pt 57.1% △5.7pt （除く家計地震） 海 上 55.5% △3.3pt 94.3% 18.5pt 55.3% △3.3pt 94.3% 18.5pt 傷 害 58.6% △5.1p

  14. Slide 14: 2024年度業績予想 グループ連結

    2024年度業績予想 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 27 グループ連結 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 28

  15. Slide 15: ①トップライン

    ①トップライン  損保⼦会社の正味収⼊保険料は、⾃動⾞保険や⽕災保険の増収により、3,382億円の増収 海外保険⼦会社はAUL、MS Reの引受拡⼤や料率引上げを主因に2,523億円の増収  ⽣保⼦会社のグロス収⼊保険料は△1,563億円の減収 損保⼦会社 （億円） 2023年度 2024年度（予想） 前期⽐ 増収率 正味収⼊保険料 42,617 46,000 3,382 7.9% 三井住友海上 16,233 16,640 406 2.5% あいおいニッセイ同和損保 13,689 14,150 460 3.4% 三井ダイレクト損保 352 370 17 5.1% 海外保険⼦会社 12,33

  16. Slide 16: ③ボトムライン

    ③ボトムライン （億円） 2023年度 2024年度（予想） 前期比 経常利益 4,164 8,710 4,545 三井住友海上 2,143 6,060 3,916 あいおいニッセイ同和損保 790 1,290 499 当期純利益 ※ 3,692 6,100 2,407 三井住友海上 1,677 4,530 2,852 あいおいニッセイ同和損保 560 860 299 三井ダイレクト損保 △ 15 △ 12 3 三井住友海上あいおい生命 281 50 △ 232 三井住友海上プライマリー生命 196 200 3 海外保険子会社 1,538 1,520 △ 18 その他･連結調整等 △ 547

  17. Slide 17: 今回業績予想の主な前提

    今回業績予想の主な前提 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 2024年3⽉末の⽔準を想定 市場環境の前提 （政策株式の売却に関しては、2024年4⽉末の株式相場） 参考（2024年3⽉末） ⽇経平均 40,369円、⽶ドル 151円、ユーロ 163円、英ポンド 191円 参考（2024年4⽉末） ⽇経平均 38,405円 国内⾃然災害 875億円 (+ 261億円) 710億円 (+ 189億円) 海外⾃然災害※1 - - 140億円 (△ 75億円) 政策株式売却額(2社合算） 6,750億円 (+ 4,307億円) 異常危険準備⾦ 繰⼊ 401億円 (+ 21億円) 361億円 (△

  18. Slide 18: 国内損害保険会社 ①ボトムライン（MS+AD）

    ①ボトムライン（MS+AD）  保険引受利益(異常危険前)は、⾃動⾞保険のロス増（②）、国内⾃然災害の増加（4⽉の兵庫県ひょう災影響） （③）があるものの、⾃動⾞保険の2024年1⽉の料率引上げ効果の取込み、⽕災保険の料率引上げ効果取込み等による アーンド保険料（①）増加を主因に増益  資産運⽤損益（⑦）は、政策株式の売却加速による有価証券売却益の増加により⼤きく増加 連結当期純利益(MS+AD) の前期⽐増減要因 （億円） 保険引受利益（異常危険前） ＋286 ⑧その他 ②インカード 2024年度 （特別損益 ロス減 当期純利益 ①アーンド ・法人税等） (除く自然災害） ⑥異常危険 (

  19. Slide 19: 国内生命保険会社 ①三井住友海上あいおい生命

    ①三井住友海上あいおい⽣命  2024年度予想は債券の⼊替による売却損を織り込み、当期純利益は50億円 主要項⽬ （億円） 2023年度 2024年度（予想） 増減率/前期比 新契約高 ※ 12,928 13,837 7.0% 新契約年換算保険料 ※ 269 278 3.3% 保有契約高※ 224,655 219,692 △2.2% 保有契約年換算保険料 ※ 4,356 4,335 △0.5% 保険料（グロス収入保険料） 4,737 4,660 △77 経常利益 491 169 △322 当期純利益 281 50 △232 ※新契約⾼、新契約年換算保険料、保有契約⾼、保有契約年換算保険料は、

  20. Slide 20: 海外保険子会社 ①2024年度業績予想

    海外保険⼦会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 39 ①2024年度業績予想 海外保険⼦会社 （億円） 2023年度 2024年度（予想） 前期比 正味収入保険料 12,336 14,860 2,523 AUL（ロイズ事業） 2,356 2,957 600 MS Re（再保険事業） 4,067 4,955 887 欧州（AULおよびMS Reを除く） 2,400 2,655 253 米州 1,017 1,514 496 アジア 2,494 2,779 284 当期純利益 1,538 1,520 △ 18 AUL（ロイズ事業） 346 234 △ 112

  21. Slide 21: （ご参考）AUL・MS Re 業績予想

    ②（ご参考） AUL (2024年1ｰ12⽉期)業績予想※1  当期純利益は122百万ポンド（前期⽐△74百万ポンド）を⾒込む  保険サービス損益は、引き続きレートアップ等によりトップラインの増収を⾒込むが、前期は⾃然災害ロスが少なかったことの反動等 により、前期を下回る156百万ポンド（前期⽐△88百万ポンド）を⾒込む （百万ポンド） 2023年度 2024年度（予想） 前期⽐ 保険サービス損益 244 156 △88 ⾦融損益 △ 15 20 35 うち投資損益 56 63 6 うち保険⾦融費⽤（△） △ 71 △43 28 その他損益 △ 63 △12 51 法⼈税等（△） 31 △

  22. Slide 22: 資料編 国内損害保険 主要２社 業績予想①

    資料編 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 43 国内損害保険 主要２社 業績予想① （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前期比 前期比 (単体） 前期比 正味収入保険料 ※1 30,790 867 16,640 406 14,150 460 アーンド保険料※2、※3 28,530 1,045 15,549 390 12,981 655 インカードロス（含む損害調査費） ※2 （－） 19,451 188 10,451 198 9,000 △9 保険引受に係る事業費 ※2 （－） 9,364 246 4,977

  23. Slide 23: 国内損害保険 主要２社 業績予想②

    国内損害保険 主要２社 業績予想② （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前期比 前期比 (単体） 前期比 保険引受利益 760 884 590 382 170 501 ネット利息及び配当金収入 2,118 235 1,505 210 613 24 有価証券売却損益 5,173 3,356 4,285 3,296 888 60 有価証券評価損 （－） 72 △ 181 30 △ 215 42 34 資産運用・その他収支 6,590 3,531 5,470 3,533 1,120 △2 経常利益 7,350 4,416 6,060 3,916 1,290

  24. Slide 24: 国内損害保険 主要２社 種目別EI損害率

    国内損害保険 主要２社 種⽬別EI損害率 EI損害率 三井住友海上 あいおいニッセイ ２社合計（単純合計） （単体） 同和損保（単体） 前期比 前期比 前期比 火 災 73.8% △2.4pt 73.1% 0.4pt 74.5% △6.0pt 海 上 55.3% △3.4pt 54.6% △0.9pt 66.7% △27.6pt 傷 害 57.1% △1.0pt 56.7% △1.9pt 58.0% 1.3pt 自動車 70.7% △0.2pt 71.0% 1.0pt 70.5% △1.2pt その他 61.2% △7.2pt 61.6% △3.7pt 60.3% △14.4pt 合計 (除く

  25. Slide 25: 「グループ修正利益、修正純資産、グループ修正ROE」の定義

    「グループ修正利益、修正純資産、グループ修正ROE」 の定義 グループ修正利益 ＝ 連結当期利益 ＋ 異常危険準備⾦等繰⼊・戻⼊額 － その他特殊要因（のれん・その他無形固定資産償却額 等）＋ ⾮連結グループ会社持分利益 修正純資産 ＝ 連結純資産 ＋ 異常危険準備⾦等 － のれん・その他無形固定資産 グループ修正ROE ＝ グループ修正利益 ÷ 修正純資産（期初・期末平均） 予想および⾒通しに関する注意事項 この資料に記載されている内容のうち、ＭＳ＆ＡＤホールディングスならびにグループ各社の将来に関する 計画や戦略、業績に関する予想や⾒通しは、現時点で把握できる情報から得られた当社グループの

MS&AD Insurance Group Holdings — FY2023 Earnings Presentation on 6ix