Deutsche Beteiligungs AG · XETR:DBAN
Deutsche Beteiligungs — FY2022/2023 Earnings Presentation
21 slides from Deutsche Beteiligungs's earnings presentation, Nov 30, 2023
Slide 1: Analystenkonferenz zum Geschäftsjahr 2022/2023
ANALYSTEN- KONFERENZ ZUM GESCHÄFTSJAHR 2022/2023 GESCHÄFTSJAHR 2022/2023 30. NOVEMBER 2023
Slide 2: Ihre Gesprächspartner
IHRE GESPRÄCHSPARTNER TOM ALZIN ROLAND RAPELIUS Sprecher des Vorstands Leiter Investor Relations und Unternehmens- kommunikation ANALYSTENKONFERENZ - 30. NOVEMBER 2023 2
Slide 3: Das Geschäftsjahr 2022/2023 im Überblick
DAS GESCHÄFTSJAHR 2022/2023 IM ÜBERBLICK ERFOLGREICHE TRANSAKTIONSTÄTIGKEIT, NEUE STRATEGISCHE PARTNERSCHAFT UND POSITIVER AUSBLICK DEUTLICHE ZUNAHME DIVIDENDEN- DES NAV UM 18 %1 VORSCHLAG AN HV geprägt durch die positive NEUE STRATEGISCHE 1.00 Euro pro Aktie Entwicklung der Multiplikatoren PARTNERS
Slide 4: Wesentliche Kennzahlen
DAS GESCHÄFTSJAHR 2022/2023 IM ÜBERBLICK WESENTLICHE KENNZAHLEN PRIVATE-EQUITY-INVESTMENTS FONDSBERATUNG KONZERN NETTO- NETTO- ERGEBNIS VOR VERMÖGENSWERT VERMÖGENSWERT STEUERN JE AKTIE 669.4 35.59 14.0 MILLIONEN EURO KONZERNERGEBNIS MILLIONEN EURO EURO 105.8 MILLIONEN EURO VERWALTETES ODER ERGEBNIS
Slide 5: DBAG und ELF Capital – die Investitionsplattform für den Mittelstand
DAS GESCHÄFTSJAHR 2022/2023 IM ÜBERBLICK DBAG UND ELF CAPITAL – DIE INVESTITIONSPLATTFORM FÜR DEN MITTELSTAND Plattform für privates Beteiligungskapital Kreditplattform Mittelgroße Langfristige Small-Cap Direct Lending Capital Solutions Unternehmen Beteiligungen Strukturierte flexible Kreditinve
Slide 6: DBAG im Private-Equity-Markt
DBAG IM PRIVATE-EQUITY-MARKT LANGFRISTIG STRUKTURELL WACHSENDER MARKT MIT HOHEM ANTEIL AN PRIMARIES, WAS DIE GESUNDE MARKTSTRUKTUR UNTERSTREICHT ANZAHL MBOS UND TRANSAKTIONSVOLUMEN1 BETEILIGUNGSMÖGLICHKEITEN JE QUARTAL² (MID MARKET SEGMENT, 50 250 MIO. €) (AB APRIL 2020 NACH ANLAGESTRATEGIE) Jan–Sep
Slide 7: Transaktionstätigkeit: Erneuerung des Portfolios nach Veräußerungen und Investitionen
STRATEGIE, WETTBEWERBSSTÄRKE UND MARKTPOSITION TRANSAKTIONSTÄTIGKEIT: ERNEUERUNG DES PORTFOLIOS NACH VERÄUßERUNGEN UND INVESTITIONEN Zukäufe Langfristige Beteiligung AOE Avrio Energie TBD1 ProMik (vereinbart) NOKERA (vereinbart) Veräußerungen Langfristige Beteiligung BTV Multimedia Heytex Pmflex Clo
Slide 8: Wertsteigerung durch Buy-and-Build
STRATEGIE, WETTBEWERBSSTÄRKE UND MARKTPOSITION WERTSTEIGERUNG DURCH BUY-AND-BUILD 101 Add-ons in den letzten acht Jahren, davon 10 vollzogen* im Geschäftsjahr 2022/2023 und zwei weitere Add-ons vereinbart akquinet in-tech Karl Eugen Fischer MTWH netzkontor Operasan (zwei vollzogen, (zwei Add-ons) (z
Slide 9: Diversifizierte Portfoliostruktur zur Abfederung von Makro Risiken
STRATEGIE, WETTBEWERBSSTÄRKE UND MARKTPOSITION DIVERSIFIZIERTE PORTFOLIOSTRUKTUR ZUR ABFEDERUNG VON MAKRO RISIKEN, ANTEIL VON IT SERVICES UND SOFTWARE DEUTLICH ERHÖHT Portfoliowert nach Branchen in % Bewertung der Wachstumssektoren spiegelt die jüngste Entwicklung an den Kapitalmärkten wider 100% Po
Slide 10: Marktführerschaft, hoher Anteil an Familiennachfolgen
STRATEGIE, WETTBEWERBSSTÄRKE UND MARKTPOSITION MARKTFÜHRERSCHAFT, HOHER ANTEIL AN FAMILIEN- NACHFOLGEN SPIEGELT REPUTATION DER DBAG WIDER ANZAHL TRANSAKTIONEN IM DEUTSCHEN MBO MARKT DBAG MBOs PRO PE-GESELLSCHAFT, 2012 2021 2013-2022 (Unternehmenswert 50-250 Mio. €) 27% Familien und Gründer 58% Spin-
Slide 11: Hocherfahrenes Investment Advisory Team und aktives Netzwerk
STRATEGIE, WETTBEWERBSSTÄRKE UND MARKTPOSITION HOCHERFAHRENES INVESTMENT ADVISORY TEAM UND AKTIVES NETZWERK Team aus 33 Investment Professionals, Senior Members mit durchschnittlich 18 Jahren PE-Erfahrung › Starker Interessengleichlauf durch Co- Investitionen der Senior Members im Umfang von 17 Mio.
Slide 12: 18 Prozent Steigerung des Nettovermögenswertes
SEGMENT PRIVATE-EQUITY-INVESTMENTS 18 PROZENT STEIGERUNG DES NETTOVERMÖGENSWERTES ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENSWERTES Anstieg des Nettovermögenswertes vor allem (Mio. €) durch höhere Kapitalmarktmultiplikatoren und Erreichen der oberen Hälfte erfolgreiche Veräußerungen +18 %1 prognostiziert 610-715
Slide 13: Positive Wertveränderung und Nettozugänge bestimmen Portfoliowert
SEGMENT PRIVATE-EQUITY-INVESTMENTS POSITIVE WERTVERÄNDERUNG UND NETTOZUGÄNGE BESTIMMEN DIE ENTWICKLUNG DES PORTFOLIOWERTES ENTWICKLUNG DES PORTFOLIOWERTES Zugänge (Mio. €) Details auf › Hauptsächlich getrieben durch neue nächster Seite Investitionen (AOE Group, TBD 631,9 Technische Bau Dienstleistun
Slide 14: Wertbeiträge aufgrund Veränderung Multiplikatoren, Ergebnis und Veräußerungen
SEGMENT PRIVATE-EQUITY-INVESTMENTS WERTBEITRÄGE HAUPTSÄCHLICH AUFGRUND VERÄNDERUNG MULTIPLIKATOREN, VERÄNDERUNG ERGEBNIS UND ERFOLGREICHER VERÄUßERUNGEN BEWERTUNGSERGEBNIS Veränderung Ergebnis (Mio. €) › Positive Ergebnisbeiträge vor allem aus den Bereichen IT-Services und Software, Breitband-Teleko
Slide 15: Fondsberatung: Erwartungsgemäße Entwicklung von Erträgen und Ergebnis
SEGMENT FONDSBERATUNG FONDSBERATUNG: ERWARTUNGSGEMÄßE ENTWICKLUNG VON ERTRÄGEN UND ERGEBNIS Ergebnis Fondsberatung steigt im Vergleich zum (MIO. €) Vorjahr leicht an 46,9 › DBAG Fund VIII (19.2 Mio. €, 44,3 Vorjahr: 19.1 Mio. €) und DBAG Fund VII (17.5 Mio. €, Vorjahr: 16.2 Mio. €), ein neuer von de
Slide 16: Weiteres Wachstum des Nettovermögenswertes
PROGNOSE WEITERES WACHSTUM DES NETTOVERMÖGENSWERTES1 VERWALTETES ODER BERATENES VERMÖGEN (MIO. €) Verwaltetes oder beratenes 11 % CAGR Vermögen (AuM) 2.583 2.473 2.504 2.499 › Deutlicher Anstieg mit Start der Investitionsperiode neuer 1.806 1.831 1.776 1.704 Fonds 1.074 2016: DBAG Fund VII 2020:
Slide 17: Rückzahlung von Kreditlinien aus erfolgreichen Veräußerungen
FINANZIELLE BASIS RÜCKZAHLUNG VON KREDITLINIEN AUS ERFOLGREICHEN VERÄUßERUNGEN UND TEILVERÄUßERUNGEN ENTWICKLUNG DES FINANZMITTELBESTANDS (MIO. €) Finanzmittel 20,0 Mio. Euro › Verbesserung hauptsächlich aufgrund von Veräußerungen und Teilveräußerungen, teilweise kompensiert durch Investitionen, was
Slide 18: Finanzielle Basis der mittelfristig geplanten Investitionen
FINANZIELLE BASIS FINANZIELLE BASIS DER MITTELFRISTIG GEPLANTEN INVESTITIONEN (Mio. €) 126,7 Mio. € verfügbare Mittel 244,0 › 20,0 Mio. € Finanzmittelbestand › 106,7 Mio. € nicht gezogene Kreditlinien 199,3 117,4 Wachstumsstrategie treibt Finanzmittelbedarf 114,4 › Co-Investitionszusagen jenseits de
Slide 19: Aktualisierte Ausschüttungspolitik
FINANZDATEN, DIVIDENDENSTRATEGIE UND PROGNOSE AKTUALISIERTE AUSSCHÜTTUNGSPOLITIK Stabile Dividende › Bilanzgewinn (HGB) ermöglicht stabile Dividende, auch für Folgejahre Mindestens 1,00 Euro je Aktie › Dividendenvorschlag 2022/2023: 1,00 Euro je Aktie, entsprechend einer Rendite von 3,5 Prozent1 Akt
Slide 20: Prognose
FINANZDATEN, DIVIDENDENSTRATEGIE UND PROGNOSE PROGNOSE 2022/2023 2023/2024 2025/2026 PROGNOSE IST PROGNOSE AMBITION Steuerungskennzahlen für die finanziellen Ziele Nettovermögenswert (NAV, Mio. €) 610 bis 7151 669,4 675 bis 790 840 bis 980 Ergebnis vor Steuern Fondsberatung (Mio. €) 13 bis 15 14,0 9
Slide 21: Gut etablierte Plattform für zukünftiges Wachstum
GESCHÄFTLICHER AUSBLICK GUT ETABLIERTE PLATTFORM FÜR ZUKÜNFTIGES WACHSTUM Plattform für Wachstum positioniert: Attraktives Portfolio mit signifikantem Team verstärkt, Eigenkapitallösungen Wertsteigerungspotenzial, ausgebaut (Langfristige Beteiligungen), Anteil IT-Services und Software von regionalen
Deutsche Beteiligungs — FY2022/2023 Earnings Presentation on 6ix