Deutsche Beteiligungs AG · XETR:DBAN
Deutsche Beteiligungs — Shareholder Meeting (June 2026)
24 slides from Deutsche Beteiligungs's shareholder meeting presentation, Jun 2, 2026
Slide 1: Herzlich Willkommen zur Hauptversammlung 2026
Herzlich Willkommen zur Hauptversammlung 2026
Slide 2: Der Vorstand der Deutschen Beteiligungs AG
Der Vorstand der Deutschen Beteiligungs AG Tom Alzin Jannick Hunecke Sprecher des Vorstands Mitglied des Vorstands DBAG Hauptversammlung 2026 2
Slide 3: Unsere Kernbotschaften an Sie
Unsere Kernbotschaften an Sie Zahlen und Fakten zum Geschäftsjahr 2025 und ersten Quartal 2026 Dividende & Ausschüttungspolitik Entwicklung Private Equity & Private Debt DBAG-Aktie Tom Alzin Ausblick Sprecher des Vorstands DBAG Hauptversammlung 2026 3
Slide 4: Breites Angebot an Eigenkapital- und Fremdkapitallösungen
Breites Angebot an Eigenkapital- und Fremdkapitallösungen 1 Priva te- Eq uity- Pla ttfo rm d er DBAG 2 Priva te- Debt- Pla ttf orm ELF Ca pita l Small-Cap Mid-Cap Langfristig Direct Lending Capital Solutions • Small-Cap MBOs in • Mid-Cap MBOs in • Ausschließlich DBAG • Kreditfinanzierungen • Flexibl
Slide 5: Danke an alle Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
Danke an alle Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter – Großartiger Einsatz! DBAG Hauptversammlung 2026 5
Slide 6: Ergebnisse Geschäftsjahr 2025
Ergebnisse Geschäftsjahr 2025 Übersicht der wichtigsten Kennzahlen für das Geschäftsjahr 2025 NAV je Aktie1 EBITA Fondsberatung 36,37 Euro 14,3 Mio. Euro ( 31 . D e z . 2 0 2 4 : 35 , 7 8 E u r o ) Nettovermögenswert (NAV) Konzernergebnis 639,7 Mio. Euro 24,7 Mio. Euro ( 31 . D e z . 2 0 2 4 : 6 4 9
Slide 7: Entwicklung Portfoliowert (brutto) im Geschäftsjahr 2025
Entwicklung Portfoliowert (brutto) im Geschäftsjahr 2025 Portfoliowert (in Mio. €) 789,0 55,6 -36,2 66,6 98,3 604,7 Portfoliowert Zukäufe Zukäufe Abgänge Bruttobewertungs- Portfoliowert brutto 31.12.2024 Private Equity Private Debt ergebnis brutto 31.12.2025 DBAG Hauptversammlung 2026 7
Slide 8: Veränderung des Bruttobewertungsergebnisses im Geschäftsjahr 2025
Veränderung des Bruttobewertungsergebnisses im Geschäftsjahr 2025 Bruttobewertungsergebnis (in Mio. €) 28,7 68,9 -42,1 55,5 Veränderung Multiplikatoren und Veränderung Verschuldung Brutto Bewertungsergebnis operatives Ergebnis sonstige Veränderungen DBAG Hauptversammlung 2026 8
Slide 9: Entwicklung Fondsberatung im Geschäftsjahr 2025
Entwicklung Fondsberatung im Geschäftsjahr 2025 Erträge aus dem Fondsgeschäft und EBITA Fondsberatung (in Mio. €) 48,4 48,5 16,2 14,3 2023/2024 2025 Erträge aus dem Fondsgeschäft EBITA DBAG Hauptversammlung 2026 9
Slide 10: Ergebnisse Q1 2026
Ergebnisse Q1 2026 Übersicht der wichtigsten Kennzahlen für das erste Quartal 2026 NAV je Aktie1 EBITA Fondsberatung 35,29 Euro 3,1 Mio. Euro ( 31 . D e z . 2 0 2 5 : 36 , 37 E u r o ) ( Q 1 2 0 2 5 : 3, 8 M i o . Eu r o ) Nettovermögenswert (NAV) Konzernergebnis 613,3 Mio. Euro -20,5 Mio. Euro ( 31
Slide 11: Attraktive Ausschüttungen über Dividenden und Aktienrückkaufprogramm
Klarer Fokus: Attraktive Ausschüttungen für unsere Aktionäre über Dividenden und unser Aktienrückkaufprogramm Ausschüttungen pro Aktie Dividendenvorschlag für das Geschäftsjahr 2025 2,07 € 1,60 € 1,72 € 1,00 Euro je Aktie 1,00 € 0,80 € 0,80 € Aktienrückkaufprogramm 2025 0,45 € Verlängert bis 19/20 2
Slide 12: Übersicht der vielen Transaktionen in den vergangenen Monaten
Übersicht der vielen Transaktionen in den vergangenen Monaten Akquisitionen FinMatch (2025) MAIT (2025) Totalmobile (2025) Hipp Technology Group (2026) Exits duagon (2026) Kraft & Bauer (2026) mageba (2026) DBAG Hauptversammlung 2026 12
Slide 13: Auswirkungen von Handelspolitik und Investitionsoffensiven
Auswirkungen von Handelspolitik und Investitionsoffensiven Unser Portfolio ist breit diversifiziert nach Branchen… … und erzielt einen Großteil seiner Umsätze in Europa Industrie und 21% 31% IndustryTech 15% Europa Nord Amerika Business Services 13% 86% 6% 15% der Umsätze der Umsätze Umwelt, Energie
Slide 14: Ergebnisse FINANCE Studie
Ergebnisse FINANCE Studie (Mid-Market-Segment, 50-250 Mio. €) Anzahl MBOs und Transaktionsvolumen1 Anzahl der Transaktionen (2011-2025)1 62 36 51 47 45 25 43 42 21 20 34 35 34 34 19 30 17 16 16 7 15 15 5 13 4 5 5 5 4 4 4 4 3 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 DBAG Anzahl Transakt
Slide 15: Der Discount zum Buchwert bleibt weiterhin bei rd. 30 %
Der Discount zum Buchwert bleibt weiterhin bei rd. 30 %... Nettovermögenswert im Vergleich zum Aktienkurs (in €) 50 45 40 35 30 -29% 25 20 15 10 NAV je Aktie Aktienkurs (Xetra) Prämie zum Nettovermögenswert 5 Discount (Abschlag) zum Nettovermögenswert 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2
Slide 16: Discount im Vergleich zur Peergroup weniger ausgeprägt
… ist im Vergleich zur Peergroup jedoch weniger ausgeprägt Nettovermögenswert im Verhältnis zum Aktienkurs (in %) 14% 6% -17% -24% -15% -28% -29% -31% DBAG -35% -36% -42% -42% -36% Peergroup -39% 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Q1 2026 Hinweis: die Vergleichsgruppe (Peergroup) beinhaltet Oakley Capita
Slide 17: Globale Liquiditätsevent befinden sich derzeit auf einem Tiefpunkt
Globale Liquiditätsevent befinden sich derzeit auf einem Tiefpunkt Globale Liquiditätsevents im Vergleich zum Nettovermögenswert (in %) 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Hinweis: Die Kategorie Buyout umfasst die Fond
Slide 18: Globale Liquiditätsevent befinden sich derzeit auf einem Tiefpunkt
Globale Liquiditätsevent befinden sich derzeit auf einem Tiefpunkt Globale Liquiditätsevents im Vergleich zum Nettovermögenswert (in %) 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2022 2023 2024 2025 Hinweis: Die Kategorie Buyout umfasst die Fondstypen Buyout, Balanced, Co-Investment, Co-Investment-Multimanagerfonds; Zei
Slide 19: Globale Liquiditätsevent befinden sich derzeit auf einem Tiefpunkt
Globale Liquiditätsevent befinden sich derzeit auf einem Tiefpunkt Globale Liquiditätsevents im Vergleich zum Nettovermögenswert (in %) Global DBAG 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2022 2023 2024 2025 Hinweis: Die Kategorie Buyout umfasst die Fondstypen Buyout, Balanced, Co-Investment, Co-Investment-Multimanag
Slide 20: Die Anforderungen an Private-Equity-Unternehmen sind gestiegen
Die Anforderungen an Private-Equity-Unternehmen sind gestiegen Wesentliche Erfolgsfaktoren 1980-1990s 2000s Vor der globalen Nach der globalen Heute Finanzkrise Finanzkrise Technologie, KI Talentmanagement Playbooks Exit-Management Value Creation Plan (VCP) Value Creation Plan (VCP) Investmentthese
Slide 21: Portfoliounternehmen mit längerer Haltedauer machen nur noch einen kleinen Teil aus
Portfoliounternehmen mit längerer Haltedauer machen nur noch einen kleinen Teil des Portfoliowerts aus Langfristige 5 Beteiligungen DBAG 7 Fund VIII DBAG 8 Fund VII DBAG Small-Cap- 11 Programm DBAG Fund VI 4 2013- Indikativ für den Anteil im 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Verhältnis zum Buc
Slide 22: Aktienkursentwicklung überdeckt die positive Entwicklung der Flagship-Fonds
Aktienkursentwicklung überdeckt die konsequent positive Entwicklung der Flagship-Fonds Rendite-Faktor für Fund VII und Fund VIII Exit duagon Vorstandsnachfolge und K&B 1,8x Exit Pmflex und DBAG 1,6x Cloudflight Fund VII 1,4x Exit evidia DBAG 1,2x Fund VIII Exit in-tech 1,0x 0,8x 0,6x 0,4x 0,2x 0,0x
Slide 23: Ausblick
Ausblick Steuerungskennzahlen für Q1 2026 Erwartungen 2026 Erwartungen 2028 finanzielle Ziele 31. März 2026 31. Dezember 2026 31. Dezember 2028 NAV pro Aktie 35,29 Euro 36–40 Euro 41–48 Euro EBITA Fondsberatung 3,1 Mio. Euro 5–9 Mio. Euro 11–17 Mio. Euro DBAG Hauptversammlung 2026 23
Slide 24: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Deutsche Beteiligungs — Shareholder Meeting (June 2026) on 6ix