Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — Q2 FY2013/3 Earnings Presentation
30 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, Nov 22, 2012
Slide 1: 2013/3期 第2四半期 決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2013/3期 第２四半期-決算説明会 2012年 11月 22日
Slide 2: 本日のポイント
本日のポイント ’13/3期：事業再構築の最終年 –今後の基盤固め、順調に推移 主要4事業軸での成長はかる コンテンツ 広告プロダクション メディア プロパティ プロダクション 通期業績：期初予想を維持 売上高/利益の推移 上期実績 (予想) 期初予想比増収(+2.8%)増益(+27.8%)ながら 626億 611億 605億 経費発生後倒し (放送)などが主要因 67億 売上高 下期予想 65億 63億 61億 50億 46億 営業利益 経常利益 純利益 通期でほぼ期初予想通りの業績見込む。 36億 33億 4億 ‘11/3期 ‘12/3期 ‘13/3期(予) 全社売上・利益ともに据え置き
Slide 3: 主要事業の再編成・強化 事業適正化(最終年)
主要事業の再編成･強化-事業適正化(最終年) 成熟市場 収益力向上 収益体質を抜本強化/利益率向上とシェア拡大 縮小市場 事業転換 成長市場へ軸足を移動/グループ連携強化 拡大市場 成長力強化 先行投資による競争力強化/積極的な中期成長取り込み 主要事業の再編成 縮小市場 成熟市場 成長市場 今後の事業軸 CM制作 高収益体質の確立の一方 広告 収益力向上 ｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ 提案品質向上による競争力強化 プロダクション 筋肉質の体質へ (ＳＰ) シェア拡大 ＣＧＩを核に、高付加価値映像市場に 日本語版制作 ハイエンド映像ソリューションを提供 コンテンツ 地上波から デジタル プロダクシ
Slide 4: 東北新社 今後の事業軸
東北新社-今後の事業軸 背景 映像メディアの多様化/様々な映像コンテンツ需要の増加 ブロードキャスティング・ネットワーク・モバイル…/放送・映画・エンタテインメント… 広告プロダクション シェア拡大と収益性の確保 ニーズに沿った新たな表現・手法の取り入れ コンテンツ プロパティ メディア プロダクション ・扱いプロパティー充実 ・ハイエンド～ローエンド映像制作 ・自社プロパティー開発強化 ・有料放送市場成長の取り込み まで幅広く対応 ・ジャンルNo.1チャンネルめざす ・企画/営業力の強化 ・編成強化と 各軸シナジーによる プラットフォーム転換対応 成長獲得 3
Slide 5: 事業トピック-1 広告プロダクション
事業トピック-1 上期概況：マス広告市場の回復を取り込み、ＣＭ/プロモーション受注ともに堅調 広告 継続的なクリエイティブの向上はかる プロダクション 通期予想：下期、広告市場は回復基調から減速、 不透明感高まるため保守的に予想。通期で前年並売上・増益目指す 第52回ACC CM FESTIVALゴールド 第52回消費者のためになった広告コンクール (サントリー様/BOSS) (ジョンソン・エンド・ジョンソン様) ※作品画像のweb掲載はしておりません。 ※作品画像のweb掲載はしておりません。 スパイクス・アジア広告祭2012 (エフエム東京様/Honda Smile Mission) ※作
Slide 6: 事業トピック-2 コンテンツプロダクション
事業トピック-2 グループCH向け番組や、自社プロパティ「牙狼」に加え コンテンツ 劇場用映画や、地上放送向け番組受注など堅調 プロダクション 通期予想:CGIにおいてエンタメ映像受注軟調を予想 貞子3D BRAVE HEARTS 海猿 ※作品画像のweb掲載はしておりません。 (C)2012 フジテレビジョンBOT ポニーキャニオン 東宝 小学館 エー・チーム FNS27社 アウトレイジ ビヨンド NHK BS１スペシャル 「1972年 北京の五日間 -こうして中国は日本と握手した-」 ※作品画像のweb掲載はしておりません。 ※作品画像のweb掲載はしておりません。 ※作品画像のweb掲載
Slide 7: 事業トピック-3 プロパティ
事業トピック-3 上期実績：プロパティ・ライセンス堅調な推移。 プロパティ 通期予想：期初予想比上ぶれ見込む 「蒼哭ノ魔竜」10月・東京国際映画祭招待作品・2/23劇場公開決定 牙狼～蒼哭ノ魔竜 東京国際映画祭特別招待作品 ’13/2/23ロードショー 東京国際映画祭 グリーンカーペットにて © AND TM Aardman 2012 ※画像のweb掲載はしておりません。 © Thunderbirds ™ and © ITC Entertainment Group Limited 1964, 1999 and 2012. Licensed by Granada Ventures Limited
Slide 8: 事業トピック-4 メディア
事業トピック-4 上期概況：チャンネル増収トレンドを維持。前年比で番組販売減ながら業務受託増 7/1よりCS110度放送にて、ＨＤ放送開始(ファミリー劇場(連結)/スーパー!ドラマＴＶ(持分法)) メディア 対応投資が下期にずれ込み、予想比増益要因(約5億円の期ずれ) 通期予想：110度対応投資が本格化。通期では予想比増収増益を見込む 番組/編成の強化～当社製作：オリジナル番組 新プラットフォーム対応/ＨＤ化 ■スカパー!アワード2012、3ジャンルで大賞受賞(全10ジャンル) ＨＤ放送開始(’12/7/1～) ・ドキュメンタリー 「日本の古城を巡る旅」 ・海外ドラマ・バラエティ 「V(‘09
Slide 9: 連結 損益計算書 第2四半期実績・通期予想
連結 ‘13/3-損益計算書-第２四半期実績･通期予想 CM制作・CGI関連受注が軟調ながら、放送・ライツ関連堅調を予想 通期業績：期初予想を据え置き 売上高/利益の推移 ‘13/3 2QT実績(累計) 通期予想 利益 億(円 売上高 億(円 800 (予想) 160 単位 百万円 前年同期比 期初予想比 対前年同期 757億 (単位未満切り捨て） 700 140 ) ▲16 +811 ▲1,529 売上高 29,743 61,107 ) 681億 【-0.1%】 【+2.8%】 【-2.4%】 626億 600 120 611億 609億 605億 +481 +865 +197 3,974
Slide 10: 13/3期・2QT決算概要
‘13/3期･2QT決算概要 9
Slide 11: 連結 実績および予想 損益計算書ダイジェスト
連結 実績および予想-損益計算書ダイジェスト 上期：前年並み売上ながら増益・予想比増収増益。通期予想においては据え置き ‘13/3 2QT実績(累計) 通期予想 単位 百万円 前年同期比 期初予想比 前年同期比 (単位未満切り捨て） ▲16 +811 ▲1,529 売上高 29,743 【-0.1%】 【+2.8%】 61,107 【-2.4%】 ▲701 ▲2,099 売上原価 21,549 【-3.2%】 46,119 【-4.4%】 +203 +372 一般管理費 4,219 【+5.1%】 8,621 【+4.5%】 +481 +865 +197 営業利益 3,974 【+13.8%】
Slide 12: 連結 キャッシュフローダイジェスト
連結 キャッシュフローダイジェスト 営業キャッシュフロー+43億円(前年同期+32億円) 単位：百万円 2012年3月期（2Q） 2013年3月期（2Q） 4月1日～9月30日 4月1日～9月30日 調整前純利益 3,647 3,558 減価償却費 390 521 持分法による投資損益（△は益） -296 -142 売上債権の増減額(△は増加） 2,294 2,559 たな卸資産の増減額（△は増加） -572 240 営業 仕入債務の増減額(△は減少) 400 -2,015 その他 4 414 小計 5,869 5,138 利息・法人税等 -2,662 -836 CF計 3,207 4,301
Slide 13: 連結 貸借対照表ダイジェスト
連結 貸借対照表ダイジェスト<2012/9/30現在> 総資産1,017億円(前期末比+21億円) 営業キャッシュフロー増に伴う現金･預金増／映像使用権在庫圧縮による減 2012/3期末 2013/3期2QT 前期 (2012/3月末時点) (2012/9月末時点) 末比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 99,559 100.0% 101,704 100.0% +2,145 流動資産 70,905 71.2% 72,568 71.4% +1,662 ■営業キャッシュフロー増 35,781 40,165 資産 現金及び預金 +4,384 ■映像使用権入荷先行に伴う在庫増 受取手形
Slide 14: 13/3第2四半期 前年比・期初予想比 増減実績
連結 ‘13/3第2四半期:前年比･期初予想比 増減実績 前年比 売上前年並み。「制作」好調ながら「映像」減収 営業利益増、「映像」貢献大。「制作」も増益寄与 期初予想比 増収増益。「制作」減収を「映像」「放送」「物販」増収によりプラス 「放送」経費下期ずれで増益。「映像」日本語版増益寄与 前年比 期初予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 12/3 2QT 実績 29,760 3,493 期初予想 28,932 3,109 制作 +460 +201 制作 -303 +99 映像 -475 +799 映像 + +558 +122 -+ 放送 +381 -197
Slide 15: 13/3通期 前年比・期初予想比 増減予想
連結 ‘13/3通期:前年比･期初予想比 増減予想 全社：前年比減収ながら増益を予想。期初予想業績の達成を見込む 対前年 ：「映像」ライツ減収、一方「ＴＶ配給」大幅に利益改善 「放送」HD化投資等発生し減益要因 対期初予想 ：「制作」減収減益を、「映像」「放送」増収増益がカバー 前年比 期初予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 12/3 通期 実績 62,637 6,169 期初予想 56,417 61,107 3,823 6,366 -539 -105 +2,132 -693 +344 -232 + 制作 制作 映像 -1,701 +1,841 映像 +73
Slide 16: 制作関連事業 2QT実績と通期予想
連結 制作関連事業-2QT実績と通期予想 上期：広告制作(CM･SP)好調、前年越えながら、下期、市場減速を織り込む 通期では前年比/期初予想比減収減益予想。ＣＧＩ：エンタメ映像受注がふるわず 売上高 営業利益 市場環境とサブセグメント概況 単位 百万円 単位 百万円 上期実績 ※サブセグメント売上詳細は次ページ参照 営業利益率 通期実績・予想 40,000 10,000 19.2% 18.8% 19.5% ・入荷堅調にて前年同月越え。 18.0% 19.1% CM 「通信」「自動車」「不動産」など好調 19.0% 18.9% 18.8% 9,000 制作 ・コスト精査により利益確保はかる 3
Slide 17: 制作関連事業 主要サブセグメント別売上動向
連結 制作関連事業(主要サブセグメント別売上動向) ＣＭ制作 ：広告市場減速傾向折り込み減収予想。受注確保はかる セールス・プロモーション ：通期でほぼ期初予想並み売上予想。収益性改善すすむ ポストプロダクション ：前年比-9億円･予想比-7億円の見込み ＣＭ制作 セールス・プロモーション ポストプロダクション 単位 百万円 30,000 10,000 10,000 24,938 25,013 24,550 24,770 9,527 9,481 9,357 9,405 22,789 9,000 9,000 8,635 25,000 8,000 8,000 通期 5,985 7,000 実績予想
Slide 18: TV配給事業 業績動向
連結 ＴＶ配給事業(映像関連事業･業績動向) ★数字はセグメント内消去前 上期・下期ともに計画どおりの売上･営業利益を予想 売上高 営業利益 上期 +697 単位 百万円 単位 百万円 実績 +13 上期概況 6,000 0 ･収益改善計画に沿った業績推移 △679 △692 5,011 上期 4,677 △1,264 △1,376 5,000 1,000 通期予想 通期 △2,072 通期 4,000 ・計画通りの進捗見込む △1,714 △1,737 2,000 2,900 2,737 2,711 3,000 通期 実績予想 △3,640 -162【-5.6%】 2,784 2,520 下
Slide 19: 映像使用権在庫と収益 今後の計画
連結 映像使用権在庫と収益 今後の計画<進捗状況> 映像使用権在庫／ＴＶ配給事業売上･利益：計画通り進捗 150 139億 12/9月 118億 2QT時点 売上高 100 84億 ＴＶ 58億 50億 配給事業 46億 46億 50 29億 27億 28億 売上 15億 ・ +0億 営業利益 0 -12億 -20億 -17億 -29億 -6億 -36億 -33億 -36億 営業利益 -49億 -41億 50 ‘05/3 ‘06/3 ‘07/3 ‘08/3 ‘09/3 ‘10/3 ’11/3 ‘12/3 ‘12/9 ‘13/3 ‘14/3 250 243億 22億 215億 216億 200
Slide 20: ライツ関連・その他事業 業績動向
連結 ライツ関連･その他事業(映像関連事業･業績動向) ★数字はセグメント内消去前 ライツ関連事業 ：ライセンス堅調、期初予想比増収増益見込む その他(日本語版制作) ：110度放送向けC.C.(字幕データ)業務好調で期初予想比増収増益見込む クローズドキャプション ライツ関連事業 その他(日本語版制作他)事業 単位 百万円 売上高 営業利益 売上高 4,500 6,000 450 4,998 385 通期 通期 4,197 4,178 400 実績予想 4,000 実績予想 4,047 4,030 3,857 5,000 -84【-21.8%】 371 350 3,500 -2,061【-4
Slide 21: 放送関連事業
連結 放送関連事業 加入堅調続く。CS110度投資は下期発生。番組販売等好調で期初予想比増収増益 上期：新プラットフォーム対応投資等下期ずれ(約5億)増益要因。通期は計画通り投資予定。付帯業務好調で予想比上ぶれ サブ・セグメント別概況 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 上期実績 ■上期概況： 営業利益率 16,000 4,500 28.4% 通期実績・予想 30% ・ＣＨ運営..CS110度対応投資、下期にずれ込み 27.2% ベーシックチャンネル加入者収入は堅調な推移 ・番組販売..好調前年（大型シリーズ販売)比減ながら 4,000 14,000 期初予想越える。 14,361
Slide 22: 物販事業 その他事業(教育)
連結 物販事業 その他事業(教育) ★数字はセグメント間消去前 上期：業務用映像機器販売好調で増収・期初予想並み利益を確保 ’12/8月：麻布店リニューアルオープン 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 10,000 800 5% ■上期概況： ・業務用映像機器販売が堅調、増収 9,000 700 ・ナショナル麻布・休店により減収減益 +213【+3.3%】 8,000 通期 4% ■通期概況： 実績予想 +62【+0.9%】 600 ・麻布店リニューアル後売上見込み、当初予想比マイナス -203【-%】 ・通期の黒字化めざす 7,326 7,000 7,199
Slide 23: セグメント別通期予想まとめ
連結 セグメント別通期予想まとめ 全社 前年比：減収増益／期初予想の業績達成を見込む 制作：広告市場減速折り込み。CGI受注減見込み、期初予想比減収減益見込む 映像：ライツ関連ライセンス堅調、および日本語版制作受注好調。期初予想比増収増益見込む 放送：下期に計画どおり投資実行。番組販売/編集業務堅調で期初予想比増収増益見込む 物販：機材販売関連売上好調ながら、スーパー事業予想比マイナスで減益見込む 単位 百万円 売上高 営業利益 12/3通期 12/3通期 実績 ‘13/3通期予想(’12/05/18発表) 実績 ‘13/3通期予想(’12/05/18発表) 構成比 前年比 期初予想比 構成比
Slide 24: 付属資料
付属資料
Slide 25: 事業概要
事業概要 No.1&Only1 総合映像プロダクション 主要３事業：制作･映像･放送＋物販･その他(教育) からなる全5事業セグメント グループ会社： 連結子会社 16社 ／持分法適用会社 7社 セグメント サブセグメント 東北新社 主要関連会社 2012/3期 売上高構成比 CM制作 二番工房/リフト/ＴＦＣプラス (セグメント間消去前) 制作 ｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ(ＳＰ) ムラヤマ/ホワイトボックス 関連事業 主要映像３事業 物販/他 ﾎﾟｽﾄﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ オムニバス・ジャパン 9.5% 6,528 制作 ＴＶ配給 ※ライツビジネス 放送 ・劇場配給 20.7% 映像 ライツビジ
Slide 26: CM関連指標 グループ企画在庫本数
ＣＭ関連指標:グループ企画在庫本数 （単位：本） 250 200 150 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 10年3月期 166 191 171 152 162 165 169 175 179 171 175 182 11年3月期 172 156 161 144 154 162 167 172 163 172 157 156 12年3月期 134 137 149 152 164 160 162 177 185 166 179 165 13年3月期 187 174 189 170 149 150 166 25
Slide 27: 制作関連事業 CM関連指標
制作関連事業：ＣＭ関連指標 CM制作会社-売上高ランキング 主要ＣＭ賞受賞シェア (2011年) （2011年） CM制作費1,894億円(前年比+1.3%) （億円） 市場シェア 0 100 200 300 0 10 20 30 ＴＦＣグループ計 29 18.8% ＴＦＣグループ計 239 12.6% 16.9% a社 26 163 東北新社 24 15.6% 東北新社 8.6% b社 17 11.0% A 社 108 5.7% 5.2% c社 8 d社 8 5.2% Ｂ 社 51 2.7% e社 5 3.2% 二番工房 41 2.2% f 社 5 3.2% リフト 4 2.6% リフト 3
Slide 28: 連結 ライツビジネス 企画進行作品
連結 ライツビジネス：企画進行作品 タイトル 一次利用 二次利用 ポイント 『アニマトリックス"World Record″』で世界にその実力を証明した小池健による長編初監督作品。 11/3期：下 12/3期：上 13/3期：上 原作は『鮫肌男と桃尻女』の石井克人、アニメーション制作は『時をかける少女』のマッドハウス。 ＲＥＤ ＬＩＮＥ（劇場版） （劇場公開） （DVD発売） （TV放送） 宇宙最速の座を賭けたルール無用のカーレースが1,500カット、動画10万枚というアニメの常識を 覆す規模で描かれる。 ア 12/3期：下 13/3期：上 「創世のアクエリオン」初代TVシリーズより、OVA、劇
Slide 29: 用語集
用語集 ポストプロダクション 映像素材の撮影（プリプロダクション）の後、映像や音声を加工、編集し、完成作品とするための仕上げの工程。映像の加工・編集、音声・音楽・効果音の付加 に加え、近年はコンピュータ・グラフィックス制作やHD（高精細）対応をはじめとした高性能の機材を用いた高付加価値の作業ノウハウが要求される。 東北新社／オムニバス・ジャパンは、他社にさきがけた最先端機材の導入、それを活用した新映像技術開発・ノウハウの開発と蓄積において、業界を常にリー ドしており、圧倒的な影響力をもっている。 プロデューサー CMや映画の企画制作においてプロジェクト全体のマネジメントを行なう人。プロジェクト
Slide 30: 将来予測について
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、およ び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外 の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 29
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