Osg Corp · TSE:6136

Osg — Q1 FY2019 Earnings Presentation

27 slides from Osg's earnings presentation, April 2019

  1. Slide 1: 2019年11月期 第1四半期 決算説明資料

    2019年11⽉期 第1四半期 決算説明資料 2019年4⽉ © OSG Corporation オーエスジー株式会社

  2. Slide 2:  P2-3 会社概要  P16 BS主要指標・EBITDA  P4-5 決算概要

     P2-3 会社概要  P16 BS主要指標・EBITDA  P4-5 決算概要  P17 設備投資・減価償却費  P6-7 決算のポイント  P18 NEO新城⼯場 完成図  P8-9 外部顧客への売上⾼  P19 FY19業績予想  P10-11 セグメント利益  P20 為替レート  P12 海外売上⾼  P21 ⼀株当たりの配当⾦  P13 利益の増減分析  P22 OSGグループネットワーク  P14-15 製品別売上⾼  P23-25 中期経営計画 © OSG Corporation 1

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要 商 号 オーエスジー株式会社 本 社 愛知県豊川市本野ヶ原3-22 設 ⽴ 1938年3⽉26⽇ 資 本 ⾦ 121億24百万円 従業員数 連結7,094名、単独1,796名 事業内容 切削⼯具、転造⼯具の製造販売 上場市場 東証・名証1部（証券コード 6136） 注意事項 • この資料には、当社の将来についての計画や戦略、業績に関する予想及び⾒通しの記述が含まれています。 • これらの記述は、当社が現時点で把握可能な情報からの判断に基づくものであり、既知あるいは未知のリスクや不確定な 要素を含んでいます。そのため、実際の業績は当社の⾒込みとは異なる可能性がありますので、ご承知おきく

  4. Slide 4: OSGの強み

    会社概要 ⽳をあける⼯具 ドリル 取扱製品 形を削り出す⼯具 ・ 主に⼯作機械で使われる消耗⼯具 エンドミル ねじをつくる⼯具 ・ 創業製品であるタップは タップ 世界トップシェア（約30%） OSGの強み ・ ⾼付加価値製品を⽣み出す⾼い技術⼒ ・ 堅固なお客様サポート体制 ・ 世界33カ国に渡る ねじを加⼯する⼯具 形を削り出す⼯具 グローバルネットワーク 転造ダイス インデキサブル⼯具 © OSG Corporation 3

  5. Slide 5: 決算概要

    決算概要 （百万円） FY19 FY18 1Q FY19 1Q 前年同期⽐率 進捗率 上期予想 売上⾼ 30,754 31,613 +2.8% 67,500 47% 営業利益 5,430 5,237 -3.6% 11,900 44% 営業利益率 17.7% 16.6% - 17.6% - 経常利益 5,382 5,551 +3.1% 11,900 47% 親会社株主に帰属す る当期純利益 3,265 3,729 +14.2% 7,600 49% EPS（円） 33.48 38.06 +13.7% 77.57 － (注) 直近に公表されている業績予想からの修正の有無︓ 無 © OSG Corpo

  6. Slide 6: 決算概要

    決算概要 （百万円） 35,000 33,670 33,990 7,000 32,954 31,916 31,613 30,796 30,754 29,468 30,000 6,000 28,016 5,791 6,040 5,430 25,000 5,169 5,000 5,258 5,237 4,846 4,772 4,349 4,678 20,000 4,000 3,993 3,720 3,731 3,729 15,000 3,085 3,265 3,000 3,376 2,853 10,000 2,000 5,000 1,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

  7. Slide 7: 決算のポイント

    決算のポイント （第1四半期） 第1四半期として 過去最⾼のトップラインとボトムライン。 次の成⻑を⽬指し、更なる能⼒増強を継続。  キーとなる指標＆設備投資実績 ーEBITDA 74億円 （前年同期⽐1.6％減） ーEBITDAマージン 23.7％ （前年同期⽐1.0pt減） ー⾃⼰資本⽐率 70.0% （前期末⽐0.4pt減） ー設備投資実績 38億円 （通期計画220億円） ー減価償却費実績 22億円 （通期計画97億円） © OSG Corporation 6

  8. Slide 8: 決算のポイント

    決算のポイント アジア ⽶州 中華圏は減速。 ⽶国は航空機産業、流通 インド･タイは販売好調。 向け販売好調。引き続きブ ラジル営業利益増。 ⽇本 欧州 国内販売好調。 引き続き⼯場は 現地通貨ベースで フル操業を継続。 ドイツ、イタリア、東欧が 好調維持。北欧回復。 © OSG Corporation 7

  9. Slide 9: 外部顧客への売上高

    外部顧客への売上⾼ （百万円） 現地通貨ベース FY18 1Q FY19 1Q 増減額 前年同期⽐率 前期⽐ ⽇本 12,653 13,461 807 +6.4% - ⽶州 5,225 5,572 346 +6.6% +7.4% 欧州・アフリカ 5,343 5,397 53 +1.0% +8.9% アジア 7,530 7,182 -348 -4.6% -1.1% 連結 30,754 31,613 859 +2.8% - © OSG Corporation 8

  10. Slide 10: 外部顧客への売上高推移

    外部顧客への売上⾼推移 35,000 （百万円） 30,000 7,771 8,235 7,730 7,308 7,182 7,179 7,530 7,371 25,000 6,601 7,108 6,517 5,798 6,334 5,706 5,286 6,102 4,976 5,397 4,616 5,343 20,000 4,447 3,323 3,099 4,136 アジア 3,067 2,778 5,886 5,621 5,722 5,845 欧州・アフリカ 5,369 5,572 15,000 4,992 4,675 5,358 5,225 5,064 ⽶州 4,805 5,00

  11. Slide 11: セグメント利益

    セグメント利益 （百万円） FY18 1Q 構成⽐ FY19 1Q 構成⽐ 増減額 前年同期⽐ 利益率 ※ ⽇本 2,449 46.4% 2,990 56.2% 541 +22.1% 16.2% ⽶州 817 15.5% 808 15.2% -8 -1.1% 14.2% 欧州・アフリカ 462 8.8% 376 7.1% -85 -18.6% 6.9% アジア 1,549 29.3% 1,148 21.6% -400 -25.8% 14.3% 計 5,278 - 5,324 - 46 +0.9% 14.2% 消去 152 - -87 - -239 - - 連結 5,430 - 5,237 -

  12. Slide 12: セグメント利益推移

    セグメント利益推移 7,000 （百万円） 6,000 1,375 5,000 1,688 983 1,148 1,261 1,549 417 848 1,336 1,262 527 4,000 1,178 483 376 1,242 300 947 1,301 404 227 341 992 462 740 598 808 328 778 779 874 アジア 3,000 659 261 222 186 817 欧州・アフリカ 711 406 694 694 ⽶州 2,000 ⽇本 3,373 3,045 3,127 2,990 2,672 2,774 2,782 2,828 2,333

  13. Slide 13: 海外売上高の推移

    海外売上⾼の推移 （百万円） 160,000 70% FY2019 1Q 57.8% 58.4% 57.8% 140,000 57.6% 60% 54.6% 55.3% アジア 53.5% 23.3% 120,000 32,216 50% ⽇本 29,827 海外売上⾼⽐率 42.2% 100,000 31,516 欧州 57.8% 26,646 40% 27,030 21,692 アフリカ 80,000 17,884 23,358 16.7% 11,528 12,321 9,998 30% ⽶州 22,869 60,000 7,880 21,525 17.7% 21,653 19,375 1

  14. Slide 14: 利益の増減分析

    利益の増減分析 （百万円） 1,190 130 400 410 売上増加 270 （新規連結） 原価増加 433 5,430 販管費増加 5,237 為替影響 売上増加 （オーガニック） 未実現利益 その他 営業利益 営業利益 2018年11⽉ 2019年11⽉ 第1四半期 第1四半期 © OSG Corporation 13

  15. Slide 15: 製品別売上高

    製品別売上⾼ （百万円） FY18 FY19 前年同期⽐ 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 増減 ねじ切り⼯具 9,957 10,563 10,381 10,826 41,729 32% 9,828 31% -128 -1.3% 精密⼯具 ミーリングカッター 6,567 7,254 7,089 7,005 27,917 21% 6,643 21% 75 1.2% ドリル他切削⼯具 8,599 9,359 9,415 9,437 36,811 28% 9,130 29% 531 6.2% 転造⼯具 2,501 2,787 2,701 2,655 10,645 8% 2,541 8% 40 1.

  16. Slide 16: 製品別売上高推移

    製品別売上⾼推移 （百万円） 12,000 10,826 10,563 10,226 10,381 9,957 9,656 9,828 10,000 9,476 9,359 9,415 9,437 8,815 8,450 8,599 9,130 7,983 7,771 8,000 7,457 ねじ切り⼯具 7,254 7,089 6,907 7,040 7,005 6,643 その他切削⼯具 6,000 6,546 6,596 6,567 ミーリングカッター 4,065 その他 3,568 3,594 3,704 4,000 3,366 転造⼯具 3,053 3,127 3,468 2,831

  17. Slide 17: BS主要指標・EBITDA

    BS主要指標・EBITDA （百万円） FY18 FY19 1Q FY18 FY19 1Q ⾃⼰資本⽐率（％） 70.4 70.0 現⾦預⾦ 24,406 24,572 売上債権回転⽇数（⽇） 70 69 有利⼦負債 15,612 20,877 棚卸資産回転期間（ヶ⽉） 3.6 3.8 Net Cash 8,793 3,695 EBITDA EBITDAマージン 31,621 （百万円） 29,302 （％） 27,749 26,132 26.2 24,246 24.8 24 24.1 23.7 23.4 23.1 19,642 22.2 22.1 19,544 17,962 18.5 12,

  18. Slide 18: 設備投資・減価償却費

    設備投資・減価償却費 2019年度 設備投資予想 Breakdown 約220億円 NEO新城⼯場（⽇本）…2020年5⽉稼働予定 メキシコ⼯場 台湾⼯場 AMAMCO新建屋 25000 25000 （百万円） （百万円） 22,000 20000 20000 FY20191Q進捗︓3,896 FY20191Q進捗︓2,244 15000 15000 13,394 12,487 11,464 10,284 9,100 9,700 10000 9,494 10000 8,225 7,885 8,612 7,705 7,327 6,716 6,830 5,876 5,657 5,307 5,688

  19. Slide 19: NEO新城工場 完成図

    NEO新城⼯場 完成図 新社屋予定地 © OSG Corporation 18

  20. Slide 20: FY19業績予想

    FY19業績予想 売上⾼ 利益 （百万円） 連結業績 （百万円） 160000 35000 売上⾼ 連結 単体 営業利益 140000 親会社株主に帰属する当期純利益 30000 （百万円） 前期⽐ （百万円） 前期⽐ 120000 売上⾼ 137,000 +4.3% 63,000 +6.0% 25000 営業利益 24,000 +6.6% 8,300 +5.3% 100000 20000 対売上⽐ 17.5% - 13.2% - 80000 経常利益 24,000 +6.3% 13,300 +28.4% 15000 60000 対売上⽐ 17.5% - 21.1% - 親会社株主に帰属す 1

  21. Slide 21: 為替レート

    為替レート 1US$ 1Euro 1RMB FY17 1Q 114.29円 121.14円 16.59円 FY17 112.33円 126.20円 16.59円 FY18 1Q 109.72円 133.77円 17.15円 FY18 110.53円 130.68円 16.74円 FY19 1Q 110.28円 126.08円 16.34円 FY19（予想） 105.00円 125.00円 16.00円 © OSG Corporation 20

  22. Slide 22: 一株当たりの配当金

    ⼀株当たりの配当⾦ （円） 60 50% 45% 45% 50 40% 35% 33% 32% 35% 40 31% 31% 31% 30% 30% 29% 30% 30 25% 20 28 25 24 25 20% 20 15% 20 13 20 10% 10 12 8 5% 6 10 10 14 26 22 21 22 23 4 0 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 （予想） 中間（左・棒） 期末（左・棒） 配当性向（右・折線） © OSG Corporation 21

  23. Slide 23: OSGグループネットワーク

    OSGグループネットワーク Sales Office / Plant Technology Center © OSG Corporation 22

  24. Slide 24: 中期経営計画「The Next Stage 17」

    中期経営計画「The Next Stage 17」 ⼤⼿ユーザー 戦略  ⾃動⾞産業に注⼒  航空機産業を⾃動⾞産業に次ぐ柱とする  成⻑分野の新規⼤⼿ユーザー開拓 How? 常にユーザーに寄り添いニーズにあった⼯具と加⼯⽅法の提案する  納期対応⼒とコスト競争⼒の両⽴  テクニカルセンターの拡充  M&A（買収企業とのシナジー最⼤化） © OSG Corporation 23

  25. Slide 25: 中期経営計画「The Next Stage 17」

    中期経営計画「The Next Stage 17」 カタログ品 戦略  ⼀般機械加⼯業や⾦型産業などの世界中の より多くのお客様へ How? コストパフォーマンスに優れた⼯具をタイムリーに提供し、 お客様の⽣産性向上に貢献  超硬のラインナップ拡充  流通組織A-Clubを世界中で展開  在庫政策と物流体制の更なる強化 © OSG Corporation 24

  26. Slide 26: 中期経営計画「The Next Stage 17」

    中期経営計画「The Next Stage 17」 2020年11⽉期 経営⽬標 連結売上⾼ 1,500億円 連結営業利益 300億円 © OSG Corporation 25

  27. Slide 27: 業績・経営指標（連結ベース）

    業績・経営指標（連結ベース） 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Q 売上高 （百万円） 53,325 69,513 80,959 84,083 88,378 101,031 111,917 105,561 120,198 131,368 31,613 売上高成長率 （％） -45% 30% 16% 4% 5% 14% 11% -6% 14% 9% 3% 売上原価 （百万円） 39,203 44,605 48,439 49,381 52,777 58,061 61,865 59,179 69,711 74,833 18

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