Osg Corp · TSE:6136
Osg — Q1 FY2026 Earnings Presentation
41 slides from Osg's earnings presentation, April 2026
Slide 1: 2026年11月期 第1四半期 決算説明資料
2026年11月期 第1四半期 決算説明資料 オーエスジー株式会社 2026年4月 0
Slide 2: 目次
目次 P2-3 決算ハイライト P18 2026年11月期 業績予想 P4-5 会社概要 P19 株主還元方針 P6-7 決算概要 P20 為替レート P8-9 外部顧客への売上高（セグメント別） P21 業績・経営指標 P10-11 セグメント利益 P22 OSGグループネットワーク P12-13 製品別売上高 P23- 中期経営計画 P14 海外売上高 P15 営業利益の増減分析 P16 BS主要指標とBS概要 P17 設備投資・減価償却費 1
Slide 3: 決算ハイライト（1/2）
決算ハイライト（1/2) KEYとなる指標 売上高 営業利益 売上高、営業利益、経常利益、純利益ともに P/L 第1四半期としては過去最高を更新 426億円 61億円 多くの地域・国で需要環境は改善傾向 前年同期比：+12.8% 前年同期比：+57.9% 営業利益率 EPS 棚卸資産が前期末比2,562百万円増加 BS うち、為替要因 +4億円 14.4% 61.35円 仕掛品は需要改善に伴う流動数の増加 前年同期比：+4.1pt 前年同期比：+99.6% 原材料は価格高騰に伴う増加 EBITDA EBITDAマージン リスク 96億円 22.6% 中国の輸出規制に伴い、超硬製品の原材料となる
Slide 4: 決算ハイライト（2/2）
決算ハイライト（2/2) 米州 アジア 米国経済は堅調で、一般部品、航 中国の製造業は堅調で受注環境は良 空・防衛関連の売上が増加し、利 好。中国の製造部門の稼働率が 益率は改善。新規案件の獲得が進 上がり利益率が一段と改善。インド、 む。 タイ、シンガポールが好調。 欧州・アフリカ 日本 欧州経済は引き続き回復基調で、 景況感に大きな変化はないものの、 当社のドイツ拠点も回復傾向。 重電・エネルギー、航空・防衛関連 航空機、エネルギー、医療関連が の売上が増加。医療関連は好調。 好調。 グループ会社の利益改善が進む。 3
Slide 5: 会社概要
会社概要 商 号 オーエスジー株式会社 本 社 愛知県豊川市本野ケ原三丁目22番地 設 立 1938年3月26日 資 本 金 130億44百万円 従 業 員 数 連結7,512名、単体1,835名 事 業 内 容 切削工具、転造工具の製造販売 上 場 市 場 東証プライム・名証プレミア（証券コード 6136） 注意事項 • この資料には、当社の将来についての計画や戦略、業績に関する予想及び見通しの記述が含まれています。 • これらの記述は、当社が現時点で把握可能な情報からの判断に基づくものであり、既知あるいは未知のリスクや不確定な要素を含んでいます。 そのため、実際の業績は当社の見込みとは異な
Slide 6: 会社概要 OSGの強み
会社概要 形を削り出す工具 エンドミル （ミーリングカッター） 製 品 ・ 主に工作機械で使われる消耗工具 形を削り出す工具 インデキサブル工具 ・ 創業製品であるタップは 穴をあける工具 ドリル 世界トップシェア（約30%超） OSGの強み ・ 高付加価値製品を生み出す高い技術力 ・ 堅固なお客様サポート体制 ・ 世界35カ国に渡る ねじ穴をつくる工具 グローバルネットワーク ねじを加工する工具 タップ 転造ダイス (ねじ切り工具） 5
Slide 7: 決算概要
決算概要 FY25 FY26 FY26 （百万円） 前年同期比 進捗率 1Q 1Q 上期予想 売上高 37,777 42,627 4,849 +12.8% 81,300 52.4% 営業利益 3,884 6,134 2,249 +57.9% 10,350 59.3% 営業利益率 10.3% 14.4% 4.1pt - 12.7% - 経常利益 4,155 6,694 2,538 +61.1% 10,850 61.7% 親会社株主に 2,609 5,040 2,430 +93.2% 7,200 70.0% 帰属する当期純利益 EPS（円） 30.73 61.35 30.62 +99.6% 87.
Slide 8: 決算概要（四半期推移）
決算概要 (百万円) 50,000 9,000 45,000 44,624 42,627 8,000 40,950 39,022 39,971 40,190 39,601 40,000 38,615 37,659 37,777 6,570 7,000 36,406 37,093 36,717 35,714 35,546 35,000 34,231 32,241 6,863 5,714 5,662 6,000 5,600 5,403 5,189 6,134 30,000 4,513 4,980 4,591 4,275 5,000 4,442 4,102 4,408 25,000 3,884 5,
Slide 9: 外部顧客への売上高（セグメント別）
外部顧客への売上高（セグメント別） (百万円) FY25 FY26 現地通貨ベース 増減額 前年同期比 1Q 1Q 前年同期比 日本 12,490 12,686 196 +1.6% - 米州 8,286 9,007 720 +8.7% +6.5% 欧州・アフリカ 8,397 10,281 1,884 +22.4% +7.9% アジア 8,603 10,651 2,048 +23.8% +18.9% 連結 37,777 42,627 4,849 +12.8% - 8
Slide 10: 外部顧客への売上高推移（セグメント別）
外部顧客への売上高推移（セグメント別） (百万円) 45,000 40,000 10,275 10,651 9,022 8,455 35,000 8,661 8,631 8,771 8,770 8,164 8,373 8,603 8,081 8,074 8,556 8,949 30,000 7,459 10,712 8,578 9,092 9,652 9,434 10,281 8,020 9,276 25,000 8,365 8,624 8,397 9,231 8,513 8,825 アジア 7,492 7,050 7,618 欧州・アフリカ 20,000 6,400 8,012 8,297
Slide 11: セグメント利益
セグメント利益 (百万円) FY25 FY26 増減額 前年同期比 1Q 1Q 日本 1,846 2,371 524 +28.4% 利益率 10.2% 12.3% 2.1pt 米州 684 1,497 812 +118.7% 利益率 8.1% 16.3% 8.2pt 欧州・アフリカ 326 730 403 +123.3% 利益率 3.8% 7.0% 3.2pt アジア 1,037 1,927 890 +85.8% 利益率 10.9% 16.2% 5.3pt 計 3,895 6,526 2,631 +67.5% 調整 -11 -392 -381 - 連結 3,884 6,134 2,249 +5
Slide 12: セグメント利益推移
セグメント利益推移 （百万円） 7,500 6,500 1,645 1,477 113 5,500 1,927 1,357 1,655 1,242 1,556 801 200 1,209 1,027 4,500 1,114 950 連結調整 1,023 730 1,534 1,068 1,047 806 1,069 アジア 1,354 1,081 756 911 547 1,057 1,135 3,500 718 988 欧州・アフリカ 550 1,037 900 702 569 1,497 米州 558 1,168 1,006 1,287 898 782 1,100 1,307 326 日本
Slide 13: 製品別売上高
製品別売上高 （百万円） FY25 FY26 前年同期比 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 増減 ねじ切り工具 12,250 13,057 12,945 15,434 53,688 33.4% 14,144 33.2% 1,893 15.5% 精密工具 ミーリングカッター 6,901 7,173 7,127 8,097 29,300 18.2% 8,009 18.8% 1,107 16.1% ドリル他切削工具 11,712 12,227 12,087 13,799 49,826 31.0% 13,206 31.0% 1,493 12.8% 転造工具 2,781 2,736 2,680 2,7
Slide 14: 製品別売上高推移
製品別売上高推移 （百万円） 18,000 16,000 15,434 14,144 13,815 13,782 14,000 13,242 13,115 13,057 12,945 12,570 12,590 12,460 12,629 12,159 12,250 12,070 13,799 11,397 11,276 13,206 12,000 12,301 12,227 12,087 11,943 11,712 11,622 ねじ切り工具 11,295 10,833 10,964 10,895 10,000 ドリル他切削工具 10,630 10,302 10,222 9,800 ミーリン
Slide 15: 海外売上高の推移
海外売上高の推移 （百万円） 180,000 70.8% 68.2% 67.0% 68.0% 70% 64.9% FY26-1Q 160,000 61.8% 58.4% 59.4% 57.6% 57.3% 60% 140,000 37,937 35,137 33,891 36,310 アジア 120,000 32,216 50% 日本 29,037 31,953 26.0% 29,827 35,694 36,840 29.2% 100,000 32,268 40% 24,231 27,929 21,692 17,884 20,698 23,955 海外売上高比率 80,000 19,161 3
Slide 16: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 （百万円） 営業利益 営業利益 FY25-1Q FY26-1Q 15
Slide 17: BS主要指標とBS概要
BS主要指標とBS概要 連結貸借対照表の概要 BS主要指標 （百万円） 267,699 265,187 -2,512 267,699 265,187 -2,512 流動負債 Net Cash 売上債権回転期間 21,904 -3,304 現金預金 25,208 48,768 -3,581 52,350 固定負債 4,635百万円 2.2ヶ月 売上債権 48,633 48,854 +220 30,712 -420 （FY25末 7,392百万円） (FY25末 2.4ヶ月) 31,133 現金預金 棚卸資産回転期間 棚卸資産 62,052 +2,562 59,490 48,768百万円 4.4ヶ
Slide 18: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 2026年度 設備投資予想 Breakdown 約120億円 前期未検収の約7億円を含む 超硬エンドミルの新大池工場Ⅱ期工事、機械設備等 設備投資実績 減価償却費実績 2,236百万円 3,266百万円 （百万円） 20,000 設備投資 （百万円） 減価償却費 15,000 17,139 12,598 15,509 11,824 12,200 16,000 14,324 12,000 11,037 10,518 10,591 10,498 12,000 9,522 9,100 12,000 8,612 11,464 9,000 9,895 10,580 9,494 8,
Slide 19: 2026年11月期 業績予想
2026年11月期 業績予想 売上高 利益 （百万円） 連結業績 （百万円） 180,000 35,000 売上高 営業利益 親会社株主に帰属する当期純利益 連結 単体 160,000 30,000 140,000 （百万円） 前期比 （百万円） 前期比 25,000 売上高 165,000 +2.7% 60,000 +3.1% 120,000 営業利益 22,000 +8.2% 6,500 +2.0% 対売上比 13.3% - 10.8% - 100,000 20,000 経常利益 23,000 +2.9% 15,000 +9.8% 対売上比 13.9% - 25.0% - 80,000 1
Slide 20: 株主還元方針
株主還元方針 配当性向45% または 株主資本配当率（DOE）3.5%のいずれか高い方 円 90 中間 期末 記念配当 28 88周年 記念配当 60 45 配当 32 32 32 88円 通期配当額 37 84円 30 22 11 39 23 28 28 28 11 14 0 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 6% 202.9% 配当性向 総還元性向 DOE 200% 4.0% 3.5% 4% 3.2% 3.2% 3.5% 2.4% 配当性向 85.3% 100% 総還元性向 1.5% 70.8% 2% 40.3% 40.2%
Slide 21: 為替レート
為替レート 期間平均レート 期末日レート 1US$ 1Euro 1RMB 1US$ 1Euro 1RMB FY22 1Q 115.34円 129.50円 18.16円 115.55円 129.34円 18.27円 FY22 通期 130.61円 137.60円 19.42円 138.87円 143.58円 19.43円 FY23 1Q 133.17円 142.55円 19.30円 136.33円 144.61円 19.58円 FY23 通期 140.44円 151.87円 19.79円 147.07円 161.51円 20.60円 FY24 1Q 146.68円 160.11円 20.44円
Slide 22: 業績・経営指標（連結ベース）
業績・経営指標（連結ベース） 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026-1Q 売上高 （百万円） 105,561 120,198 131,368 126,964 104,388 126,156 142,525 147,703 155,517 160,619 42,627 売上高成長率(対前期) （％） -5.7% 13.9% 9.3% -3.4% -18.0% 20.9% 13.0% 3.6% 5.3% 3.3% 12.8% 売上原価 （百万円） 59,179 69,711 74,833 73,281 65,715 76,96
Slide 23: OSGグループネットワーク
OSGグループネットワーク Headquarters 世界 35カ国 Sales Office / Plant 22
Slide 24: 中期経営計画 Beyond the Limit 2027 Stage2
AE-LNBD-N 中期経営計画 DLC Coated Carbide End Mill Beyond the Limit 2027 Stage2 OSG Corporation | Product Overview 2025年11月期～2027年11月期 23
Slide 25: 変遷（次なる成長へ事業基盤が整う）
変遷（次なる成長へ事業基盤が整う） 地球会社 世界No.1の穴加工切削工具メーカー エッセンシャルプレーヤー 2000 グローバルネットワークの構築 M&A戦略により、地域・製品両面で安定的 お客様の挑戦を支える存在として、共に 400 かつ均衡の取れた事業ポートフォリオを実現 利益と持続可能な未来の実現を目指す 欧州 2020年11月期 その他 タップ 18% 19% 日本 32% 米州 41% エンドミル 1500 18% 300 21% ドリル他 アジア 28% 23% 1000 200 500 100 売上高 営業利益 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Slide 26: 地域・製品の両面でバランスの良い事業基盤を確立
地域・製品の両面でバランスの良い事業基盤を確立 戦略的な地域展開と注力産業の多角化により、日本国外でのプレゼンスを高めるとともに、 タップに偏らないバランスの取れた製品構成を実現、切削業界において最高水準の成長を遂げました。 将来の持続的成長に向けた強固な事業基盤も着実に構築しています。 地域別外部顧客向け売上（実績）の推移 製品別売上（実績）の推移 世界No.1の穴加工 エッセンシャル 世界No.1の穴加工 エッセンシャル 地球会社 地球会社 切削工具メーカー プレーヤー 切削工具メーカー プレーヤー 百万円 百万円 日本 アジア 米州 欧州 タップ エンドミル ドリル その他 150,00
Slide 27: 地域別・製品別実績推移
地域別・製品別実績推移 日本国外での規模拡大は著しく、特に穴加工工具であるタップと超硬ドリルは大きく成長しました。 米州 欧州・アフリカ アジア（日本・韓国除く） 億円 億円 億円 億円 億円 億円 売上 営業利益（右軸） 売上 営業利益（右軸） 売上 営業利益（右軸） 400 50 400 50 300 50 250 地域別 300 40 300 40 40 200 売上高 30 30 30 200 150 営業利益率 200 20 20 20 100 100 100 10 10 10 50 0 0 0 0 0 0 2009 2014 2019 2025 2009 2014 2019 202
Slide 28: Beyond the Limit
Beyond the Limit 【長期ビジョン】 カーボンニュートラル時代に向けて 世界のモノづくり産業に貢献する 変化の激しい市場環境の中にあっても、確かな価値を提供し続けると同時に、 エッセンシャル・プレーヤーへ 持続的に利益を創出できる強靭な企業体質の実現に向け、事業効率の改善に取り組みます。 Beyond the Limit Beyond the Limit 2025-2027 Beyond the Limit 2022-2024（Stage1） （Stage2） 2028-2030（Stage3） 2027/11 計画 ROE 営業利益率 10%超 16%超 収益性向上の取り組み
Slide 29: 中計Stage2概要（1/2）- 事業成長戦略
中計Stage2概要（1/2） - 事業成長戦略 製品 戦略方針 主な産業 品質向上や競争力のある新製品の投入を通じて、開発・技術・生産・ 電子部品 営業が一体となってシェア拡大を目指します。また、高付加価値のAブラン エネルギー タップ ドシリーズの拡販を推進し、タップの世界シェア40％を目指します。 モビリティ 主力事業 一般部品 成長を牽引 創業製品のタップに次ぐ歴史の長い製品。 航空機 製造工程やサプライチェーンの見直しにより価格競争力を強化し、 エネルギー 転造工具 グローバル展開を一段と加速させます。売上倍増とともに利益率の改善もを モビリティ 目指します。 一般部品 部門横断型営
Slide 30: 中計Stage2概要（2/2）- 経営基盤強化
中計Stage2概要（2/2） - 経営基盤強化 事業効率と資本効率を改善し企業価値を高める 領域 戦略方針 取り組み 労働力不足への対応を見据え、デジタル技術を活用して、生産・営業プロセスの簡素化と効 • 事業効率の向上 • DX技術革新への 率化を進め、生産性および収益性の向上を図ります。あわせて、自社製機械設備の導入によ オペレーション 対応 る生産体制の複合化・省人化を推進し、柔軟で強靭な事業基盤の構築を進めます。 • 情報セキュリ ティ強化 適材適所の人員配置や自主性・組織力を高める人財育成を進め、社員一人ひとりの価値を最 • 人財の能力向上 • 働きがいのある 大化する人事施策を推
Slide 31: 事業機会と成長分野
事業機会と成長分野 既存産業向け売上拡大の取組みを継続する一方、今後の成長が期待される医療・モビリティ・AI・エネル ギー・宇宙などの開拓を進めることで、顧客産業の伸びを上回る成長を目指します。 イメージ図凡例 既存注力領域 飛翔体 車載用カメラ ロケット産業 人工衛星 成長領域・ 物流用ドローン 新規領域 航空機産業 ギガキャスト 航空・宇宙 分野 BEV・HEV・FCV 歯科インプラント 農機産業 モビリティ 医療 眼内レンズ evTOL 分野 分野 手術ロボット 微細・精密加工の 主な需要分野 ヒト型ロボット エネルギー・ 5G ・半導体 環境（重電） 人工関節 眼鏡レンズ 分野 産業ロ
Slide 32: Aブランド/The A Brand
Ａブランド/The A Brand Aブランドは高品質、高性能にも関わらず価格を抑えたOSGのフラッグシップ製品として2015年に誕生。 A-TAPを皮切りに、A-DRILL、A-ENDMILLと拡げ、現在もラインナップを拡充し続けています。 Aブランドを中心とした高付加価値製品の売上拡大 ポイント1 ポイント2 Aブランドの新製品を 続々リリース予定 Aブランドは収益性が高い 短いサイクルで発表 A-TAP ADO-MICRO（オイルホール付小径超硬ドリル） 世界が欲しがる製品づくりでタップシェア40％を目指す 新製品で小径分野でもシェアを拡大する 【A-TAPの強み】 【ADO-MICRO
Slide 33: 微細・精密加工（ダイヤモンド工具、医療）
微細・精密加工（ダイヤモンド工具、医療） ダイヤモンド工具 医療 関連するグループ会社 用途市場 注力エリア 関連するグループ会社 用途市場 注力エリア • オーエスジーダイヤモンドツール 半導体製造装置・検査装置用部品、 日本、台湾、 • OSG 歯科補綴物（ほてつぶつ）、 • Contour レンズ、精密金型、医療用具、 日本、欧州、北米、南アジア 南アジア、中国 • Winglit 等 人工骨、人工関節 等 • Fiudi 等 自動車・航空機部品 等 ダイヤモンド工具事業に関する説明 製品 医療関連事業に関する説明 切削対象物（例） ダイヤモンド工具はアルミニウム、銅、超硬合金、 極小径
Slide 34: コーティング（ジョブコーティング事業）
コーティング（ジョブコーティング事業） 関連するグループ会社 用途産業 注力エリア コーティング事業は金型へシフト 金型 コーティング事業は初期投資はかかるものの、工具に比べて金型用のコーティ OSGコーティングサービス（日本） ドイツ ングは高単価のため5年程度で投資回収を見込む 大宝鈦金科技股份有限公司（台湾） 電子部品 インド ドイツにおけるコーティング事業の展開 Primcoat PVD Technology（インド） 医療 トルコ Perform Coat（アメリカ、スイス） 機械部品 PRIMUS COATING（ドイツ） 等 ベトナム • 2025年3月にドイツのフライブルグで
Slide 35: 重電・半導体
重電・半導体 AIの普及、クラウドサービスの拡大等、デジタル化の進展に伴いデータセンターの電力消費や異常気象による 電力需要が年々増加しています。 重電 半導体 • 需要の増加により世界中で電力炉の建設が進んでいま 世界のデジタル化進展と共に今後更に半導体の需 すが、今後は効率が良く環境性能の高い高機能な電力 要が増加します。半導体製造装置は、極めて高い 炉の建設も続きます。 精度・耐腐食性・耐熱性・耐プラズマ性・クリー トレンド • 発電用タービンに当社のクリスマスカッターが使用さ ン性等が求められるため、超硬合金のほか、セラ トレンド れますが、生産が追い付かないほど受注が旺盛。 ミックス
Slide 36: 顧客産業別ポートフォリオ（目標）
顧客産業別ポートフォリオ（目標） 事業環境に左右されにくいバランスの取れた顧客産業別ポートフォリオへの変革を進める Aブランドや微細・精密加工向け工具の売上比率を高めることで収益性を改善する Beyond the Limit Beyond the Limit Beyond the Limit 2022-2024（Stage1） 2025-2027（Stage2） 2028-2030（Stage3） 従前掲載 区分変更後 一般部品産業 (微細・精密加工向け含む) 自動車 自動車大手 関連 20％ 43％ 23％ 48％ 40％ 40％ 25％ 45％ 15％ 20％ 18％ 15％ 15％ 微細
Slide 37: 財務資本政策（現状）
財務資本政策（現状） 更なる持続的成⾧と資本効率改善を通じて、中計Stage2に掲げるROE目標10％超を実現します。 株主資本コストを低減しつつ、それを上回るROEを目指す（＝エクイティ・スプレッド*1の最大化） *1: エクイティ・スプレッド ＝ ROE ー 株主資本コスト 2025年11月期 2026/1Q PBR*2 ROE*3 8.3% 11.1% 1.3倍 期待成長率等を含む 7.6% 8.4% 株主資本コスト（=PER＊4の逆数） PBR ROE PER 2.5 2.1 2.1 15% 40 1.9 12.2% 32.6 11.1% 2.0 1.7 10.4% 10.8% 10.
Slide 38: 財務資本政策
財務資本政策 バランスシートの改革を行い、最適な成長投資と株主還元の強化を目指す • 成長投資（M&A、設備投資、 研究開発費等）や株主還元に活用 現預金 • グループ内のキャッシュ・アロ ケーションの見直し 有利子 • 負債の活用によるWACCの低減 負債 • 最適な資本構成の追求 • CCC短縮によるキャッシュの創出 （在庫圧縮、回収・支払サイトの見直し） 運転資本 【棚卸資産回転期間の目標】 2024年 4.4ヶ月 2030年 3.5ヶ月（目標） • IR活動を通じた株主資本コスト • 減価償却費をベンチマークとし 自己資本 の低減 固定資産 た設備投資 • 株主還元の強化 • 政策保有
Slide 39: キャッシュアロケーション計画
キャッシュアロケーション計画 営業キャッシュフローについては 戦略投資へ主に投入し、株主還元の強化も図り、財務構成を見直す Stage1 実績 Stage2 計画 （2022年11月期〜2024年11月期) (2025年11月期〜2027年11月期) 億円 億円 Cash In Cash Out Cash In Cash Out 1,030 1,030 1,300 1,300 戦略投資 • 超硬エンドミルの新工場建設 600～700 • 微細・精密工具等成長領域向 営業CF けの生産設備増強 戦略投資 450 800～900 維持更新 • 戦略的M&A 営業CF M&A実績 90 ～300 •
Slide 40: サステナビリティの取り組み
サステナビリティの取り組み 2025年度の取り組み 1. 算定ツールを活用したグループ会社のScope１.2 データ収集 2. CO₂排出量削減への取り組み（Scope１.2）各製造部 3. Scope3算定中（連結） Stage3 4. 国内主要製品のカーボンフットプリント（CFP）算定 2028-2030 5. 太陽光パネル設置による再エネ活用 計画（大池新工場 28年） 連結での削減推進 6. あいちペロブスカイト推進協議会への参画 Stage2 • CO₂排出量20%削減（連結24年度比） 2025-2027 • SBT認証取得 • 再エネの追加導入検討 連結での取り組みへ拡大 最
Slide 41: OSGグループ全体のCO2削減ロードマップ
カーボンニュートラル実現に向けた取り組み OSGグループ全体のCO2削減ロードマップ ｔ 140,000 基準年：海外含む連結子会社のデータ集約完了 121,249t 120,000 20%削減 100,000 35%削減 80,000 50%削減 60,000 70%削減 40,000 カーボン 20,000 ニュートラル 0 2024 2030 2035 2040 2045 2050 40