Nomura Real Estate Holdings, Inc. · TSE:3231

Nomura Real Estate — Q2 FY2016/3 Earnings Presentation

23 slides from Nomura Real Estate's earnings presentation, Nov 4, 2015

  1. Slide 1: 2016年3月期 第2四半期 決算説明資料

    （東証1部 3231） 2016年3月期 第２四半期 決算説明資料 Copyright (c) 2015 Nomura Real Estate Holdings, Inc. All rights reserved. 2015・11・04

  2. Slide 2: 2016年3月期 第2四半期決算サマリー

    2016年3月期 第2四半期決算サマリー ＜Summary＞  16/3期の第2四半期は、住宅分譲における計上戸数の大幅な増加、平均価格の上昇、 及び利益率の改善等により、前第2四半期と比べ、大幅な増収増益。  16/3期の通期は、ＲＥＩＴ合併に伴う資産取得報酬の追加、及び「浜松町ビル」の 稼働率向上等により、売上高、各利益とも過去最高を更新する見通し。  本年9月末時点で、NREG東芝不動産の株式を95％まで追加取得。これにより、 ㈱東芝に帰属していた当期純利益の一部を獲得、かつ自己資本比率は30％超まで改善。  16/3期の配当予想は年間50円から55円へ（中間・期末とも25円から

  3. Slide 3: 2016年3月期 第2四半期 連結決算概要

    2016年3月期 第2四半期 連結決算概要 15/3期 2Q 16/3期 2Q （単位：億円） 実績 実績 増減額 主な増減要因 ① ② ②-① 売上高 2,430 2,929 ＋498 ＜売上高＞ 営業総利益 718 890 ＋172 ・住宅分譲事業における計上戸数の増加、及び平均価格の上昇 販売費及び一般管理費 426 483 ＋56 営業利益 292 407 ＋115 ＜営業利益＞ 営業外収益 5 10 ＋4 ・住宅分譲事業における計上戸数の増加、及び利益率の上昇 営業外費用 50 51 ＋1 経常利益 247 365 ＋118 特別利益 25 ― △25 特別損失 60 2 △58 法

  4. Slide 4: 2016年3月期 第2四半期 セグメント別決算概要

    2016年3月期 第2四半期 セグメント別決算概要  住宅分譲事業における計上戸数の増加、及び平均価格と利益率の上昇等により、大幅に増収増益。 15/3期 2Q 16/3期 2Q セグメント別 営業利益の主な増減要因 （単位：億円） 実績 実績 増減額 ① ② ②-① 賃貸 資産運用 住宅 ＋0 売上高 2,430 2,929 ＋498 +10 +2 ＋1 △2 ＋1 仲介・CRE 運営管理 その他 調整額 住宅事業 1,417 1,928 ＋511 賃貸事業 480 428 △51 +101 私募ファンド物件売却に伴う 営業エクイティ収益の増加 資産運用事業 45 50 ＋5 仲介・CRE

  5. Slide 5: 2016年3月期 第2四半期 連結貸借対照表概要

    2016年3月期 第2四半期 連結貸借対照表概要 15/3期 16/3期 2Ｑ （単位：億円） 期末 期末 増減額 主な増減要因 ① ② ②-① 資産 13,692 13,979 ＋287 流動資産 5,493 5,511 ＋18 ＜たな卸資産＞ （主な内訳） 2015/3末 2015/9末 増減額 現預金等 504 443 △60 住宅向 3,385 3,293 △91 受取手形及び売掛金 150 344 ＋194 収益不動産向 896 1,020 ＋124 たな卸資産 4,297 4,326 ＋28 その他 16 11 △5 営業エクイティ投資 63 10 △53 調整額 △0 - ＋0

  6. Slide 6: 2016年3月期 第2四半期 連結貸借対照表概要

    2016年3月期 第2四半期 連結貸借対照表概要 総資産合計： 13,979 億円 流動資産 5,511 負債 9,591 現預金等 443 有利子負債 6,495 受取手形及び売掛金 344 短期借入金他 1,314 たな卸資産 4,326 社債 400 住宅向 3,293 長期借入金 4,781 収益不動産向 1,020 支払手形及び買掛金 366 その他 11 預り金 643 調整額 - その他の流動負債 626 営業エクイティ投資 10 その他の流動資産 386 受入敷金保証金 608 固定資産 8,468 その他の固定負債 852 有形固定資産 7,563 オフィス 6,045 商業

  7. Slide 7: 2016年3月期 通期業績予想修正

    2016年3月期 通期業績予想修正  REIT合併に伴う資産取得報酬の増加、浜松町ビル等のリーシングの想定以上の進捗により、 各利益は従来予想を上回る見通し。売上高、各利益とも過去最高を更新する見込み。 16/3期 16/3期 増減額 セグメント別 営業利益の主な増減要因 （単位：億円） 期初予想 修正予想 ① ② ②-① ±0 ±0 ±0 仲介・CRE 運営管理 その他 △10 売上高 5,850 5,750 △100 ＋25 調整額 住宅事業 3,570 3,430 △140 賃貸事業 1,080 1,100 +20 資産運用 ＋10 資産運用事業 80 110 +30 ＋5 賃貸 RE

  8. Slide 8: 配当金の推移と見通し

    配当金の推移と見通し  今後の経営環境や業績の見通しを踏まえ、16/3期を55円（従来予想比+5円）に上方修正。 中間と期末配当それぞれで27.5円を配当する予定。15/3期比で10円の増配となる予定。 (円) 年間配当金の推移 60.0 今回55.0 従来 50.0 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 25.0 25.0 20.0 0.0 10/3月期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 予想 EPS(円） 25.69 28.74 92.38 101.61 140.70 201.28 208.92 配当性向(%) 97.3 87.0 27.

  9. Slide 9: セグメント別概要

    セグメント別概要 Copyright (c) 2015 Nomura Real Estate Holdings, Inc. All rights reserved. 8

  10. Slide 10: セグメント別概要：住宅事業

    【セグメント別概要： 住宅事業】  住宅分譲における計上戸数の増加、及び平均価格と利益率の上昇等により、増収増益。 粗利益率は、22.0％まで上昇（15/3期 2Q比＋1.4ポイント）。 15/3期 2Q 16/3期 2Q 15/3期 16/3期 16/3期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 修正予想 増減額 当初予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ ⑤ ④-⑤ 売上高 1,417 1,928 ＋511 3,593 3,430 △163 3,570 △140 住宅分譲 1,374 1,838 ＋463 3,329 ― ― ― ― その他 42 90 ＋47 263 ― ― ―

  11. Slide 11: 【参考資料】住宅事業 主要指標の推移

    【参考資料】住宅事業 主要指標の推移 住宅分譲契約数 契約進捗率  2Q累計で2,284戸を契約。  2Q末時点で、5,423戸（88.2％）を契約済。 (戸) （戸） 3,000 通期計上戸数 3Q末 2Q末 1Q末 期初 8,000 7,021 2,500 7,000 6,209 6,150 2,690 5,749 96.5% 6,000 99.1% 88.3% 2,000 1,567 95.7% 99.1% 82.2% 2,002 5,000 89.0% 88.2% 92.8% 1,782 2,073 4,028 72.2% 79.2% 1,500 1,703 80.2% 1,294

  12. Slide 12: 【参考資料】都心部における住宅系大規模再開発・建替事業

    【参考資料】都心部における住宅系大規模再開発・建替事業  業界トップの実績と豊富なノウハウを活かし、成長分野である再開発・建替分野で数多くの事業を推進。 再開発・建替等 主要プロジェクト ※JV案件 再開発・建替等ストック 当社 フェーズ1 フェーズ2 フェーズ3 プロジェクト名 持分戸数（17/3期～19/3期） （20/3期～22/3期） （23/3期～25/3期） 全国10,600戸の戸数を確保。 再開発・建替等 プラウドタワー立川 292 竣工 内訳：ストック4,200戸/参画案件6,400戸※ ストック ※ストック…事業スケジュール確定 プラウドシティ阿佐ヶ谷※ 313 竣工 4,

  13. Slide 13: 【参考資料】今後の主なプロジェクト

    【参考資料】今後の主なプロジェクト 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期～ CAPITAL GATE PLACE プラウド桜新町 プラウドタワー木場公園 白金一丁目東部北再開発プロジェクト （東京都中央区 238戸※2） （東京都世田谷区 174戸） （東京都江東区 201戸） （東京都港区 130戸※2） Tomihisa Cross Comfort Tower プラウドシティ阿佐ヶ谷 駒込プロジェクト 蘆花公園プロジェクト （東京都新宿区 407戸※2） （東京都杉並区 313戸※2） （東京都北区 105戸） （東京都世田谷区 154戸※2） 桜上水ガーデンズ プラウドシティ大

  14. Slide 14: セグメント別概要：賃貸事業

    【セグメント別概要： 賃貸事業】  収益不動産の売却が減少した一方、浜松町ビルのリーシング進捗等により、減収増益。 2Q期末時点の空室率は、3.4％まで低下。 （15/3期末比 △1.1ポイント） 。 15/3期 2Q 16/3期 2Q 15/3期 16/3期 16/3期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 修正予想 増減額 当初予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ ⑤ ④-⑤ 売上高 480 428 △51 928 1,100 ＋171 1,080 ＋20 賃貸（オフィス） 233 246 ＋13 465 ― ― ― ― 賃貸（商業施設） 52 53 ＋0 103 ― ― ―

  15. Slide 15: 【参考資料】都心エリアにおける業務系大規模再開発・複合開発事業の推進

    【参考資料】都心エリアにおける業務系大規模再開発・複合開発事業の推進  東京都心部エリアを中心にオフィス・商業施設等の業務系再開発・複合開発プロジェクトを積極的に推進。 大規模再開発・複合開発 主要プロジェクト（業務・商業系） 東京都心エリア 取得予定 フェーズ1 フェーズ2 フェーズ3 プロジェクト名 主用途 面積・戸数 17/3期～19/3期 20/3期～22/3期 23/3期～25/3期 81,656㎡ 西日暮里駅前 横浜野村ビル※着工済 オフィス 竣工 再開発 (延床面積) 虎ノ門一丁目再開発 オフィス 約15,000㎡ 着工 竣工 外神田一丁目 (国家戦略特区認定案件) 再開発 飯

  16. Slide 16: 【参考資料】収益不動産開発の事業量拡大と運用REITとの連携による相互成長

    【参考資料】収益不動産開発の事業量拡大と運用REITとの連携による相互成長  フェーズ3の25/3期までに、物件売却を進めつつ、資産残高を2,000億円まで拡大させる。  開発強化による資産ボリュームの拡大、運用ＲＥＩTとの連携による相互成長の加速、及びマネジメント報酬の拡大を図る。 （億円） 収益不動産 拡大イメージ 2,500 1,900 2,000 フェーズ1 フェーズ2 フェーズ3 （単位：億円） 16/3期 2Q残高 2,000 (17/3期～19/3期) (20/3期～22/3期) (23/3期～25/3期) 1,550 オフィス（ＰＭＯ等） 396 600 650 650 1

  17. Slide 17: 【参考資料】収益不動産開発の事業量の拡大①

    【参考資料】収益不動産開発の事業量の拡大① オフィス「PMO」 住宅「PROUD FLAT」 …16/3期 新規取得物件 上野 …16/3期 新規取得物件 …開発受託物件 …既存取得物件 …既存取得物件 上野 皇居 新宿 東京 入手中 東京 豊洲 品川 浜松町 プラウドフラット プラウドフラット 羽田 東京都心エリア PMO銀座八丁目 PMO芝公園 東京都心エリア 八丁堀 板橋本町 物件名 所在地 竣工(予定)時期 状況 物件名 所在地 総戸数 竣工(予定)時期 状況 PMO田町 港区芝 2014/2 稼働中 プラウドフラット鶴見Ⅰ 神奈川県横浜市 200戸 2009/3 売却済 PMO銀座八

  18. Slide 18: 【参考資料】収益不動産開発の事業量の拡大②

    【参考資料】収益不動産開発の事業量の拡大② 商業施設「GEMS」 物流施設「Landport」 Landport岩槻 GEMS神田 GEMS市ヶ谷 野村不動産吉祥寺ビル GEMS …16/3期新規取得物件 新宿 神田 …16/3期新規取得物件 Landport Landport GEMS …既存取得物件 岩槻 柏沼南Ⅱ …既存取得物件 GEMS 皇居 西新宿 市ヶ谷 東京 Landport 柏沼南Ⅰ Landport高槻 GEMS 野村不動産 神宮前 GEMS 大門 吉祥寺ビル Landport GEMS GEMS 浜松町 八王子Ⅱ Landport 恵比寿 田町 東雲 東京都心エリア 期取得

  19. Slide 19: 【参考資料】当社グループの主な保有物件

    【参考資料】当社グループの主な保有物件 名称 所在地 貸床面積 ※当社持分 竣工時期 1 横浜ビジネスパーク 神奈川県横浜市保土ヶ谷区 152,314㎡ 1990/1他 2 浜松町ビルディング（東芝ビルディング） 東京都港区 98,903㎡ 1984/3 3 ラゾーナ川崎東芝ビル 神奈川県川崎市幸区 78,609㎡ 2013/3 4 ラゾーナ川崎プラザ 神奈川県川崎市幸区 46,988㎡ 2006/9 5 新宿野村ビル 東京都新宿区 31,467㎡ 1978/5 6 深川ギャザリア タワーN棟 東京都江東区 27,688㎡ 2007/1 7 野村不動産天王洲ビル 東京都品川区 24,242㎡

  20. Slide 20: セグメント別概要：資産運用事業

    【セグメント別概要： 資産運用事業】  私募ファンドの物件売却に伴う営業エクイティ収益の増加等により、増収増益。 15/3期 2Q 16/3期 2Q 15/3期 16/3期 16/3期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 修正予想 増減額 当初予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ ⑤ ④-⑤ 売上高 45 50 ＋5 91 110 ＋18 80 ＋30 営業利益 23 33 ＋10 48 70 ＋21 45 ＋25 期末運用資産残高 10,973 10,973 ＋0 11,231 ― ― ― ― REIT 9,652 10,242 ＋590 10,110 ― ― ― ― 私募フ

  21. Slide 21: セグメント別概要：仲介・CRE事業

    【セグメント別概要： 仲介・CRE事業】  売買仲介手数料の増加により、増収増益。 15/3期 2Q 16/3期 2Q 15/3期 16/3期 16/3期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 修正予想 増減額 当初予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ ⑤ ④-⑤ 売上高 133 150 ＋16 302 320 ＋17 320 ±0 売買仲介 112 126 ＋13 258 ― ― ― ― その他 21 23 ＋2 43 ― ― ― ― 営業利益 31 34 ＋2 84 80 △4 80 ±0 【売買仲介関連指標】 取扱高（億円） 3,149 3,159 ＋10 7,109 ―

  22. Slide 22: セグメント別概要：運営管理事業

    【セグメント別概要： 運営管理事業】  受注工事収入の増加等により、増収増益。 15/3期 2Q 16/3期 2Q 15/3期 16/3期 15/3期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 修正予想 増減額 当初予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ ⑤ ④-⑤ 売上高 405 424 ＋19 858 910 ＋51 910 ±0 運営管理 244 250 ＋5 495 ― ― ― ― 受注工事 87 99 ＋12 215 ― ― ― ― フィットネス・シニア 73 74 ＋0 147 ― ― 営業利益 21 23 ＋1 57 45 △12 45 ±0 ビル等管理件数（件） 716

  23. Slide 23: IR担当窓口

    ＩＲ担当窓口 野村不動産ホールディングス株式会社 広報ＩＲ部 部長 宇佐美 直子 副部長 上羽 健介 千種 秀晶 河本 由美子 西山 明里 TEL 03-3348-8117 info＠nomura-re-hd.com 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的とした ものではありません。本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれていますが、このような記 述は将来の業績を保証するものではありません。本資料で提供している情報に関しては、万全を期して おりますが、その情報の正確性及び安全性を保証するものではありません。また、予告なしに内容が変 更また

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