Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — FY2007 Earnings Presentation
17 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Apr 25, 2008
Slide 1: 2008年3月期決算説明資料
2008年3月期決算説明資料 2008年4月25日 川崎汽船株式会社 1
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ A. 2007年度決算概要 A-1 決算概要 A-2 業績のポイント A-3-1 部門別業績動向 -コンテナ船- A-3-2 部門別業績動向 - ドライバルク- A-3-3 部門別業績動向 -自動車船- A-3-4 部門別業績動向 - エネルギ-資源輸送 - A-3-5 部門別業績動向 - その他事業部門 - B. 2008年度通期業績予想 B-1 通期業績予想 B-2 事業別売上高経常利益予想 B-3 通期業績予想のポイント B-4-1 部門別業績動向 - コンテナ船- B-4-2 部門別業績動向 - ドライバルク・自動車船 - B-4-3 部門別業績動向 - その他事業部門 -
Slide 3: A. 2007年度決算概要
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Slide 4: A-1. 決算概要
A-1. 決算概要 （単位：億円） （単位：億円） 2007年度 2006年度 増減額 増減率 公表数値 増減額 連結 13,310 10,855 2,455 23% 13,000 310 売上高 単体 10,637 8,573 2,064 24% 10,500 137 連結 1,296 614 683 111% 1,280 16 営業利益 単体 897 281 616 219% 860 37 連結 1,259 639 620 97% 1,280 ▲ 21 経常利益 単体 884 319 565 177% 890 ▲6 連結 830 515 315 61% 840 ▲ 10 当期純利益 単体
Slide 5: A-2. 業績のポイント
A-2. 業績のポイント ＜前期比＞増収（+2,455億円）・増益（＋620億円） （ 07F通期実績 1,259 億円 ⇒ 06F通期実績 639 億円 / 3Q時見込 1,280 億円) 増収要因： 損益変動要因 対前期比 対見込比 • 全部門における営業規模拡大 為替変動 ▲ 19 10 新造船27隻竣工 バンカー変動 ▲ 229 3 • バルク市況の高騰 市況変動 786 27 営業規模拡大 258 0 コスト増減 ▲ 46 ▲ 18 増益要因： その他 ▲ 12 ▲ 43 会計基準変更 ▲ 118 0 • コンテナ欧州向け運賃修復 合計 620 ▲ 21 • バルク市況の高騰 ＜公表
Slide 6: A-3-1. 部門別業績動向 －コンテナ船－
A-3-1. 部門別業績動向 －コンテナ船－ ＜前期比＞ 増収・増益 売上5,998億円（963億円増収）・損益47億円（125億円増益） 増収要因 • 営業規模拡大 北米東岸向け新サービス2便、南北航路2航路新設、南ア航路大型船投入 8000TEU型の貢献 • 総積高（321.9万TEU）： 堅調な荷動きにより前年比9.5%増 増益要因 • 運賃率 （前期比） 北米 欧州 大西洋 アジア 南北 往航 +4% +30% ▲6% +15% +9% 復航 +3% 3% +12% +2% +1% • コスト増減 燃料油、貨物費、北米鉄道費用等の増加 ＞コスト削減効果 6
Slide 7: A-3-2. 部門別業績動向 －ドライバルク－
A-3-2. 部門別業績動向 －ドライバルク－ ＜前期比＞ 増収・増益 増収要因 • 営業規模拡大 新造船竣工 （2007年度 10隻竣工） • 稼動延㌧：187.4百万㌧⇒202.3百万㌧、前期比+8.0％増 増益要因 • 大型船市況：未曾有の高騰局面が続き、前期を大きく上回る • 中型船市況：需要底堅く、前期を大きく上回る高値圏で推移 • 小型船市況：セメント・鋼材輸送等の需要増により高値圏で推移 ドライバルク市況 2006年度 2007年度 通期比較 （太平洋ラウンド） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 増減 増減率 ケープ（170型） $42,000 $67,000 $54,500
Slide 8: A-3-3. 部門別業績動向 －自動車船－
A-3-3. 部門別業績動向 －自動車船－ ＜前期比＞ 増収・増益 増収要因 • 営業規模拡大 2007年度中に新造船5隻が竣工、2006年度竣工の8隻がフル稼働 – 日本･韓国車の需要、自動車メーカー海外生産による堅調な荷動き – 中南米・カリブ、中近東・アフリカ向け、三国間輸送が増加 – 欧州域内輸送も拡大 • 総積台数（含む欧州域内）：311.5万台⇒338.2万台（前期比+8.6％） 増益要因： • 輸送能力増強に伴う積高増加 • 荷動きに応じた各航路への最適配船の実施 • 中南米・カリブ方面向け、三国間輸送の旺盛な貨物需要を取込み 8
Slide 9: A-3-4. 部門別業績動向 －エネルギー資源輸送－
A-3-4. 部門別業績動向 －エネルギー資源輸送－ ＜前期比＞ 売上げ横這い・減益 液化ガス運搬船 ：新造船2隻竣工。各プロジェクト合計33隻順調に稼動 旺盛なスポット貨物の動きを背景に短期傭船した1隻も順調に稼動 油槽船 ：営業規模拡大 (新造船竣工 VLCC x 1隻、アンモニア x 2隻) 稼動延㌧3,240万㌧⇒4,220万㌧（前期比+30.2％） 減益要因 • アフラマックス、クリーン船市況の軟化 油槽船市況 (WS) 2006年度 2007年度 通期比較 上期 下期 通期 上期 下期 通期 増減 増減率 VLCC (中東/日本) WS 105 WS 67 WS 86 WS 60
Slide 10: A-3-5. 部門別業績動向 －その他事業部門－
A-3-5. 部門別業績動向 －その他事業部門－ （重量物船） 昨年4月、SALグループへの資本参加により重量物事業に再参入 －大型貨物の旺盛な輸送需要を受け収益確保 （内航・フェリー） ＜前期比＞ 増収・増益 – 旺盛な需要と営業規模拡大 – 燃料油の高騰 （物流事業） ＜前期比＞ 増収・増益 – 荷動き堅調なるも原油価格高騰による収益圧迫 – ケイラインロジスティクスの海陸空一貫輸送サービス体制 10
Slide 11: B. 2008年度通期業績予想
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Slide 12: B-1. 通期業績予想
B-1. 通期業績予想 （単位：億円） 2008年度 2008年度 2007年度 通期増減額 通期増減率 上期予想 通期予想 通期実績 連結 6,700 13,400 13,310 90 0.7% 売上高 単体 5,200 10,400 10,637 △ 237 -2.2% 連結 670 1,240 1,296 △ 56 -4.4% 営業利益 単体 420 750 897 △ 147 -16.4% 連結 640 1,210 1,259 △ 49 -3.9% 経常利益 単体 450 800 884 △ 84 -9.5% 連結 410 780 830 △ 50 -6.0% 当期純利益 単体 280
Slide 13: B-2. 事業別売上高経常利益予想
B-2. 事業別売上高経常利益予想 （単位：億円） 2008年度 2007年度 増減 事業部門 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 通期 売上高 3,100 3,060 6,160 3,008 2,990 5,998 92 162 コンテナ船* 経常損益 60 ▲ 25 35 81 ▲ 34 47 ▲ 21 ▲ 12 売上高 3,000 3,100 6,100 2,894 3,264 6,158 106 ▲ 58 その他海運 経常損益 547 563 1,110 524 629 1,153 23 ▲ 43 売上高 600 540 1,140 564 591 1,155 36 ▲ 15 そ
Slide 14: B-3. 通期業績予想のポイント
B-3. 通期業績予想のポイント ＜前期比＞ 増収（90億円）・減益（49億円） 前提：燃料油価格$407⇒$520、為替¥115.29⇒¥100、市況改善、規模拡大 （07F実績 1,259億円 => 08F見込 1,210億円） 損益変動要因 対前年比 為替変動 ▲ 214 バンカー変動 ▲ 294 市況変動 227 営業規模拡大 269 コスト増減 ▲ 156 関係会社 ▲1 その他 2 会計基準変更 118 合計 ▲ 49 【為替変動：1円増減⇒±14億円、燃料油価格変動：$10/MT変動⇒26億円】 14
Slide 15: B-4-1. 部門別業績動向 - コンテナ船-
B-4-1. 部門別業績動向 - コンテナ船- ＜コンテナ船＞ 前期比：売上6,160億円（+139億円増収）・経常利益35億円（▲12億円減益） 荷況・需給：堅調に推移、引き締まった需給状況継続 積高 ： 350万TEU (前期比 +9%の増加を見込む) 運賃 ： 引き締まった需給関係を背景に、運賃修復は継続 航路拡充･再編 ： 日本-中国-ベトナムサービス開始 アジア欧州既存航路に新造8000TEU型船投入 運賃修復、営業規模拡大・積高増 ＜ コスト増、燃料油高 ⇒ 減益 15
Slide 16: B-4-2. 部門別業績動向 - ドライバルク・自動車船 -
B-4-2 . 部門別業績動向 - ドライバルク・自動車船 - ＜ドライバルク＞ 減収・減益 中国や新興国を中心に資源輸送の需要増加 ： 市況は高値圏で推移するものの 大型船市況は軟化 新造船の竣工 （2007年度 10隻、2008年度 13隻） ： 営業規模拡大 円高・燃料油価格高騰 ： 輸送コスト増加 ドライバルク市況 2007年度 直近市況 上期見込 下期見込 通期見込 （太平洋ラウンド） 通期実績 ケープ（170型） US$133,000 US$100,000 US$100,000 US$100,000 US$122,250 パナマックス（74型） US$63,000 US$60,00
Slide 17: B-4-3. 部門別業績動向 - その他事業部門 -
B-4-3. 部門別業績動向 - その他事業部門 - ＜エネルギー資源輸送＞ 増収・減益 LNG船 新造船14隻竣工、合計47隻に拡大 各プロジェクト船も順調に稼動するものの円高を受け収支悪化 油槽船 新造船4隻竣工 世界的な石油需要の伸び・船質重視傾向から、市況は堅調推移 円高・燃料費高騰により収益悪化 2007年度 油槽船市況 (WS) 直近市況 上期見込 下期見込 通期見込 通期実績 VLCC (中東/日本) WS 125 WS 100 WS 100 WS 100 WS 94 Aframax (南方/豪州) WS 160 WS 150 WS 150 WS 150 WS 151 ｸﾘｰﾝ