Repsol Sa · BME:REP
Repsol Sa — Shareholder Meeting (2025)
42 slides from Repsol Sa's shareholder meeting presentation, May 30, 2025
Slide 1: Junta General de Accionistas 2025
Junta General de Accionistas 2025
Slide 2: Europa en la encrucijada
Europa en la encrucijada This is an existential challenge. The only way to meet this challenge is to grow and become more productive (…). And the only way to become more productive is for Europe to radically change Se trata de un reto existencial. La única forma de alcanzar este reto es crecer y ser
Slide 3: Redefiniendo las reglas de juego internacionales
Redefiniendo las reglas de juego internacionales Conflictos crónicos • Guerra Ucrania • Conflicto Gaza Confrontación China-EE.UU. • China, dueña de minerales críticos y cadenas de suministro • EE.UU., hacia una autosuficiencia económica Economías emergentes (Brasil, India, Arabia Saudí…) ? • No se
Slide 4: Unión Europea: la excesiva dependencia nos ha hecho vulnerables
Unión Europea: la excesiva dependencia nos ha hecho vulnerables Peso económico Pérdida de tejido Gap Dependencia Coste en el mundo industrial tecnológico de terceros de la energía Año 2010 Actualidad PIB Industrial Financiación para tecnologías disruptivas 2024 90% Minerales críticos refinados por C
Slide 5: El informe Draghi: un diagnóstico realista y sin paños calientes
El informe Draghi: un diagnóstico realista y sin paños calientes Recomendaciones en materia de energía: Plan conjunto: descarbonización + competitividad Reducir dependencias y abaratar precio de la energía Neutralidad tecnológica real (Ejemplo: automoción) Reducir burocracia y simplificar regulación
Slide 6: Un diagnóstico anticipado
Un diagnóstico anticipado 2022 No puede cuestionarse el equilibrio entre los tres vértices 2022 2023 2024 6
Slide 7: Europa en reconstrucción: revitalizar el panorama industrial
Europa en reconstrucción: revitalizar el panorama industrial Automoción Acero Química Clean Industrial Deal Planes sectoriales para la reindustrialización Falta un plan de acción realista y decidido que impulse la descarbonización del refino 7
Slide 8: El sector del refino, estratégico para Europa y España
El sector del refino, estratégico para Europa y España Toda su cadena de valor debe contemplarse en la regulación +95% 50% transporte de personas materias primas para y mercancías la industria química Petróleo y materias primas renovables +200.000 23.000 M€ Tecnologías empleos en impuestos de proces
Slide 9: La importancia del petróleo y su refino
La importancia del petróleo y su refino 9
Slide 10: Revisitar la transición energética en la UE
Revisitar la transición energética en la UE Sostenible Transición energética equilibrada Suministro Asequible seguro Pasado Neutralidad tecnológica Futuro Menos ideología y más tecnología para una descarbonización eficaz 10
Slide 11: Es necesario recuperar el realismo energético
Es necesario recuperar el realismo energético Mix energético mundial actual Emisiones GEI Otras renovables Biomasa 2% 9% Carbón por Eficiencia 33,4% Hidroeléctrica gas natural 2% Petróleo Nuclear 5% 30% Palancas para la 12,1% ? descarbonización 2024 7,7% Moléculas Electrones Carbón renovables renova
Slide 12: Necesitamos métricas de emisiones y fiscalidad coherentes
Necesitamos métricas de emisiones y fiscalidad coherentes Análisis de ciclo de vida Tributación que impulse inversiones Legislación actual 1 2 3 Fabricación Producción de Tubo de Fiscalidad del vehículo energía escape combustibles renovables La UE debería considerar todo el ciclo de vida en la medic
Slide 13: Repsol: una hoja de ruta clara
Repsol: una hoja de ruta clara Exploración y Producción Generación Refino y Petroquímica Cliente de petróleo y gas renovable • Nueva producción • Crecimiento en España Moléculas Moléculas • Foco en mercado y Estados Unidos del petróleo renovables ibérico • Más $/barril y menos CO2/barril • Rentabi
Slide 14: Nuestra misión
Nuestra misión Suministrar a la sociedad todos los tipos de energía que necesita de forma eficiente, rentable y respetuosa con el medio ambiente 14
Slide 15: Junta General de Accionistas 2025
Junta General de Accionistas 2025
Slide 16: Índice
Índice 01 Entorno 02 Resultados y desempeño 03 Propuestas a la Junta General de Accionistas 16
Slide 17: Entorno
01 Entorno
Slide 18: Evolución de precios: Brent, Henry Hub, TTF
Evolución de precios Brent Henry Hub TTF $/barril $/MBtu $/MBtu 82,6 3,7 13,7 14,8 80,8 75,7 2,7 10,9 2,3 2% 15% 20% (vs. 2023) (vs. 2023) (vs. 2023) 2023 2024 1T25 2023 2024 1T25 2023 2024 1T25 Evolución negativa de precios en un entorno complejo por tensiones geopolíticas, lenta recuperación de la
Slide 19: Evolución de precios: margen de refino, pool eléctrico, tipo de cambio
Evolución de precios Indicador margen de refino Pool eléctrico Tipo de cambio (España) (España) $ dólar-euro $/barril €/MWh $/€ 11,1 87,4 1,08 1,08 86,0 1,05 62,9 6,6 5,3 41% 28% (vs. 2023) (vs. 2023) 2023 2024 1T25 2023 2024 1T25 2023 2024 1T25 Normalización del margen de refino y caída del precio
Slide 20: Resultados y desempeño
02 Resultados y desempeño
Slide 21: Propuesta de inversión
Propuesta de inversión 25-35% de caja operativa para retribuir al accionista • 0,90 €/acción de dividendo en 2024 (aprox. +30% vs. 2023) Mejora de la retribución (Dividendo + recompras) • +3% anual de dividendo creciente • Complementado con recompra de acciones Mantenimiento de la 16-19 mil M€ de ca
Slide 22: Prioridades estratégicas por negocio
Prioridades estratégicas por negocio Exploración Generación Baja Industrial Cliente en Carbono y Producción • Reducir el breakeven y ganar • Reforzar la competitividad, • Reforzar nuestros negocios • Desarrollar y optimizar la escala en no convencionales reducir el breakeven y mediante diferenciació
Slide 23: Principales hitos de 2024
Principales hitos de 2024 Crecimiento rentable Retribución al accionista • Sólidos resultados en entorno volátil • Incremento del dividendo: ~30% (0,90 €/acción) (Resultado ajustado: 3.327 M€) • Amortización de 60 millones de acciones • Menores precios energéticos y márgenes industriales (5% del cap
Slide 24: Resultados
Resultados Cifras en millones de euros 2023 2024 1T 2025 Exploración y Producción 1.779 1.490 458 Industrial 2.734 1.460 131 Cliente 614 659 160 Generación Baja en Carbono 75 (23) 5 Corporación y Otros (191) (259) (103) Resultado ajustado1 5.011 3.327 651 Efecto patrimonial (453) (425) (194) Resulta
Slide 25: Exploración y Producción. Rentabilidad y mejora del portafolio
Exploración y Producción. Rentabilidad y mejora del portafolio Alaska Pikka Gestión del portafolio • Venta de activos no estratégicos en Producción EE.UU., Colombia y Trinidad y Tobago • Integración del 100% de Reino Unido y acuerdo con Neo Energy en 2025 5% Miles bep/d EE.UU. Producción Leon-Castil
Slide 26: Industrial. Rentabilidad y desarrollo de plataformas de bajo carbono
Industrial. Rentabilidad y desarrollo de plataformas de bajo carbono Industrial Contexto de elevada volatilidad • Adaptación de producción y logística Destilación Conversión • Sólidos márgenes y alta utilización en Refino % 3,2% % 0,5% • Química afectada por débil demanda Combustibles renovables: 1,
Slide 27: Industrial. Proyecto Ecoplanta
Industrial. Proyecto Ecoplanta Productos químicos y materiales circulares Reciclaje Residuos Metanol renovable no reciclables y circular Plantas Ecoplanta de tratamiento Combustibles de residuos renovables Inversión de 800 M€ en un proyecto pionero en Europa, ejemplo de economía circular 27
Slide 28: Cliente. Rentabilidad y crecimiento en multienergía
Cliente. Rentabilidad y crecimiento en multienergía Desarrollo de una oferta multienergética Digitales Electricidad y gas • Foco en cliente y apoyado en digitalización 18% 15% • Proveedor único para todas las necesidades energéticas • ~9,3 millones clientes digitales, principalmente Waylet Millones
Slide 29: Generación Baja en Carbono. Crecimiento
Generación Baja en Carbono. Crecimiento Desarrollo de proyectos Capacidad instalada renovable1 Generación eólica y solar • Finalización de Frye (EE.UU., 632 MW) 32% 67% • Puesta en producción de Sigma (España, 202 MW) • Acuerdo para eólica marina en la península ibérica 3,7 4,6 GW TWh Adquisición de
Slide 30: Desempeño financiero
Desempeño financiero Remuneración al accionista Inversiones • Aprox. +30% dividendo vs. 2023 • Proyecto de Sines (Portugal) • Reducción de capital de 60 M de acciones 6.800 M€ • Planta de combustibles renovables 0,90 €/acción • 1.928 M€ en dividendos y amortización Inversiones récord en 2024 (Cartag
Slide 31: Objetivos de descarbonización
Objetivos de descarbonización Confirmamos los objetivos de descarbonización e incorporamos uno nuevo de reducción de emisiones absolutas Reducción Indicador de Intensidad de Carbono (IIC) gCO2/MJ 2016 2025 2030 2040 2050 55% de reducción 20% de reducción de de emisiones emisiones absolutas 0% -12% a
Slide 32: Digitalización, tecnología y talento
Digitalización, tecnología y talento Programa Digital para impulsar la Tecnologías transformadoras Talento al servicio sostenibilidad y la competitividad centradas en bajas emisiones de la transformación Integración de negocios Datos y tecnología • Nuevas tecnologías en implantación Hiper- (bios ava
Slide 33: Conclusiones
Conclusiones Sólidos resultados en entorno Acompañando a nuestros clientes de alta volatilidad en sus necesidades energéticas Cumpliendo con nuestros Creciendo de manera rentable compromisos estratégicos en renovables Mejorando nuestro portafolio en Con disciplina inversora y fortaleza Exploración y
Slide 34: Junta General de Accionistas 2025
Junta General de Accionistas 2025
Slide 35: Propuestas a la Junta General de Accionistas
03 Propuestas a la Junta General de Accionistas
Slide 36: Propuestas: cuentas anuales, información no financiera y gestión social
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2025 Puntos relativos a las cuentas anuales, al estado de información no financiera, a la aplicación del resultado y a la gestión social Primero. Examen y aprobación, si procede, de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión de Repsol, S.A. y de las Cuentas
Slide 37: Propuestas: retribución al accionista
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2025 Puntos relativos a la retribución al accionista Sexto. Reparto en julio de 2025 de la cantidad fija de 0,5 euros brutos por acción con cargo a reservas libres. Delegación de facultades en el Consejo de Administración o, por sustitución, en la Comisió
Slide 38: Propuestas: retribución al accionista (reducción de capital)
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2025 Puntos relativos a la retribución al accionista Noveno. Aprobación de una reducción de capital social por un importe máximo de 115.739.605 euros, equivalente al 10% del capital social, mediante la amortización de un máximo de 115.739.605 acciones pro
Slide 39: Propuestas: autorizaciones y delegaciones al Consejo
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2025 Punto relativo a las autorizaciones y delegaciones expresas que se solicitan para el Consejo de Administración Décimo. Delegación en el Consejo de Administración de la facultad para emitir valores de renta fija, convertibles y/o canjeables por accion
Slide 40: Propuestas: composición del Consejo de Administración
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2025 Punto relativo a la composición del Consejo de Administración Undécimo. Reelección como Consejera de Dña. Aurora Catá Sala Duodécimo. Reelección como Consejera de Dña. Isabel Torremocha Ferrezuelo Decimotercero. Reelección como Consejero de D. Marian
Slide 41: Propuestas: retribución de los Consejeros y asuntos generales
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2025 Punto relativo a la retribución de los Consejeros y asuntos generales Decimocuarto. Votación consultiva del Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de Repsol, S.A. correspondiente al ejercicio 2024 Decimoquinto. Examen y aprobación, si p
Slide 42: Junta General de Accionistas 2025
Junta General de Accionistas 2025