Kioxia Holdings Corporation · TSE:285A

Kioxia — Investor Day (June 2025)

43 slides from Kioxia's investor day presentation, Jun 5, 2025

Slide 2: アジェンダ
アジェンダ 1. AI時代におけるキオクシアのミッション代表取締役社長早坂伸夫 2. 中長期の市場見通しと経営指標常務執行役員戦略統括責任者矢口潤一郎 3. AI時代におけるストレージ戦略常務執行役員 SSD事業部長※ 横塚賢志 4. フラッシュメモリにおけるテクノロジーリーダーシップ副社長執行役員太田裕雄 5. 生産・投資戦略副社長執行役員渡辺友治 6. 質疑応答 ※ キオクシア株式会社の常務執行役員 SSD事業部長 © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 注意事項
注意事項将来に関する記述は、当社が現時点で把握可能な情報から判断した想定および所信に基づくものであり、多様なリスクや不確実性（経済動向、市場需要、半導体業界における激しい競争等がありますが、これらに限られません。）により、実際の結果とは異なる可能性があるのでご承知おきください。また、当社は本資料上の将来予想に関する記述について更新する義務を負うものではありません。本資料に記載されるメモリ市場の見通し等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成しているものであり、当社がその真実性、正確性、合理性及び網羅性について保証するものではありません。本資料に記載されている長期財務モデ
Slide 6: 2024年度の技術成果
2024年度の技術成果 24年7月 24年12月 25年2月 25年3月 Electrode ~26nm InGaZnO Gate Electrode 業界最大容量 275Mbit 4F2 DRAM array and OSFET 332Layer BiCS FLASHTM サンプル出荷 @2024 IEEE 学会発表 @2025 IEEE 学会発表サンプル出荷酸化物半導体を用いた第8世代BiCS FLASH 次世代の3次元大容量122.88 TBの新しいDRAM技術等 2Tb QLCを発表フラッシュメモリ技術発表エンタープライズSSD開発 (OCTRAM) © 2025 KIO
Slide 8: 生成AIの社会実装
生成AIの社会実装 AIによりあらゆる産業においてデータが価値を生む宇宙探索交通小売りエンターテインメントエネルギーヘルスケア製造ファイナンス教育農業データセンタデータベースネットワークデータセキュリティサーバーバックアップクラウドテクノロジー価値創出の全ての過程に常に最適なデータアクセスを提供 SSD © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved. 8
Slide 10: Technology
Technology 世界初を生み出してきたフラッシュメモリのテクノロジーリーダービット密度を追求した競争力のあるメモリの開発利用シーンに合わせた大容量／高性能SSDの開発 SCMやHDD置き換えなど、新しいコンセプトの技術提案
Slide 11: Scale
Scale スケールメリットを活かした世界最大級のフラッシュメモリ生産拠点 25年にわたるSandisk社とのJVによるコストメリットの享受四日市工場／北上工場間のデータ連携／AI活用による円滑な量産展開二軸戦略による投資額を抑えたラインアップ拡充
Slide 12: Partnership
Partnership 各市場におけるリーディング企業とのパートナーシップスマートフォン、PC市場で高いシェアを持つお客様との取引実績サーバ市場のトップ企業とのコラボレーションハイパースケーラとのビジネス拡大装置メーカ、材料メーカ、OSAT等との強靭なサプライチェーン構築
Slide 13: 社会への環境貢献
社会への環境貢献製品製造時の製品使用時の地球温暖化ガス排出量削減エネルギー消費効率の向上 ●省エネ、再生可能エネルギーの導入等推進 2040年までに再生可能エネルギーの ●Bitあたり消費電力の低減に尽力使用比率100％ 2017年度→2025年度 ●ネットゼロカーボンエネルギー消費量を50％削減 2050年度スコープ１，２を０化 © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved. 13
Slide 14: facta] CT
facta] CT HAABELA<C IS
Slide 16: AIが全てのアプリケーションに浸透
AIが全てのアプリケーションに浸透スマートフォン平均搭載容量1 PC 平均搭載容量1 データセンタ向けフラッシュメモリ需要 1,3 CAGR スマートフォン平均搭載容量（GB） Smartphone Storage Density per Unit (GB) PC平均搭載容量（GB） PC SSD Density per Unit (GB) AI推論4 27％ Product Ratio2 AIAI製品比率² AI学習4 AI製品比率² AI Product Ratio2 従来型／その他4 668 AI製品比率5 (Exabytes) CAGR CAGR 16％ 13％ 38% 525 41
Slide 17: 生成AIがけん引するフラッシュメモリ市場
生成AIがけん引するフラッシュメモリ市場1,2 AI関連のBit需要(EB)3,4 フラッシュメモリ市場 2,044 CAGR 69% CAGR 20% 推論 970 学習 26% 1 Source – TechInsights Inc. “NAND Market Report Q2 2025” 2 Demand forecast is based on NAND consumption (server sales, datacenter buildouts, etc.), not NAND/SSD sales by the memory suppliers to the datacenter
Slide 18: 2024年度実績
2024年度実績売上収益営業利益（Non-GAAPベース）過去最高売上収益達成 1.7兆円過去最高利益達成 4530億円 SSD＆ストレージ (FY) '19 '20 '21 '22 '23 '24 (FY) '19 '20 '21 '22 '23 '24 2024年度は過去最高売上収益・最高利益を達成 © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved. 18
Slide 20: 長期財務モデル
長期財務モデル成長性フラッシュメモリ市場の成長率1と同等 20 % ※CY25-29 収益性 GB当たり年間コスト削減率 10％台半ば営業利益率2 20％台半ば財務健全性 Net Debt／EBITDA3 中期＜1.0 長期ネット・キャッシュ・ポジション ※本資料3ページのディスクレイマー参照 1 記憶容量出荷ベース 2 Non-GAAPベース 3 LTM Non-GAAPベース © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved. 20
Slide 21: キャピタルアロケーション
キャピタルアロケーション Capital Allocation Policy サイクルを通じた持続的成長にむけた、財務健全性の向上キャッシュ営業利益率2｜20%半ば繰越欠損金による節税運転資本の創出長期財務モデル 2,765億円¹ マネージメント成長投資設備投資｜売上収益の20%以下研究開発｜売上収益の8-9% 投資規律の遵守技術競争力強化サイクルを通じたFCF創出キャピタル借入金返済配当等の株主還元アロケーション Net Debt／EBITDA3＜1.0x（中期）ネット・キャッシュ・ポジションの実現を優先 (長期) ネット・キャッシュ・ポジション（長期） 1
Slide 23: AIシステムにおけるSSDの重要性
AIシステムにおけるSSDの重要性 AIサーバには、大容量かつ高速なデータ転送が求められる従来型サーバー AIサーバーパラメータ数、1兆個以上約4000倍のスピード性能消費電力容量 HBM ✓✓✓✓ ✓✓ ✓ 約64倍の HBM HBM DRAM スピード DRAM ✓✓✓ ✓✓ ✓✓ 更なる SSD ✓✓ ✓✓✓✓ ✓✓✓ 高性能化大容量化 HDD ✓ ✓✓ ✓✓✓✓ HDD or SSD SSD 容量、性能、省電力の観点からSSDが最適 © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved. 23
Slide 24: AI推論に期待されるSSD需要
AI推論に期待されるSSD需要サービスやユーザが増えるほど、推論システム・サーバは増加学習推論 HBM HBM HBM RAG スナップ LLMの高速読み込みショットおよびとログ KVキャッシュ非常に大規模な学習用検索性をデータセット拡張するコンテンツストアデータベース • 高性能 SSDへの要求： • 大容量 • 高電力効率 © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved. 24
Slide 25: キオクシアのAIシステム向けSSDラインナップ
キオクシアのAIシステム向けSSDラインナップ最高クラスのPCIe® 5.0 SSD DCに最適化されたPCIe® 5.0 SSD パフォーマンス CM9 SSD PCIe®5.0対応自社製コントローラ搭載 XD8 2025/E 大容量SSD ミッションクリティカル対応QLC SSD シングル / デュアルポート2.5インチ:122.88TB* 第8世代BiCS FLASH 、 2Tb QLCチップを搭載 LC9 * .さらに大容量の製品を計画中 © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved. 25
Slide 26: キオクシアの強み
キオクシアの強みフラッシュ技術とエンタープライズシステムでの経験を融合し、信頼性の高いSSDをお客様に提供 NANDフラッシュ技術の社内統合されたEnt.&DC リーダーシップ研究開発プラットフォーム高速インター PCIe® 5.0 DC フェイス SSD フォームファクタハードウェアより高速で第8世代 PLP機能低レイテンシー BiCS FLASHTM リードレイテンシー × int main() { 強力なECC、 int num1, nu SSD 高度なセキュリティ、ファームウェア printf(“ xxx scanf("%d", & FWのカスタマイズ書き込み p
Slide 27: キオクシアのご提案
キオクシアのご提案キオクシアは、フラッシュメモリとSSDのエキスパートとして、テクノロジーリーダーやリーディングカスタマーと協業することで、AIシステムと市場の成長に貢献 2026年後半 CURRENT キオクシアのご提案 HBM Super GPU性能を >10M IOPS 512B Rnd. 2~3M IOPS High IOPS 強化する Read 新しいSSD SSD SSD XL-FLASH (SLC) TLC & QLC リリース済み CURRENT キオクシアのご提案推論サービスを大型 AI市場における AiSAQTM 強化する RAG RAG SSD利活用の拡大オープ
Slide 29: フラッシュメモリのパイオニア
フラッシュメモリのパイオニア Phase1 Phase2 Phase3 アプリケーションの推移コンシューマー産業 AI 332L(第10世代)* 2Tb 218L(第8世代) BiCS FLASHTM *開発中ビット 162L 2Tb 密度 2D NAND 96L 1Tb 48L 512Gb 15nm 256Gb 56nm 128Gb 160nm 700nm 16Gb 1Gb 容量 4Mb 性能、電力効率アプリケーションの要求信頼性 1991 2001 2008 2019 SLC MLC TLC ビット密度向上 QLC SLC : Single Level Cell MLC: Mul
Slide 30: 最高のビット密度を可能にする技術的リーダーシップ
最高のビット密度を可能にする技術的リーダーシップ平面的シュリンクとCBAによるビット密度向上技術と投資との関係ビット密度の大幅な改善テクノロジー初期投資第8世代 Gb/mm2 BiCS FLASHTM 垂直方向のスケーリング ① 積層 $$$ CBA ②③ 平面方向のシュリンク ② 高密度メモリホール - 第6世代 BiCS FLASHTM ① ③ 新アーキテクチャ $ ② 従来の方向 CBA 第5世代 BiCS FLASHTM 論理的シュリンク（多値化） ④ … QLC - 積層数 CBA : CMOS directly Bonded to Array QLC: Quad Lev
Slide 31: 最高ビット密度を実現するキーテクノロジー
最高ビット密度を実現するキーテクノロジー ②平面方向のシュリンク世界初 ③新アーキテクチャ ④論理的シュリンク（多値化）世界初アイソレーション用の動作しない第4世代BiCS FLASH からメモリホールを廃止 Wafer bonding 4ビット/セルを実現 Cell ビット Array 密度従来の CBA SLC 1bit/cell レイアウト OPS CMOS 周辺回路 High 動作する x2 メモリオーバ MLC 2bit/cell ホールヘッドの x1.5 Cell 削減 TLC 3bit/cell High 動作しないメモリ CUA Array x1.33 ホール
Slide 32: BiCS FLASH ロードマップ
BiCS FLASHTMロードマップ二軸の開発戦略により最適なCAPEX支出を可能としGB生産量を最大化し、様々な用途に対応する高性能NANDを提供 CBAの活用第9世代,第Y世代第X世代高性能最適なセル技術とアップグレードされた第10世代 CMOS回路の組み合わせ大容量継続的なプロセス性能 3.2Gbps 第8世代マイグレーション第6世代 CUA 第5世代 CNA 積層数 Stacking CBA : CMOS directly Bonded to Array © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved
Slide 33: BiCS FLASH各世代における性能とビット密度の向上
BiCS FLASHTM各世代における性能とビット密度の向上第5世代第6世代第8世代第10世代インターフェース 1.2Gb/s 1.6Gb/s 3.6Gb/s x1.33(*) 速度の向上 Best in Class 性能リードレイテンシー 45us 40us 35us x0.95 (*) 電力書き込み >1.0GB/s >1.1GB/s >1.5GB/s 電力効率 x1.1(*) 効率 per W per W per W Best in Class ビットビット密度 x1 x1.74 x1.5 x1.59 密度 (CNA) (CUA) (CBA) (CBA) Best i
Slide 34: 新しいメモリ・ソリューションの提案
新しいメモリ・ソリューションの提案リードレイテンシーアプリケーション OCTRAM（研究開発段階）のイメージ ▪ 4F2レイアウト <10ns ▪ 低消費電力が要求されるAIや5G以降の OCTRAM： Cache システムメモリをターゲットとする` 酸化物半導体チャネルトランジスタDRAM HBM GPU memory <40ns DRAM CPU memory XL-FLASH（現在量産中） XL-FLASH Storage Class 3-5 us ▪ 一般的なTLC NANDの約10倍の速度と耐久性 (SLC NAND) Memory ▪ 以下のようなAIアプリケーションをター
Slide 38: 投資効率
投資効率財務規律を守りながら生産能力を拡大投資効率* 5年累計Capex / 単年GB出力 ($/GB) ✓ 将来の成長に向けた量産投資業界平均 ✓ テクノロジーリーダーシップの維持に十分な研究開発投資キオクシア 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 * Source – TechInsights Inc. “NAND Market Report Q1 2025” © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved. 38
Slide 39: フラッシュメモリ生産のリーディングポジション
フラッシュメモリ生産のリーディングポジション業界TOPレベルの生産規模を維持 TOPクラスのNANDプレイヤー ✓ 施設を所有し、製造オペレーションを100%管理 ✓ 大部分のエンジニアリソースキオクシア +Sandisk ✓ 生産能力全体の60% 生産能力キオクシア 60% JVの生産能力 20% 40% 40% 単独能力キオクシア Sandisk キオクシア + Sandisk 約30% 1 Source – CY24 Production GB, TechInsights Inc. “NAND Market Report Q2 2025” © 2025 KIOXIA Holdin
Slide 41: ABOMLYR—YD
ABOMLYR—YD
Slide 42: 本日のメッセージ
本日のメッセージ市場生成AIの普及により、ストレージ市場は推論用途を中心に今後も拡大イノベーションによるテクノロジーリーダーシップの堅持提供価値競争力のあるデバイス開発で、高性能・大容量・低消費電力等、多様化するストレージへのニーズに対応規律ある設備投資と戦略的なリソース配分により、体質強化収益性を着実に向上し、財務体質を改善データ活用の基盤を提供して社会に貢献、持続可能な成長を通じて、企業価値の向上を目指してまいります © 2025 KIOXIA Holdings Corporation. All Rights Reserved. 42
Slide 43: KIOXIA
KIOXIA

Kioxia Holdings — Investor Day (June 2025) on 6ix

Kioxia — Investor Day (June 2025)

Slide 1: 経営方針説明会 AI時代におけるキオクシアの中長期成長戦略

Slide 2: アジェンダ

Slide 3: 注意事項

Slide 4: AI時代におけるキオクシアのミッション

Slide 5: フラッシュメモリの転換点を創り出してきたキオクシア

Slide 6: 2024年度の技術成果

Slide 7: 拡大するフラッシュメモリのユースケース

Slide 8: 生成AIの社会実装

Slide 9: キオクシアの成長エンジン Technology Scale Partnership

Slide 10: Technology

Slide 11: Scale

Slide 12: Partnership

Slide 13: 社会への環境貢献

Slide 14: facta] CT

Slide 15: 中長期の市場見通しと経営指標

Slide 16: AIが全てのアプリケーションに浸透

Slide 17: 生成AIがけん引するフラッシュメモリ市場

Slide 18: 2024年度実績

Slide 19: 成長に向けた資源投入

Slide 20: 長期財務モデル

Slide 21: キャピタルアロケーション

Slide 22: AI時代におけるストレージ戦略

Slide 23: AIシステムにおけるSSDの重要性

Slide 24: AI推論に期待されるSSD需要

Slide 25: キオクシアのAIシステム向けSSDラインナップ

Slide 26: キオクシアの強み

Slide 27: キオクシアのご提案

Slide 28: フラッシュメモリにおけるテクノロジーリーダーシップ

Slide 29: フラッシュメモリのパイオニア

Slide 30: 最高のビット密度を可能にする技術的リーダーシップ

Slide 31: 最高ビット密度を実現するキーテクノロジー

Slide 32: BiCS FLASH ロードマップ

Slide 33: BiCS FLASH各世代における性能とビット密度の向上

Slide 34: 新しいメモリ・ソリューションの提案

Slide 35: 生産・投資戦略

Slide 36: キオクシアのオペレーション優位性

Slide 37: 製造拠点アロケーション

Slide 38: 投資効率

Slide 39: フラッシュメモリ生産のリーディングポジション

Slide 40: サプライチェーンマネジメントへの取組み

Slide 41: ABOMLYR—YD

Slide 42: 本日のメッセージ

Slide 43: KIOXIA