Sigma Koki Co., Ltd. · TSE:7713

Sigma Koki — Q2 FY2016 Earnings Presentation

31 slides from Sigma Koki's earnings presentation, Jan 15, 2016

  1. Slide 1: 2016年5月期 第2四半期決算説明会

    ２０１６年５⽉期 第2四半期決算説明会 （証券コード：７７１３） 2016年1⽉15⽇(⾦曜⽇)

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ ⽯井 康之 ２. 2016年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2016年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 東⼭ 秀⾏ ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 1

  3. Slide 3: 2016年5月期 第2四半期 連結決算概要報告

    １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 (1)2016年5⽉期 第2四半期 連結決算概要報告 ⼀部に先⾏き不透明感が残るものの、世界経済は緩やかに回復。 産業分野の設備投資・研究開発投資の回復傾向を受けて増収増益。 【百万円未満切り捨て】 14/5期2Q 15/5期2Q 16/5期2Q サマリー 累計実績 累計実績 期初予想 累計実績 構成⽐ (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) ・教育機関、公的機関向け研究開発分野は 3,231 3,109 3,345 3,611 慎重な予算執⾏で軟調に推移 売上⾼ 100.0 % ・産業分野は設備投資の回復基調を背景に (

  4. Slide 4: セグメント別売上高・営業損益(連結)

    １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 (2)セグメント別売上⾼・営業損益(連結) 売上⾼ 【百万円未満切り捨て】 売上⾼ 【百万円未満切り捨て】 14/5期2Q 15/5期2Q 16/5期2Q 営業損益 3,611 製品区分 累計実績 累計実績 累計実績 構成⽐ 前年同期⽐ 3,231 要素部品事業 2,748 2,688 3,080 85.3 % 14.6 % 3,109 光学基本機器製品 950 997 1,142 31.7 % 14.6 % 1,142 光学 ⾃動応⽤製品 596 534 611 16.9 % 14.5 % 基本 950 + 145 機器 光学素⼦･薄膜製品 1,

  5. Slide 5: グループ所在地別売上高・営業損益(連結)

    １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 (3)グループ所在地別売上⾼・営業損益(連結) 【百万円未満切り捨て】 売上⾼ ※消去額を除く 【百万円未満切り捨て】 14/5期2Q累計 15/5期2Q累計 16/5期2Q累計 3,500 3,108 2,946 2,816 3,000 売上⾼ 営業損益 売上⾼ 営業損益 売上⾼ 営業損益 【百万円】 2,500 2,000 ⽇本 2,946 330 2,816 309 3,108 434 1,500 1,000 567 425 431 アメリカ 425 22 431 26 567 71 500 141 75 160 141220 0 0 14/

  6. Slide 6: 海外販売先別売上高構成比(連結)

    １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 (4)海外販売先別売上⾼構成⽐(連結) ⽶国・欧州・⼀部のアジアは好調。全体で前年同期⽐で⼤幅増加。 北⽶地域は、好調な経済を反映して、引き続きバイオ・メディカル業界が堅調。 アジア・オセアニア地域は、中国・韓国を中⼼とした地域の携帯端末関連業界は好調。 欧州地域は、教育機関・公的機関の学術系の研究開発分野での需要が好調。 【百万円未満切り捨て】 14/5期2Q 15/5期2Q 16/5期2Q 累計実績 累計実績 累積実績 構成⽐ 前年同期⽐ (構成⽐) (構成⽐) サマリー 3,231 3,109 売上⾼ (100.0%) (100.0%) 3,

  7. Slide 7: 四半期売上高・利益率推移(連結)

    １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 (5)四半期売上⾼・利益率推移(連結) 【百万円未満切り捨て】 売上⾼ 売上⾼総利益率 営業利益率 16年5⽉期 15年5⽉期 14年5⽉期 1,829 1,869 1,819 1,791 1,668 1,663 1,697 1,562 1,588 1,520 42.6% 39.8% 40.1% 39.8% 37.9% 38.0% 38.4% 38.3% 37.3% 33.0% 13.1% 10.8% 8.9% 8.1% 7.4% 4.2% 5.2% 1.6% 3.0% 2.6% 14/5期1Q 14/5期2Q 14/5期3Q 14/5期4Q 15

  8. Slide 8: 売上原価の状況(連結)

    １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 (6)売上原価の状況(連結) ⽣産効率化を推進し、売上原価率は前年同期⽐1.6pt改善。 増収に伴い材料仕⼊、外注加⼯費等が増加も、 内製化等の⽣産効率化を推進した結果、売上原価率は前年同期⽐で1.6pt改善。 【百万円未満切り捨て】 14/5期2Q 15/5期2Q 16/5期2Q 累積実績 構成⽐ 累積実績 構成⽐ 累積実績 構成⽐ 前年同期⽐ サマリー 売上⾼ 3,231 100.0 % 3,109 100.0 % 3,611 100.0 % 16.2 % 材料費等 1,162 36.0 % 1,015 32.6 % 1,235 34.2 %

  9. Slide 9: 販売管理費の状況(連結)

    １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 (7)販売管理費の状況(連結) 経費削減活動により販管費率は前年同期⽐で3.2pt減少。 フランス⼦会社の販売展開に合わせてドイツ展⽰会への出展により広告宣伝費は増加。 積極的な営業展開を推進しつつ、各種経費⾒直しを推進し全社的な経費削減を実施。 【百万円未満切り捨て】 14/5期2Q 15/5期2Q 16/5期2Q 累積実績 構成⽐ 累積実績 構成⽐ 累積実績 構成⽐ 前年同期⽐ サマリー 売上⾼ 3,231 100.0 % 3,109 100.0 % 3,611 100.0 % 16.2 % 販売促進費 186 5.8 % 162 5.2 %

  10. Slide 10: バランスシート概要(連結)

    １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 (8)バランスシート概要(連結) 【百万円未満切り捨て】 15/5期 15/5期 16/5期 2Q 通期 2Q 前期末⽐ サマリー 現⾦・預⾦ 2,387 2,824 2,747 -2.7 % 受取⼿形・売掛⾦ 1,876 2,024 1,997 -1.3 % ・短納期対応の規格品在庫の増加 棚卸資産 1,959 2,017 2,083 3.3 % ・中量ﾛｯﾄ案件対応の材料等の増加 その他流動資産 876 562 898 59.8 % ・有価証券(⾦銭信託)の増加 有形・無形固定資産 3,185 3,170 3,073 - 3.0 % 投資等 3

  11. Slide 11: キャッシュフロー概要(連結)

    １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 (9)キャッシュフロー概要(連結) 【百万円未満切り捨て】 15/5期 15/5期 16/5期 サマリー 2Q累計 通期累計 2Q累計 （当期増減額の要因） ・税⾦等調整前四半期純利益が増加 営業活動 1 435 438 ・法⼈税等納付額の⼤幅減少 投資活動 - 375 - 209 - 347 ・短期資⾦運⽤による⽀出 フリーキャッシュフロー - 374 226 90 ・借⼊⾦の調達が減少 財務活動 24 - 185 - 158 ・配当⾦の⽀払いによる減少 現⾦及び 現⾦同等物の期末 2,149 2,616 2,539 残⾼ COPYRIGHT ©

  12. Slide 12: 目次

    ⽬次 １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ ⽯井 康之 ２. 2016年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2016年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 東⼭ 秀⾏ ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 11

  13. Slide 13: 2015年からのスローガン

    ２. 2016年５⽉期 事業戦略（継続） (1)2015年からのスローガン ◆スローガン（2015年から継続） 「アジア№１」から 「世界№１」へ ◆事業戦略 基本⽅針 - お客様満⾜度の最⼤化 - Q・C・D+R+Sを世界レベルへ - 技術伝承・融合・総合⼒ COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 12

  14. Slide 14: 当社を取り巻く事業環境

    ２. 2016年５⽉期 事業戦略（継続） (2)当社を取り巻く事業環境 マーケットのニーズ 当社グループの強み  加⼯・観察・計測・医療・通信・  ハイエンド市場のニーズに応える 光源・記憶媒体などの分野での ⾼精密・⾼性能な光学要素製品・ レーザ光応⽤技術の活⽤の拡⼤ 光学システム製品をラインナップ  ⾼度な研究開発や実⽤化試作では  光学・機械・電気・ソフトウェア等の レーザ及び光学の先端技術を実装 中核技術を融合・システムアップして したユニット製品のニーズが増加 ワンストップでの提供が可能 「光ソリューション・カンパニー」 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,

  15. Slide 15: 収益力UPのための重点戦略

    ２. 2016年５⽉期 事業戦略（継続） (3)収益⼒UPのための重点戦略 ものづくり⼒UPによる収益⼒向上 営業⼒  ⽣販開が連携したソリューション提案の強化 UP  Global Webによる新たな販売機会の拡⼤  成⻑産業市場と先端技術R&D分野の開拓 ⽣産⼒  技術融合製品の⽣産⼯程確⽴と量産対応 UP  ⽣産技術⾼度化による内製化と⼯程圧縮  外部調達コストの削減と適正な在庫管理 開発⼒  先端技術・⾼難度チャレンジ案件の取込み UP  中核技術を融合したオンリーワン製品の開発  市場志向の新製品開発による新市場創造 COPYRIGHT © SIGMA KOKI C

  16. Slide 16: 2016年5月期通期計画(連結)

    ２. 2016年５⽉期 通期⾒通し (4)2016年5⽉期通期計画(連結) 堅調な受注環境を背景に産業分野への販売強化により増収増益。 ⾜元堅調な受注環境を踏まえて、年度末に向けた産業分野の新規開発・設備投資の 緩やかな需要の回復及び海外市場の展開強化によって前年同期⽐で増収増益を⾒込む。 教育機関・公的機関向けの研究開発分野は⾼度技術提案の強化で案件増加を⾒込む。 【百万円未満切り捨て】 通期増減 14/5期 15/5期 16/5期 （前年同期⽐） 差異 通期実績 構成⽐ 通期実績 構成⽐ 上期実績 下期⾒込 通期⾒込 構成⽐ (増減率) (⾦額) 売上⾼ 6,724 100.0 % 6,6

  17. Slide 17: 投資・減価償却費見込み(連結)

    ２. 2016年５⽉期 通期⾒通し (5)投資・減価償却費⾒込み(連結) 設備投資・減価償却費 補⾜説明 【百万円未満切り捨て】 【百万円未満切り捨て】 ◎主要設備投資 ○13/5期 減価償却費 設備投資 ・情報システム投資 1.2億円 500 ・拠点建屋改修⼯事費 1.3億円 ・光学素⼦設備増強投資 0.9億円 417 400 400 371 379 370 ○14/5期 ・情報システム投資 0.3億円 308 ・光学素⼦設備増強投資 0.2億円 300 ○15/5期 234 ・光学素⼦設備増強投資 0.4億円 ・検査測定機器投資 0.3億円 200 ・販促⽤デモ器投資 0.3億円 142

  18. Slide 18: 研究開発費見込み(連結)

    ２. 2016年５⽉期 通期⾒通し (6)研究開発費⾒込み(連結) 研究開発費 補⾜説明 【百万円未満切り捨て】 【百万円未満切り捨て】 部材費 ⼈件費等 ○部材費 450 ⾃社 産学官連携 -------------------------------------- 400 13/5期 61 - 350 14/5期 59 5 15/5期 73 7 300 -------------------------------------- 16/5期⾒込 105 3 250 301 316 研究開発費 200 249 ○⼈件費等 (人件費等込) 239 売上高比率 150 ⼈件費等 13/5期 23

  19. Slide 19: 売上高・営業利益・営業利益率予想(連結)

    ２. 2016年５⽉期 通期⾒通し (7)売上⾼・営業利益・営業利益率予想(連結) 売上⾼ 営業利益 営業利益率 2016年5⽉期サマリー 8,000 7,400 20% 7,024 6,952 ①売上⾼の増加 7,000 6,724 6,676 6,389 - 産業分野の投資意欲の回復 6,046 6,191 - 海外市場での売上は堅調 6,000 15% ②売上原価率の抑制 5,000 - 材料仕⼊・外注費率の圧縮 8.9% - 業務効率化による圧縮 4,000 8.3% 10% 6.2% 6.5% ③販売管理費の抑制 3,000 5.4% - ⽣産部⾨の営業⽀援業務の圧縮 2,000 5

  20. Slide 20: 収益性分析の概要

    ２. 2016年５⽉期 通期⾒通し (8)収益性分析の概要 連結ＥＰＳ・ＲＯＥ 【単位：円】 ＥＰＳ ＲＯＥ 13/5期 14/5期 15/5期 16/5期 通期 通期 通期 通期⾒込 70 6% 62.39 60 親会社株主に帰属する 134 294 327 470 50 43.41 当期純利益（百万円） 39.11 4% 40 4.1% 1株当たり 30 当期純利益（円）(EPS) 17.87 39.11 43.41 62.39 17.87 2.7% 2.9% 2% 20 ⾃⼰資本 10 1.2% 当期純利益率（％）(ROE) 1.2 2.7 2.9 4.1(※) 0 0% 13/5期 1

  21. Slide 21: 配当金推移

    ２. 2016年５⽉期 通期⾒通し (9)配当⾦推移 【単位：円】 継続的・安定的な配当を維持 【単位：%】 中間 期末 配当性向 40 180 中間・期末配当ともに 会社設⽴35周年記念 167.8 配当２円を含む。 160 35 140 30 120 25 17 15 15 15 15 15 100 93.2 20 (予定) 80 76.7 15 67.6 69.1 60 48.1 10 17 40 15 15 15 15 15 5 20 0 0 11/5期 12/5期 13/5期 14/5期 15/5期 16/5期⾒込 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. Al

  22. Slide 22: 目次

    ⽬次 １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ ⽯井 康之 ２. 2016年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2016年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 東⼭ 秀⾏ ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 21

  23. Slide 23: マーケットと主要製品

    ３. 2016年５⽉期 営業戦略 (1)マーケットと主要製品 ■官公庁・研究機関：『お客様の欲しいを形に製品』群、No.1 Products ■スマートフォン関連 ：対物レンズ、⾃動ステージ、⼩型アクチュエータ ■バイオ・メディカル関連：細胞カウント装置、蛍光観察測定装置 ■通信関連 ：導波路調芯装置 ■国家PJ関連 ：スーパーミラー等 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 22

  24. Slide 24: 取組課題と施策

    ３. 2016年５⽉期 営業戦略 (2)取組課題と施策 ①リピート・OEM・ODM受注増加 ・特注品の仕様・価格・短納期対応 ・PV展にて積極的に実機紹介、ブラッシュアップ、新規案件創出 ②チャレンジ案件(オンリーワン製品)の獲り込み ・⾼難易度案件の概算⾒積・仕様のカウンタープロポーザル短縮 ・開発部・⽣産本部技術者同⾏でのソリューション提案 ③新規潜在顧客層開拓による受注ベース底上げ ・競合他社を上回るUsabilityなWebへVer.UP ・新製品、各種キャンペーンをWeb等でタイムリーに情報提供 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right re

  25. Slide 25: プライベート展示会(PV展)

    ３. 2016年５⽉期 営業戦略 (2-①)プライベート展⽰会(PV展) ■お客様の事業所や研究室を訪問し、 新製品や当社特注対応⼒を説明 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 24

  26. Slide 26: チャレンジ案件

    ３. 2016年５⽉期 営業戦略 (2-②)チャレンジ案件 ■国内・海外から引き合いを頂戴する 当社の技術⼒に期待した⾼難易度案件を具現化 光共振器⽤スーパーミラー 細胞カウント装置 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 25

  27. Slide 27: WEBカタログのバージョンアップ

    ３. 2016年５⽉期 営業戦略 (2-③)WEBカタログのバージョンアップ http://www.global-optosigma.com/ ＥＵ・ロシア 中東・トルコ 中国・台湾・韓国・東南アジア 北⽶ アフリカ インド・オセアニア 中南⽶ COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 26

  28. Slide 28: 海外市場見通し

    ３. 2016年５⽉期 営業戦略 (3)海外市場⾒通し ■アジア地域（特に中国） ・スマホ⽣産関連活発化、春先にかけて⼀波くる予測 ・新規研究室開設活発化、纏まった⼤⼝引合増加傾向 ■北⽶地域 ・バイオ、メディカル関連リピート好調 ■EU圏 ・国家PJ等⼤⼝・⾼難易度チャレンジ案件を獲り込み ※欧⽶ではUsabilityなWebコンテンツで受注ベース底上げ COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 27

  29. Slide 29: 第41期足元の概況

    ３. 2016年５⽉期 営業戦略 (4)第41期⾜元の概況 第41期12⽉は受注好調 ①スマホ設備投資の恩恵 対物レンズ、⾃動ステージ、⼩型アクチュエータ ②中国⼤学官公庁の 新規研究室開設の恩恵 超クリーン（真空）環境⽤⾃動ステージ、ハイパワー光学素⼦＋ベース・ホルダー等 規格品の纏まった⼤⼝引合継続 ③防衛関連リピート案件 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 28

  30. Slide 30: 目次

    ⽬次 １. 2016年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ ⽯井 康之 ２. 2016年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2016年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 東⼭ 秀⾏ ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 29

  31. Slide 31: 将来の見通しに関する注意事項

    将来の⾒通しに関する注意事項 ご清聴ありがとうございました。 本説明会にて提供させていただいた情報および本資料内に記載されている 当社グループに関する業績予想、⽅針、経営戦略、⽬標等に関しては、現 時点で⼊⼿可能な情報に基づき作成しております。 よって、今後様々な要因により将来の⾒通しに関する記載事項や予想数 値等が変化することが考えられます。すなわちこれら記載事項や予想数値等 はその性質上、将来そのとおりに実現するという保証は致しかねますのでご留 意ください。 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 30

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