Altarea Sca · EURONEXT:ALTA
Altarea Sca — Altarea — Merger or Acquisition (July 2021)
33 slides from Altarea Sca's merger presentation, Jul 1, 2021
Slide 1: Altarea, leader indépendant de l'investissement et du développement immobilier
Altarea leader indépendant de l’investissement et du développement immobilier 1 er j u i l l e t 2 0 2 1
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation a été préparée uniquement à des fins d’information. Elle ne comprend que des informations rendues publiques par ailleurs par Altarea, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation, un
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. Altarea, leader de la transformation urbaine 2. Partenariat avec Crédit Agricole Assurances 3. Primonial, le leader indépendant de l’épargne immobilière et de l’asset management immobilier européen 4. Modalités du projet d’acquisition du groupe Primonial 5. Altarea 2025, une ambition de
Slide 4: Altarea, leader de la transformation urbaine
1. Altarea leader de la transformation urbaine HYPERION – Bordeaux (33) 4
Slide 5: Altarea : une histoire de croissance, une culture entrepreneuriale
Altarea : une histoire de croissance, une culture entrepreneuriale tournée vers le développement 2021 Gouvernance 3,1 Mds€ 2017 ALAIN TARAVELLA JACQUES EHRMANN Président & Fondateur Directeur Général 2007 2,7 2004 Mds€ 1995 Actionnariat 1,9 Création d’Altarea par Alain Taravella 300 Md€ Concert Alai
Slide 6: Altarea est aujourd'hui le leader de la transformation urbaine
Altarea est aujourd’hui le leader de la transformation urbaine Multi-métiers Multimarques 1 900 professionnels de l’immobilier Promoteur Investisseur Asset Manager Développeur Multi-produits Multi-clients 1er développeur immobilier de France Bureaux Pipeline consolidé Logements Particuliers (tous pr
Slide 7: Altarea, un modèle opérationnel et financier vertueux
Altarea, un modèle opérationnel et financier vertueux Foncière SIIC Promotion 4 typologies d’actifs performants une forte dynamique de croissance Retail parks TCAM : +20% 2 882 2 840 19% 2 193 Grands centres commerciaux 1 731 62% Gares 10% 1 370 Récurrence Proximité de la foncière 9% 2016 2017 2018
Slide 8: Altarea annonce deux opérations stratégiques majeures
Altarea annonce deux opérations stratégiques majeures Partenariat sur 1 Md€ Acquisition du Groupe de commerces Primonial pour 1,9 Md€ 51% / 49% Acquisition de 100% du capital en 2 temps Actifs existants, détenus par Altarea (retail parks et commerces en gare) Le leader indépendant de l’épargne immob
Slide 9: Altarea accélère le déploiement de son modèle intégré
Altarea accélère le déploiement de son modèle intégré sur l’ensemble de la chaîne de valeur immobilière en créant un groupe sans équivalent en Europe Accélération de la stratégie de partenariats en commerce Acquisition du leader indépendant de l’épargne immobilière et de l’asset management immobilie
Slide 10: Partenariat commerce avec Crédit Agricole Assurances
2. Partenariat commerce avec Crédit Agricole Assurances Gare Paris-Montparnasse – Paris (75)
Slide 11: Partenariat commerce portant sur 1 milliard d'euros d'actifs
Partenariat commerce portant sur 1 milliard d’euros d’actifs détenus par Altarea Altarea 51% / Crédit Agricole Assurances 49% Retail parks – 9 actifs Commerces en gare – 6 actifs Pierrelaye GARE PARIS-MONTPARNASSE (75) Concession jusqu’en 2052 Restructuration finalisée 130 commerces Aubergenville TH
Slide 12: Accélération de la stratégie de partenariats en commerce
Accélération de la stratégie de partenariats en commerce Une stratégie initiée depuis plus de 10 ans Altarea gère un portefeuille de 43 actifs Année Actifs Q/P Altarea 2010 Cap 3000 33% 2013 5 actifs 51% 44% 5 actifs 2019 25% (Proximité et Europe) 15 actifs 2021 51% (Retail parks et gares) Grands pa
Slide 13: Primonial, leader indépendant de l'épargne immobilière
3. Primonial leader indépendant de l’épargne immobilière et de l’asset management immobilier européen
Slide 14: Leader indépendant de l'épargne immobilière et de l'asset management
Leader indépendant de l’épargne immobilière et de l’asset management immobilier européen Leader européen Acteur majeur 30 Mds€ en Santé de l’asset management immobilier d’actifs immobiliers gérés à fin mai 2021 9 Mds€ 1er en épargne immobilière 1 1er distributeur indépendant Architecture de produits
Slide 15: Primonial collecte l'épargne immobilière pour l'investir
Primonial collecte l’épargne immobilière pour l’investir dans des supports qu’il conçoit et qu’il gère PARTICULIERS 50% 30% SCPI CONSEILLE CONÇOIT Primopierre Primovie Bureaux Santé / Education 20% OPCI retail, SCI, UC 4 Mds€ 30 Mds€ de collecte d’actifs moyenne/an INSTITUTIONNELS 50% immobiliers gé
Slide 16: Une capacité unique à investir de façon performante l'épargne collectée
Une capacité unique à investir de façon performante l’épargne collectée Une base d’actifs diversifiée, une présence européenne Un track-record exceptionnel et une performance reconnue 20% 1er Prix du Grand Prix Meilleure société Bureaux Santé Commerces Résidentiel Hôtellerie Part de marché gestionna
Slide 17: Un modèle financier conjuguant récurrence et forte croissance
Un modèle financier conjuguant récurrence et forte croissance Récurrence de l’asset management immobilier Forte dynamique de croissance des encours 50,0 70% des revenus sont composés d’honoraires sur Encours (actifs) immobiliers gérés à 80% encours immobiliers gérés (en Mds€) Croissance forte et rég
Slide 18: Une équipe talentueuse et impliquée pour porter une nouvelle ambition
Une équipe talentueuse et impliquée pour porter une nouvelle ambition Continuité dans la Gouvernance de Primonial • Equipe exécutive inchangée pour poursuivre la Stéphane VIDAL stratégie de croissance engagée Président • Nomination d’un Directeur Général Délégué en charge des finances et de la coord
Slide 19: Modalités du projet d'acquisition du groupe Primonial
4. Modalités du projet d’acquisition du groupe Primonial
Slide 20: Périmètre acquis et valorisation
Périmètre acquis et valorisation Périmètre acquis Valorisation 100% (en 2 temps) 1,9 Md€ valeur d’entreprise Actionnaires actuels 100% 100% + complément de prix potentiel (1) 85% 15% ASSET MANAGEMENT CONSEIL & (LFDE) IMMOBILIER DISTRIBUTION 12x à 13x • Acquisition des titres pour 1,2 Md€ effectuée e
Slide 21: Une levée de fonds propres prédominante
Une levée de fonds propres prédominante pour conserver la solidité financière d’Altarea Levée de fonds propres entièrement sécurisée 1,2 Md€ Partenariat commerce 485 M€ Augmentation de capital avec maintien du DPS Les deux principaux actionnaires (70% du capital) se sont d’ores et déjà Fonds propres
Slide 22: Un objectif de closing début 2022
Un objectif de closing début 2022 Calendrier indicatif 30 juin Décembre Juin 2021 T1 2022 T1 2024 2021 2022 Annonce de Acquisition de 60% Acquisition de 40% l’entrée en du capital du capital négociations exclusives Mise en place du financement bancaire 0,8 Md€ Décaissement ~ 0,5 Md€ (40% titres) Déc
Slide 23: Altarea 2025, une ambition de croissance renforcée
5. Altarea 2025 une ambition de croissance renforcée RICHELIEU – Paris (75)
Slide 24: Des convictions fortes sur nos marchés
Des convictions fortes sur nos marchés La transformation urbaine est un marché immense Nouveaux usages dans toutes les classes d’actifs Lutte contre le changement climatique Besoins croissants (logement, santé, logistique…) Mixité urbaine L’immobilier Valeur d’usage L’immobilier attire une épargne c
Slide 25: La plateforme de savoir-faire immobiliers la plus complète du marché
La plateforme de savoir-faire immobiliers la plus complète du marché Tous les produits immobiliers Tous les supports d’investissement Résidentiel Bureau Immobilier « physique » (Pinel, Monuments Historiques, Malraux, immobilier géré) Santé Commerce Immobilier collectif « pierre papier » Au service d
Slide 26: Des positions de leader sur tous les marchés immobiliers
Des positions de leader sur tous les marchés immobiliers 1er développeur immobilier de France 2ème promoteur résidentiel de France 19 Mds€ de pipeline 50 000 lots en pipeline (tous produits confondus) 1er asset manager immobilier indépendant 1er asset manager de Santé en Europe 9 Mds€ d’actifs sous
Slide 27: Une puissante plateforme de distribution de produits d'épargne
Une puissante plateforme de distribution de produits d’épargne, leader en supports d’investissement immobilier Plateforme de distribution en architecture ouverte Immobilier physique Vente directe (~4 Mds€ /an) 7 à 9 Mds€ BtoC, BtoB Clients par an particuliers Pierre papier Vente intermédiée (~4 Mds€
Slide 28: Un leader de l'immobilier socialement responsable
Un leader de l’immobilier socialement responsable Engagement CLIENTS Engagement CLIMAT -40% de consommation énergétique du patrimoine Elu Service Client de l’Année 2021, tertiaire à horizon 2030 pour la 4ème fois consécutive -85,7% CO2 et -65,7% d’énergie sur le patrimoine 2ème du Classement de la R
Slide 29: Une organisation autour de deux métiers complémentaires
Une organisation autour de deux métiers complémentaires Un profil opérationnel et financier renforcé INVESTIR DEVELOPPER Foncière SIIC Asset management Promotion Récurrence Forte Forte Moyenne Intensité Forte Faible Faible capitalistique 60% de l’EBITDA 40% de l’EBITDA Contribution (résultat opérati
Slide 30: Altarea 2025, une ambition de croissance renforcée
Altarea 2025, une ambition de croissance renforcée • Montée en puissance de la contribution de Primonial Un potentiel de FFO - Acquisition en deux temps (60% en 2022 et 100% en 2024) entièrement dilué - EBITDA nettement supérieur à 180 M€ à l’issue de cette période de • Croissance d’Altarea sur son
Slide 31: Altarea leader indépendant de l'investissement et du développement immobilier
Altarea accélère le déploiement de son modèle intégré sur l’ensemble de la chaîne de valeur immobilière en créant un groupe sans équivalent en Europe Altarea leader indépendant de l’investissement et du développement immobilier Présentation stratégique - Juillet 2021
Slide 32: Annexes
Annexes Présentation xx 32
Slide 33: Glossaire
Glossaire • Architecture ouverte : l’architecture ouverte permet au réseau de • OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) : véhicule non coté distribution du groupe Primonial de distribuer à la fois ses propres produits qui collecte des fonds auprès d’épargnants pour constituer un portefeui