Chugai Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4519
Chugai Pharmaceutical — Q3 2026 Earnings Presentation
32 slides from Chugai Pharmaceutical's earnings presentation, Oct 27, 2026
Slide 1: 2026年12月期 第3四半期決算説明会
2026年12月期 第3四半期決算説明会 2026 年10 月27 日 中外製薬株式会社
Slide 2: 重要な注意事項
重要な注意事項 将来見通し 本プレゼンテーションには、中外製薬の事業及び展望に関する将来見通しが含まれていますが、 いずれも、既存の情報や様々な動向についての中外製薬による現時点での分析を反映しています ｡ 実際の業績は、事業に及ぼすリスクや不確定な事柄により現在の見通しと異なることもあります ｡ Core実績 当社はIFRS移行を機に 2013 年より Core 実績を開示しております。 Core 実績とは、 IFRS実績に当社が 非経常事項と捉える事項の調整を行ったものであります。なお、当社が非経常事項と捉える事項 は、事業規模や範囲などの違いによりロシュと判断が異なる場合があります。当社
Slide 3: Agenda
Agenda 01 2026年第3四半期の総括 代表取締役社長 CEO 奥田 修 上席執行役員 02 2026年第3四半期 開発パイプラインの状況 プロジェクト・ライフサイクルマネジメントユニット長 草野 司 03 2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 取締役 上席執行役員 CFO 谷口 岩昭 3
Slide 4: 2026年第3四半期の総括
2026年第3四半期の総括 代表取締役社長 CEO 奥田 修
Slide 5: Executive Summary
2026年第3四半期の総括 Executive Summary 2026 3Q Key Financial Update Financial Overview： （第 3四半期Core 実績） ◼ 増収増益の決算。通期予想に対し順調に進捗し、過 製商品売上高 達を見込む 9,068 億円 ◼ 製商品売上高は国内外ともに順調に推移。 売上収益 前同比+14.1% 進捗率82.4% NEMLUVIO*輸出の増加や、国内のルンスミオの増加 1 兆681 億円 が牽引 その他の売上収益 前同比+17.2% ◼ その他の売上収益はヘムライブラ、 NEMLUVIOのロ 進捗率79.4% 1,613 億円
Slide 6: Topline Overview
2026年第3四半期の総括 Topline Overview 【 億円】 海外製商品売上高 ◼ 国内売上 +496 億円 薬価改定や後発品浸透等の影 輸出単価 数量影響等** +157 響を受けたものの、主力品お 国内製商品売上高 よび新製品が 増加し、 前年同 +285 +626 億円 期を上回る。 なお、次世代基幹業務基盤の 薬価改定 数量影響等* ROY/PS収入*** その他の +773 営業収入 稼働に向けた移行対応として、 △277 出荷時期を前倒しし、売上高 その他の売上収益 が増加。 +727 +442 億円 △101 10,681 ◼ 海外売上 ガルデルマ 向けのNEMLUV
Slide 7: ヘムライブラを生んだ創薬力を、次の創薬と持続的な成長へ
2026年第3四半期の総括 ヘムライブラを生んだ創薬力を、次の創薬と持続的な成長へ 独創的な発想と創薬技術 が評価され、研究者３名 がラスカー賞を受賞 ✓ 「血友病 Aの方々とご家族の負担を軽減した い」という想いから生まれた独創的な発想 ✓ 発想を医薬品へと結実させた分子の設計と製造 技術の開発 ◼ 前例のない課題にも自ら考え、挑み続けるフロ ンティア精神を継承し、組織全体の創薬力を一 層高める Credit: Lasker Foundation ◼ 独自の技術とサイエンスを軸に、革新的な医薬 品を継続的に創出し、持続的な成長につなげる 7
Slide 8: 開発パイプラインの状況
2026年第3四半期 開発パイプラインの状況 上席執行役員 プロジェクト・ライフサイクルマネジメントユニット長 草野 司
Slide 9: 3Qトピックス（1/2）
2026年第3四半期 開発パイプラインの状況 3Qトピックス（1/2） 承認 エンスプリング 甲状腺眼症（ TED）（米国） 2026 年10 月 MOG 抗体関連疾患の再発予防（日本）（先駆的医薬品指定） 2026 年7月 エンスプリング MOG 抗体関連疾患（米国（優先審査指定）、欧州） 2026 年7月 申請 ヘムライブラ オートインジェクター（剤型追加） 2026 年8月 バミキバルト 非感染性ぶどう膜炎に伴う黄斑浮腫（ UME ）（日本） 2026 年8月 テセントリク 高頻度マイクロサテライト不安定性（ MSI-High ）を有する結腸がんにおける術後補助療法（日本） 2026 年
Slide 10: 3Qトピックス（2/2）
2026年第3四半期 開発パイプラインの状況 3Qトピックス（2/2） divarasib ESMO2026 ： Krascendo 1 試験（ P3）（非小細胞肺がん） 2026 年10 月 セーファキセルセン ASN： IMAgINATION 試験（ P3、中間解析）（ IgA 腎症） 2026 年10 月 学会発表 スパルセンタン ASN ： RE-021 -001 試験（国内 P3）（ IgA 腎症） 2026 年10 月 バミキバルト AAO2026 ： MEERKAT 試験および SANDCAT試験（ P3）（非感染性ぶどう膜炎に伴う黄斑浮腫） 2026 年10 月 LUNA18
Slide 11: 2026年 主要なR&Dイベント
2026年第3四半期 開発パイプラインの状況 2026年 主要なR&Dイベント 下線・太字： 2026 年7月24 日からの変更点 開発品（製品）名 予定適応症 / 試験名 進捗状況 承認 アレセンサ ALK 融合遺伝子陽性の進行・再発の固形がん （日本） 承認 〇 予定品目 ルンスミオ＋ポライビー 再発又は難治性の大細胞型B細胞リンパ腫 承認 〇 エンスプリング METEOROID 試験： ﾐｴﾘﾝｵﾘｺﾞﾃﾞﾝﾄﾞﾛｻｲﾄ糖ﾀﾝﾊﾟｸ質抗体関連疾患（ MOGAD ） PE達成 〇 divarasib Krascendo 1試験：非小細胞肺がん（二次治療） PE達成 〇 P3/ピボタル試験
Slide 12: ヘムライブラによるさらなる患者さんへの提供価値
2026年第3四半期 開発パイプラインの状況 ヘムライブラによるさらなる患者さんへの提供価値 ◼ 約10年にわたり様々な臨床背景の患者さんにて有効性・安全性が観察された 本剤の、治療負担のさらなる軽減を目指してオートインジェクターを開発 ◼ 国内外で2027年の上市を目指し、国内は2026年8月に医薬品製造販売承認 申請を完了 国内でのオートインジェクター製剤の開発経緯 ◼ 血友病A治療に関わるさまざまな方々との対話を通じてアンメットメディカル ニーズの解決に取り組む中で、患者さんがより簡便に治療継続できる環境の構 築を目指して、投与デバイスの開発を検討してきた ◼ 患者さん、ご家族が注射の準
Slide 13: Divarasib：第III相 Krascendo 試験
2026年第3四半期 開発パイプラインの状況 Divarasib：第III相 Krascendo 1 試験 治療歴のある KRAS G12C陽性進行又は転移性非小細胞肺がん（二次治療） ◼ 第III 相 Krascendo 1試験において、 divarasib 単剤療法は第一世代のKRAS G12C 阻害剤と比較して優れた有効性を示し、病勢 進行または死亡のリスクを 42 ％低減 (層別HR: 0.58 、 P値: <0.0001) 、 全生存期間 (OS) における死亡リスクを 44 ％低減 (層別 HR: 0.56 、 P値: 0.0005) ◼ 主要解析時点において divarasib
Slide 14: 今後の申請予定（P2以降開発品・製品）
2026年第3四半期 開発パイプラインの状況 今後の申請予定（P2以降開発品・製品） 新規 適応拡大 申請中 自社創製品（グローバル開発） 新規追加 ｷﾞﾚﾃﾞｽﾄﾗﾝﾄ酒石酸塩 テセントリク ロシュ導入品（日本開発販売） バミキバルト 申請年変更 （ RG6171 ） (RG7446) 手術不能または (RG6179) MSI -High を有する結腸がんに 第三者導入品（日本開発販売） UME おける術後補助療法 再発乳がん ｷﾞﾚﾃﾞｽﾄﾗﾝﾄ酒石酸塩 ラニビズマブ (Port Delivery テセントリク (RG7446) Platform with ranibizumab) * 局
Slide 15: 第三者導出プロジェクトの進展（1/2）
2026年第3四半期 開発パイプラインの状況 第三者導出プロジェクトの進展（1/2） 一般名/開発コード 作用機序 導出先 導出先の権利範囲 開発ステージ 予定適応症 プロジェクトの状況 KRAS 変異陽性の再 発低悪性度 米国：上市済み ⚫ 25 年5月に迅速承認制度のもと承認取得 漿液性卵巣がん （ LGSOC） 全世界の製造・開 avutometinib RAF/MEK Verastem ⚫ RAMP 301 trial (P3) 主要解析のための患者登録を完了、日本 発・販売の独占的 グローバル： P3 再発LGSOC /VS-6766 clamp ( 遮断) Oncology での患
Slide 16: 第三者導出プロジェクトの進展（2/2）
2026年第3四半期 開発パイプラインの状況 第三者導出プロジェクトの進展（2/2） 導出先の 一般名/開発コード 作用機序 導出先 開発ステージ 予定適応症 プロジェクトの状況 権利範囲 米国：上市済み ⚫ 2026 年2Qに米国FDAより承認取得 ⚫ 申請： 2025 年4Q（日本）、 2026 年1Q（欧州） ⚫ P3試験（ ATTAIN -1） *： 72 週時点において、 ｵﾙﾎﾙｸﾞﾘﾌﾟﾛﾝ投与群は、最高用量で平均 12.4% の体重減少が認められた。 グローバル： 肥満症 ⚫ P3試験（ ATTAIN -2） *：肥満症または過体重の 2型糖尿病の成人に対して、 72 週時点に
Slide 17: 2026年第3四半期 連結決算(Core)概要
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 取締役 上席執行役員 CFO 谷口 岩昭
Slide 18: 損益 1-9月 前年同期比
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 損益 1-9月 前年同期比 【億円】 2025年 2026年 増減 ◼ 国内 薬価改定や後発品浸透等の減少影響を受けたものの、 売上収益 9,116 10,681 + 1,565 + 17.2% 主力品や新製品の伸長および出荷タイミングの影響により増加 製商品売上高 7,946 9,068 + 1,122 + 14.1% ◼ 海外 国内 3,437 4,063 + 626 + 18.2% NEMLUVIO およびアレセンサが増加 海外 4,509 5,005 + 496 + 11.0% ◼ その他の売上収益 その他の売上収益 1,171 1,61
Slide 19: 製商品売上高 1-9月 前年同期比
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 製商品売上高 1-9月 前年同期比 領域別売上高の比較 主な製商品売上高の増減 ( )内は2026 年実績 % は増減率 【 億円】 *国内血友病A患者シェア 2026 年3Q 39.7% （ 2025 年3Q比+2.0pts ） +1,122 , +14.1% （ 112 ） （ 155 ） （ 554 ） （ 351 ） 海外 +496 , +11.0% （ 80 ） （ 527 ） （ 261 ） （ 1,260 ） スペシャリティ +385 , +23.6% 国内 （ 271 ） 国内 4,063 （ 303 ） 3,437 +626 ,
Slide 20: ヘムライブラおよびアクテムラ ロシュ向け輸出
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 ヘムライブラおよびアクテムラ ロシュ向け輸出 【 億円】 ＜ヘムライブラ＞ *予想残高 ◼ロシュ向け輸出 アクテムラ がGlobal での好調な販売進捗を受け 通期予想から上振れ見込 ＜アクテムラ＞ 20
Slide 21: 営業利益 1-9月 増減
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 営業利益 1-9月 増減 売上原価 【 億円】 の増加 海外製商品売上高 +496 億円 +442 △510 諸費用の増加 その他の 国内製商品売上高 +285 売上収益 △199 +626 億円 為替影響 の増加 輸出単価 +488 △277 製品別売上構成比の変化等 数量影響等 +727 薬価改定 △101 数量影響等 5,361 4,505 +856 億円, +19.0% 2025 年 2026 年 21
Slide 22: 損益の構成 四半期推移
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 損益の構成 四半期推移 【 億円】 ％は対売上収益比 （売上原価は ◼前年同四半期（ 2025 年3Q ）比 対製商品売上高比） 製商品原価率は製品別売上構成比の変化等により上昇 研究開発費は創薬・早期開発プロジェクトの進展に伴い増加 売上原価 販売費及び一般管理費は主に一時的な諸経費等が増加 その他の営業収益（費用） は前年同四半期並み 営業利益 +284 億円, +15.9% 研究開発費 販売費及び 一般管理費 その他の営業 収益（費用） * ◼前四半期（ 2026 年2Q ）比 営業利益 製商品原価率は製品別売上構成比の変化等により改善 研
Slide 23: 売上収益の構成 四半期推移
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 売上収益の構成 四半期推移 【 億円】 ％は売上収益 に占める割合 ◼前年同四半期（ 2025 年3Q ）比 国内は主力品や新製品の好調な推移、 その他の 出荷タイミングの影響により増加 売上収益 海外はNEMLUVIO およびアレセンサが増加 その他の売上収益はロイヤルティ収入が増加 海外製商品 売上高 ◼前四半期（ 2026 年2Q ）比 国内は主力品や新製品の好調な推移、 出荷タイミングの影響により増加 国内製商品 海外はヘムライブラ、アレセンサ、 NEMLUVIO が増加 売上高 その他の売上収益はロイヤルティ収入が増加した一方で、 一時
Slide 24: 損益 1-9月 予想比
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 損益 1-9月 予想比 実績 予想 2025年 ◼ 国内 概ね想定通りの進捗 【億円】 2026年 2026年 * 進捗率 進捗率 1-9月 1-12月 ◼ 海外 アクテムラのロシュ向け輸出が想定に比べ好調な進捗 売上収益 10,681 13,450 79.4% 72.5% 製商品売上高 9,068 11,000 82.4% 73.7% ◼ その他の売上収益 概ね想定通りの進捗 国内 4,063 4,980 81.6% 72.8% 海外 5,005 6,020 83.1% 74.5% ◼ 売上原価 1-9月の製商品原価率としては概ね想定通り その
Slide 25: 製商品売上高 1-9月 予想比
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 製商品売上高 1-9月 予想比 実績 予想 2025年 実績 予想 2025年 【億円】 2026年 2026年 【億円】 2026年 2026年 進捗率 進捗率* 進捗率 進捗率* 1-9月 1-12月 1-9月 1-12月 製商品売上高 9,068 11,000 82.4% 73.7% スペシャリティ領域 2,015 2,388 84.4% 72.2% 国内 4,063 4,980 81.6% 72.8% ヘムライブラ 527 666 79.1% 71.3% オンコロジー領域 2,048 2,592 79.0% 73.3% アクテムラ 419
Slide 26: 為替影響額 1-9月
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 為替影響額 1-9月 対2025 年 対2026 年 2025 年 2026 年 2026 年 2026 年 実績レート 想定レート 2026 年 実績レート ** 想定レート 実績レート ** 期中市場 想定レート 1-9月 1-9月 1-9月 平均レート *** 【 C】 vs . 【 A】 【 C】 vs. 【 B】 通期 【 A】 【 B】 【 C】 1-9月 売上収益 +406 億円 +8 億円 製商品売上高 +285 億円 △13 億円 1CHF 171.62 円 184.13 円 184.21 円 199.31 円 184.00 円
Slide 27: 財政状態 9月末 前期末比
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 財政状態9月末 前期末比 【 億円】 資産合計 24,686 △943 23,743 ⚫ 純運転資本の増加 負債合計 △4,429 +1,571 △2,858 営業債務の減少や棚卸資産の増加等により増加 純資産合計 20,257 +628 20,885 ⚫ 長期純営業資産の増加 以下への投資を主因として有形固定資産が増加 純運転資本 ✓ 浮間事業所における低・中分子およびバイオ研究棟 (UKX) 純営業資産 +604 純営業資産 (NOA) * ✓ 浮間工場におけるバイオ原薬製造棟改造工事（ UK3 ） (NOA) * 11,103 長期 12,
Slide 28: ネット現金 前期末からの増減
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 ネット現金 前期末からの増減 ■ 調整後営業利益 * +5,523 億円 【 億円】 △496 投資合計 支払法人 営業利益 * +5,226 億円 純運転 △750 所得税等 減価償却費、償却費および減損損失 * +287 億円 資本等 の増加 △1,816 ■ 純運転資本等の増加 △496 億円 +5,523 支払配当金 ■ 投資合計 △750 億円 △3,505 有形固定資産の取得による支出 △567 億円 調整後 リース負債の支払いによる支出 △70 億円 営業FCF 営業利益* +4,277 億円 FCF 無形資産の取得による支出 △1
Slide 29: 損益 1-9月 Non-Core調整
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 損益 1-9月 Non-Core調整 Non-Core調整 Non-Core調整 【億円】 IFRS実績 Core実績 無形資産 その他 営業利益影響内訳 売上収益 10,681 10,681 ◼無形資産 製商品売上高 9,068 9,068 償却費 +19 億円 その他の売上収益 1,613 1,613 売上原価 △ 3,161 +18 +0 △ 3,143 ◼その他 研究開発費 △ 1,395 +1 △18 △ 1,412 事業再構築費用等 +116 億円 販売費及び一般管理費 △ 903 +134 △ 769 その他の営業収益（費用） 4
Slide 30: 主な投資等の現状と当面の計画
2026年第3四半期 連結決算(Core)概要 主な投資等の現状と当面の計画 投資予定額 * ~2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031~ 期間 総額 既投資額 浮間工場 UK3（改造工事）：バイオ原薬製造 製造系 203億円 142億円 2024年 2027年 CPR 研究機能拡充に伴う施設移転 2026年 60百万SGD 58百万SGD 2024年 (完了) IFReC IFReCへの包括連携契約に基づく資金提供 研究開発系 100億円 95億円 2017年 2027年 浮間事業所 UKX：低・中分子およびバイオ医薬品の製法開発機能強化 800億円 195億円
Slide 31: お問い合わせ先
お問い合わせ先 広報IR 部 報道関係者の皆様：メディアリレーションズグループ Tel ： 03 -3273 -0881 E-mail ： pr@chugai -pharm.co.jp 担当： 香西、塩原、平野、宮澤、和泉 投資家の皆様：インベスターリレーションズグループ Tel ： 03 -3273 -0554 E-mail ： ir@chugai -pharm.co.jp 担当： 櫻井、島村、 山田、池ケ谷、大塚 31
Slide 32: poise
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Chugai Pharmaceutical — Q3 2026 Earnings Presentation on 6ix