Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — FY2009 Earnings Presentation
18 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Apr 27, 2010
Slide 1: 2010年3月期決算説明資料
2010年3月期決算説明資料 2010年4月27日 川崎汽船株式会社
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ A. 2009年度決算概要 A-1 決算概要 A-2 通期実績のポイント B. 2010年度業績予想 B-1 業績予想 B-2 通期業績予想のポイント B-3 部門別業績動向 C. 財務指標と配当政策 C-1 財務指標 C-2 配当政策 1
Slide 3: A. 2009年度決算概要
IK} K Mmmm KAWASAKI KISEN KAISHA, LTD. A. 200946 HER A
Slide 4: A-1-1. 決算概要
A-1-1. 決算概要 第4四半期は営業黒字転換 （単位：億円） 2009年度 前回公表比 前期比 2008年度 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期見込 増減額 増減額 通期 売上高 1,919 2,085 2,125 2,251 8,380 8,300 80 12,443 ▲ 4,063 営業損益 ▲ 221 ▲ 204 ▲ 104 8 ▲ 521 ▲ 580 59 716 ▲ 1,237 経常損益 ▲ 227 ▲ 272 ▲ 146 ▲ 18 ▲ 663 ▲ 710 47 600 ▲ 1,263 当期純損益 ▲ 149 ▲ 284 ▲ 187 ▲ 67 ▲ 687 ▲ 700 13 324
Slide 5: A-1-2. 決算概要（事業別売上高・経常利益）
A-1-2. 決算概要（事業別売上高・経常利益） 第4四半期 コンテナ船改善幅拡大・その他海運黒字化 （単位：億円） 2009年度 前回公表比 前期比 事業部門 2008年度 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期見込 増減額 増減額 通期 売上高 862 921 906 950 3,640 3,600 40 5,301 ▲ 1,661 コンテナ船 経常損益 ▲ 200 ▲ 271 ▲ 155 ▲ 44 ▲ 670 ▲ 720 50 ▲ 373 ▲ 297 売上高 861 971 1,021 1,095 3,948 3,900 48 6,091 ▲ 2,143 その他海運 経常損益 ▲ 42 ▲4
Slide 6: A-2. 通期実績のポイント
A-2. 通期実績のポイント ＜前回公表比＞ 増収（+80億円）・増益（+47億円） 損益変動要因 前回公表比 概況 為替変動 0 為替はほぼ見込み通りで推移 バンカー変動 4 4Qバンカー価格$12/MT安 市況変動 46 コンテナ船の北米・欧州・南北航路にて運賃修復進展 営業規模 7 コンテナ、自動車の荷動きが緩やかに回復 コスト変動 -8 ― 関係会社 8 ― その他 -10 ― 合計 47 ＜前期比＞ 減収（▲4,063億円）・減益（▲1,263億円） 損益変動要因 前期比 概況 為替変動 -33 円高▲7.78円 バンカー変動 178 バンカー価格$97/MT安 市況変動 -1,53
Slide 7: B. 2010年度業績予想
IK} K Mmmm KAWASAKI KISEN KAISHA, LTD. ie as ‘ott x Cit B. 201047 FE
Slide 8: B-1. 業績予想
B-1. 業績予想 コンテナ船黒字化・復配 （単位：億円） 2010年度 2009年度 前期比 上期 下期 通期予想 上期 下期 通期実績 増減額 売上高 4,700 4,800 9,500 4,005 4,376 8,380 1,120 営業利益 170 150 320 ▲ 425 ▲ 96 ▲ 521 841 経常利益 140 120 260 ▲ 499 ▲ 164 ▲ 663 923 当期純利益 110 70 180 ▲ 433 ▲ 255 ▲ 687 867 為替レート \90.00 \90.00 \90.00 \96.12 \89.96 \93.04 ￥▲ 3.04 燃料油価格 $5
Slide 9: B-2. 通期業績予想のポイント
B-2. 通期業績予想のポイント 増収（+1,120億円）・増益（+923億円） （億円) 損益変動要因 前年比 概況 為替変動 -33 円高▲3.04円 バンカー変動 -110 バンカー価格 $93/MT高 市況変動 700 コンテナ船運賃修復・油槽船市況上向き 営業規模変動 130 自動車船積高増加 コスト変動 220 コンテナ船構造改革効果、エコ減速効果、配船合理化 関係会社 10 ― その他 6 ― 合計 923 8
Slide 10: B-3-1(1). 部門別業績動向 コンテナ船
B-3-1(1). 部門別業績動向 コンテナ船 ＜2009年度実績＞ 前期比 減収・減益 / 公表比 増収・赤字幅縮小 3Qより欧州・南北航路、4Qより北米航路の運賃修復進展 ＜2010年度予想＞ 前期比 増収・黒字転換 売上高 4,200億円 560億円増収 経常利益 +50億円 720億円改善⇒黒字転換 総積高 327万TEU 19万TEU増加 北米航路SCの運賃修復による収支改善 欧州、南北、アジア航路の運賃修復 1Qより黒字化 航路改編・エコ減速航海によるコスト削減 2008年度 2009年度 2010年度 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 売上高（億円
Slide 11: B-3-1(2). 部門別業績動向 コンテナ船
B-3-1(2). 部門別業績動向 コンテナ船 コンテナ収支均衡化への取り組み 【事業戦略】 ・事業継続のために必要な運賃修復を目指す （億円） 100 ・本格的な需給均衡まで新規投資凍結 0 ・アジア・南北地域重視の事業展開 ・グリーンアライアンスを軸とした ▲ 100 配船合理化・コスト削減の深化と環境対策 （エコ減速運航を含む徹底したコストダウン） ▲ 200 運 2 賃 0 修 ▲ 300 0 復 9 ▲ 400 年 （注） コンテナ船事業構造改革費用 度 （2009年度443億円） ▲ 500 新造船･･･船種変更 エコ減速運航 既存船･･･傭船解約 ▲ 600 コスト削減 海外関係
Slide 12: B-3-2. 部門別業績動向 ドライバルク
B-3-2. 部門別業績動向 ドライバルク ＜2009年通期実績＞前期比 減収・減益 / 公表比 ほぼ見込み通り 2009年稼動延㌧ 213 百万㌧ (前期比 +1.0%) 市況回復傾向も市況高騰した前期比、通期では減収減益 ＜2010年通期予想＞前期比 増収・増益 2010年稼動延㌧見込 242 百万㌧ (前期比 +3.8%) 市況は中小型船中心に堅調、大型船は底固い 2008年度 2009年度 2010年度 バルク市況 １Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期予想 ケープ（170型） $165,000 $115,000 $5,700 $19,000 $73,000
Slide 13: B-3-3. 部門別業績動向 自動車船
B-3-3. 部門別業績動向 自動車船 ＜2009年度実績＞ 前期比 減収・減益 / 公表比 増収・赤字幅縮小 輸送台数： 213万台 (前期比 約3割減) 荷動きは5月に底打ち後、緩やかに回復 船腹調整終了 ＜2010年度予想＞ 前期比 増収・黒字転換 荷動きは緩やかに回復 往航貨 08年度比7割程度まで回復を予想 2008年度 2009年度 2010年度 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 往航 409 375 384 229 1,397 140 185 251 226 802 990 輸送台数 復航/三国間 309 312 304 158 1,083 150
Slide 14: B-3-4. 部門別業績動向 エネルギー資源輸送
B-3-4. 部門別業績動向 －エネルギー資源輸送－ ＜2009年度実績＞ 前期比 減収・赤字転落 / 公表比 減収・低調推移 【LNG】 短期傭船市況軟調 【油槽船】 中小型原油船及び石油製品船の市況低迷 ＜2010年度予想＞ 前期比 増収・改善 【LNG】 市況やや改善 余剰船腹の調整効果 【油槽船】 市況緩やかに回復 2008年度 2009年度 2010年度 油槽船市況 （ＷＳ） １Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 VLCC(中東/日本) 174 133 79 47 108 35 35 50 93 53 80 Aframax(南方/日本) 195 235 1
Slide 15: B-3-5. 部門別業績動向 重量物船・物流・内航
B-3-5. 部門別業績動向 【重量物船事業】 ＜2009年度実績＞ 前期比 減収・減益 / 公表比 ほぼ見込通り 経済停滞による大型プロジェクト先送りの影響で荷動き減少 ＜2010年度予想＞前期比 減収・赤字転落 本格的荷動き回復は後半以降 【物流・港運】 ＜2009年度実績＞前期比 減収・減益 / 公表比 ほぼ見込通り 市況回復傾向もコスト上昇が収支を圧迫 コンテナ陸送取扱事業 軟調に推移 ＜2010年度予想＞前期比 増収・増益 荷動き回復基調 【内航・フェリー】 ＜2009年実績＞前期比 減収・減益 / 公表比 ほぼ見込通り 経済停滞による市況低迷も期央以降回復傾向 輸送量増加 ＜201
Slide 16: C. 財務指標と配当政策
IK} K Mmmm KAWASAKI KISEN KAISHA, LTD. C. sta CAS BoR
Slide 17: C-1. 財務指標
C-1. 財務指標 2009年度 2010年度 2010 年度 2010年代央 （実績） （見通し） （ KV2010 ） 売上高 【億円】 8,380 9,500 10,000 13,000 経常利益 【億円】 -663 260 110 1,100 当期利益 【億円】 -687 180 75 700 自己資本 【億円】 3,081 3,261 2,700 4,500 有利子負債 【億円】 5,160 5,287 5,600 3,800 営業CF 【億円】 -239 780 580 - 投資CF 【億円】 -637 -860 -850 - DER 【倍】 1.67 1.62 2.07 95%以
Slide 18: C-2. 配当政策
C-2. 配当政策 （円） 期末 （億円） 40 1000 中間 830 連結当期利益 515 624 599 30 324 500 19 48 332 68 104 17 16 180 28 63 20 0 14 9 9 9 0 10 ▲ 687 -500 5 13.5 12 7.5 9 9 3.0 3 3 4 5 3 5 5 2.5 0 0 0 -1000 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月