Subaru Corporation · TSE:7270
Subaru — Q2 FY2014 Earnings Presentation
61 slides from Subaru's earnings presentation, Oct 31, 2013
Slide 1: 2014年3月期 第2四半期 決算説明会
2014年3月期 第2四半期 決算説明会 富士重工業株式会社 代表取締役社長CEO 吉永 泰之 2013年10月31日 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 0
Slide 2: 2014年3月期 第2四半期累計実績
2014年3月期 第２四半期累計実績 (億円) 2013年3月期 2014年3月期 第2四半期累計 第2四半期累計 前年比 実績 実績 連 結 過去 販 売 台 数 348.4 392.6 最高 +12.7% 過去 売 上 高 8,980 11,256 最高 +25.3% 過去 営 業 利 益 433 1,507 最高 +248.4% 過去 経 常 利 益 453 1,462 最高 +222.9% 当期純利益 404 998 過去 最高 +146.8% 単 独 為 替 レ ー ト ¥80/US$ ¥98/US$ +22.4% http://www.fhi.co.jp/ir/index.html
Slide 3: 米国市場: 2013年1月～9月 小売販売台数実績
米国市場 : 2013年1月～9月 小売販売台数実績 1～9月累計小売販売実績 : 313.4千台（前年比+27.7％） 193.6 195.6 245.5 313.4 合計 （千台） 新型モデル導入成功 350 （前年比+49.1％） 6 BRZ 300 1 TRIBECA 3 84 FORESTER 250 2 57 好調な販売を維持 200 2 2 IMPREZA （前年比+53.5％） 56 98 64 / XV 150 64 31 33 100 LEGACY 50 95 106 121 123 / OUTBACK 力強い販売が継続 （前年比+2.2％） 0 2010 2011 201
Slide 4: 米国市場: 高い商品評価
米国市場 : 高い商品評価 ＜新型フォレスター＞ 8月に単月新記録13,119台を販売 モータートレンド誌 2014年SUVオブ・ザ・イヤーを受賞 ＜IIHS＞ 4年連続でモデルラインナップ全車が 「トップセイフティピック」を受賞 （全メーカーで唯一） 衝突回避性能評価ではレガシィと アウトバック（EyeSightモデル）が 最高評価を獲得 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 3
Slide 5: 米国市場 小売販売台数計画
米国市場 小売販売台数計画 2013年暦年 : 420千台（前年比+24.9％）を計画 6年連続前年超え、5年連続過去最高更新を達成 (千台) 420 365 336 264 267 Forester 前回計画 今回計画 CY2010 CY2011 CY2012 CY2013 (Plan) XV Crosstrek http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 4
Slide 6: 日本市場 小売販売台数計画
日本市場 小売販売台数計画 2013年暦年 : 179千台（前年比+0.9％）を計画 フォレスター、XVが引き続き好調に推移 (千台) 177 178 179 159 164 55 軽自動車 70 56 98 85 Forester 125 登録車 108 109 79 74 前回計画 今回計画 CY2010 CY2011 CY2012 CY2013 (Plan) XV Hybrid http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 5
Slide 7: 2014年3月期 通期業績計画
2014年3月期 通期業績計画 (億円) 2013年3月期 2014年3月期 前年比 実績 前回計画 今回計画 連 結 過去 販 売 台 数 724.5 751.5 807.3 最高 +11.4% 過去 売 上 高 19,130 20,800 23,000 最高 +20.2% 過去 営 業 利 益 1,204 1,980 2,780 最高 +130.9% 過去 経 常 利 益 1,006 1,930 2,720 最高 +170.4% 当期純利益 1,196 1,210 1,780 過去 最高 +48.8% 単 独 為 替 レ ー ト ¥82/US$ ¥92/US$ ¥97/US$ +17.3%
Slide 8: 生産台数の推移
生産台数の推移 2014年3月期通期 : 815千台（前年比+6.6％） 322.3 301.2 246.6 392.0 359.9 404.4 390.4 424.6 (千台) 83 94 80 102 87 SIA 78 87 69 342 国内 290 311 310 245 273 214 178 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 (計画) FYE2011 FYE2012 FYE2013 FYE2014 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 7
Slide 9: 財務基盤の充実
財務基盤の充実 (億円) 3,866 FCF 有利子負債 自己資本比率 4,000 3,410 41.2% 3,500 3,367 3,306 3,301 3,072 2,918 40% 3,000 2,500 37.7% 2,000 34.7% 1,500 34.2% 34.2% 35% 33.6% 1,198 33.3% 1,000 778 640 500 231 236 47 175 0 30% 2010年9月期 上期 2011年3月期 下期 2011年9月期 上期 2012年3月期 下期 2012年9月期 上期 2013年3月期 下期 2013年9月期 上期 FYE2011 FYE20
Slide 10: 株主配当計画
株主配当計画 (1株あたり配当額) 2013年3月期 2014年3月期 増減 実績 前回計画(a) 今回計画(b) (b) – (a) 第2四半期末 5円 10 円 20 円 +10 円 年 度 末 10 円 10 円 20 円 +10 円 合 計 15 円 20 円 40 円 +20 円 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 9
Slide 11: さらなる生産能力の増強
さらなる生産能力の増強 中期経営計画 Motion-Ⅴ 次期中計 矢島 本工場 ＳＩＡ 今回新たに追加 (千台) 922 757 772 792 822 692 742 300 170 200 170 170 170 170 150 165 180 200 200 200 100 422 422 422 422 422 422 422 2012年3月 2012年8月 2012年3月 2012年8月 2013年1月 2013年1月 2013年夏 2013年夏 2014年夏 2014年夏 2014年夏 2016年末 2016年末 （計画） （計画） 本工場 本工場 本工場 本工場 本工場 SIA
Slide 12: 中期経営計画MOTION-Ⅴ 進捗状況
中期経営計画 中期経営計画MOTION-Ⅴ 進捗状況 中間 主要数値目標を達成見込み 評価 取り組み項目は概ね順調に進捗 環境対応を含めた商品力の強化 課題 アフターサービスを含めたお客様対応の充実 課題を次期中期経営計画に織り込み、更なる成長を図る http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 11
Slide 13: 東京モーターショー2013
東京モーターショー2013 LEVORG VIZIV EVOLUTION CONCEPT http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 12
Slide 14: 次世代アイサイト
次世代アイサイト アイサイト(ver.2)を全面刷新 画像カラー化など認識性能を向上 視野角、視認距離を約40％拡大 操舵制御装置を追加し さらに安全性能向上 LEVORGに搭載予定 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 13
Slide 15: http://www.fhi.co.jp/ir/index.html
http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 14
Slide 16: 2014年3月期 第2四半期 決算説明会 (CFO)
2014年３月期 第２四半期 決算説明会 富士重工業株式会社 取締役専務執行役員CFO 髙橋 充 2013年10月31日 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 0
Slide 17: 2014年3月期 第2四半期決算 サマリー
2014年３月期 第２四半期決算 サマリー 2014年3月期 第2四半期累計業績 連結販売台数は、日本や北米においてフォレスター、インプレッサの販売が 好調に推移し、半期として過去最高を記録 為替レート差に加え、販売台数の拡大、原価低減の進捗等により、増収増益 売上高、各利益ともに半期として過去最高を記録 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 連結販売台数 実 績 1兆1,256億円 1,507億円 1,462億円 998億円 392.6千台 (対前年実績) (+2,276億円) (+1,074億円) (+1,009億円) (+594億円) (+44.2千台) 2014年3月期 通期計画
Slide 18: 2014年3月期 第2四半期 実績
2014 2014年３月期 年３月期 第２四半期 実績 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 2
Slide 19: 第2四半期累計 連結完成車販売台数
第２四半期累計 連結完成車販売台数 （千台） 2013年3月期 2014年3月期 増減 2Q累計 実績 2Q累計 実績 登録車 45.4 61.7 +16.4 軽自動車 26.6 25.6 ▲1.0 国内合計 72.0 87.3 +15.4 米国 164.4 208.9 +44.6 カナダ 16.3 18.7 +2.4 ロシア 11.1 6.8 ▲4.3 欧州 25.4 15.3 ▲10.0 豪州 22.0 21.3 ▲0.8 中国 26.6 18.9 ▲7.7 その他 10.7 15.4 +4.7 海外合計 276.4 305.3 +28.9 合計 348.4 392.6 +44.2 htt
Slide 20: 第2四半期累計 連結業績
第２四半期累計 連結業績 （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増減 2Q累計 実績 2Q累計 実績 売上高 8,980 11,256 +2,276 国内 3,098 3,306 +208 海外 5,883 7,951 +2,068 営業利益 433 1,507 +1,074 経常利益 453 1,462 +1,009 税前利益 459 1,453 +994 当期純利益 404 998 +594 単独為替レート ¥80/US$ ¥98/US$ +¥18/US$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 4
Slide 21: 第2四半期累計 営業利益増減要因
第２四半期累計 営業利益増減要因 （億円） US$ : +758 売上 原価低減 諸経費等 試験 EURO : +20 研究費 CA$ : +49 為替 構成差等 +135 ▲96 仕入れ為替 +213 ▲50 調整 : +45 レート差 +872 製造固定費増 販売管理費増 クレーム費減 FHI : +116 SIA : +19 1,507 国内 : 数量増 構成改善 433 海外 : 数量増 構成改善 2013年3月期 2014年3月期 営業利益 1,074億円の増益 営業利益 2Q累計実績 2Q累計実績 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 5
Slide 22: 第2四半期累計 自動車部門 セグメント業績
第２四半期累計 自動車部門 セグメント業績 （億円） セグメント売上高 セグメント営業利益 +26.8 ％ +258.4 ％ 10,527 1,423 8,304 397 2013年3月期 2012年3月期 2014年3月期 2013年3月期 2013年3月期 2012年3月期 2014年3月期 2013年3月期 2Q累計 実績 2Q累計 実績 2Q累計 実績 2Q累計 実績 為替レート差、日米での販売台数増加等により増収 諸経費等コストは増加したものの、為替レート差、売上構成の改善、 原価低減の進捗等で打ち消し増益 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html
Slide 23: 第2四半期累計 航空宇宙部門 セグメント業績
第２四半期累計 航空宇宙部門 セグメント業績 （億円） セグメント売上高 セグメント営業利益 +28.4 ％ +266.1 ％ 535 69 417 19 2012年3月期 2013年3月期 2013年3月期 2012年3月期 2014年3月期 2013年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2Q累計 実績 2Q累計 実績 2Q累計 実績 2Q累計 実績 セグメント売上高、セグメント営業利益ともに増収増益 防衛需要、民間需要ともに売上が増加し、為替レート差も寄与 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 7
Slide 24: 第2四半期累計 産業機器部門 セグメント業績
第２四半期累計 産業機器部門 セグメント業績 （億円） セグメント売上高 セグメント営業利益 ▲3.6 ％ ▲57.5 ％ 4 163 157 2 2013年3月期 2012年3月期 2014年3月期 2013年3月期 2013年3月期 2012年3月期 2014年3月期 2013年3月期 2Q累計 実績 2Q累計 実績 2Q累計 実績 2Q累計 実績 為替レート差や国内向け等での売上増加はあったものの、 北米向けレジャー用エンジンの販売減少などから減収減益 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 8
Slide 25: 第2四半期累計 連結営業外収支 / 特別損益
第２四半期累計 連結営業外収支 / 特別損益 （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増減 2Q累計 実績 2Q累計 実績 金融収支 ▲6 +0 +7 為替影響 34 ▲39 ▲73 持分法による投資利益 1 1 +1 その他 ▲8 ▲7 +1 営業外収支 20 ▲45 ▲65 固定資産除売却損 ▲8 ▲10 ▲2 減損損失 ▲0 ▲0 +0 その他 14 1 ▲14 特別損益合計 6 ▲9 ▲15 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 9
Slide 26: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2013年3月末 2013年9月末 増減 総資産 15,775 17,193 +1,418 流動資産 9,440 10,511 +1,071 固定資産 6,334 6,681 +347 有利子負債 3,072 2,918 ▲153 純資産合計 5,968 7,112 +1,144 利益剰余金 3,014 3,934 +920 自己資本 5,954 7,082 +1,128 自己資本比率 37.7% 41.2％ +3.5 D/Eレシオ 0.52 0.41 ▲0.10 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 10
Slide 27: 第2四半期累計 連結キャッシュフロー
第２四半期累計 連結キャッシュフロー （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増減 2Q累計 実績 2Q累計 実績 営業活動CF 1,103 1,579 +477 投資活動CF ▲324 ▲381 ▲57 フリーCF 778 1,198 +420 財務活動CF ▲327 ▲243 +84 換算差額 ▲53 59 +112 手元資金増減 398 1,014 +616 現金及び現金同等物の 期首残高 2,581 3,289 +709 連結範囲の変更に伴う現金 及び現金同等物の増減額 213 1 ▲212 手元資金合計 3,192 4,305 - http://www.fhi.co.jp/ir
Slide 28: 第2四半期累計 海外子会社業績
第２四半期累計 海外子会社業績 （Million US$） 2013年3月期 2014年3月期 SOA 2Q累計 実績 2Q累計 実績 増減 売上高 4,074 5,179 +1,105 営業利益 100 117 +17 当期純利益 64 72 +8 小売販売台数(千台) 164.4 220.3 +55.9 2013年3月期 2014年3月期 SIA 2Q累計 実績 2Q累計 実績 増減 売上高 1,995 1,883 ▲112 営業利益 18 88 +70 当期純利益 11 56 +45 スバル生産台数(千台) 87.3 80.3 ▲7.0 http://www.fhi.co.jp/ir/i
Slide 29: 2014年3月期 見通し
2014 2014年３月期 年３月期 見通し http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 13
Slide 30: 通期計画 連結完成車販売台数
通期計画 連結完成車販売台数 （千台） 2013年3月期 2014年3月期 増減 実績 計画 登録車 112.8 116.3 +3.5 軽自動車 50.4 53.6 +3.2 国内合計 163.1 169.9 +6.7 米国 357.6 434.8 +77.2 カナダ 32.6 35.9 +3.3 ロシア 14.7 15.4 +0.7 欧州 46.4 34.6 ▲11.8 豪州 38.1 39.9 +1.8 中国 50.2 44.2 ▲6.0 その他 21.7 32.5 +10.8 海外合計 561.3 637.4 +76.1 合計 724.5 807.3 +82.8 http://www.f
Slide 31: 通期計画 連結業績
通期計画 連結業績 （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増減 実績 計画 売上高 19,130 23,000 +3,870 国内 6,718 6,437 ▲281 海外 12,411 16,563 +4,151 営業利益 1,204 2,780 +1,576 経常利益 1,006 2,720 +1,714 税前利益 931 2,640 +1,709 当期純利益 1,196 1,780 +584 単独為替レート ¥82/US$ ¥97/US$ +¥14/US$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 15
Slide 32: 通期計画 営業利益増減要因
通期計画 営業利益増減要因 （億円） US$ : +1,264 売上 原価低減 諸経費等 試験 EURO : +42 CA$ : +76 構成差等 +174 ▲260 研究費 為替 仕入れ為替 調整 : ▲48 レート差 +437 ▲109 +1,334 FHI : +138 SIA : +36 製造固定費増 販売管理費増 クレーム費減 2,780 国内 : 数量減 構成改善 海外 : 数量増 構成改善 1,204 2013年3月期 2014年3月期 営業利益 1,576億円の増益 営業利益 実績 計画 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 16
Slide 33: 通期計画 海外子会社業績
通期計画 海外子会社業績 （Million US$） 2013年3月期 2014年3月期 SOA 実績 計画 増減 売上高 8,805 10,808 +2,003 営業利益 133 175 +42 当期純利益 97 109 +12 小売販売台数(千台) 347.1 430.0 +82.9 2013年3月期 2014年3月期 SIA 実績 計画 増減 売上高 4,158 3,791 ▲367 営業利益 71 233 +162 当期純利益 46 141 +95 スバル生産台数(千台) 181.2 161.8 ▲19.4 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 17
Slide 34: 設備投資・減価償却費・試験研究費・有利子負債
設備投資・減価償却費・試験研究費・有利子負債 （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増減 2Q累計 通期 実績 2Q累計 通期 計画 (b) - (a) 実績 (a) 実績 (b) 設備投資 339 702 273 720 +18 減価償却費 247 559 260 550 ▲9 試験研究費 249 491 299 600 +109 有利子負債 3,301 3,072 2,918 2,700 ▲372 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 18
Slide 35: ご参考 (1)
ご参考 (1) ・セグメント情報 (事業別 / 所在地別 ・セグメント情報(事業別 所在地別)) ・海外売上高 ・単独販売台数 ・第2四半期(3ヶ月)業績 ・第2四半期(3ヶ月)業績 ・下期業績計画 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 19
Slide 36: 第2四半期累計 事業セグメント別業績
第２四半期累計 事業セグメント別業績 （億円） 売上高 営業利益 2013年 2014年 2013年 2014年 3月期 3月期 3月期 3月期 増減 増減 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 実績 実績 実績 実績 自動車 8,304 10,527 +2,223 397 1,423 +1,026 航空宇宙 417 535 +119 19 69 +50 産業機器 163 157 ▲6 4 2 ▲2 その他 96 37 ▲59 10 11 +1 消去・全社 2 2 +0 合計 8,980 11,256 +2,276 433 1,507 +1,074 http://www.fhi.co.jp/
Slide 37: 第2四半期累計 所在地別セグメント業績
第２四半期累計 所在地別セグメント業績 （億円） 売上高 営業利益 2013年 2014年 2013年 2014年 3月期 3月期 3月期 3月期 増減 増減 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 実績 実績 実績 実績 日本 4,376 4,691 +314 344 1,324 +981 北米 3,745 5,817 +2,073 87 231 +144 その他 860 749 ▲111 ▲1 3 +4 消去・全社 3 ▲51 ▲55 合計 8,980 11,256 +2,276 433 1,507 +1,074 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 21
Slide 38: 第2四半期累計 連結海外売上高
第２四半期累計 連結海外売上高 （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増減 2Q累計 実績 2Q累計 実績 北米 4,017 6,172 +2,155 欧州 719 562 ▲157 アジア 578 582 +5 その他 569 635 +65 合計 5,883 7,951 +2,068 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 22
Slide 39: 第2四半期累計 単独販売台数
第２四半期累計 単独販売台数 （千台） 2013年3月期 2014年3月期 増減 2Q累計 実績 2Q累計 実績 国内生産 272.5 310.1 +37.6 国内売上 72.6 91.9 +19.3 登録車 47.4 64.8 +17.3 軽自動車 25.2 27.2 +2.0 輸出台数 188.8 231.6 +42.8 海外生産用部品 87.0 79.9 ▲7.1 単独売上合計 348.5 403.5 +55.0 ※ 国内生産台数にはトヨタ86を含む http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 23
Slide 40: 第2四半期(3ヶ月) 連結完成車販売台数
第２四半期 (3ヶ月) 連結完成車販売台数 （千台） 2013年3月期 2014年3月期 増減 2Q 実績 2Q 実績 登録車 27.7 33.0 +5.3 軽自動車 13.4 13.6 +0.2 国内合計 41.1 46.6 +5.5 米国 81.9 102.5 +20.6 カナダ 9.6 9.3 ▲0.3 ロシア 5.5 4.3 ▲1.2 欧州 12.7 8.1 ▲4.6 豪州 10.2 9.6 ▲0.6 中国 15.9 13.3 ▲2.6 その他 5.6 7.8 +2.2 海外合計 141.4 154.9 +13.4 合計 182.5 201.5 +18.9 http://www.fhi
Slide 41: 第2四半期(3ヶ月) 連結業績
第２四半期 (3ヶ月) 連結業績 （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増減 2Q 実績 2Q 実績 売上高 4,691 5,787 +1,096 国内 1,671 1,729 +58 海外 3,020 4,058 +1,038 営業利益 259 811 +551 経常利益 262 817 +556 税前利益 269 812 +543 当期純利益 241 513 +273 単独為替レート ¥79/US$ ¥98/US$ +¥19/US$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 25
Slide 42: 第2四半期(3ヶ月) 営業利益増減要因
第２四半期 (3ヶ月) 営業利益増減要因 （億円） US$ : +410 試験 EURO : +13 売上 原価低減 諸経費等 研究費 CA$ : +28 為替 構成差等 仕入れ為替 +55 +2 ▲52 調整 : +20 レート差 +75 +471 製造固定費減 販売管理費増 クレーム費減 FHI : +47 SIA : +8 811 国内 : 数量増 構成改善 海外 : 数量増 構成改善 259 2013年3月期 2014年3月期 営業利益 551億円の増益 営業利益 2Q実績 2Q実績 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 26
Slide 43: 下期計画 連結完成車販売台数
下期計画 連結完成車販売台数 （千台） 2013年3月期 2014年3月期 増減 下期 実績 下期 計画 登録車 67.4 54.5 ▲12.8 軽自動車 23.8 28.0 +4.2 国内合計 91.1 82.5 ▲8.6 米国 193.2 225.9 +32.7 カナダ 16.3 17.2 +0.9 ロシア 3.6 8.6 +5.0 欧州 21.0 19.3 ▲1.7 豪州 16.1 18.7 +2.6 中国 23.6 25.3 +1.7 その他 11.0 17.1 +6.1 海外合計 284.9 332.1 +47.2 合計 376.0 414.6 +38.6 http://www.fh
Slide 44: 下期計画 連結業績
下期計画 連結業績 （億円） 2013年3月期 2014年3月期 増減 下期 実績 下期 計画 売上高 10,149 11,744 +1,594 国内 3,621 3,131 ▲489 海外 6,529 8,612 +2,083 営業利益 772 1,273 +501 経常利益 553 1,258 +705 税前利益 472 1,187 +715 当期純利益 791 782 ▲10 単独為替レート ¥84/US$ ¥95/US$ +¥11/US$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 28
Slide 45: 下期計画 営業利益増減要因
下期計画 営業利益増減要因 US$ : +505 売上 （億円） EURO : +22 構成差等 原価低減 諸経費等 試験 CA$ : +27 為替 +224 +39 ▲166 研究費 仕入れ為替 調整 : ▲92 レート差 ▲58 +462 製造固定費増 販売管理費増 クレーム費減 FHI : +22 国内 : 数量減 構成悪化 SIA : +17 1,273 海外 : 数量増 構成悪化 772 2013年3月期 2014年3月期 営業利益 501億円の増益 営業利益 下期実績 下期計画 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 29
Slide 46: ご参考 (2)
ご参考 ((2) 2) ・第2四半期累計実績 計画との差 ・第2四半期累計実績 ・通期業績計画 前回計画との差 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 30
Slide 47: 第2四半期累計 連結完成車販売台数 計画 vs. 実績
第２四半期累計 連結完成車販売台数 計画 vs. 実績 （千台） 2014年3月期 2014年3月期 増減 2Q累計 計画 2Q累計 実績 登録車 55.1 61.7 +6.7 軽自動車 25.9 25.6 ▲0.3 国内合計 80.9 87.3 +6.4 米国 210.5 208.9 ▲1.6 カナダ 18.7 18.7 ▲0.1 ロシア 4.6 6.8 +2.2 欧州 16.7 15.3 ▲1.4 豪州 20.6 21.3 +0.6 中国 20.8 18.9 ▲1.8 その他 11.0 15.4 +4.4 海外合計 303.0 305.3 +2.3 合計 383.9 392.6 +8.8
Slide 48: 第2四半期累計 連結業績 計画 vs. 実績
第２四半期累計 連結業績 計画 vs. 実績 （億円） 2014年3月期 2014年3月期 増減 2Q累計 計画 2Q累計 実績 売上高 10,600 11,256 +656 国内 3,100 3,306 +205 海外 7,500 7,951 +451 営業利益 1,130 1,507 +377 経常利益 1,105 1,462 +357 税前利益 1,090 1,453 +363 当期純利益 680 998 +318 単独為替レート ¥94/US$ ¥98/US$ +¥4/US$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 32
Slide 49: 第2四半期累計 営業利益増減要因 計画 vs. 実績
第２四半期累計 営業利益増減要因 計画 vs. 実績 為替 売上 原価低減 （億円） 諸経費等 レート差 構成差等 +47 +45 US$ : +206 EURO : ±0 +245 +51 CA$ : +9 試験 仕入れ為替 調整 : +30 研究費 ▲11 国内 : 数量増 構成改善 FHI : +39 海外 : 数量減 構成改善 SIA : +6 製造固定費減 販売管理費減 1,507 クレーム費減 1,130 2014年3月期 2014年3月期 営業利益 377億円の増益 営業利益 2Q累計計画 2Q累計実績 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 33
Slide 50: 通期計画 連結完成車販売台数 前回計画 vs. 今回計画
通期計画 連結完成車販売台数 前回計画 vs. 今回計画 （千台） 2014年3月期 2014年3月期 増減 前回 計画 今回 計画 登録車 101.6 116.3 +14.6 軽自動車 53.9 53.6 ▲0.3 国内合計 155.5 169.9 +14.4 米国 384.9 434.8 +49.9 カナダ 35.5 35.9 +0.4 ロシア 12.6 15.4 +2.9 欧州 41.8 34.6 ▲7.2 豪州 42.5 39.9 ▲2.6 中国 51.2 44.2 ▲7.0 その他 27.6 32.5 +4.9 海外合計 596.0 637.4 +41.4 合計 751.5 807.
Slide 51: 通期計画 連結業績 前回計画 vs. 今回計画
通期計画 連結業績 前回計画 vs. 今回計画 （億円） 2014年3月期 2014年3月期 増減 前回 計画 今回 計画 売上高 20,800 23,000 +2,200 国内 6,081 6,437 +357 海外 14,719 16,563 +1,843 営業利益 1,980 2,780 +800 経常利益 1,930 2,720 +790 税前利益 1,860 2,640 +780 当期純利益 1,210 1,780 +570 単独為替レート ¥92/US$ ¥97/US$ +¥5/US$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 35
Slide 52: 通期計画 営業利益増減要因 前回計画 vs. 今回計画
通期計画 営業利益増減要因 前回計画 vs. 今回計画 US$ : +485 （億円） EURO : +3 CA$ : +25 売上 試験 仕入れ為替 構成差等 原価低減 諸経費等 研究費 調整 : +2 為替 +399 +54 ▲158 レート差 ▲10 +515 製造固定費減 販売管理費増 クレーム費減 国内 : 数量増 構成改善 FHI : +38 2,780 海外 : 数量増 構成改善 SIA : +16 1,980 2014年3月期 2014年3月期 営業利益 800億円の増益 営業利益 前回計画 今回計画 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 36
Slide 53: ご参考 (3)
ご参考 ((3) 3) ・売上高 / 営業利益 推移 ・連結販売台数 / 営業利益率 推移 ・生産台数 / 小売台数 推移 ・ FCF / 自己資本比率 推移 ・FCF ・有利子負債 / D/E D/Eレシオ レシオ 推移 ・主な広報発表案件 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 37
Slide 54: 売上高 / 営業利益 推移
売上高 / 営業利益 推移 売上高 営業利益 （億円） ¥83$ ¥83/$ ¥82/$ ¥79/$ ¥77/$ ¥78/$ ¥81/$ ¥79/$ ¥79/$ ¥89/$ ¥98/$ ¥98/$ （億円） 6,000 5,787 1,000 売上高 営業利益 5,422 5,469 900 4,877 5,000 4,691 4,727 811 800 4,289 4,059 700 696 4,000 3,706 3,744 3,546 600 3,004 3,000 500 470 400 2,000 301 300 259 161 200 1,000 107 107 173 161 1
Slide 55: 連結販売台数 / 営業利益率 推移
連結販売台数 / 営業利益率 推移 連結販売台数 営業利益率 （千台） 230 連結販売台数 営業利益率 16% 208 198 202 19114.0% 183 178 13% 180 169 166 166 157 12.7% 148 11% 130 118 8.7% 8% 80 6.4% 5.5% 5% 4.4% 3.6% 2.4% 4.0% 30 2.3% 3.3% 3% 2.6% -20 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 0% FYE2011 FYE2012 FYE2013 FYE2014 http://www.fhi.co.jp/ir/inde
Slide 56: 生産台数 / 小売台数 推移
生産台数 / 小売台数 推移 （千台） 生産台数 小売台数 211 213 207 196 196 191 197 195 197 193 200 182 178 177 167 172 164 162 156 158 147 150 150 138 136 111 100 50 0 10-12 1-3月 4-6月 7-9月 10-12 1-3月 4-6月 7-9月 10-12 1-3月 4-6月 7-9月 月 月 月 2010 2011 2012 2013 ※ 生産台数にはトヨタ86を含む http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 40
Slide 57: FCF / 自己資本比率 推移
FCF / 自己資本比率 推移 FCF 自己資本比率 （億円） FCF 自己資本比率 1,198 45% 1,100 953 900 871 41.2% 778 39.9% 40% 700 646 516 500 37.7% 397 34.7% 34.2% 283 35.2% 35% 300 35.4% 33.7% 221 34.7% 34.2% 33.7% 78 33.3% 100 47 -100 -42 30% 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FYE2011 FYE2012 FYE2013 FYE2014 http://www.fhi.co.jp/i
Slide 58: 有利子負債 / D/Eレシオ 推移
有利子負債 / D/Eレシオ 推移 有利子負債 D/Eレシオ （億円） 有利子負債 D/E レシオ 4,500 3,965 3,866 1.4 4,000 3,688 3,410 3,381 1.2 3,500 3,306 3,301 3,236 3,179 3,072 2,967 2,918 3,000 0.91 1.0 0.80 0.89 0.85 2,500 0.76 0.76 0.8 0.74 0.69 2,000 0.64 0.52 0.6 1,500 0.46 0.4 1,000 0.41 500 0.2 0 0.0 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 59: 第2四半期 主な広報発表案件
第２四半期 主な広報発表案件 （発表日） 商品・技術関係 レガシィ、アウトバックが米国IIHSの衝突回避性能評価で 最高評価｢superior｣を獲得 (9/27) SUBARU BRZ GT300がSUPER GT 第5戦でクラス優勝 (8/19) SUBARU BRZ、エクシーガ、プレオ プラスを改良、 SUBARU BRZ tsを発売 (8/19) WRX STI tS TYPE RAを発売 (7/2) ステラ カスタム RS スマートアシストを発表 (7/1) 販売関係 中国でのスバル車販売強化体制を構築 (9/3) 2013年度JCSI調査 自動車販売店部門
Slide 60: http://www.fhi.co.jp/ir/index.html
本資料に記載されている計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報、 予測に基づいた仮定、および判断であり、様々なリスクや不確実性を含みます。 将来における当社の実際の業績は、当社を取り巻く経済情勢、需要や為替レートの変動などによ り、これらと異なる結果となる場合がございます。従いまして、この見通しのみに 全面的に依拠されることは避けて頂きますようにお願い致します。 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 44
Slide 61: http://www.fhi.co.jp/ir/index.html
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Fuji Heavy Industries Ltd. (Subaru Corporation) — Q2 FY2014 Earnings Presentation on 6ix